Rabo AEX Top Note. Het is tijd voor de Rabobank.

Transcriptie

1 Dit prospectus is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product leest die op deze website is te vinden. Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie: (i.) de onder Product details opgenomen actuele gegevens; (ii.) de onder Productuitleg opgenomen algemene uitleg over dit type product; en (ii.) de Woordenlijst voor een verklaring van een aantal van de gebruikte begrippen. Overigens blijft het belangrijk niet alleen deze informatie maar ook alle andere informatie die op deze website staat goed door te nemen. Het is namelijk in uw belang zo goed mogelijk op de hoogte te zijn van het product waarin u belegt.

2 Rabo AEX Top Note Het is tijd voor de Rabobank.

3 Rabo AEX Top Note De werking van de Rabo AEX Top Note U wilt beleggen in de AEX-index (de Index ) en dan wilt u natuurlijk graag uitstappen op het hoogste punt. Maar hoe bent u er zeker van dat het hoogste punt is bereikt? Met een belegging in de Rabo AEX Top Note hoeft u zich hier niet meer druk over te maken. Gedurende de looptijd wordt één keer per maand de stijging (of daling) van de AEX-index gemeten. Het hoogstgemeten punt in de komende acht jaar wordt automatisch achteraf voor u vastgesteld. U ontvangt op de einddatum bovenop de hoofdsom de volledige stijging van de AEX-index vanaf de startwaarde tot de hoogst waargenomen top, mits de slotstand van de Index op de laatste peildatum niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. U schrijft zonder transactiekosten in van 6 tot 24 november 2006, uur. De Rabo AEX Top Note heeft een looptijd van 8 jaar. De Note heeft een nominale waarde van EUR 100 en wordt uitgegeven op EUR 101. Tijdens de looptijd van de Rabo AEX Top Note zal iedere maand op de 24e dag (indien dit geen beursdag is, dan wordt het de eerstvolgende beursdag) de slotstand van de AEX-index worden vastgelegd. Vervolgens wordt aan het einde van de looptijd bekeken wat de hoogst bereikte procentuele stijging van de Index is geweest op één van deze peildata, ten opzichte van de startwaarde. De startwaarde is de slotstand van de AEX-index op 24 november De procentuele stijging zal op de einddatum bovenop de hoofdsom worden uitbetaald, mits op de laatste peildatum de slotstand van de Index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. U hoeft zodoende niet zelf het moment van uitstappen te bepalen, de maandelijkse waarnemingen (97 observaties) zorgen ervoor dat de Note wordt afgelost tegen het behaalde top rendement van de Index gedurende de looptijd (zie grafiek 1). Om de hoofdsom te beschermen tegen een daling van de AEX-index is een voorwaardelijk beschermingsniveau ingebouwd. Op de einddatum wordt hierdoor minimaal de hoofdsom van EUR 100 terugbetaald, zelfs bij een tegenvallende prestatie van de AEX-index. Voorwaarde is wel dat op de laatste peildatum de slotstand van de Index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. Het voorwaardelijke beschermingsniveau kan dus alleen op de laatste peildatum doorbroken worden. Tussentijdse dalingen van meer dan 40% hebben geen invloed op de uitbetaling aan het einde van de looptijd. De AEX-index De AEX-index is de toonaangevende Nederlandse beurs graadmeter met (op dit moment) 24 van de belangrijkste aan de Amsterdamse beurs genoteerde ondernemingen van Nederland. Bekende namen op dit moment zijn: ABN Amro, Akzo Nobel, ING Groep, Philips en Royal Dutch Shell. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 2 Rabobank Rabo AEX Top Note Rabobank Rabo AEX Top Note 3

