ING Liric USA mei 2018

Transcriptie

1 ING Liric USA mei 2018 Minimale aflossing op de aflossingsdatum van EUR 95 per Liric Participeren in een Amerikaanse aandelenindex Dagelijks verhandelbaar via Euronext Amsterdam

2 Hoe werkt de ING Liric USA mei 2018? De ING Liric USA mei 2018 (de Liric ) is een beleggingsproduct met een minimum aflossing op de aflossingsdatum. De Liric wordt op 17 mei 2012 uitgegeven tegen een prijs van EUR 100 per Liric. De Liric is dagelijks verhandelbaar tegen de actuele aan- en verkoopkoers via Euronext Amsterdam. Op de aflossingsdatum (17 mei 2018) zal de Liric in ieder geval aflossen tegen de minimale aflossingswaarde van EUR 95 per Liric. Daarnaast stelt de ING Liric USA mei 2018 u in staat om te profiteren van mogelijke koersstijgingen van de S&P 500-index (de Index ). De startwaarde van deze Index wordt bepaald op basis van de slotkoers van de Index op 11 mei Aan het einde van de looptijd zal de eindwaarde van de Index worden vergeleken met deze startwaarde. De eindwaarde van de Index wordt bepaald op basis van het gemiddelde van 12 maandelijkse slotkoersen van de Index gedurende het laatste jaar van de looptijd van de Liric. Indien de eindwaarde van de Index hoger is dan de startwaarde, participeert u voor 85% in deze procentuele stijging. U ontvangt dit rendement bovenop de minimale aflossingswaarde van EUR 95. Indien de eindwaarde lager is dan of gelijk is aan de startwaarde, zal de Liric aflossen tegen de minimale aflossingswaarde. Doordat de eindwaarde van de Index wordt berekend op basis van de gemiddelde slotkoersen over 12 maandelijkse peildata gedurende het laatste jaar van de Liric, wordt de invloed van sterke koersschommelingen in het laatste jaar op de aflossing van de Liric beperkt. Dit heeft een dempend effect op de aflossing van de Liric indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd daalt. Indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd echter stijgt, zorgt de berekening van de eindwaarde ervoor dat u niet volledig van deze stijging profiteert. Aflossingsschema Eindwaarde Index > startwaarde Index? ja Aflossing = EUR 95 + EUR 100 x 85% x procentuele stijging Index nee Aflossing = EUR 95 ING Liric USA mei 2018 Mei

3 De S&P 500-index De S&P 500-index is een van de belangrijkste graadmeters voor de Amerikaanse aandelenmarkten en wordt daarom veel gebruikt als onderliggende index in gestructureerde producten. De Index bestaat uit de aandelen van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven op basis van de marktkapitalisatie (= koers x aantal uitstaande aandelen). Voorbeelden van bekende bedrijven die momenteel deel uitmaken van de Index zijn Apple, Bank of America, Caterpillar, McDonalds en Starbucks. De samenstelling van de Index wordt periodiek herzien door de Index-Sponsor (Standard & Poor s). De Index is een zogenaamde prijsreturnindex. Dit betekent dat eventuele dividenden voortkomende uit de onderliggende aandelen niet worden uitgekeerd of worden herbelegd in deze Index. De Index volgt alleen de koersen van de onderliggende aandelen. Het historisch dividend van de aandelen in de Index over de laatste 12 maanden is 2,01%. (Bron: Bloomberg, 17 il 2012) Meer informatie over de Index kunt u vinden op Historisch koersverloop Index '02 '03 '04 '05 Bron: Bloomberg, 17 il 2012 '06 '07 '08 '09 '10 '11 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Liric USA mei 2018 Mei

