ING Memory Coupon Note Eurozone

Transcriptie

1 ING Memory Coupon Note Eurozone Uitgegeven door ING Bank N.V. (A1/A/A+) Looptijd van 5 jaar Jaarlijks 5%* coupon als de onderliggende Index op de jaarlijkse peildatum op of boven de coupongrens van 80% van de startwaarde noteert Aantrekkelijke memory-effect waarbij elke gemiste coupon alsnog wordt uitbetaald, indien de index op of boven de coupongrens noteert op een van de opvolgende peildata Voorwaardelijke bescherming van de nominale waarde zolang de Index op de laatste peildatum op of boven het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde sluit Tijdens de emissieperiode exclusief verkrijgbaar via ABN AMRO MeesPierson * Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%.

2 Hoe werkt de ING Memory Coupon Note Eurozone? De ING Memory Coupon Note Eurozone (de Note ) is een beleggingsproduct met een looptijd van 5 jaar. De Note zal op 24 juni 2016 worden uitgegeven tegen een uitgifteprijs van 100% van de nominale waarde (EUR 1.000). De aflossing van de Note en de mogelijke jaarlijkse coupon zijn gekoppeld aan het koersverloop van de Euro Stoxx 50 Index (de Index ). Deze Index is de belangrijkste graadmeter voor aandelen afkomstig uit de Eurozone. Op 17 juni 2016 wordt de slotstand van de Index als de startwaarde vastgesteld. Vervolgens wordt ieder jaar op de jaarlijkse peildata de slotstand van de Index vergeleken met deze startwaarde. Sluit de Index op de betreffende peildatum op of boven de coupongrens van 80% van de startwaarde, dan ontvangt u een coupon van 5%* (EUR 50 per Note) voor het betreffende jaar. Indien de Index echter onder de coupongrens sluit, dan wordt dat jaar geen coupon uitgekeerd. Het memory-effect van de coupon Mocht in een of meer jaren geen coupon zijn uitgekeerd, dan bestaat de mogelijkheid deze gemiste coupons later alsnog te ontvangen. Dit heet memory-effect. Indien op een van de volgende peildata de Index op of boven de coupongrens van 80% van de startwaarde sluit, wordt niet alleen 5% 1 coupon voor dat betreffende jaar uitgekeerd, maar worden direct ook alle gemiste coupons alsnog uitgekeerd. Stel dat in het eerste jaar geen coupon wordt uitgekeerd. Als nu op de tweede peildatum de Index op of boven de coupongrens van 80% van de startwaarde sluit, wordt zowel de coupon voor het eerste als de coupon voor het tweede jaar aan u uitgekeerd. U ontvangt in dit geval aan het einde van het tweede jaar dus een coupon van 10% 1 (= 2 x 5% 1 ). De voorwaardelijke bescherming van de nominale waarde op de einddatum De aflossing van de Note is afhankelijk van de slotstand van de Index op de laatste peildatum. Sluit de Index op de laatste peildatum op of boven het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde, dan zal de Note aflossen op 100% van de nominale waarde. Sluit de Index op de laatste peildatum echter onder het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde, dan participeert u volledig in de daling van de Index. Sluit de Index bijvoorbeeld 50% onder de startwaarde, dan zal de Note aflossen op 50% van de nominale waarde. U realiseert in dit geval een verlies op uw investering. 1 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. ING Memory Coupon Note Eurozone 2

3 Aflossingsschema Uitgifedatum Aankoop 1 Note van EUR nominaal Nee Nee Nee Nee Nee Peildatum 1 Index 80% x startwaarde? Peildatum 2 Index 80% x startwaarde? Peildatum 3 Index 80% x startwaarde? Peildatum 4 Index 80% x startwaarde? Peildatum 5 Index 80% x startwaarde? Ja Ja Ja Ja Ja 5% 2 coupon 5% 2 coupon + evt gemiste coupon 5% 2 coupon + evt gemiste coupon(s) 5% 2 coupon + evt gemiste coupon(s) 100% aflossing % coupon + evt gemiste coupon(s) Peildatum 5 Index 60% x startwaarde? Nee Ja 100% aflossing Aflossing = 100% - volledige daling Index t.o.v. startwaarde 2 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. ING Memory Coupon Note Eurozone 3