4 Aflossing Op de einddatum zijn er twee scenario s mogelijk: Scenario 1: Als op de laatste peildatum de slotstand van AEX-index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde, is het voorwaardelijke beschermingsniveau niet doorbroken. U ontvangt bovenop de hoofdsom van EUR 100 de hoogst bereikte procentuele stijging van de Index ten opzichte van de startwaarde, zoals vastgesteld op één van de maandelijkse peildata: de top wordt geselecteerd. Indien de Index op geen van de maandelijkse peildata boven de startwaarde genoteerd heeft, ontvangt u in dat geval alleen de hoofdsom terug. Zie ook rekenvoorbeelden 1 en 2. Scenario 2: Als op de laatste peildatum de slotstand van de AEX-index wel meer dan 40% lager is dan de startwaarde, is het voorwaardelijke beschermingsniveau doorbroken. U ontvangt de hoofdsom van EUR 100 verminderd met de procentuele daling van de Index ten opzichte van de startwaarde zoals vastgesteld op de laatste peildatum. In dit geval zult u een deel van, of de gehele hoofdsom verliezen, zelfs bij tussentijdse stijgingen van de Index. Zie ook rekenvoorbeeld 3. Rekenvoorbeelden Situatie 1 Slotstand Index op de laatste peildatum (50% stijging t.o.v. de startwaarde) 720 Aflossing één Rabo AEX Top Note EUR 195 Situatie 2 Slotstand Index op de laatste peildatum (30% daling t.o.v. de startwaarde) 336 Aflossing één Rabo AEX Top Note EUR 195 Situatie 3 Slotstand Index op de laatste peildatum (45% daling t.o.v. de startwaarde) 264 Aflossing één Rabo AEX Top Note EUR 55 Verschillen met een directe belegging in aandelen uit de AEX-index Er zijn verschillen tussen een belegging in de Rabo AEX Top Note en een directe belegging in de aan delen die deel uitmaken van de AEX-index. Houdt u in ieder geval rekening met de volgende zaken als u de resultaten van beide beleggingen vergelijkt. Voorwaardelijk beschermingsniveau: Als op de laatste peildatum de slotstand van de AEX-index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde, dan wordt minimaal de volledige hoofdsom terugbetaald. Dit geldt ook indien de Index gedurende de looptijd wel meer dan 40% is gedaald ten opzichte van de startwaarde. In dat scenario kan een directe belegging wel koersverlies opleveren. * De aflossing op de einddatum op basis van de hoogst behaalde procentuele stijging van de Index vindt uitsluitend plaats als op de laatste peil datum de slotstand van de Index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. Deze grafiek is geen indicatie voor het werkelijk te behalen rendement. Grafiek 1 Koersverloop: Bij een directe belegging zijn tussentijdse koersstijgingen niet van belang zolang de aandelen in bezit blijven. De belegger in de Rabo AEX Top Note wordt op de einddatum wel afgerekend tegen de hoogst (op één van de peildata) waargenomen procentuele stijging van de AEX-index ten opzichte van de start waarde, mits op de laatste peildatum de slotstand van de Index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. Door de bijzondere structuur van de Rabo AEX Top Note kan de koers van de Note sterker stijgen en dalen dan de AEX-index. Dit gegeven is ook van belang als u tussentijds wilt uitstappen. Dividend: Op een directe belegging wordt in de regel dividend uitgekeerd. De Rabo AEX Top Note keert geen dividend uit. Hierdoor zijn er scenario s denkbaar dat bij een directe belegging een hoger rendement kan worden behaald. Einddatum: De Rabo AEX Top Note kent een einddatum (1 december 2014). Dit geldt niet voor een directe belegging in aandelen. 4 Rabobank Rabo AEX Top Note Rabobank Rabo AEX Top Note 5