4 Voorbeelden Hieronder laten we drie mogelijke scenario s zien van de ING Liric USA mei Hierbij gaan we er steeds van uit dat u op de eerste handelsdag (14 mei 2012) een Liric aanschaft tegen een koers van EUR 100. Tevens gaan we ervan uit dat u de Liric gedurende de gehele looptijd in uw bezit houdt. De actuele koers van de Liric kunt u vinden op en op In onderstaande scenario s is steeds uitgegaan van een startwaarde van de Index van punten. Onderstaande scenario s zijn slechts bedoeld als voorbeeld en vormen geen indicatie voor de toekomst. Voorbeeld 1: positief 12 jun 11 jul 11 aug 11 sep 11 okt 13 nov 11 dec 11 jan 12 feb 12 mar mei Peildata Slotkoers Eindwaarde Index De Index stijgt sterk gedurende de looptijd. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over de laatste 12 maandelijkse peildata) bedraagt punten. Dit is een stijging van 78,57% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op EUR 95 + EUR 100 x 85 % x 78,57 = EUR 161,79. Uw rendement bedraagt 61,79% ofwel 8,35% op jaarbasis. Voorbeeld 2: gematigd positief 12 jun 11 jul 11 aug 11 sep 11 okt 13 nov 11 dec 11 jan 12 feb 12 mar mei Peildata Slotkoers Eindwaarde Index De Index laat gedurende de looptijd een gematigde stijging zien. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over de laatste 12 maandelijkse peildata) bedraagt punten. Dit is een stijging van 28,57% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op EUR 95 + EUR 100 x 85% x 28,57% = EUR 119,29. Uw rendement bedraagt 19,29% ofwel 2,98% op jaarbasis. Voorbeeld 3: negatief 12 jun 11 jul 11 aug 11 sep 11 okt 13 nov 11 dec 11 jan 12 feb 12 mar mei Peildata Slotkoers Eindwaarde Index De Index daalt gedurende de looptijd. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over de laatste 12 maandelijkse peildata) bedraagt punten. Dit is een daling van 28,57% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op de minimale aflossingswaarde van EUR 95. Uw rendement bedraagt -5% ofwel -0,85% op jaarbasis. ING Liric USA mei 2018 Mei

5 Waarin verschilt de ING Liric USA mei 2018 met een rechtstreekse belegging in de onderliggende Index? Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Liric en direct beleggen in de onderliggende Index. Houdt u onder andere rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt: Minimale aflossingswaarde op de aflossingsdatum Indien de eindwaarde van de Index lager uitvalt dan de startwaarde, zal de Liric aflossen tegen de minimale aflossingswaarde van EUR 95. Hierdoor is op de aflossingsdatum het verlies op uw belegging beperkt tot het verschil tussen uw aankoopkoers van de Liric en de minimale aflossingswaarde. Een rechtstreekse belegging in de Index heeft geen minimale aflossingswaarde en kan bij een daling van de Index een aanzienlijk groter verlies opleveren. De minimumaflossing wordt gegarandeerd door ING Bank N.V. Dividend Op de meeste aandelen die zijn opgenomen in de Index, wordt dividend uitgekeerd. Beleggers in de Liric ontvangen geen dividenduitkeringen. De Liric participeert alleen in de mogelijke koersstijgingen van de aandelen in de Index. Het verwachte dividend wordt gebruikt om de Liric haar unieke kenmerken te geven. Aflossingsdatum De Liric kent een aflossingsdatum (17 mei 2018). Aandelenindices hebben in het algemeen geen einddatum. Debiteurenrisico De Liric wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Dit betekent dat u, in tegenstelling tot bij een rechtstreekse belegging in aandelenindices, debiteurenrisico loopt. Kijk voor een uitgebreide beschrijving van het debiteurenrisico onder Wat zijn de belangrijkste risico s? Wisselkoersrisico Bij een rechtstreekse belegging in de Index heeft u te maken met een wisselkoersrisico als de euro uw basisvaluta is. Bij de Liric is dit risico afgedekt. Een schommeling van de euro ten opzichte van de dollar heeft dus geen invloed op de aflossing van de Liric. ING Liric USA mei 2018 Mei

