ING International Currency Management Fund

Transcriptie

1 ING International Currency Management Fund Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (bevek) (Société d investissement à capital variable - SICAV) PROSPECTUS NL LUXEMBURG 22 JULI 2014 INVESTMENT MANAGEMENT

2 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 Inhoud Inhoud... 2 Disclaimer... 3 Verklarende woordenlijst... 4 DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE BETREFFENDE DE VENNOOTSCHAP... 6 I. Beknopte voorstelling van de vennootschap... 6 II. Informatie over de beleggingen... 7 III. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen... 7 IV. Kosten, provisies en belastingstelsel... 8 V. Risicofactoren VI. Voor het publiek beschikbare informatie en documenten DEEL II: BESCHRIJVINGEN VAN DE COMPARTIMENTEN ING International Currency Management Fund Credit Select ING International Currency Management Fund Credit Select ING International Currency Management Fund Credit Select 2016 Plus ING International Currency Management Fund Credit Select 2017 Plus ING International Currency Management Fund Credit Select 2018 Plus ING International Currency Management Fund Credit Select June 2018 Plus ING International Currency Management Fund Emerging Markets Debt Select ING International Currency Management Fund Euro Corporate ING International Currency Management Fund Euro Short Term Deposits ING International Currency Management Fund Euro Short Term Governments ING International Currency Management Fund Renta Cash Euro DEEL VOLLEDIG III: AANVULLENDE PROSPECTUS INFORMATIE I. De vennootschap II. Risico- en liquiditeitsbeheer III. Risico s verbonden aan het beleggingsuniversum: details IV. Beleggingsbeperkingen V. Beleggingsdoelstelling en -beleid VI. Beheer van de vennootschap VII. Delegatie van de taken portefeuillebeheer, administratie en verkoop VIII. Bewaarder IX. Accountants X. De aandelen XI. Netto-inventariswaarde XII. Tijdelijke opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en opschorting van transacties als gevolg daarvan XIII. Periodieke verslagen XIV. Algemene vergaderingen XV. Dividenden XVI. Liquidatie, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen XVII. Bestrijding van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme XVIII. Notering op een effectenbeurs ING INVESTMENT MANAGEMENT 2

3 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 Disclaimer Inschrijvingen op aandelen van de vennootschap zijn slechts geldig als ze gedaan worden in overeenstemming met de bepalingen van het meest recente prospectus, vergezeld van het laatste beschikbare jaarverslag en van het laatste halfjaarverslag als dit na het laatste jaarverslag gepubliceerd werd. Het is niet toegestaan andere informatie te verstrekken dan die welke is opgenomen in het prospectus of in de daarin als voor het publiek beschikbaar vermelde documenten. Dit gedetailleerde prospectus bepaalt het algemene kader dat van toepassing is op alle compartimenten. Het moet gelezen worden in combinatie met de beschrijvende fiches van de compartimenten. Deze beschrijvingen worden steeds wanneer een nieuw compartiment wordt gecreëerd toegevoegd en maken integraal deel uit van het prospectus. Wij verzoeken de potentiële beleggers om de beschrijvende fiches te raadplegen voor elke belegging. Het prospectus wordt van tijd tot tijd bijgewerkt, waarbij belangrijke wijzigingen worden opgenomen. Beleggers wordt geadviseerd bij de vennootschap na te gaan of zij beschikken over de meest recente versie die via de website verkregen kan worden. Bovendien bezorgt de vennootschap aandeelhouders of potentiële beleggers op aanvraag kosteloos de meest recente versie van het prospectus. De vennootschap is in Luxemburg gevestigd en is daar erkend door de bevoegde Luxemburgse instantie. Die erkenning mag in geen geval worden beschouwd als een goedkeuring door de bevoegde Luxemburgse instantie van de inhoud van dit prospectus of aan de kwaliteit van de aandelen of beleggingen van de vennootschap. De transacties van de vennootschap zijn onderworpen aan het toezicht van de bevoegde Luxemburgse instantie. De vennootschap is niet geregistreerd krachtens de Amerikaanse wet van 1940 op beleggingsvennootschappen (US Investment Company Act), zoals gewijzigd. De aandelen van de vennootschap zijn evenmin geregistreerd krachtens de Amerikaanse wet van 1933 betreffende effecten (US Securities Act), zoals gewijzigd, noch volgens enige andere wet op effecten van een staat van de Verenigde Staten. Deze aandelen mogen slechts te koop aangeboden, verkocht of overgedragen worden conform de US Securities Act of een andere wet, van een staat, betreffende effecten. De aandelen van de vennootschap mogen noch te koop aangeboden worden, noch verkocht, overgedragen of geleverd worden in de Verenigde Staten van Amerika, hun grondgebied of bezittingen, noch aan enige 'US Person' zoals gedefinieerd door Regulation S van de Amerikaanse wet van Van beleggers kan worden verlangd te verklaren dat zij geen 'US Person' zijn en dat zij niet inschrijven namens en voor rekening van een 'US Person' of met de bedoeling om aan een 'US Person' te verkopen. De aandelen van de vennootschap mogen echter wel worden aangeboden aan beleggers die in de Foreign Account Tax Compliance Act ('FATCA') zijn gedefinieerd als Amerikaanse belastingplichtigen, voor zover deze belastingplichtigen niet voldoen aan de definitie van 'US Person' in de zin van Regulation S van de wet van 1933 inzake effecten (Securities Act). De beleggers wordt aanbevolen om te informeren naar de wet- en regelgeving (met name over belastingen en valutabeperkingen) die in hun land van oorsprong, verblijf of domicilie toepasselijk zijn in verband met een belegging in de vennootschap, en om contact op te nemen met hun eigen financieel, juridisch of boekhoudkundig adviseur voor alle vragen met betrekking tot de inhoud van dit prospectus. De vennootschap bevestigt dat zij voldoet aan alle in Luxemburg geldende wettelijke en reglementaire verplichtingen inzake de bestrijding van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme. De raad van bestuur van de vennootschap draagt de verantwoordelijkheid voor de informatie in dit prospectus op de datum van publicatie. De raad van bestuur van de vennootschap verklaart dat de informatie in het prospectus, voor zover hij hiervan redelijkerwijs op de hoogte kan zijn, correct en adequaat is weergegeven en dat er geen informatie is weggelaten die, indien zij was opgenomen, de strekking van dit document zou hebben gewijzigd. De waarde van de aandelen van de vennootschap is onderworpen aan schommelingen van diverse oorsprong. Rendementsprognoses of gegevens over in het verleden behaalde resultaten worden uitsluitend ter informatie gegeven en bieden in geen geval een garantie voor de toekomst. De raad van bestuur van de vennootschap benadrukt dan ook dat in normale omstandigheden en gezien de koersschommelingen van de waarden in portefeuille, de inkoopprijs