Dutch Compass II 2015*

Transcriptie

1 Dutch Compass II 2015*

2 Dutch Compass II 2015* Beleggingen die profiteren van een stijgende aandelenmarkt zijn er volop. Maar kunt u zich voorstellen dat er een belegging is die kan profiteren van zowel een stijgende aandelenmarkt, een zijwaarts bewegende aandelenmarkt én een beperkt dalende aandelenmarkt...? Om wat specifieker te zijn, een belegging met een onbeperkt opwaarts potentieel, een mogelijk rendement van 6,54% op jaarbasis bij een zijwaarts bewegende aandelenmarkt én mogelijk 6,54% rendement op jaarbasis bij een beperkt neerwaarts bewegende aandelenmarkt. Het opwaarts potentieel blijft ongeacht de bewegingen van de aandelenmarkt onder alle omstandigheden behouden. De mogelijke 6,54% op jaarbasis bij een zijwaarts of neerwaarts bewegende aandelenmarkt geldt alleen als de AEX Index (= de Index) gedurende de observatieperiode niet meer dan 40% onder de startwaarde sluit. U loopt pas volledig kapitaalrisico (over uw inleg) bij een daling van de AEX Index tijdens de observatieperiode van 40% of meer ten opzichte van de startwaarde. De observatieperiode is te overzien. In dit geval hebben we het over een looptijd van het product van 5 jaar. Spreekt dit u aan? Dan moet u zeker verder lezen... AEX Index welke bedrijven zitten daarin? De AEX Index is een index waarin de 25 belangrijkste aandelen in Nederland zijn ondergebracht. Unilever, Shell, Arcelor Mittal, Philips of Ahold, wie kent ze niet? Samen met de aandelen van 20 andere ondernemingen uit Nederland vormen deze bedrijven de AEX Index. De samenstelling van de Index wordt periodiek herzien. Meer informatie, waaronder de actuele samenstelling van de AEX Index, kunt u vinden op * De Dutch Compass II 2015 is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Het product wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V. is distributeur. Genoemde potentieel te realiseren rendementen zijn gebaseerd op een uitgifteprijs van 102% van de nominale waarde en aflossing op einddatum en zijn uitdrukkelijk niet van toepassing in geval van tussentijdse verkoop in de secundaire markt.

3 Samenstelling en weging AEX index Royal Dutch Shell PLC Olie 15.8% Unilever NV Eten & Drinken 12.8% ING Groep NV Financieel 10.4% Koninklijke Philips Electronics NV Electronica 8.2% ArcelorMittal Staal 7.6% Koninklijke KPN NV Telecommunicatie 6.5% Unibail-Rodamco SE Vastgoed 4.9% Koninklijke Ahold NV Eten & Drinken 4.5% Akzo Nobel NV Chemie 3.8% ASML Holding NV Halfgeleiders 3.6% Heineken NV Eten & Drinken 3.2% TNT NV Transport 2.9% Aegon NV Financieel 2.5% Reed Elsevier NV Uitgeverij 2.5% Koninklijke DSM NV Chemie 2.1% Wolters Kluwer NV Uitgeverij 1.6% Randstad Holding NV Personeel 1.3% Corio NV Vastgoed 1.2% Fugro NV Olie 1.1% Air France-KLM Luchtvaart 1.0% SBM Offshore NV Olie 0.8% Koninklijke Boskalis Westminster NV Constructie 0.8% Wereldhave NV Vastgoed 0.5% Koninklijke BAM Groep NV Constructie 0.2% TomTom NV Software 0.2% Bron: Bloomberg, 12 augustus