6 Tussentijdse koersontwikkeling Op de aflossingsdatum ontvangt u minimaal de minimale aflossingswaarde van EUR 95 per Liric retour. Deze zekerheid geldt alleen op de aflossingsdatum. Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Liric en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de minimale aflossingswaarde. De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u bijvoorbeeld tussentijds wilt verkopen. De ING Liric USA mei 2018 is een gestructureerd beleggingsproduct, dat bestaat uit een obligatiegedeelte en een optiegedeelte. Het obligatiegedeelte zorgt ervoor dat ING Bank N.V. u op de aflossingsdatum de minimale aflossingswaarde kan uitkeren. Het optiegedeelte zorgt ervoor dat de Liric voor 85% kan participeren in een mogelijke stijging van de Index. Hieronder worden de belangrijkste factoren genoemd die van invloed zijn op de tussentijdse koersontwikkeling van de Liric. Renteontwikkeling De waarde van het obligatiegedeelte is afhankelijk van de kapitaalmarktrente. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal een negatieve invloed hebben op de waarde van het obligatiedeel, waardoor de koers van de Liric kan dalen. Bij een dalende kapitaalmarktrente kan de koers van de Liric juist toenemen. Koersontwikkeling Index Een stijging van de Index heeft een positieve invloed op de waarde van het optiegedeelte. Bij een stijging van de Index zal de koers van de Liric daarom toenemen en andersom. Een stijging van de Index zal, onder andere doordat de Liric slechts voor 85% in mogelijke stijgingen participeert, niet een-op-een doorwerken in de koers van de Liric. Beweeglijkheid De waarde van het optiegedeelte is onder andere afhankelijk van de beweeglijkheid (volatiliteit) van de Index. Indien de beweeglijkheid van de Index toeneemt, zal de waarde van het optiegedeelte toenemen. Bij toenemende beweeglijkheid van de Index kan de koers van de Liric daarom toenemen. Bij afnemende beweeglijkheid van de Index kan de koers van de Liric juist afnemen. Dividend De waarde van het optiegedeelte is ook afhankelijk van het verwachte dividendrendement van de Index. Indien het verwachte dividendrendement van de Index toeneemt, zal de waarde van het optiegedeelte afnemen. Daardoor kan de koers van de Liric afnemen. Kredietwaardigheid ING Bank N.V. De Liric wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De kredietwaardigheid van ING Bank N.V. heeft invloed op de koers van de Liric. De kredietwaardigheid komt mede tot uitdrukking in de kredietopslag. Dit is de extra rente die ING Bank N.V. moet betalen bovenop de risicovrije rente om geld te kunnen lenen van derden. Indien de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. afneemt, zal de kredietopslag stijgen en zal de koers van de Liric dalen. Het risico dat u uw investering niet of niet volledig terugontvangt door een faillissement van ING Bank N.V. is in dit geval namelijk groter geworden. In onderstaande tabel ziet u de invloed van een stijging van elk van de genoemde factoren op de koers van de Liric. Dit dient alleen ter indicatie, en elke invloed geldt alleen als alle andere factoren gelijk blijven. Bij een daling geldt het tegenovergestelde. In werkelijkheid zullen er vaak meerdere factoren tegelijk bewegen. Naarmate de resterende looptijd van de Liric korter wordt, zal het effect van alle factoren samen op de koers van de Liric kleiner worden. Marktfactor Stijging Index Stijging beweeglijkheid Index Stijging verwacht dividendrendement Index Stijging kapitaalmarktrente Stijging kredietwaardigheid ING Bank N.V. Invloed op de koers van de Liric ING Liric USA mei 2018 Mei

7 Wanneer kan de ING Liric USA mei 2018 interessant voor u zijn? De ING Liric USA mei 2018 kan interessant voor u zijn als: u met de zekerheid van een minimale aflossing wilt participeren in de mogelijke stijging van een Amerikaanse aandelenindex uw visie is dat de eindwaarde van de Index hoger zal uitvallen dan de startwaarde u bereid bent om gedurende de looptijd van de Liric debiteurenrisico te lopen op ING Bank N.V. u bereid bent om de Liric tot aan de aflossingsdatum aan te houden. Uw contactpersoon bij de ING kan u nader informeren over de karakteristieken van de ING Liric USA mei Neem uw beslissing om in de Liric te beleggen uitsluitend op basis van het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Liric. Deze documenten vindt u op en ING Liric USA mei 2018 Mei