van de aandelen hoger of lager kan zijn dan de inschrijvingsprijs. De officiële taal van dit prospectus is het Frans. Het prospectus kan in andere talen vertaald worden. In geval van afwijkingen tussen de Franse versie van het prospectus en de versies in andere talen, wordt de Franse versie als geldig beschouwd, behalve in de mate (en enkel in deze mate) dat de wetten van een rechtsgebied waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden er anders over zouden beslissen. In dat geval zal het prospectus evenwel geïnterpreteerd worden volgens het Luxemburgs recht. Ook de regeling van geschillen of twistpunten in verband met de beleggingen in de vennootschap is onderworpen aan het Luxemburgse recht. DIT PROSPECTUS IS GEENSZINS EEN AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK IN RECHTSGEBIEDEN WAAR EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK ONWETTIG IS. DIT PROSPECTUS IS GEENSZINS EEN AANBOD OF VOORSTEL AAN EEN PERSOON AAN WIE HET ONWETTIG ZOU ZIJN EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL TE DOEN. ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

4 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 Verklarende woordenlijst Aandeelhouder: Personen of entiteiten die aandelen in een compartiment hebben. Aandelen: De aandelen van ieder compartiment worden aangeboden op naam, tenzij de raad van bestuur van de vennootschap anders beschikt. Alle aandelen moeten volledig volgestort zijn en fracties van aandelen worden afgerond op drie decimalen. Betaalkantoor: Iedere door de vennootschap aangewezen betaalkantoor. Transferagent en registerhouder Iedere door de vennootschap aangewezen registratie- en transferagent. Toezichthoudende instantie: De Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxemburg of de relevante toezichthouder in de rechtsgebieden waar de vennootschap ten behoeve van de verkoop is geregistreerd. Kapitaal van categorie 1 (Tier 1): hiermee worden de eigen middelen bedoeld die als basiskapitaal gelden. Ze bestaan voornamelijk uit gewone aandelen, beleggingscertificaten en minderheidsbelangen. Voor een uitgebreide omschrijving verwijzen wij u naar de beschrijving door het Basels Comité voor Bankentoezicht. Kapitaal van categorie 2 (Tier 2): verwijst naar de aanvullende eigen middelen. Deze zijn samengesteld uit de nietgerealiseerde meerwaarden, voorzieningen en andere deelnemingsbewijzen. Voor een uitgebreide omschrijving verwijzen wij u naar de beschrijving door het Basels Comité voor Bankentoezicht. MET: Midden-Europese tijd (Central European Time). Aandelenklasse: Eén, meerdere of alle door een compartiment aangeboden aandelenklassen waarvan de activa samen met die van andere aandelenklassen worden belegd, maar die gepaard kunnen gaan met een alleen voor de betrokken klasse geldende provisieregeling, minimaal inschrijvingsbedrag, dividendbeleid en referentievaluta, of andere specifieke eigenschappen. Compartiment: Een fonds met meerdere Compartimenten vormt één enkele juridische structuur die één of meer Compartimenten omvat. Elk Compartiment heeft zijn eigen doelstellingen en beleggingsbeleid, en is samengesteld uit een specifieke portefeuille van activa en passiva. Dividend: Uitkering, geheel of gedeeltelijk, van de netto-inkomsten, meerwaarden en/of het kapitaal dat aan een aandelenklasse van het compartiment kan worden toegerekend. Hefboomeffect: Methode die de AIFM in staat stelt de blootstelling van een alternatief beleggingsfonds onder beheer te vergroten door financiële derivaten te lenen of te gebruiken. Lidstaat: Een lidstaat van de Europese Unie. Beleggingsbeheerder: Iedere beleggingsbeheerder die door de vennootschap of door de beheerder van alternatieve beleggingsfondsen (AIFM) voor rekening van de vennootschap wordt benoemd. Beheerder alternatieve beleggingsfondsen (AIFM): De vennootschap die is aangewezen als beheerder van alternatieve beleggingsfondsen (Alternative Investment Fund Manager, AIFM) voor het alternatieve beleggingsfonds in de zin van de wet van 12 juli 2013 en waaraan de verantwoordelijkheid voor het beleggingsbeheer, de administratie en de verkoop is gedelegeerd. Sluitingstijd voor ontvangst van de orders: Tijdslimiet voor de ontvangst van inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsorders: uitterlijk om uur (CET) op elke waarderingsdag, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van het desbetreffende compartiment. Referentie-index: De referentie-index is een referentiepunt voor de bepaling van de prestatie van het compartiment, tenzij anders wordt vermeld. Een compartiment kan uit verschillende aandelenklassen bestaan, met verschillende bijbehorende referentie-indices, die naar behoefte kunnen worden gewijzigd. Voor aanvullende informatie over de respectievelijke aandelenklassen kunt u terecht op de website De referentie-index kan tevens een indicatie zijn voor de beurskapitalisatie van de bedoelde onderliggende ondernemingen. Al naargelang het geval wordt hiervan melding gemaakt in de doelstellingen en het beleggingsbeleid van het compartiment. Het correlatieniveau met de referentie-index kan per compartiment verschillen, afhankelijk van factoren als risicoprofiel, beleggingsdoelstelling en beleggingsbeperkingen van het compartiment, en van de concentratie van de onderdelen van de referentie-index. Geldmarktinstrumenten: Instrumenten die gewoonlijk op de geldmarkt worden verhandeld, die liquide zijn en waarvan de waarde te allen tijde nauwkeurig kan worden vastgesteld. CSSF: Commission de Surveillance du Secteur financier, de regelgevende en toezichthoudende autoriteit voor de vennootschap in Luxemburg. Betalingsdatum van de inschrijvingen, en latere inkopen en conversies: Normaliter binnen 3 werkdagen na de geldende waarderingsdatum, tenzij in de bijbehorende beschrijvende fiches van het compartiment anders wordt vermeld. Deze termijn kan tot 5 dagen duren, bij besluit van de beheerder van alternatieve beleggingsfondsen (AFIM). Depositaris: De effecten van de vennootschap worden gedeponeerd bij Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., die ze in bewaring houdt, de kasstromen bewaakt en toezicht houdt. Referentievaluta: De valuta die wordt gebruikt voor de boekhouding en de berekening van de prestatie van een Compartiment. Distributeur: Iedere distributeur die door de vennootschap is aangewezen voor de (organisatie van de) distributie van de aandelen. Institutionele beleggers: Beleggers in de zin van artikel 174 (II) van de Luxemburgse wet van 17 december In dit artikel worden op dit moment genoemd: verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, kredietinstellingen en andere in de financiële sector werkzame instellingen, die voor eigen rekening of voor rekening van cliënten die eveneens de status van beleggers in de zin van de onderhavige definitie hebben, of in het kader van een discretionaire beheervolmacht beleggingen doen, en voorts Luxemburgse en buitenlandse instellingen voor collectieve belegging en erkende 'holdings'. Waarderingsdag: Wekelijks op vrijdag, tenzij in de bijbehorende beschrijvende fiche van het compartiment anders wordt vermeld Werkdag: Elke dag van de week (van maandag tot vrijdag) met uitzondering van nieuwjaarsdag, Goede Vrijdag, paasmaandag, Kerstmis (25 december) en tweede kerstdag (26 december) Gereglementeerde markt: De markt die wordt omschreven in punt 14 van artikel 4 van richtlijn 2004/39/EG van het Europees Parlement en de Raad van 21 april 2004 betreffende markten voor financiële instrumenten, alsmede elke andere gereglementeerde, regelmatig functionerende en publiek toegankelijke markt van een in aanmerking komende staat. ING INVESTMENT MANAGEMENT 4