4 Hoe werkt de Dutch Compass II 2015? Om een goed beeld te hebben van alle productkenmerken en risico s moet u het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Dutch Compass II 2015 lezen. Deze documenten vindt u op onze website of op De actuele waarde van de Dutch Compass II 2015 is tijdens de looptijd in belangrijke mate, maar niet uitsluitend afhankelijk van de AEX Index. Later in de brochure geven we hierover meer uitleg. Welke bescherming biedt de Dutch Compass II 2015? De Dutch Compass II 2015 biedt u een minimumaflossing van 140%* op voorwaarde dat de AEX Index gedurende de observatieperiode nooit meer dan 40% onder de startwaarde sluit. Hoe werkt dit nu precies? De Dutch Compass II 2015 heeft een looptijd van 5 jaar en is gekoppeld aan de stand van de AEX Index. De startwaarde van de Index is gelijk aan de slotkoers op 17 september De aflossing van de Dutch Compass II 2015 is afhankelijk van het koersverloop van de Index gedurende de observatieperiode. Deze observatieperiode loopt van 17 september 2010 (startdatum) t/m 17 september 2015 (expiratiedatum). De einddatum (aflossingdatum) is 24 september Er zijn 2 scenario s mogelijk: 1. De Index sluit in de observatieperiode nooit meer dan 40% lager dan de startwaarde In de observatieperiode wordt iedere dag de slotkoers van de Index bekeken. Indien de Index op geen enkele dag in de observatieperiode meer dan 40% onder de startwaarde sluit, zal de Dutch Compass II 2015 op minimaal 140%* van de nominale waarde aflossen. U realiseert in dit geval dus een aantrekkelijk rendement op uw belegging, omgerekend 6,54% per jaar (rekening houdend met de uitgifteprijs van 102%). Dit geldt ook als de Index op expiratiedatum is gedaald of slechts beperkt is gestegen. Indien de Index aan het einde van de observatieperiode met meer dan 40% is gestegen ten opzichte van de startwaarde, dan zal uw aflossing hoger uitvallen. De Dutch Compass II 2015 profiteert namelijk voor 100% van mogelijke stijgingen van de Index ten opzichte van de startwaarde. Staat de AEX Index op expiratiedatum bijvoorbeeld 60% hoger dan de startwaarde, dan zal de Dutch Compass II 2015 op 160% van de nominale waarde aflossen. 2. De Index sluit in de observatieperiode minimaal één keer meer dan 40% lager dan de startwaarde Als de Index op minimaal één dag gedurende de observatieperiode meer dan 40% onder de startwaarde sluit, vervalt de minimumaflossing van 140%*. Is de eindwaarde van de Index lager dan de startwaarde, dan loopt u in dit scenario dus volledig kapitaalsrisico op uw inleg. Is de eindwaarde van de Index echter hoger dan de startwaarde dan participeert u ook in dit scenario s nog steeds voor 100% mee in de koersstijging van de AEX Index. * Indicatief, het definitieve percentage wordt op 17 september 2010 vastgesteld en zal minimaal 140% bedragen.