4 Euro Stoxx 50 Index De Euro Stoxx 50 Index volgt de koers ontwikkeling van 50 grote bedrijven in de Eurozone en is daarmee een belangrijke graadmeter voor aandelen in de Eurozone. Historisch koersverloop Euro Stoxx 50 Index Bekende aandelen die momenteel in de Index zijn opgenomen, zijn onder andere Anheuser-Busch InBev, Danone, Koninklijke Philips, Nokia en Siemens. De samenstelling van de Index wordt periodiek herzien door de indexsponsor De Index is een zogenaamde prijsreturn-index. Dit betekent dat eventuele dividenden voortkomende uit de onderliggende aandelen niet worden uitgekeerd of worden herbelegd in deze Index. De Index volgt alleen de koersen van de onderliggende aandelen. Het historisch dividend van de aandelen in de Index over de laatste 12 maanden is 4,0% (Bron: Bloomberg, ). Beleggers in de Note ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwacht dividendrendement van de Index wordt gebruikt om de Note haar unieke kenmerken (zoals de memory-coupon) te geven. Meer specifiek leidt een hoger verwacht dividend tot een hogere memory-coupon bij het vaststellen van de kenmerken van de Note Bron: Bloomberg, Meer informatie, waaronder de actuele samenstelling van de Index, kunt u vinden op De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Memory Coupon Note Eurozone 4

5 Belangrijkste voor- en nadelen van de Note Voordelen Ook in beperkt dalende aandelenmarkt een positief rendement mogelijk Bescherming tegen beperkte koersdaling van de Index t.o.v. de startwaarde Mogelijkheid om gemiste coupons later alsnog te ontvangen. Nadelen Indien de Index op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau sluit, is er geen bescherming van de nominale waarde. In het meest ongunstige scenario kunt u uw gehele inleg verliezen Indien de Index op iedere peildatum onder de coupongrens sluit, ontvangt u geen coupons Mogelijk rendement gemaximeerd op 5,0% 3 op jaarbasis U ontvangt geen dividenden Tegenpartijrisico op ING Bank N.V. 3 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. ING Memory Coupon Note Eurozone 5

6 Voor wie is een belegging in de Note wel of niet geschikt? Of een belegging in de Note geschikt voor u is hangt af van uw persoonlijke situatie. In het algemeen geldt dat de Note een geschikte belegging voor u zou kunnen zijn als: U op zoek bent naar een belegging die u mogelijk 5% 4 coupon per jaar kan opleveren. Uw visie is dat de Index op de meeste peildata op of boven de coupongrens van 80% van de startwaarde sluit, en op de laatste peildatum op of boven de beschermingswaarde van 60% van de startwaarde sluit. U bereid bent om volledig koersrisico op uw inleg te lopen in het geval uw visie niet uitkomt. U bereid bent om gedurende de looptijd tegenpartijrisico te lopen op ING Bank N.V. U bereid bent om de Notes gedurende de gehele looptijd aan te houden. In de volgende gevallen is een belegging in de Note voor u waarschijnlijk niet geschikt: U verwacht dat de Index over vijf jaar meer dan 40% lager sluit dan de startwaarde. U verwacht dat de Index de komende vijf jaar zeer sterk zal stijgen. U verwacht uw inleg (ruim) binnen de looptijd van vijf jaar weer nodig te hebben. Uw beleggingsadviseur van ABN AMRO MeesPierson kan u verder informeren over de specifieke kenmerken van de ING Memory Coupon Note Eurozone en bespreekt graag met u of en, zo ja, hoe de Note aansluit op uw persoonlijke situatie en beleggingsdoelstellingen. Neem uw beslissing om in de Note te beleggen uitsluitend op basis van het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten vindt u op onder de tab ING Markets / Downloads. 4 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. ING Memory Coupon Note Eurozone 6