8 Wat zijn de belangrijkste risico s? Koersrisico De gegarandeerde aflossing van EUR 95 per Liric geldt alleen op de aflossingsdatum. Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Liric en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de minimale aflossingswaarde. De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u de Liric bijvoorbeeld tussentijds wilt verkopen. Debiteurenrisico op ING Bank N.V. De Liric wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Met een belegging in de Liric loopt u daardoor debiteurenrisico op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen, bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft op het moment van schrijven van deze brochure (17 il 2012) een kredietrating van Aa3 (Moody s), A+ (Standard & Poor s) en A+ (Fitch). U kunt actuele informatie over de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vinden op Wisselkoersrisico De Liric noteert in euro s. Als de euro voor u niet de basisvaluta is, loopt u het risico dat uw belegging omgerekend naar uw eigen valuta minder waard wordt. Beperkte verhandelbaarheid Onder normale marktomstandigheden is ING Bank N.V. voornemens om een markt in de Liric te onderhouden. Onder bepaalde omstandigheden kan het echter voorkomen dat ING Bank N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien er extreme marktomstandigheden zijn, of indien er een storing in het handelssysteem van ING Bank N.V. of Euronext Amsterdam is opgetreden. Indien ING Bank N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft, kan het zijn dat het niet mogelijk is om de Liric te kopen of te verkopen. Vervroegde aflossing Onder bijzondere omstandigheden zoals bijvoorbeeld 1) ingrijpende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, en/ of 2) indien ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Liric vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de minimale aflossingswaarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico s het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Liric. Deze documenten kunt u vinden op en en kunnen kosteloos worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam. ING Liric USA mei 2018 Mei

9 Overige aspecten Dagelijks verhandelbaar De ING Liric USA mei 2018 is vanaf 14 mei 2012 dagelijks verhandelbaar via NYSE Euronext Amsterdam. ING Bank N.V. zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Liric gelijk aan de actuele biedkoers op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de minimale aflossingswaarde. Uw bank kan u voor aan- en verkooptransacties kosten in rekening brengen. Kosten De ING Liric USA mei 2018 zal op 17 mei 2012 worden uitgegeven. De uitgifteprijs bedraagt EUR 100 per Liric. In deze initiële uitgifteprijs zijn distributie- en structureringskosten verwerkt. Deze kosten bedragen eenmalig EUR 0,50 per Liric bij emissie en EUR 0,40 per Liric per jaar. De totale kosten over de looptijd bedragen dus EUR 2,90 per Liric. De eenmalige kosten worden in de eerste twaalf maanden van de looptijd in mindering gebracht op de koers van de Liric. De jaarlijkse kosten worden over de gehele looptijd aan de koers onttrokken. Informatie tijdens de looptijd Deze brochure is opgesteld op 17 il 2012 voor de aanbieding van de Liric en wordt na de uitgiftedatum niet meer geactualiseerd. Het is in uw belang dat u zo goed mogelijk op de hoogte blijft over de ontwikkeling van de Liric, de uitgevende instelling en de onderliggende waarde. Raadpleeg daarom regelmatig onderstaande websites. Op vindt u tijdens de looptijd meer informatie over de Liric. Hier vindt u onder andere de actuele koers en het prospectus van de Liric. Actuele informatie over de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vindt u op Informatie over de onderliggende Index kunt u vinden op Uiteraard kunt u met uw vragen ook altijd terecht bij uw contactpersoon bij de ING. Naast de kosten die zijn verwerkt in de actuele waarde van de Liric, gelden de reguliere tarieven van uw bank voor transacties in, het bewaren, het beheren en het aflossen van deze producten. Indien u bankiert bij de ING, kunt u de hoogte van deze kosten vinden op Bankiert u bij een andere bank, vraag dan uw bank naar de hoogte van deze kosten. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Liric zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie en kunnen in de toekomst aan wijzigingen onderhevig zijn. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de Belastingdienst uit van uw nettovermogen op 1 januari van enig jaar, voor zover dit bedrag hoger is dan het heffingvrij vermogen van EUR (2012) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen worden verhoogd. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde inkomsten. Voor u valt de Liric in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u in dat geval een deskundige te raadplegen. ING Liric USA mei 2018 Mei