5 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 Minimuminleg en -participatie: Het minimumbedrag voor een eerste inleg en het minimumbedrag van de participatie. Nominee: Iedere distributeur die uit eigen naam inschrijft op aandelen en deze in opdracht van de wettige eigenaar aanhoudt. OESO: Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling. ICBE: Een instelling voor collectieve belegging in effecten in de zin van richtlijn 2009/65/EG van het Europees Parlement en de Raad. Vennootschap: Het alternatief beleggingsfonds (Alternative Investment Fund/AIF, ING International Currency Management Fund, met inbegrip van alle huidige en toekomstige compartimenten. Sub-beheerder: Elke sub-beheerder aan wie de beheerder het beheer van de beleggingen in de betreffende portefeuille geheel of gedeeltelijk heeft gedelegeerd. Statuten: De Statuten van de vennootschap, zoals zo nodig gewijzigd. Effecten: Effecten in de zin van art. 1 (34) van de wet van 17 december Netto-inventariswaarde per aandeel: De waarde per aandeel van de aandelen van een bepaalde aandelenklasse. Deze waarde wordt vastgesteld in overeenstemming met de desbetreffende bepalingen van hoofdstuk XII 'Netto-inventariswaarde' in Deel III. ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

6 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE BETREFFENDE DE VENNOOTSCHAP I. Beknopte voorstelling van de vennootschap Plaats, vorm en datum van oprichting Opgericht op 17 juli 1992 in Dudelange, Groothertogdom Luxemburg, in de vorm van een open beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (bevek), met een structuur met verschillende compartimenten. Statutaire zetel 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxemburg Handels- en vennootschapsregister Nr. B Toezichthoudende instantie Agent belast met de afdekking van het valutarisico State Street Bank Europe Limited 1 Royal Exchange, London EC3V 3LL Algemeen distributeur (niet-exclusief) ING Asset Management B.V., Schenkkade 65, 2595 AS Den Haag, Nederland Centraal administratiekantoor ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxemburg Transferagent en registerhouder, betaalkantoor, bewaarder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) De raad van bestuur van de vennootschap Voorzitter: VOLLEDIG PROSPECTUS Dhr. Gerard Roelofs Head of Clients Group International ING Investment Management ("de groep") Schenkkade 65, 2595 AS Den Haag, Nederland Bestuurders: - Dhr. Benoît De Belder Head of Fund Risk and Risk Engineering ING Investment Management ("de groep") Schenkkade 65, 2595 AS Den Haag, Nederland - Dhr. Dirk Buggenhout Chief Operating Officer ING Investment Management ("de groep") Schenkkade 65, 2595 AS Den Haag, Nederland - Dhr. Johannes Stoter Chief Investment Officer ING Investment Management ("de groep") Schenkkade 65, 2595 AS Den Haag, Nederland Accountants Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippmann, Parc d Activité Syrdall 2, (L Luxemburg) Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxemburg Promotor ING Investment Management (Europe) B.V. Schenkkade 65, 2595 AS Den Haag, Nederland NL Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen Verzoeken om inschrijving, inkoop en omwisseling kunnen worden ingediend bij de AIFM, bij de registratie- en transferagent, de distributeurs en de betaalkantoren van de vennootschap. Boekjaar Van 1 oktober tot 30 septembervan het volgende jaar. Datum van de gewone algemene vergadering De derde woensdag van januari om uur Luxemburgse tijd (indien dit in Luxemburg geen bankwerkdag is, de eerstvolgende bankwerkdag). Voor meer informatie of in geval van klachten kunt u contact opnemen met: ING Investment Management Postbus LL Den Haag, Nederland Tel.: fundinfo@ingim.com of op de website Beheerder alternatieve beleggingsfondsen (AIFM) ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxemburg (Sub-)portefeuillebeheerder ING Asset Management B.V., Schenkkade 65, 2595 AS Den Haag, Nederland ING INVESTMENT MANAGEMENT 6

7 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 II. Informatie over de beleggingen Algemeen De vennootschap heeft uitsluitend tot doel beleggingen te beheren voor rekening van haar aandeelhouders om dezen te laten delen in de inkomsten van het beheer van haar portefeuille. De vennootschap is verplicht de beleggingslimieten voor alternatieve beleggingsfondsen (AIF's) na te leven zoals vastgelegd in deel II van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 op instellingen voor collectieve belegging (''wet van 17 december 2010''), zoals gewijzigd. De vennootschap is één enkele juridische structuur. In het kader van haar doelstellingen kan de vennootschap de keuze bieden tussen verschillende compartimenten met afzonderlijk beheer en administratie. De specifieke doelstellingen en het beleggingsbeleid van de verschillende compartimenten worden vermeld in de bijlagen van elk betrokken compartiment. Elk compartiment wordt beschouwd als een afzonderlijke entiteit ten aanzien van de onderlinge relaties van de aandeelhouders van de vennootschap. In afwijking van artikel 2093 van het Luxemburgs Burgerlijk wetboek, omvatten de activa van een bepaald compartiment uitsluitend de schulden en verplichtingen van dit compartiment, ook die welke bestaan ten aanzien van derden. De raad van bestuur van de vennootschap kan voor ieder compartiment besluiten een of meer aandelenklassen uit te geven. De kostenstructuren, de minimuminleg voor inschrijving en participatie, de valuta waarin de netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt en de toegelaten categorieën beleggers kunnen verschillen naargelang de verschillende aandelenklassen. De verschillende aandelenklassen kunnen ook volgens andere criteria van elkaar worden onderscheiden, zoals vastgesteld door de raad van bestuur van de vennootschap. De vennootschap onderschrijft de 'Defence Policy' van ING Groep en streeft ernaar niet te beleggen in ondernemingen die rechtstreeks betrokken zijn bij de productie en/of distributie van omstreden wapens, voor zover deze intentie wettelijk mogelijk is en autonoom ten uitvoer kan worden gelegd. U kunt de "Defence Policy" van de ING Groep raadplegen op de website Bijzondere kenmerken van de compartimenten De beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van elk compartiment worden beschreven in elk van de desbetreffende beschrijvende fiches. III. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen De aandelen kunnen worden gekocht, ingekocht en omgewisseld bij de AIFM, de transfer- en registratie-agent, de distributeur en de betaalkantoren van de vennootschap. De kosten en provisies voor inschrijvingen, inkopen en omwisselingen worden vermeld in de beschrijvende fiche van het compartiment. De aandelen worden uitgegeven op naam en er zullen geen aandelencertificaten worden afgeleverd, tenzij de raad van bestuur anders beslist. De aandelen kunnen tevens worden aangehouden op en overgedragen via een rekening bij een clearingsysteem. Op datum van dit prospectus bestaande fysieke aandelencertificaten aan toonder zullen niet worden vervangen als ze verloren of beschadigd raken, maar zullen worden vervangen door aandelen op naam zonder certificaat. Er worden geen fysieke aandelen aan toonder meer uitgegeven. Gedematerialiseerde aandelen aan toonder van de vennootschap, die worden aangehouden via een inschrijving in het aandeelhoudersregister, zullen worden geannuleerd en de houders van dergelijke aandelen zullen in het register van aandeelhouders van de vennootschap worden ingeschreven. De raad van bestuur van de vennootschap kan evenwel besluiten om aandelen aan toonder te blijven uitgeven voor bepaalde markten of distributiekanalen. De inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsprijs wordt vermeerderd met de eventuele heffingen, belastingen en zegelrechten verschuldigd uit hoofde van de inschrijving, de inkoop of de omwisseling door de belegger. Bij de verwerking van inschrijvingen, inkopen of omwisselingen wordt er rekening mee gehouden te worden dat de netto-inventariswaarde van het compartiment of de aandelenklasse niet bekend of bepaald zullen zijn op het moment van inschrijving, inkoop of omwisseling. Als de wetgeving of de plaatselijke praktijken in een land waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden, bepalen dat de inschrijvings-, inkoop- en/of omwisselingsaanvragen en de overeenkomstige geldstromen moeten worden doorgegeven via een plaatselijk betaalkantoor, kunnen deze plaatselijke betaalkantoren de belegger voor elke individuele aanvraag extra transactiekosten aanrekenen. Dit geldt ook voor alle andere administratieve diensten en voor de levering van aandelencertificaten. In bepaalde landen waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden, kunnen spaarplannen toegestaan zijn. De kenmerken (minimale inleg, looptijd, enz.) en de exacte kosten met betrekking tot de spaarplannen kunnen op verzoek worden verkregen op de hoofdzetel van de vennootschap, of worden geraadpleegd in de wettelijk vereiste commerciële documenten in het land waar het spaarplan wordt aangeboden. In geval van opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde en/of van opschorting van de inschrijving, de inkoop of de omwisseling, worden de ontvangen aanvragen uitgevoerd aan de netto-inventariswaarde die van toepassing is na de periode van opschorting. De vennootschap zal alle gepaste maatregelen nemen om late trading te vermijden, door ervoor te zorgen dat geen enkele inschrijvings-, inkoop- of omwisselingsaanvraag wordt aanvaard na het in dit prospectus bepaalde uiterlijke tijdstip. De vennootschap staat geen markttimingpraktijken toe. Onder markttiming wordt verstaan: een arbitragetechniek waarbij een belegger systematisch en binnen een kort tijdsbestek inschrijft op deelbewijzen of aandelen van eenzelfde compartiment en ze inkoopt of omwisselt, om te profiteren van tijdsverschillen en/of tekortkomingen of gebreken in de methode voor de bepaling van de nettoinventariswaarde. De vennootschap behoudt zich het recht voor om inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsorders te weigeren van een belegger die ervan verdacht wordt dergelijke praktijken toe te passen, en om in voorkomend geval de nodige maatregelen te treffen om de belangen van de vennootschap en de andere beleggers te beschermen. Inschrijvingen Tenzij in de beschrijvende fiches van de compartimenten anders wordt vermeld, worden inschrijvingsorders op elke werkdag door de vennootschap aanvaard in overeenstemming met de in de verklarende woordenlijst en/of de beschrijvende fiches vermelde tijdslimieten. De beleggers wier orders werden aanvaard, ontvangen aandelen die uitgegeven zijn op basis van de toepasselijke netto-inventariswaarde, zoals bepaald in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten. De aandelen worden uitgegeven op de afwikkelingsdatum van het contract. Bij inschrijvingen worden de aandelen 3 werkdagen na de aanvaarding van de inschrijvingsaanvraag uitgegeven. Deze termijn kan met instemming van de AIFM worden verlengd tot 5 werkdagen Op de te betalen prijs kan een inschrijvingsprovisie worden toegepast ten voordele van het betreffende compartiment en/of de distributeur, zoals vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten. Het bedrag van de inschrijving is betaalbaar in de referentievaluta van de betrokken aandelenklasse. Aandeelhouders die in een andere munt wensen te betalen, moeten hiervoor de omwisselingskosten dragen. Omwisseling in vreemde valuta's vindt plaats voordat de gelden worden overgemaakt aan het desbetreffende compartiment. Deze prijs moet worden betaald binnen de termijn die in elke compartimentfiche of in de woordenlijst van het prospectus is bepaald. De raad van bestuur van de vennootschap heeft, op elk ogenblik, het recht de uitgifte van aandelen stop te zetten. Hij kan deze maatregel beperken tot bepaalde landen, bepaalde compartimenten of bepaalde aandelenklassen. De vennootschap mag de aankoop van zijn aandelen door een natuurlijke of rechtspersoon beperken of verbieden. ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

8 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 Inkopen Aandeelhouders kunnen op elk ogenblik de vennootschap verzoeken om alle of een deel van de aandelen die zij bezitten, in te kopen. Tenzij in de beschrijvende fiches van de compartimenten anders wordt vermeld, worden inkooporders op elke werkdag door de vennootschap aanvaard in overeenstemming met de in de verklarende woordenlijst of de beschrijvende fiches vermelde tijdslimieten. Op het te betalen bedrag kan een inkoopprovisie worden toegepast ten voordele van het betreffende compartiment en/of de distributeur, zoals vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten. De aandeelhouders moeten op het ogenblik dat zij een inkoop aanvragen, de eventuele stukken aan toonder (certificaten), samen met alle niet-vervallen coupons als het uitkeringsaandelen betreft, inleveren. De gebruikelijke heffingen, retributies en administratiekosten zijn ten laste van de aandeelhouder. Het bedrag van de inkoop is betaalbaar in de referentievaluta van de betrokken aandelenklasse. Aandeelhouders die in een andere valuta betaald wensen te worden, moeten hiervoor