7 Voorbeelden Hieronder laten we vijf mogelijke scenario s zien van de ING Memory Coupon Note Eurozone. Hierbij gaan we er steeds van uit dat u 1 Note aanschaft tegen de uitgifteprijs van 100% (EUR 1.000). Tevens gaan we ervan uit dat u de Note gedurende de gehele looptijd in uw bezit houdt. In onderstaande scenario s is steeds een startwaarde van de Index van punten verondersteld en een mogelijke coupon van 5% 5. De daadwerkelijke coupon wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bepaald en zal niet lager zijn dan 4,4%. Onderstaande scenario s zijn bedoeld als voorbeeld en vormen geen indicatie voor de toekomst. In onderstaande voorbeelden is geen rekening gehouden met de kosten die ABN Amro MeesPierson voor haar dienstverlening apart bij u in rekening brengt. Voorbeeld 1: Gunstig scenario: beperkte daling/stijging van de Index Startwaarde (17 jun 16) Peildatum 1 (19 jun 17) Peildatum 2 (18 jun 18) Peildatum 3 (17 jun 19) Peildatum 4 (17 jun 20) Peildatum 5 (17 jun 21) Rendement op jaarbasis Index % van de Startwaarde % van de Startwaarde Rendement t.o.v. startwaarde -/- 10,0% -/- 5,0% 5,0% 10,0% 15,0% Coupon / Aflossing 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% coupon + 100% aflossing 5,00% De Index sluit op geen van de peildata onder de coupongrens Daarom ontvangt u ieder jaar een coupon van 5,0% (EUR 50 per Note). Op de aflossingsdatum zal de Note aflossen op 100% van de nominale waarde. U ontvangt EUR Uw rendement bedraagt 5,0% op jaarbasis. Voorbeeld 2: Sterke stijging van de Index Startwaarde (17 jun 16) Peildatum 1 (19 jun 17) Peildatum 2 (18 jun 18) Peildatum 3 (17 jun 19) Peildatum 4 (17 jun 20) Peildatum 5 (17 jun 21) Rendement op jaarbasis Index % van de Startwaarde % van de Startwaarde Rendement t.o.v. startwaarde 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% Coupon / Aflossing 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% coupon + 100% aflossing 5,00% De Index stijgt flink tijdens de looptijd Daarom ontvangt u ieder jaar een coupon van 5,0% (EUR 50 per Note). Op de aflossingsdatum zal de Note aflossen op 100% van de nominale waarde. U ontvangt EUR Uw rendement bedraagt 5,0% op jaarbasis. Een rechtstreekse belegging in de Index zou in dit scenario een hoger rendement hebben opgeleverd. 5 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. ING Memory Coupon Note Eurozone 7

8 Voorbeeld 3: Neutraal scenario: beperkte daling van de Index op de laatste peildatum Startwaarde (17 jun 16) Peildatum 1 (19 jun 17) Peildatum 2 (18 jun 18) Peildatum 3 (17 jun 19) Peildatum 4 (17 jun 20) Peildatum 5 (17 jun 21) Rendement op jaarbasis Index % van de Startwaarde % van de Startwaarde Rendement t.o.v. startwaarde -/- 19,0% -/- 30,0% -/- 25,0% -/- 15,0% -/- 21,0% Coupon / Aflossing 5,0% ,0% 100% aflossing 3,96% De Index sluit op de tweede, derde en laatste peildatum onder de coupongrens Daarom ontvangt u na het eerste jaar een coupon van 5,0% (EUR 50 per Note). Na het tweede jaar en derde jaar ontvangt u geen coupon omdat de Index onder de coupongrens is gesloten. Na het vierde jaar ontvangt u wel weer een coupon van 5,0%, omdat de Index op de betreffende peildatum boven de coupongrens is gesloten. De niet toegekende coupons van jaar twee en drie worden dan ook alsnog uitgekeerd. De totale coupon die u na jaar vier ontvangt is daarom 15,0% (EUR 150 per Note). Op de laatste peildatum sluit de Index wederom onder de coupongrens, maar boven het beschermingsniveau. Op de aflossingsdatum zal de Note daarom aflossen op 100% van de nominale waarde, maar ontvangt u niet de laatste coupon. U ontvangt EUR Uw rendement bedraagt 3,96% op jaarbasis. Voorbeeld 4: Ongunstig scenario: flinke daling van de Index op de laatste peildatum Startwaarde (17 jun 16) Peildatum 1 (19 jun 17) Peildatum 2 (18 jun 18) Peildatum 3 (17 jun 19) Peildatum 4 (17 jun 20) Peildatum 5 (17 jun 21) Rendement op jaarbasis Index % van de Startwaarde % van de Startwaarde Rendement t.o.v. startwaarde -/- 25,0% -/- 15,0% -/- 25,0% -/- 35,0% -/- 45,0% Coupon / Aflossing - 10,0% % aflossing -/-8,96% De Index sluit alleen op de tweede peildatum boven de coupongrens en sluit op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau. Daarom ontvangt u alleen na het tweede jaar een coupon van twee keer 5,0%, dus totaal 10,0% (EUR 100 per Note). Omdat de Index op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau sluit, zal de Note onder de nominale waarde aflossen. Omdat de Index op de laatste peildatum 45% onder de startwaarde sluit, zal de Note aflossen op 55% van de nominale waarde. U ontvangt EUR 550. Uw rendement bedraagt -/-8,96% op jaarbasis. ING Memory Coupon Note Eurozone 8