5 Voorbeelden Een aantal voorbeelden verduidelijkt de werking van de Dutch Compass II Hierbij is uitgegaan van een startwaarde van de AEX Index van 325 punten, een uitgifteprijs van 102%, een mogelijke minimum aflossing van 140% en een investering in de Dutch Compass II 2015 van ,- nominaal (totale investering ,-). De daadwerkelijke startwaarde van de AEX Index en de definitieve mogelijke minimum aflossing zullen worden bepaald op 17 september De mogelijke minimum aflossing zal niet lager uitvallen dan 140%*. Voorbeeld 1: Beperkt dalende Index (minder dan 40%) De Index daalt, maar sluit gedurende de observatieperiode nooit onder de 195 punten (= 60% van 325). Op de expiratiedatum eindigt de AEX Index op 260 punten; een daling van 20,0% ten opzichte van de startwaarde. Omdat de Index nooit onder 60% van de startwaarde is gesloten, zal de Dutch Compass II 2015 aflossen op 140%* van de nominale waarde. U ontvangt op einddatum een bedrag van ,-. Uw rendement bedraagt derhalve 6,54% op jaarbasis. Voorbeeld 3: Beperkt stijgende Index De Index sluit gedurende de gehele observatieperiode nooit onder de 195 punten (= 60% van 325). Op expiratiedatum eindigt de AEX Index op 390 punten; een stijging van 20,0% ten opzichte van de startwaarde. Omdat de Index nooit onder 60% van de startwaarde is gesloten, zal de Dutch Compass II 2015 aflossen op 140%* van de nominale waarde. U ontvangt op einddatum een bedrag van ,-. Uw rendement bedraagt derhalve 6,54% op jaarbasis. Voorbeeld 4: Sterke tussentijdse daling Index tijdens de looptijd (meer dan 40%) De Index is licht gestegen en noteert op expiratiedatum op 357,5 punten; een stijging van 10,0% ten opzichte van de startwaarde. Gedurende de observatieperiode is de Index echter onder de 195 punten (= 60% van 325) gesloten. De minimumaflossing van 140%* is daarom vervallen. De Dutch Compass II 2015 zal aflossen op 110% van de nominale waarde. U ontvangt op einddatum een bedrag van ,-. Uw rendement bedraagt derhalve 1,5% op jaarbasis. Voorbeeld 2: Sterk stijgende Index De Index stijgt flink gedurende de looptijd van de Dutch Compass II Op de expiratiedatum eindigt de AEX Index op punten; een stijging van 70,0% ten opzichte van de startwaarde. Het is in dit scenario niet relevant of de Index gedurende de observatieperiode onder 60% van de startwaarde is gesloten of niet. De Dutch Compass II 2015 zal aflossen op 170% van de nominale waarde. U ontvangt op einddatum een bedrag van ,-. Uw rendement bedraagt derhalve 10,8% op jaarbasis. * Indicatief, het definitieve percentage wordt op 17 september 2010 vastgesteld en zal minimaal 140% bedragen. 5

6 Voorbeeld 5: Sterk dalende Index De Index daalt flink gedurende de looptijd. Op expiratiedatum eindigt de Index op slechts 130 punten; een daling van 60% ten opzichte van de startwaarde. De Dutch Compass II 2015 biedt geen bescherming meer. De Dutch Compass II 2015 zal aflossen op 40% van de nominale waarde. U ontvangt op einddatum een bedrag van 4.000,-. Uw rendement bedraagt derhalve -/-17,1% op jaarbasis. Voorbeeld 6: Slechtst denkbare scenario Alle aandelen uit de AEX Index hebben op de expiratiedatum geen waarde meer. De AEX Index noteert 0. U verliest uw gehele inleg. Dividend Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Beleggers in de Dutch Compass II 2015 ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwachte dividend wordt gebruikt om het product haar kenmerken te geven. Het historisch dividend van de aandelen in de AEX Index over de laatste 12 maanden is 3,4%. (Bron: Bloomberg, 12 augustus 2010) Tussentijdse koersvorming De actuele koers van de Dutch Compass II 2015 is gedurende de looptijd niet alleen afhankelijk van de stand van de AEX Index. De actuele koers van de Dutch Compass II 2015 is onder meer afhankelijk van de volatiliteit op de aandelenmarkt, de renteontwikkeling, de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. en kan gedurende de looptijd onder de nominale waarde liggen. Een stijging van de volatiliteit op de aandelenmarkt (= de mate waarin aandelenkoersen fluctueren) zal, bij gelijkblijvende omstandigheden, een daling van de koers van de Dutch Compass II 2015 tot gevolg hebben en vice versa. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal, onder gelijkblijvende omstandigheden, ook een daling van de koers van de Dutch Compass II 2015 tot gevolg hebben en vice versa. Hierbij geldt dat hoe langer de resterende looptijd van de Dutch Compass II 2015 nog is, des te groter het effect van de kapitaalmarktrente op de koers van het product zal zijn. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. zal verslechteren, kan dit een negatief effect op de waarde van het product hebben. Beleggers dienen er rekening mee te houden dat de koers van de Dutch Compass II 2015 tijdens de looptijd flinke koersschommelingen kan vertonen. Vooral indien de AEX Index tegen het einde van de looptijd vlak boven 60% van de startwaarde noteert en hier nog nooit onder heeft gesloten, kan het koersverloop van de Dutch Compass II 2015 uitermate volatiel zijn. Einddatum De Dutch Compass II 2015 kent een einddatum (24 september 2015). Aandelen kennen in het algemeen geen einddatum.