de omwisselingskosten dragen. Omwisseling in vreemde valuta's vindt plaats voordat de gelden worden overgemaakt aan de desbetreffende aandeelhouder. De raad van bestuur van de vennootschap noch de bewaarder kunnen aansprakelijk worden gesteld voor enig verzuim van betaling ten gevolge van de toepassing van eventuele deviezenbeperkingen of van andere omstandigheden buiten hun wil om, waardoor de transfer van de opbrengst van de inkoop van de aandelen naar het buitenland beperkt of onmogelijk zou worden. Zodra inkoopaanvragen ontvangen zijn, kunnen ze niet meer worden ingetrokken, behalve wanneer de berekening van de nettoinventariswaarde is opgeschort en wanneer de inkoop wordt uitgesteld in de omstandigheden zoals beschreven in hoofdstuk XIII Tijdelijke opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en opschorting van transacties als gevolg daarvan gedurende deze periodes van uitstel. De vennootschap kan (doen) overgaan tot gedwongen inkoop van alle aandelen als blijkt dat een persoon die niet bevoegd is aandelen van de vennootschap te bezitten (bijv. een US Person), alleen of samen met anderen eigenaar is van aandelen van de vennootschap, of (doen) overgaan tot de gedwongen inkoop van een deel van de aandelen als blijkt dat één of meer personen eigenaar is of zijn van een deel van de aandelen van de vennootschap in omstandigheden waarin de vennootschap onderworpen zou zijn aan andere belastingwetten dan de Luxemburgse. Omwisselingen De aandeelhouders kunnen hun aandelen laten omwisselen in aandelen van een andere bestaande aandelenklasse van eenzelfde of van een ander bestaand compartiment mits ze de voorwaarden naleven (met inbegrip van de minimuminleg en -participatie) die gelden voor de aandelenklasse waarnaar wordt omgewisseld. Omwisselingen worden uitgevoerd op basis van de prijs van de aandelen van de oorspronkelijke, om te wisselen klasse in verhouding tot de nettoinventariswaarde van de aandelen van de andere klasse op dezelfde dag. Een omwisseling staat gelijk aan een inkoop gevolgd door een inschrijving, waarvoor de gebruikelijke inkoop- en inschrijvingskosten worden berekend, behalve bij omwisseling tussen twee aandelenklassen van eenzelfde compartiment. Voor omwisseling tussen twee aandelenklassen van eenzelfde compartiment worden geen inkoop- en inschrijvingskosten in rekening gebracht. De aandeelhouders moeten op het ogenblik dat zij een omwisselingsaanvraag doen, de eventuele stukken aan toonder (certificaten), samen met alle niet-vervallen coupons als het uitkeringsaandelen betreft, inleveren. Zodra de aanvragen tot omwisseling van aandelen ontvangen zijn, kunnen deze niet meer worden ingetrokken, tenzij de berekening van de netto-inventariswaarde is opgeschort. Indien de berekening van de netto-inventariswaarde van de aandelen waarvan de aankoop overwogen wordt, na de inkoop van de om te zetten aandelen wordt opgeschort, kan gedurende deze opschorting alleen het aankoopgedeelte van de omwisseling geannuleerd worden. Inschrijvingen en inkopen in natura Op verzoek van een aandeelhouder kan de vennootschap erin toestemmen aandelen uit te geven met als tegenprestatie een inbreng in natura van toegelaten activa, met inachtneming van de voorschriften van de Luxemburgse wetgeving en meer bepaald de verplichting tot het opstellen van een controleverslag door de onafhankelijke accountant van de vennootschap. De raad van bestuur van de vennootschap bepaalt in elk geval de aard en het type van de toegelaten activa en gaat na of deze verenigbaar zijn met de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van het betrokken compartiment. De kosten die met deze inschrijvingen in natura verbonden zijn, vallen ten laste van de aandeelhouders die er eventueel zouden om verzoeken. Bij beslissing van de raad van bestuur kan de vennootschap de betaling van de inkoopprijs aan de aandeelhouders in natura voldoen met beleggingen uit het gezamenlijke vermogen van de betreffende aandelenklasse(n), tot maximaal de berekende waarde op de waarderingsdag waarop de inkoopprijs wordt berekend. Wanneer inkopen niet in contanten gebeuren, moet een verslag opgesteld worden door de bedrijfsrevisor van de vennootschap. Een inkoop in natura is slechts mogelijk wanneer (i) de gelijke behandeling van de aandeelhouders gevrijwaard blijft, (ii) de betrokken aandeelhouders hun akkoord verleend hebben en (iii) de aard en het type van de over te dragen tegoeden in een dergelijk geval vastgesteld worden op een billijke en redelijke basis zonder de andere aandeelhouders in de betrokken klasse(n) te benadelen. De kosten voor deze inkopen in natura worden gedragen door het vermogen van de betrokken aandelenklasse(n). IV. Kosten, provisies en belastingstelsel KOSTEN TEN LASTE VAN DE VENNOOTSCHAP De volgende provisiestructuur zal worden toegepast: 1. Als vergoeding voor haar beheerdiensten ontvangt de AIFM, ING Investment Management Luxembourg S.A., een beheerprovisie zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment en in de overeenkomst voor collectief portefeuillebeheer tussen de vennootschap en de AIFM. De maximale aan de belegger in rekening te brengen beheerprovisie wordt in elke beschrijvende fiche van het compartiment vermeld. In geval van belegging in icbe s en andere icb s waarbij de AIFM of de beleggingsbeheerder voor het beheer van één of meer compartimenten rechtstreeks uit de activa van deze icbe s en icb s een beheerprovisie ontvangt, moeten deze provisiebetalingen in mindering worden gebracht op de aan de AIFM of de beleggingsbeheerder verschuldigde vergoeding. 2. Tenzij in de bijbehorende beschrijvende fiche anders wordt vermeld, moet iedere aandelenklasse naast de beheerprovisie en de (eventuele) prestatievergoeding een vaste dienstenvergoeding ('vaste dienstenvergoeding') betalen ter dekking van de kosten voor administratie en bewaring van de activa en de overige courante bedrijfs- en administratiekosten, zoals vermeld in de bijbehorende beschrijvende fiche. Voor elk compartiment wordt de vaste dienstenvergoeding geïnd per aandelenklasse. Bij elke berekening van de nettoinventariswaarde wordt voor de vaste dienstenvergoeding een reserve aangelegd op basis van het in de bijbehorende beschrijvende fiche vermelde percentage. Deze vergoeding wordt maandelijks op de vervaldatum aan de AIFM betaald. Deze dienstenvergoeding is een vaste vergoeding in die zin dat de AIFM alle kosten op zich neemt die de vaste dienstenvergoeding die voor de aandelenklasse wordt betaald, overstijgen. Omgekeerd heeft de AIFM het recht, indien de aan de aandelenklasse gefactureerde vaste dienstenvergoeding de werkelijke in het kader van die aandelenklasse gemaakte kosten overstijgt, dit bedrag in zijn geheel gedurende een langere periode aan te houden. ING INVESTMENT MANAGEMENT 8