9 Voorbeeld 5: Zeer ongunstig scenario: flinke daling van de Index vanaf de start van de Note Startwaarde (17 jun 16) Peildatum 1 (19 jun 17) Peildatum 2 (18 jun 18) Peildatum 3 (17 jun 19) Peildatum 4 (17 jun 20) Peildatum 5 (17 jun 21) Rendement op jaarbasis Index % van de Startwaarde % van de Startwaarde Rendement t.o.v. startwaarde -/- 25,0% -/- 30,0% -/- 25,0% -/- 35,0% -/- 55,0% Coupon / Aflossing % aflossing -/-14,76% De Index sluit op alle peildata onder de coupongrens en op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau. Daarom ontvangt u in geen van de vijf jaren een coupon. Omdat de Index op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau sluit, zal de Note onder de nominale waarde aflossen. Omdat de Index op de laatste peildatum 55% onder de startwaarde sluit, zal de Note aflossen op 45% van de nominale waarde. U ontvangt EUR 450. Uw rendement bedraagt -/-14,76% op jaarbasis. ING Memory Coupon Note Eurozone 9

10 Verschillen met een directe belegging Waarin verschilt de ING Memory Coupon Note Eurozone ten opzichte van een rechtstreekse belegging in de aandelen van de bedrijven die zijn opgenomen in de onderliggende Index? Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Note en direct beleggen in de aandelen van de bedrijven die zijn opgenomen in de onderliggende Index. Houd u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt: Ook in beperkt dalende aandelenmarkt een positief rendement mogelijk Als de Index op de jaarlijkse peildata op of boven de coupongrens sluit, dan zal de Note een coupon uitkeren. Bovendien zal de Note op 100% van de nominale waarde aflossen als de Index op de laatste peildatum op of boven het beschermingsniveau sluit. U kunt dus ook bij een beperkte daling van de Index een positief rendement op de nominale waarde van uw inleg realiseren. Een rechtstreekse belegging in aandelen kan in een dergelijk geval een verlies opleveren. Dividend Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Beleggers in de Note ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwacht dividendrendement van de Index wordt gebruikt om de Note haar unieke kenmerken (zoals de memory coupon) te geven. Meer specifiek leidt een hoger verwacht dividend tot een hogere memory coupon bij het vaststellen van de kenmerken van de Note. Tegenpartijrisico De ING Memory Coupon Note Eurozone wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Dit betekent dat u, in tegenstelling tot bij een rechtstreekse belegging in aandelen, een tegenpartijrisico loopt op ING Bank N.V. Kijk voor een uitgebreide beschrijving van het tegenpartijrisico onder de paragraaf Wat zijn de belangrijkste risico s? Maximum rendement In het meest gunstige scenario, indien de Index op iedere peildatum op of boven de coupongrens sluit, ontvangt u ieder jaar een coupon van 5% 6 en op de aflossingsdatum 100% van de nominale waarde retour. In dit scenario bedraagt uw rendement 5,0% 6 op jaarbasis ervan uitgaande dat u de Notes tegen de uitgifteprijs van 100% hebt gekocht. Het potentiële rendement van de Note is dus gemaximeerd. Een rechtstreekse belegging in aandelen kent geen maximum rendement en kan daarom in bepaalde scenario s hoger uitvallen. 6 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. ING Memory Coupon Note Eurozone 10