5 In het kort Risico s Heeft u vertrouwen in een economische groei in Nederland en denkt u dat de AEX-index de komende jaren zal stijgen? Dan kan de Rabo AEX Top Note een geschikt beleggingsproduct voor u zijn, vooral als u onzeker bent over de duur van een eventuele stijging. Een belegging in de Rabo AEX Top Note biedt kans op een aantrekkelijk rendement, maar brengt ook een bepaald risico met zich mee: u dient rekening te houden met het feit dat de AEX-index niet altijd een stabiel of positief verloop kent. Indien op de laatste peildatum de slotstand van de Index meer dan 40% lager is dan de startwaarde, dan is het voorwaardelijke beschermingsniveau doorbroken en zult u een deel van, of de gehele hoofdsom verliezen. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het volledige prospectus. Voor u geschikt? De Rabo AEX Top Note is geschikt voor beleggers die vertrouwd zijn met de verschillende facetten van een belegging in aandelen. U dient zelf na te gaan of het risico van uw portefeuille na opname van deze belegging nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Wij adviseren u publiek beschikbare informatie over actuele ontwikkelingen ten aanzien van de AEX-index te raadplegen. U kunt met vragen uiteraard ook contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Rabo AEX Top Note zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op de peildata 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen van EUR (2006) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, dan wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u valt de Rabo AEX Top Note niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen. Dagelijks verhandelbaar De Rabo AEX Top Note is dagelijks verhandelbaar via Eurolist van Euro next Amsterdam. Dit betekent dat u op iedere beursdag eenvoudig kunt uitstappen of bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop de marktwaarde van de Rabo AEX Top Note. Deze markt waarde kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde van de Rabo AEX Top Note en wordt onder andere beïnvloed door de prestatie van de AEX-index. Kosten De Rabo AEX Top Note wordt uitgegeven met een nominale waarde van EUR 100 tegen een uitgifteprijs van EUR 101. In het product zijn distributie- en structureringskosten voor de belegger opgenomen. Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat het totaal van deze kosten jaarlijks gemiddeld 0,55% van de nominale waarde zal bedragen (circa 4,4% over de looptijd). De distributievergoeding voor de Rabobank is onderdeel van deze kosten en bedraagt 2% bij aanvang van het product en 0,50% na een jaar. Tijdens de inschrijfperiode van 6 tot 24 november 2006, uur betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijfperiode gelden de reguliere tarieven voor het aanhouden, voor transacties en voor aflossing van de Notes. Inschrijven op de Rabo AEX Top Note Heeft u belangstelling voor de Rabo AEX Top Note en wilt u inschrijven? Dat kan van 6 tot 24 november 2006, uur. U schrijft in via uw adviseur van de Rabobank, de Rabo Beleggingslijn ( , lokaal tarief ) of via Het volledige prospectus (Final Terms, Offering Circular en Supplement daartoe) is vanaf 2 november 2006 kosteloos verkrijgbaar bij uw Rabobank of te downloaden via U dient bij uw beslissing om te beleggen in de Rabo AEX Top Note uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus. Wij maken u erop attent dat de inschrijving verlengd kan worden of vervroegd kan sluiten en dat sprake kan zijn van geen of gedeelte lijke toewijzing. Inschrijvingsperiode: 6 tot 24 november 2006, uur. Uitgevende instelling: Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products). Nominale waarde (hoofdsom): EUR 100 (100%). Uitgifteprijs: EUR 101 (101%). Onderliggende waarde: AEX-index. Participatiegraad: 100%. Startwaarde: De slotstand van de AEX-index op 24 november Aflossing op einddatum: AIs de slotstand van de AEX-index op de laatste peildatum niet onder het voorwaardelijke beschermingsniveau staat, dan ontvangt u op de einddatum bovenop de hoofdsom van EUR 100, de hoogst waargenomen procentuele stijging van de Index ten opzichte van de startwaarde ( zoals vastgesteld op één van de maandelijkse peildata). Indien de slotstand van de Index op de laatste peildatum wel onder het voorwaardelijke beschermingsniveau staat, ontvangt u de hoofdsom van EUR 100 verminderd met de procentuele daling van de Index op de laatste peildatum ten opzichte van de startwaarde. Voorwaardelijk beschermingsniveau: 60% van de startwaarde van de AEX-index. Looptijd: 8 jaar. Stortingsdatum: 1 december Einddatum: 1 december Kosten: In het product zijn distributie- en structureringskosten voor de belegger opgenomen. Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat het totaal van deze kosten over de gehele looptijd jaarlijks gemiddeld 0,55% van de nominale waarde zal bedragen. Dagelijks verhandelbaar: De Note is dagelijks verhandelbaar via Eurolist van Euronext Amsterdam. Informatie tijdens de looptijd: (beleggen, beleggingsproducten, specialproducts, special structures). Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als effecteninstelling zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in de brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in de Rabo AEX Top Note dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus en de daarvan deeluitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden. Het volledige prospectus is vanaf 2 november 2006 kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of een belegging in de Rabo AEX Top Note in overeenstemming is met uw doel risicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. Noch Rabobank Structured Products noch enige rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd de Rabo AEX Top Note uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aan- en verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de selectie van de onderliggende waarde van de Rabo AEX Top Note. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze publicatie opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal er informatie met betrekking tot rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten worden doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op de Rabo AEX Top Note tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum of bij tussentijdse verkoop in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op beleggers die wonen in bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden. AEX-index is een geregistreerd merk van Euronext N.V. of van één aan haar gelieerde ondernemingen. 6 Rabobank Rabo AEX Top Note Rabobank Rabo AEX Top Note 7