9 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 a. De vaste dienstenvergoeding dekt: i. de kosten en uitgaven voor diensten die aan de vennootschap worden geleverd door andere dienstverleners dan de AIFM, waaraan de AIFM taken kan hebben gedelegeerd die verband houden met de dagelijkse berekening van de netto-inventariswaarde van de compartimenten, met andere boekhoudkundige en administratieve diensten en met de werkzaamheden van transfer- en registratie-agent, de kosten in verband met de verkoop van de compartimenten en de registratie ten behoeve van de verkoop in buitenlandse rechtsgebieden, met inbegrip van de aan de toezichthouders van de betrokken landen verschuldigde kosten; ii. iii de kosten en uitgaven verschuldigd aan de andere agenten en dienstverleners die rechtstreeks zijn aangesteld door de vennootschap, inclusief de vergoedingen voor de bewaarder, het hoofdbetaalkantoor, de lokale betaalkantoren en de noteringsagent, de kosten voor de notering aan een effectenbeurs, de vergoeding van de accountants en de juridisch adviseurs, het presentiegeld van de bestuurders en hun redelijke courante uitgaven; alle andere kosten, inclusief de oprichtingskosten en de kosten voor de opening van nieuwe compartimenten, de uitgaven voor de uitgifte en de inkoop van aandelen en de uitkering van eventuele dividenden, de verzekeringskosten, de beurskosten (in voorkomend geval), de kosten voor de publicatie van de aandelenkoersen, drukwerk, rapportering en opmaak, met inbegrip van de kosten voor de voorbereiding, druk en verdeling van het prospectus en andere periodieke verslagen of registratiecommuniqués, evenals alle andere operationele kosten, zoals port-, telefoon-, telex- en faxkosten. b. De vaste dienstenvergoeding omvat niet: i. kosten en uitgaven in verband met de aan- en verkoop van effecten en financiële instrumenten; ii. iii. iv v makelaarskosten; transactiekosten (buiten bewaardiensten); interesten en bankkosten, evenals andere uitgaven in verband met de transacties; de buitengewone uitgaven (zoals hierna gedefinieerd); en vi. de betaling van de taxe d abonnement in Luxemburg; De kosten van de vennootschap worden rechtstreeks ingehouden op de activa van de betrokken compartimenten. 3. Elk compartiment zal zijn eigen buitengewone uitgaven ('buitengewone uitgaven') dragen, die onder meer omvatten: de kosten in verband met rechtszaken en het totale bedrag van alle belastingen (behalve de taxe d abonnement), alsmede heffingen, rechten of gelijksoortige lasten die aan de compartimenten worden gefactureerd of op hun vermogen geïnd en die niet als gewone uitgaven worden beschouwd. De buitengewone uitgaven worden geboekt op basis van de boekhouding op kasbasis. Ze worden betaald als ze worden gedaan en gefactureerd aan het nettovermogen van het compartiment waarop ze betrekking hebben. De buitengewone uitgaven die niet aan een specifiek compartiment toe te wijzen zijn, zullen rechtmatig worden verdeeld over alle compartimenten waarop ze betrekking hebben, in verhouding tot hun respectieve nettovermogen. Overige kosten 1. Mits het uitgangspunt van de beste uitvoering wordt nageleefd, kunnen de AIFM en/of de portefeuillebeheerders op transacties in de portefeuille van de vennootschap makelaarsprovisies betalen als tegenprestatie voor ontvangen analistenrapporten en voor andere diensten in verband met de uitvoering van beursorders. In dat geval zullen overeenkomsten tot provisiedeling worden gesloten, waarbij de vennootschap en de makelaar vooraf overeenkomen de kosten voor de financiële analyse los te koppelen van de kosten die verband houden met de uitvoering van beursorders. Vervolgens machtigt de vennootschap de makelaar om voor de financiële analyse een beroep te doen op gespecialiseerde dienstverleners die op het bewuste gebied over specifieke expertise beschikken. Door de kosten voor de financiële analyse los te koppelen van de kosten voor de uitvoering van beursorders kan de vennootschap de meest deskundige makelaar op het gebied van orderuitvoering en de beste dienstverleners inzake financiële analyse inschakelen. 2. Conform de Luxemburgse wetgeving kunnen op basis van de beheerprovisie verkoopprovisies en commissions d état worden betaald aan de distributiepartners. Soms worden bedragen aan beleggers terugbetaald. 3. Aankoop- en verkooptransacties van effecten (de omloop van de portefeuille) maken integraal deel uit van de uitvoering van het beleggingsbeleid. ze transacties zijn kosten verbonden, zoals onder meer makelaarsprovisies, registratiekosten en heffingen. Een hogere omloopsnelheid kan mogelijk wijzen op hogere transactiekosten. Deze kosten kunnen de resultaten van het compartiment beïnvloeden en maken geen deel uit van de lopende kosten en/of het totale kostenpercentage. Als een compartiment een omloopsnelheid heeft die als hoog kan worden beschouwd, zal dit vermeld worden in het onderdeel ''Aanvullende informatie'' van de beschrijvende fiche van het desbetreffende compartiment. De omloopsnelheid van een portefeuille staat vermeld in het jaarverslag van de vennootschap. DOOR DE BELEGGERS TE BETALEN KOSTEN EN PROVISIES Desgevallend kunnen de beleggers kosten en provisies voor de inschrijving, inkoop of omwisseling ten laste gelegd worden, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Deze kosten kunnen aan het compartiment en/of de distributeur verschuldigd zijn, zoals bepaald in de beschrijvende fiches van de compartimenten. BELASTINGSTELSEL Dit onderdeel is gebaseerd op de geldende wetgeving en huidige gebruiken in Luxemburg, en is derhalve onderhevig aan wijzigingen. Beleggers wordt aangeraden deskundig advies in te winnen over de wetten en bepalingen (zoals over belastingheffing en wisselbeperkingen) die van toepassing zijn op de inschrijving en de aankoop, het bezit (meer bepaald in geval van effectentransacties, zoals fusies of opheffingen van compartimenten) en de verkoop van aandelen op de plaats van herkomst, verblijf of domicilie. De beschrijving van het huidige Luxemburgse fiscale stelsel geeft geen indicaties over eventuele toekomstige veranderingen. 1. Belastingregeling met betrekking tot de vennootschap In Luxemburg zijn geen belastingen of zegelrechten verschuldigd op de uitgifte van aandelen van de vennootschap. De vennootschap is een taxe d'abonnement verschuldigd van 0,05% per jaar op de nettoactiva van elke aandelenklasse; deze heffing dient elk kwartaal op basis van de driemaandelijkse nettoinventariswaarde betaald te worden. Deze taxe d abonnement wordt evenwel verminderd tot 0,01% per jaar van het nettovermogen van de monetaire compartimenten en van het nettovermogen van de compartimenten en/of aandelenklassen die zijn voorbehouden voor institutionele beleggers in de zin van artikel 174 (II) van de wet van 17 december De taxe d abonnement is niet verschuldigd over het gedeelte van het vermogen dat belegd is in andere Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging die deze taxe d'abonnement reeds verschuldigd zijn. In bepaalde omstandigheden kunnen bepaalde compartimenten en/of aandelenklassen die uitsluitend voor institutionele beleggers bestemd zijn, volledig worden vrijgesteld van de taxe d abonnement, wanneer deze compartimenten beleggen in geldmarktinstrumenten en in deposito's bij kredietinstellingen. ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