11 Tussentijdse koersontwikkeling Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Note en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u bijvoorbeeld tussentijds de Note wilt verkopen. Renteontwikkeling De kapitaalmarktrente heeft vooral invloed op het obligatiegedeelte. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal een negatieve invloed hebben op de waarde van het obligatiegedeelte. Bij een stijgende kapitaalmarktrente kan de koers van de Note daarom afnemen. De ING Memory Coupon Note Eurozone is een gestructureerd beleggingsproduct, dat bestaat uit een obligatiegedeelte en een optiegedeelte. Hieronder worden de belangrijkste factoren genoemd die van invloed zijn op de tussentijdse koersontwikkeling van de Note. Koersontwikkeling Index Indien de onderliggende Index stijgt, dan zal de koers van de Note normaal gesproken stijgen en andersom. Omdat de Note maximaal 5,0% 7 coupon per jaar kan uitkeren, zal de actuele waarde van de Note echter nooit boven de nominale waarde plus de nog uit te keren coupons uitkomen. Indien de Note een coupon uitkeert, dan zal de koers van de Note met de hoogte van de uitgekeerde coupon dalen. Indien de Index tegen het einde van de looptijd dichtbij het beschermingsniveau (60% van de startwaarde) noteert, kan het koersverloop van de Note uitermate volatiel zijn. Dit komt doordat indien de Index op de laatste peildatum net boven het beschermingsniveau sluit u 100% van de nominale waarde retour krijgt, maar indien de Index net onder het beschermingsniveau sluit de Note flink onder de nominale waarde zal aflossen. Beweeglijkheid De waarde van het optiegedeelte is onder andere afhankelijk van de beweeglijkheid (volatiliteit) van de Index. Indien de beweeglijkheid van de Index toeneemt, dan zal de waarde van het optiegedeelte afnemen omdat de kans dat de Index onder het beschermingsniveau zal gaan noteren toeneemt. Bij toenemende beweeglijkheid van de Index kan de koers van de Note daarom afnemen. Kredietwaardigheid ING Bank N.V. De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De kredietwaardigheid van ING Bank N.V. heeft daarom invloed op de koers van de Note. De kredietwaardigheid komt mede tot uitdrukking in de kredietopslag. Dit is de extra rente die ING Bank N.V. moet betalen bovenop de risicovrije rente om geld te kunnen lenen van derden. Indien de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. afneemt, zal de kredietopslag stijgen en zal de koers van de Note dalen. Het risico dat u uw investering niet of niet volledig terugontvangt door een faillissement van ING Bank N.V. is in dit geval namelijk groter geworden. In onderstaande tabel ziet u de invloed van elk van de genoemde factoren op de koers van de Note. Dit dient alleen ter indicatie, en elke invloed geldt alleen als alle andere factoren gelijk blijven. In werkelijkheid zullen er vaak meerdere factoren tegelijk bewegen. Naarmate de resterende looptijd van de Note korter wordt, zal het effect van alle factoren samen op de koers van de Note kleiner worden. Marktfactor Stijging van Index Stijging van beweeglijkheid Index Stijging van verwacht dividendrendement Index Stijging van kapitaalmarktrente Stijging van kredietwaardigheid ING Bank N.V. Invloed op de koers van de Note Dividend De waarde van het optiegedeelte is ook afhankelijk van het verwachte dividendrendement van de Index. Indien het verwachte dividendrendement van de Index toeneemt zal de waarde van het optiegedeelte afnemen. Daardoor kan de koers van de Note in waarde afnemen. Omdat de Note maximaal 5,0% 7 coupon per jaar kan uitkeren, zal de actuele waarde van de Note nooit boven de nominale waarde plus de nog uit te keren coupons uitkomen. 7 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. ING Memory Coupon Note Eurozone 11

12 Wat zijn de belangrijkste risico s? Koersrisico De ING Memory Coupon Note Eurozone is geen garantieproduct. Als de Index op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau sluit, dan zal de Note onder de nominale waarde aflossen. U loopt in dit geval volledig koersrisico op uw inleg. In het meest extreme geval kunt u uw gehele inleg verliezen. Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Note en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u bijvoorbeeld tussentijds de Note wilt verkopen. Lees voor meer informatie over de tussentijdse koersontwikkeling van de Note de paragraaf Tussentijdse koersontwikkeling eerder in deze brochure. Tegenpartijrisico op ING Bank N.V. De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Met een belegging in de Note loopt u daardoor tegenpartijrisico op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen, bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft op het moment van schrijven van deze brochure ( ) een kredietrating van A1 (Moody s), A (Standard & Poor s) en A+ (Fitch). U kunt de meest actuele informatie over de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vinden op Valutarisico De Note noteert in euro s. Als de euro voor u niet de basisvaluta is, loopt u het risico dat uw belegging omgerekend naar uw eigen valuta minder waard wordt. Beperkte verhandelbaarheid Onder normale marktomstandigheden is ING Bank N.V. voornemens om een markt in de Note te onderhouden. Onder bepaalde omstandigheden kan het echter voorkomen dat ING Bank N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien er extreme marktomstandigheden zijn, of indien er een storing in het handelssysteem van ING Bank N.V. of Euronext Amsterdam is opgetreden. Indien ING Bank N.V. geen bied- en laatprijzen afgeeft, kan het zijn dat het niet mogelijk is om de Note te kopen of te verkopen. Belangrijk is te weten dat de verhandelbaarheid in de ING Memory Coupon Note Eurozone minder liquide is dan de verhandelbaarheid van de onderliggende Index. Vervroegde aflossing Onder bijzondere omstandigheden zoals 1) ingrijpende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, en/of 2) indien ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Note vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden die hieraan zijn verbonden en andere gronden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico s het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten kunt u vinden op en kunnen kosteloos worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam. ING Memory Coupon Note Eurozone 12