7 Kan de AEX Index dalen in waarde? Zeer zeker. Kijkt u maar in de grafiek naar de ontwikkeling van de AEX Index in de periodes van en in Wat gaat de Index de komende jaren doen? Niemand kan u het antwoord geven. Wat is waarschijnlijk? Ook n lastige. Denkt u maar mee Een scala aan factoren zal bepalen hoe de AEX Index zich zal gaan ontwikkelen. Er zijn analisten, planbureaus en centrale banken die de mening zijn toegedaan dat we het dieptepunt van de economische recessie achter ons hebben gelaten. Anderen denken weer van niet. De gevolgen van de kredietcrisis zijn echter niet zomaar weggepoetst. Overheden hebben zich diep in de schulden moeten steken om enerzijds de financiële sector overeind te houden en anderzijds de economie te stimuleren. China is bang voor oververhitting van de economie en neemt maatregelen om de economische groei te temperen. Historische koersverloop AEX Index AEX Index jan-00 jan-02 jan-04 jan-06 jan-08 jan-10 Bron: Bloomberg, 12 augustus 2010 Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 7

8 De huizenmarkt in de Verenigde Staten is ondanks de lage rente nog steeds niet gezond. De meerderheid van de ondernemingen laat in 2010 resultaten zien die hoger zijn dan analisten hadden verwacht. Het consumentenvertrouwen in Europa en de Verenigde Staten is in 2010 licht gestegen ten opzichte van De werkloosheid is nog (te) hoog. Het vertrouwen onder ondernemers is toegenomen maar zal zich nog meer moeten vertalen in het aantrekken van nieuw personeel. De investeringen in opkomende markten en structureel hogere groei zullen op korte termijn nieuwe banen opleveren en voor stijgende consumentenbestedingen zorgen. Voor de consument is de komende jaren een belangrijke rol weggelegd. Er zijn nogal wat factoren die bepalen hoe de aandelenmarkten zich zullen ontwikkelen. Wij hebben er enkelen genoemd. Hoe zal het in dit klimaat de komende jaren gaan met de aandelenkoersen? Of nog specifieker: hoe gaat de AEX Index zich de komende 5 jaar ontwikkelen? Verwacht u dat de Index in de komende jaren flink zal stijgen? Dan kan de Dutch Compass II 2015 mogelijk iets voor u zijn. U profiteert volledig mee. Staat de AEX Index op de expiratiedatum 60% of 80% hoger dan de startwaarde, dan ontvangt u op de einddatum ook 60% of 80% bovenop de nominale waarde. Verwacht u dat de Index in de komende jaren een redelijk stabiele maar een meer zijwaartse trend in zal zetten? Verwacht u dat de Index in de komende jaren zal dalen? Dan nóg kan de Dutch Compass II 2015 eventueel iets voor u zijn. Immers, zolang de Index in de observatieperiode nooit meer dan 40% onder de startwaarde sluit, ontvangt u op de einddatum 140%* van de nominale waarde. Verwacht u dat de Index in de observatieperiode meer dan 40% onder de startwaarde kan sluiten? De Dutch Compass II 2015 is zeer waarschijnlijk niet geschikt voor u. Wij adviseren u om in dit geval met uw beleggingsadviseur te praten over alternatieven, want bij een belegging in de Dutch Compass II 2015 loopt u volledig kapitaalsrisico (over uw inleg) in het geval een dergelijk heftige daling zich inderdaad voordoet. Waar staat de AEX Index over 5 jaar? We zullen het achteraf kunnen vaststellen hoe de Index zich ontwikkeld heeft. Gelukkig biedt de Dutch Compass II 2015 bij een zeer uiteenlopende range van mogelijke scenario s een grote kans op een keurig rendement van 6,54% op jaarbasis. Hoe groot is de kans dat u uitkomt op dit rendement? Voorspellen wat de toekomst gaat doen is niet mogelijk. Wel kunnen wij u op basis van analyses van het verleden laten zien, hoe groot de kans is dat u op 6,54% rendement op jaarbasis was uitgekomen. Ook dan kan de Dutch Compass II 2015 mogelijk iets voor u zijn. Indien de Index in de observatieperiode nooit meer dan 40% onder de startwaarde sluit, dan ontvangt u op de einddatum immers een terugbetaling van 140%* van de nominale waarde, ook als de Index op de expiratiedatum beperkt lager staat dan de startwaarde. * Indicatief, het definitieve percentage wordt op 17 september 2010 vastgesteld en zal minimaal 140% bedragen.