10 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 De vennootschap kan krachtens de geldende belastingwetgeving in de landen van oorsprong van deze inkomsten diverse vormen van bronbelasting verschuldigd zijn op dividenden, interesten en kapitaalwinst. Ingevolge overeenkomsten ter voorkoming van dubbele belasting die Luxemburg met andere landen gesloten heeft geniet de vennootschap soms lagere belastingtarieven. De vennootschap is belasting over de toegevoegde waarde verschuldigd (btw-plichtig). 2. Belastingregeling met betrekking tot de aandeelhouder Aandeelhouders zijn (met uitzondering van aandeelhouders die om fiscale redenen in Luxemburg woonachtig of daar permanent gevestigd zijn) in principe niet in Luxemburg onderworpen aan belastingen op hun inkomsten, noch op latente of gerealiseerde meerwaarden, noch op de overdracht van de aandelen van de vennootschap of op de uitkering van de inkomsten in geval van ontbinding. 3. Naleving van de Foreign Account Tax Compliance Act ('FATCA') In dit deel moet het begrip 'houder' worden begrepen als natuurlijke of rechtspersonen die bij naam zijn vermeld in het aandeelhoudersregister van de vennootschap dat wordt bijgehouden door de transferagent. De vennootschap handelt in dit opzicht in overeenstemming met de Amerikaanse belastingwet FATCA en de daarmee verband houdende bestaande of binnenkort geldende Luxemburgse wet- en regelgeving. Het doel van 'FATCA' bestaat erin de belastingontduiking door Amerikaanse belastingplichtigen te beperken. Bijgevolg kunnen de vennootschap en haar afgevaardigden genoodzaakt zijn om: - Over te gaan tot een gedetailleerde controle van elke houder om zijn 'FATCA'-status te bepalen, en, indien nodig, aanvullende informatie te eisen (bijv. naam, adres, geboorteplaats, verblijfplaats, fiscaal identificatienummer, enz.) of aanvullende documenten (bijv. de documenten W-8BEN, W-8IMY, W-9, enz.). De vennootschap behoudt zich het recht voor om over te gaan tot de terugbetaling van de aandelen die worden gehouden door elke houder die de gevraagde documenten niet tijdig overmaakt of die de FATCA-reglementering of de daarmee verband houdende reglementering niet naleeft. De vennootschap kan naar eigen goeddunken bepaalde categorieën van houders met een vermogen van maximaal USD (voor natuurlijke personen) of USD (voor rechtspersonen) uitsluiten van de bovenvermelde controle. - Gegevens over de houders van wie is vastgesteld dat ze Amerikaanse belastingplichtigen zijn (in de zin van de 'FATCA'- regelgeving) en over bepaalde andere categorieën beleggers melden, hetzij aan de Luxemburgse belastinginstanties, die deze gegevens kunnen uitwisselen met de Amerikaanse belastinginstanties, hetzij direct aan de Amerikaanse belastinginstanties. - Belastingen inhouden op bepaalde betalingen die door of uit naam van de vennootschap aan bepaalde houders worden verricht. Op de publicatiedatum van dit prospectus bedraagt de Amerikaanse bronbelasting 30%. Beleggers worden erop gewezen dat niet-naleving van de FATCAregelgeving door bepaalde tussenpersonen (bijv. (sub)bewaarders, distributeurs, nominees, betaalkantoren, enz.) over wie de vennootschap geen controlerecht heeft, nadelige gevolgen kan hebben. Beleggers die hun fiscale domicilie niet in Luxemburg hebben of die beleggen via tussenpersonen die hun domicilie niet in Luxemburg hebben, worden er eveneens op gewezen dat zij aan andere lokale FATCA-vereisten zouden kunnen worden onderworpen dan aan de hiervoor beschreven vereisten. Beleggers wordt aangeraden om bij deze tegenpartijen informatie in te winnen over hun standpunt omtrent de FATCAregelgeving. V. Risicofactoren Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de beleggingen van elk compartiment aan normale en uitzonderlijke marktschommelingen onderhevig zijn, evenals aan andere specifieke risico s die eigen zijn aan de beleggingen die in de beschrijvende fiches van elk compartiment worden vermeld. De waarde van en de inkomsten uit een belegging kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat een belegger zijn oorspronkelijke inleg niet terugkrijgt. De aandacht van de belegger wordt er in het bijzonder op gevestigd dat voor compartimenten die vermogensgroei op lange termijn als doelstelling hebben, de volatiliteit, afhankelijk van het beleggingsuniversum, kan worden beïnvloed door diverse elementen, bijvoorbeeld wisselkoersen, beleggingen in opkomende markten, de ontwikkeling van de rentecurve, de ontwikkeling van de kredietwaardigheid van de emittenten, het gebruik van derivaten, beleggingen in ondernemingen en de sector waarin wordt belegd. Daardoor kan het algemene risico gevoelig worden verhoogd en/of kan de waarde van de beleggingen stijgen of dalen. In het prospectus is een nauwkeurige beschrijving opgenomen van de risico s waarnaar in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten verwezen wordt. Ook wijzen wij op het feit dat de beleggingsbeheerder conform de beleggingslimieten en -beperkingen van de Luxemburgse wetgeving, en in het belang van de aandeelhouders, tijdelijk een meer defensieve houding kan aannemen door meer liquiditeiten in portefeuille aan te houden. Deze situatie kan het gevolg zijn van de heersende marktomstandigheden, van een faillissement of een fusie, of van het naderen van de vervaldag van het compartiment. In dergelijke omstandigheden kan het compartiment in de onmogelijkheid verkeren om zijn beleggingsdoelstellingen verder na te streven en kunnen de resultaten daaronder lijden. VI. Voor het publiek beschikbare informatie en documenten 1. Informatie De vennootschap is onderworpen aan de wetten van het Groothertogdom Luxemburg. Bij een aanvraag voor inschrijving op aandelen van de vennootschap aanvaardt de betreffende belegger gebonden te zijn aan de voorwaarden van de inschrijvingsdocumenten, waaronder het prospectus en de statuten van de vennootschap. De contractuele relatie is onderworpen aan het Luxemburgse recht. De vennootschap, de AIFM en de aandeelhouders vallen onder de uitsluitende rechtsbevoegdheid van de rechtbanken in Luxemburg voor het beslechten van eventuele geschillen of klachten die verband houden met de belegging van een aandeelhouder in de vennootschap of elk daarmee samenhangend aspect. De netto-inventariswaarde van de aandelen van elke klasse wordt ter beschikking van het publiek gehouden op de statutaire zetel van de vennootschap, bij de bewaarder en de overige instellingen die belast zijn met de financiële dienstverlening, en dit vanaf de eerste bankwerkdag na de berekening van die nettoinventariswaarde. Ook wordt de netto-inventariswaarde in de landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden door de raad van bestuur van de vennootschap gepubliceerd via alle kanalen die de raad geschikt acht, en dit ten minste twee keer per maand en met dezelfde frequentie als de berekening van deze waarde. 2. Documenten Het prospectus, het document met essentiële beleggersinformatie, het jaarverslag en het halfjaarverslag en de statuten zijn zowel vóór als na de inschrijving op aandelen van de vennootschap op verzoek kosteloos verkrijgbaar bij de loketten van de bewaarder en de door de bewaarder aangewezen instellingen, evenals op de statutaire zetel van de vennootschap. ING INVESTMENT MANAGEMENT 10