13 Overige aspecten Dagelijks verhandelbaar De ING Memory Coupon Note Eurozone wordt genoteerd aan Euronext Amsterdam en is vanaf 18 juni 2016 dagelijks verhandelbaar. ING Bank N.V. zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een biedlaatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Note gelijk aan de actuele biedkoers op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. Uw bank kan u voor aan- en verkooptransacties kosten in rekening brengen. In het geval van extreme marktomstandigheden kan ING Bank N.V. besluiten om tijdelijk een bied-laatspread van meer dan 1,0% te hanteren. Kosten De ING Memory Coupon Note Eurozone zal op 24 juni 2016 worden uitgegeven tegen een uitgifteprijs van 100% van de nominale waarde (EUR 1.000). In deze uitgifteprijs zijn geen distributie- en structureringskosten verwerkt. De hedgingkosten en de marge voor ING Bank N.V. bedragen naar verwachting 0,6% van de nominale waarde. Deze kosten zijn reeds verwerkt in de uitgifteprijs van de Note. ABN Amro MeesPierson zal de kosten voor haar dienstverlening apart bij u in rekening brengen. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij ABN AMRO MeesPierson. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie en kunnen in de toekomst aan wijzigingen onderhevig zijn. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw netto vermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de Belastingdienst uit van uw netto vermogen op 1 januari van enig jaar, voor zover dit bedrag hoger is dan het heffingsvrij vermogen van (2016) per persoon. Dit heffingsvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde inkomsten. Voor u valt de Note in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen. Inschrijven De ING Memory Coupon Note Eurozone wordt tijdens de emissieperiode exclusief aan klanten van ABN AMRO MeesPierson aangeboden. Als klant van ABN AMRO MeesPierson kunt u van 6 t/m 17 juni 2016 (16.00 uur) inschrijven op de Note. U kunt alleen inschrijven in veelvouden van EUR nominaal. ING Bank N.V. behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de Note niet worden uitgegeven. Informatie tijdens de looptijd Deze brochure is opgesteld op voor de aanbieding van de Note en wordt na de uitgiftedatum niet meer geactualiseerd. Het is in uw belang dat u zo goed mogelijk op de hoogte blijft over de ontwikkeling van de Note, de uitgevende instelling en de onderliggende waarde. Raadpleeg daarom regelmatig onderstaande websites. Op vindt u tijdens de looptijd meer informatie over de Note. Hier vindt u onder andere de actuele koers en het prospectus van de Note. Actuele informatie over de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vindt u op Op kunt u de actuele stand van de Euro Stoxx 50 Index vinden. Uiteraard kunt u met uw vragen ook altijd terecht bij uw beleggingsadviseur van ABN AMRO MeesPierson ING Memory Coupon Note Eurozone 13