9 Hoe zou de Dutch Compass II 2015 het in het verleden hebben gedaan? U wilt natuurlijk graag weten wat een belegging in de Dutch Compass II 2015 kan opleveren. De aflossing van de Note is volledig afhankelijk van het koersverloop van de AEX Index gedurende de observatieperiode. Op basis van het historisch koersverloop van de Index kunnen mogelijke historische aflossingen van de Dutch Compass II 2015 en het daarbij behorend rendement op jaarbasis worden gesimuleerd. Het laagst waargenomen rendement op jaarbasis over alle simulaties bedraagt -/- 15,5%; dit komt overeen met een aflossing na 5 jaar van 43,9% van de nominale waarde. Het gemiddelde rendement op jaarbasis over alle simulaties bedraagt 7,8% op jaarbasis; dit komt overeen met een aflossing na 5 jaar van 164,7%. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. De grafiek (Bron: ING) hieronder toont de historisch gesimuleerde rendementen op jaarbasis van de Note indien de Note was gestart op een willekeurige dag van 3 januari 1983 t/m 9 augustus Dit levert in totaal 5897 historische simulaties op. De laatste simulatie loopt van 9 augustus 2005 t/m 9 augustus In de simulatie zijn ook de turbulente beursomstandigheden van en van opgenomen % % % % 0.000% % % Bron: ING, augustus 2010 Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 9

10 Risico s In de grafiek hieronder is de historische kansverdeling van alle gesimuleerde rendementen op jaarbasis af te lezen. In de grafiek is o.a. af te lezen dat in 69,9% van alle historische simulaties het rendement van de Dutch Compass II 2015 gelijk was aan 6,54% op jaarbasis (= 140% aflossing) of meer. In 30,1% van alle historische simulaties zou het rendement dus lager zijn uitgevallen. Tevens is in de tabel af te lezen dat in minder dan 25% van alle historische simulaties het rendement van de Dutch Compass II 2015 negatief was % 25.00% 20.00% Probability of occurence 15.00% 10.00% 5.00% Wij kunnen niet alle risico s vermelden. Enkele belangrijke risico s staan hieronder vermeld. Het is verstandig om het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van dit product te lezen en om advies in te winnen alvorens te beslissen te beleggen in Dutch Compass II In zijn algemeenheid is het af te raden om in dit product te investeren indien u binnen 5 jaar uw geld nodig heeft of indien u van uw geld afhankelijk bent voor uw levensonderhoud of pensioen. De Dutch Compass II 2015 is geen garantieproduct. Indien de AEX Index gedurende de observatieperiode op minimaal één beursdag meer dan 40% onder de startwaarde sluit vervalt de minimumaflossing van 140%* van de nominale waarde. U loopt in dit geval volledig koersrisico op uw inleg. In het meest negatieve scenario kunt u uw gehele inleg verliezen. De Dutch Compass II 2015 noteert in Euro. U loopt derhalve een valutarisico indien de Euro voor u niet de basisvaluta is. Onder bijzondere omstandigheden zoals 1) ingrijpende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, 2) ingrijpende wijzigingen met betrekking tot de onderliggende waarde en/of 3) indien ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Dutch Compass II 2015 vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. 0.00% % -7.50% -2.50% 2.5% 7.5% 12.5% 17.5% Bron: ING, augustus 2010 Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. * Indicatief, het definitieve percentage wordt op 17 september 2010 vastgesteld en zal minimaal 140% bedragen.