10 Belangrijkste kenmerken van de ING Liric USA mei 2018 Uitgevende instelling ING Bank N.V. (Aa3/A+/A+) Initiële uitgifteprijs EUR 100 Minimale aflossingswaarde EUR 95 Looptijd 6 jaar Uitgiftedatum 17 mei 2012 Aflossingsdatum 17 mei 2018 Index S&P 500-index (Bloomberg-code: SPX Index) Participatie 85% Startwaarde Index Slotkoers van de Index op 11 mei 2012 Eindwaarde Index Gemiddelde van 12 maandelijkse observaties, beginnend op 12 juni 2017 en eindigend op 11 mei 2018 Kosten ISIN Listing Informatie Totaal EUR 2,90 gedurende de looptijd XS Euronext Amsterdam van NYSE Euronext ING Liric USA mei 2018 Mei

11 Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Disclaimer Deze brochure is geen prospectus. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor het koers- en/of het rendementsverloop in de toekomst. Aan informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie. In deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Een aanbod van de Liric vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing Lirics te kopen dient uitsluitend te geschieden op basis van het prospectus, dat u op verzoek kosteloos wordt verstrekt. Een dergelijk verzoek kunt u richten aan: ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam (tel. +31 (0) , fax +31 (0) ). Aan een belegging zijn financiële risico s verbonden. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zo nodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk, Canada of aan ingezetene in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden. Ondanks dat ING Bank N.V. de uiterste zorg heeft betracht bij samenstelling van deze brochure, geeft ING Bank N.V. geen enkele garantie dat de informatie in deze brochure juist, volledig of actueel is. ING Bank N.V. aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. Alle rechten met betrekking tot de in de brochure aangeboden informatie worden door ING Bank N.V. expliciet voorbehouden. ING Bank N.V. beschikt voor de verlening van beleggingsdiensten over een vergunning krachtens de Wft verleend door De Nederlandsche Bank te Amsterdam (zie voor meer informatie ING Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam (zie voor meer informatie De ING Liric USA mei 2018 worden niet gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door de Index of de Index Sponsor en de Index Sponsor heeft geen enkele garantie, uitdrukkelijk of stilzwijgend, met betrekking tot de resultaten te behalen uit het gebruik van de Index en / of het niveau waarop de Index staat op een bepaald moment, op een bepaalde datum of anderszins. De Index Sponsor is niet aansprakelijk (hetzij in nalatigheid of anderszins) voor eventuele fouten in de Index en de Index Sponsor is niet verplicht enig persoon van eventuele fouten op de hoogte te brengen. De Index Sponsor geeft geen enkele garantie, uitdrukkelijk of impliciet, met betrekking tot de wenselijkheid van aankoop of het aangaan van risico in verband met de ING Liric USA mei Noch de Uitgevende Instelling, noch de Berekeningsagent heeft enige aansprakelijkheid jegens enig persoon voor enig handelen of nalaten door de Index Sponsor in verband met de berekening, samenstelling of het publiceren van de Index. Noch de Uitgevende Instelling, noch de Berekeningsagent heeft enige relatie met of controle over de Index of de Index Sponsor of een controle over de berekening, de samenstelling of de publicatie van de Index. De Uitgevende Instelling en de Berekeningsagent halen de informatie met betrekking tot de Index uit openbare bronnen die zij betrouwbaar achten maar hebben deze informatie niet onafhankelijk gecontroleerd. Deze brochure is opgesteld op 17 il FIM ING Bank N.V.