11 ING INTERNATIONAL CURRENCY MANAGEMENT FUND PROSPECTUS - LUXEMBURG 22 JULI 2014 DEEL II: BESCHRIJVINGEN VAN DE COMPARTIMENTEN Aandelenklassen: De raad van bestuur van de vennootschap kan besluiten om binnen elk compartiment verschillende aandelenklassen in het leven te roepen, waarvan de activa gezamenlijk worden belegd conform het specifieke beleggingsbeleid van het betreffende compartiment, maar die allerlei combinaties van de volgende kenmerken kunnen vertonen: Elk compartiment kan opgebouwd zijn uit aandelenklassen DC, I, N, P, en S, waarvan de kenmerken kunnen verschillen in termen van minimaal inschrijvingsbedrag, bezit, vereisten inzake toelaatbaarheid en kosten en provisies die erop van toepassing zijn en zoals opgesomd voor elk compartiment. Elke aandelenklasse kan worden aangeboden in de referentievaluta van het betreffende compartiment of uitgedrukt zijn in elke andere valuta, die als suffix zal voorkomen in de benaming van de aandelenklasse. Elke aandelenklasse kan hetzij afgedekt zijn (zie de definitie van een 'afgedekte aandelenklasse' hieronder), hetzij niet-afgedekt. De afgedekte aandelenklassen worden geïdentificeerd door het suffix (hedged). Elke aandelenklasse kan ook een verschillend dividendbeleid hebben, zoals vermeld in het prospectus. Er kunnen uitkerings- en kapitalisatieaandelenklassen worden voorgesteld. Wat de Uitkeringsaandelenklassen betreft, kan de raad van bestuur besluiten om maandelijks, driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks dividenden te betalen. Afhankelijk van de voor elke aandelenklasse geldende regels kunnen de dividenden in contanten of in aandelen worden uitbetaald. De volledige lijst beschikbare klassen deelnemingsrechten kunt u raadplegen op onderstaande website van ING Investment Management Luxembourg S.A.: mbourgrangefundnews/existingshareclasses/index.htm 'P': gewone aandelenklasse, bestemd voor particuliere beleggers. Deze aandelen kunnen uitkeringsaandelen of kapitalisatieaandelen zijn. 'DC': 'S': 'I': 'N': aandelenklasse die enkel door ING Personal Fund Services BV wordt verdeeld. aandelenklasse bestemd voor economisch begunstigden die rechtspersonen zijn, aandelenklasse die uitsluitend voor institutionele beleggers bestemd is en in principe enkel op naam wordt uitgegeven. Aandelen van klassen 'I' worden enkel uitgegeven aan inschrijvers die hun inschrijvingsformulier hebben ingevuld conform de verplichtingen, vertegenwoordigingsbevoegdheden en garanties die moeten worden verstrekt met betrekking tot hun status van institutioneel belegger, zoals bepaald in artikel 174 (2) van de wet van 17 december Inschrijvingsaanvragen voor klassen 'I' zullen niet worden aanvaard zolang de vereiste documenten en bewijsstukken niet naar behoren zijn ingevuld en ingediend. Gewone aandelenklasse die geen retrocessies uitvoert en die bestemd is voor particuliere beleggers op de Nederlandse markt. De maximale beheerprovisie van aandelenklasse 'N' is lager dan de maximale beheerprovisie van aandelenklasse 'P', volgens de niveaus die zijn vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De vaste dienstenvergoeding van aandelenklasse 'N' stemt overeen met de vaste dienstenvergoeding van aandelenklasse 'P', volgens de niveaus die zijn vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De inschrijvings- en omwisselingsprovisies zijn niet van toepassing op dit type aandelenklasse.wat betreft de klassen waarvoor een minimuminleg geldt, kunnen de raad van bestuur of de door deze raad aangewezen AIFM'besluiten om in bepaalde omstandigheden af te zien van de minimuminleg waarin de fiche van elke klasse voorziet. Naar valutarisico afgedekte aandelenklassen Indien een aandelenklasse wordt omschreven als 'afgedekt naar valutarisico' is het de bedoeling om de waarde van de nettoactiva geheel of gedeeltelijk af te dekken in de referentievaluta van het compartiment, of de valutablootstelling van bepaalde (maar niet noodzakelijkerwijs alle) activa van het betrokken compartiment af te dekken naar de referentievaluta van de afgedekte aandelenklasse of naar een andere valuta. Over het algemeen wordt voor dergelijke afdekkingen gebruik gemaakt van verschillende technieken, bijvoorbeeld onderhands verhandelde valutatermijncontracten en valutaswaps. De winsten en verliezen die met dit type afdekkingstransacties gepaard gaan, zullen worden toegewezen aan de desbetreffende naar valutarisico afgedekte aandelenklasse(n). Voor de afdekking van de aandelenklassen worden met name de volgende technieken gebruikt: i. Afdekkingstransacties gericht op het verkleinen van het effect van wisselkoersschommelingen tussen de noteringsvaluta van de aandelenklasse en de referentievaluta van het betreffende compartiment ('Afdekking van de basisvaluta'); ii. afdekkingstransacties gericht op het verkleinen van het effect van wisselkoersschommelingen tussen de valutablootstelling van de activa van het betreffende compartiment en de noteringsvaluta van de aandelenklasse ('Afdekking van de portefeuille per aandelenklasse'); iii. afdekkingstransacties gericht op het verkleinen van het effect van wisselkoersschommelingen tussen de valutablootstelling van de activa van de betrokken referentieindex en de noteringsvaluta van de aandelenklasse ('Afdekking van de referentie-index per aandelenklasse'); iv. afdekkingstransacties gericht op het verkleinen van het effect van wisselkoersschommelingen door gebruik te maken van de correlatie tussen de valuta's van het betreffende compartiment en de noteringsvaluta van de aandelenklasse ('Proxy hedging per aandelenklasse'); Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat een valuta-afdekking niet altijd sluitend is en dat deze een groter risico met zich mee kan brengen, zoals beschreven in deel III: Aanvullende informatie, Hoofdstuk II. Risico s verbonden aan het beleggingsuniversum: details). Een sluitende indekking kan niet worden gegarandeerd. Beleggers met posities in afgedekte aandelenklassen kunnen nog steeds blootgesteld zijn aan andere valuta's dan de valuta waarin de activa afgedekt zijn. De beleggers worden erop gewezen dat het afdekkingsproces voor aandelenklassen verschilt van de afdekkingsstrategieën van de portefeuillebeheerder op portefeuilleniveau. De lijst met afgedekte aandelenklassen kan worden geraadpleegd op de website Profiel van de typische belegger Om te bepalen of een bepaald compartiment geschikt is, wordt beleggers aangeraden om hun financieel adviseur te raadplegen. ING INVESTMENT MANAGEMENT 11