11 U heeft een debiteurenrisico op ING Bank N.V. De Dutch Compass II 2015 wordt immers uitgegeven door ING Bank N.V. De garanties met betrekking tot de uitbetaling op de einddatum worden verstrekt door ING Bank N.V. Deze garanties zijn vastgelegd in het prospectus van de Dutch Compass II Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft momenteel een creditrating van Aa3 (Moody s) en A+ (Standard & Poor s). Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. zou verslechteren, kan dit een negatief effect op de waarde van de Note hebben. Onder buitengewone marktomstandigheden is het mogelijk dat de Dutch Compass II 2015 niet of beperkt verhandelbaar is (u kunt de Note dan niet of moeilijk verkopen). Deze omstandigheden kunnen een negatieve invloed hebben op de koers van het product. U dient daarom bereid te zijn de Dutch Compass II 2015 tot het einde van de looptijd aan te houden. Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Dutch Compass II Deze documenten kunt u vinden op www. ingstructuredproducts.nl en kunnen kosteloos worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam. De Dutch Compass II 2015 is een product met een hoog risico. U dient uw beslissing om te beleggen in de Dutch Compass II 2015 uitsluitend te nemen op basis van het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Dutch Compass II Deze documenten vindt u op U dient zelf na te gaan of uw beleggingsprofiel aansluit bij de kenmerken van de Dutch Compass II Uw beleggingsadviseur kan u hierover meer informatie geven. ING Bank N.V. is zowel de uitgevende instelling als berekeningsagent van de Dutch Compass II De berekeningsagent beschikt over de bevoegdheid om beslissingen te nemen over aanpassingen van de voorwaarden van de Note, indien zich specifieke situaties voordoen. Bij het nemen van dergelijke beslissingen beschikt de berekeningsagent over een bepaalde mate van discretie. 11

12 Fiscale Informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhankelijk van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst aan wijzigingen onderhevig zijn. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende. Wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een tarief van 30% over een forfaitair rendement van 4%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen van ,- (2010) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u valt de Note in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om te allen tijde een deskundige te raadplegen. Tussentijdse verhandelbaarheid De Dutch Compass II 2015 is dagelijks op continue basis verhandelbaar. ING Bank N.V. zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Dutch Compass II 2015 gelijk aan de actuele biedkoers op het moment van handelen. De actuele biedkoers kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. De actuele bied- en laatkoers van de Dutch Compas 2015 kunt u o.a. vinden op www. ingstructuredproducts.nl. Uw bank kan u voor aan- en verkooptransacties kosten in rekening brengen. ING Bank N.V. kan niet garanderen dat te allen tijde een liquide markt in de Dutch Compass II 2015 wordt onderhouden. Indien ING Bank N.V. tijdelijk of definitief geen markt in de Dutch Compass II 2015 onderhoudt loopt u een liquiditeitsrisico. De Dutch Compass II 2015 is in principe een illiquide instrument, waarvan het onzeker is of er een markt en er derhalve een actuele koers voor zal ontstaan. U dient daarom bereid te zijn de Dutch Compass II 2015 tot het einde van de looptijd aan te houden.