14 Belangrijkste kenmerken van de ING Memory Coupon Note Eurozone Uitgevende instelling ING Bank N.V. (A1 / A / A+) Distributeur ABN AMRO MeesPierson 9 Uitgifteprijs 100% EUR (1.000) Nominale waarde EUR Looptijd 5 jaar Uitgiftedatum 24 juni 2016 Aflossingsdatum 24 juni 2021 Onderliggende waarde Euro Stoxx 50 Index Startwaarde Index Slotkoers op 17 juni 2016 Eindwaarde Index Slotkoers op 17 juni 2021 (laatste peildatum) Peildata 19 juni 2017, 18 juni 2018, 17 juni 2019, 17 juni 2020 en 17 juni 2021 Memory coupon 5,0% 8 ; coupon wordt uitgekeerd als de Index op de peildatum op of boven de coupongrens sluit. In dit geval worden eventueel gemiste coupons van voorgaande jaren ook alsnog uitgekeerd. Coupon betaaldata 26 juni 2017, 25 juni 2018, 24 juni 2019, 24 juni 2020 en 24 juni 2021 Coupongrens Aflossing 80% van de Startwaarde Index Indien de Eindwaarde van de Index op of boven de beschermingswaarde ligt: 100% aflossing Anders: 100% x (Eindwaarde Index / Startwaarde Index) Beschermingsniveau ISIN Listing 60% van de Startwaarde Index XS Euronext Amsterdam Eerste handelsdag (AIW) 18 juni 2016 Informatie 8 Het genoemde percentage is indicatief. Het definitieve percentage wordt uiterlijk op 17 juni 2016 bekendgemaakt op en zal niet lager zijn dan 4,4%. 9 ABN AMRO MeesPierson is een handelsnaam van ABN AMRO N.V., statutair gevestigd te Amsterdam, ingeschreven bij de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer ABN AMRO Bank N.V. heeft een bankvergunning van De Nederlandsche Bank N.V. (DNB) en is opgenomen in het register van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) onder nummer En staat onder toezicht van de Europese Centrale Bank (ECB), DNB en AFM. ABN AMRO Bank N.V. kan optreden als: aanbieder van betaal-, spaar- en kredietproducten; bemiddelaar en adviseur van betaal-, spaar-, krediet- en verzekeringsproducten; en beleggingsonderneming voor alle beleggingsdiensten, beleggingsactiviteiten en nevendiensten. ABN AMRO MeesPierson is niet verantwoordelijk voor de inhoud van het basisprospectus, de relevante supplementen, de final terms en deze brochure. ING Memory Coupon Note Eurozone 14

15 Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Disclaimer Deze brochure is geen prospectus. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor het koers- en/of het rendementsverloop in de toekomst. Aan informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie. In deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Een aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing Notes te kopen dient uitsluitend te geschieden op basis van het prospectus, dat u op verzoek kosteloos wordt verstrekt. Een dergelijk verzoek kunt u richten aan: ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam (tel. +31 (0) , fax +31 (0) ). Aan een belegging zijn financiële risico s verbonden. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zo nodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk, Canada of aan ingezetenen in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden. Ondanks dat ING Bank N.V. de uiterste zorg heeft betracht bij samenstelling van deze brochure, geeft ING Bank N.V. geen enkele garantie dat de informatie in deze brochure juist, volledig of actueel is. ING Bank N.V. aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. Alle rechten met betrekking tot de in de brochure aangeboden informatie worden door ING Bank N.V. expliciet voorbehouden. ING Bank N.V. beschikt voor de verlening van beleggingsdiensten over een vergunning krachtens de Wft verleend door De Nederlandsche Bank te Amsterdam (zie voor meer informatie ING Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam (zie voor meer informatie Deze brochure is opgesteld op Voor de aanbieding van de Note en wordt na de uitgiftedatum niet meer geactualiseerd. De ING Memory Coupon Note Eurozone ( Note ) refereert aan een aandelenindex als referentiewaarde ( Index ). De Note wordt uitdrukkelijk niet gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door de betreffende Index of de sponsor van de Index ( Index Sponsor ). De Index Sponsor heeft geen enkele verklaring afgelegd, belofte gedaan of garantie gegeven, noch uitdrukkelijk noch impliciet, met betrekking tot de mogelijk te behalen resultaten door het gebruik van de Index en/of het niveau waarop de Index staat op een bepaalde tijd op een bepaalde datum of anderszins. De Index Sponsor is niet aansprakelijk (hetzij door nalatigheid of anderszins) voor eventuele fouten in de berekening of publicatie van de Index en is niet verplicht om iemand op een eventuele fout daaromtrent te attenderen. De Index Sponsor heeft geen enkele verklaring afgelegd, belofte gedaan of garantie gegeven, noch uitdrukkelijk noch impliciet, met betrekking tot de wenselijkheid of raadzaamheid van de aankoop of het aanvaarden van risico s in verband met de Note. ING Bank N.V. aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor het handelen en/of nalaten van de Index Sponsor in verband met de berekening, aanpassing of de handhaving van de betreffende Index. FIM ING Bank N.V.