13 Inschrijven zonder transactiekosten U kunt van 20 augustus t/m 17 september 2010 (15.00 uur) inschrijven op de Dutch Compass II 2015 via Wilgenhaege Vermogensbeheer. U kunt alleen inschrijven in een veelvoud van 1.000,- nominaal. Er geldt een minimum inschrijving van ,- nominaal. ING Bank N.V. behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de Dutch Compass II 2015 niet worden uitgegeven. De beslissing om de Dutch Compass II 2015 te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus te geschieden. Meer informatie over deze aanbieding waaronder het prospectus kunt u vinden op en op Het prospectus kan ook kosteloos worden opgevraagd bij Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal, of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie. Bent u al (advies)klant bij Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V.? Zorg dan dat het inschrijfformulier uiterlijk donderdag 16 september 2010 in het bezit is van Wilgenhaege. Bent u nog geen (advies)klant bij Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V.? Zorg dan dat het inschrijfformulier en een kopie van uw legitimatie uiterlijk maandag 13 september 2010 in het bezit is van Wilgenhaege. U kunt het inschrijfformulier (en kopie legitimatie) op de volgende wijze aanleveren: Per clientenadministratie@wilgenhaege.nl Per fax: Per post: Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V., antwoordnummer 445, 2130 WB Hoofddorp Kosten De uitgifteprijs van de Dutch Compass II 2015 bedraagt 102% ( 1.020,-). In dit product zijn distributie- en structureringskosten verwerkt. De totale distributiekosten over de looptijd bedragen maximaal 4,0% over de nominale waarde ( 40,- per note van 1.000,- nominaal). De structureringskosten zullen éénmalig maximaal 0,5% over de nominale waarde bedragen ( 5,- per Note). De distributieen structureringskosten zijn reeds verwerkt in de uitgifteprijs. Deze kosten worden normaal gesproken gedurende de looptijd aan de actuele waarde van de Dutch Compass II 2015 onttrokken. Tijdens de inschrijfperiode van 20 augustus t/m 17 september 2010 betaalt u via Wilgenhaege Vermogensbeheer geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven van uw depotbank voor transacties in, het bewaren, het beheren en de aflossing van deze producten. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij Wilgenhaege. De aankoopprijs wordt aantrekkelijker naarmate u meer deelnemingen koopt. Kijkt u naar de staffel: Inleg ( ) U betaalt: % de aankoopkoers over het meerdere is 101,75% de aankoopkoers over het meerdere is 101,50% > op aanvraag bij Wilgenhaege Heeft u vragen? Neem gerust contact op met een van onze adviseurs op telefoonnummer

14 Belangrijkste kenmerken van de Dutch Compass II 2015 Uitgevende instelling ING Bank N.V. (Aa3/A+) Distributeur Wilgehaege Vermogensbeheer B.V. Uitgifteprijs 102% ( 1.020,-) Nominale waarde 1.000,- Uitgiftedatum 24 september 2010 Einddatum 24 september 2015 Looptijd 5 jaar Startdatum 17 september 2010 Expiratiedatum 17 september 2015 Onderliggende waarde (Index) AEX Index (Bloomberg code: AEX Index) Participatiegraad 100% Beschermingsniveau 60% van de startwaarde (o.b.v. dagelijkse slotkoersen) Aflossing Indien de Index gedurende de observatieperiode nooit onder het beschermingsniveau is gesloten: 100% + 100% van de stijging van de Index met een minimumaflossing van 140%* Anders: 100% + 100% van de stijging of daling van de Index Startwaarde Eindwaarde Observatieperiode Slotkoers AEX Index op de startdatum Slotkoers AEX Index op de expiratiedatum Van de startdatum t/m de expiratiedatum Inschrijving Distributie- en structureringskosten ISIN 20 augustus t/m 17 september 2010, uur Maximaal 4,5% van de nominale waarde XS Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. * Indicatief, het definitieve percentage wordt op 17 september 2010 vastgesteld en zal minimaal 140% bedragen.

15 Disclaimer Deze brochure is geen prospectus. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor het koers- en/of rendementsverloop in de toekomst. Aan de informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal, of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie. In deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Een aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing Notes te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus te geschieden, welke u op verzoek kosteloos wordt verstrekt. Een dergelijk verzoek kunt u richten tot Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V., Polarisavenue 97, 2132 JH te Hoofddorp. Aan een belegging zijn financiële risico s verbonden. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zo nodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk, Canada of aan ingezetene in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden. Deze brochure is opgesteld op 12 augustus Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V. is distributeur van de Note. Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V. staat geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V. heeft op grond van artikel 2:80 Wet op het financieel toezicht een vergunning bij de Autoriteit Financiële Markten voor het bemiddelen in hypothecair krediet, levensverzekeringen, schadeverzekeringen en spaarrekeningen onder vergunningnummer Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V. is lid van het Dutch Securities Institute (DSI). 15

16 T : F : E : info@wilgenhaege.nl W : Postadres: Postbus AE HOOFDDORP Bezoekadres: Polarisavenue JH HOOFDDORP