Chart Navigator - week 14/2014

Transcriptie

1 RBS Markets Chart Navigator - week 14/2014 Meer informatie Ga naar of bel 0900-MARKETS ( ; lokaal tarief) Op de aandelenvelden overheerst de positieve stemming. Koersen worden omhoog gezwiept, er worden nieuwe records gevestigd en bestaande trends worden vervolgd. Maar hoeveel Stierenstreepjes verschijnen er nog op de weekgrafieken voordat er getopt wordt als prelude voor gezonde correcties? Hoeveel ruimte is er nog voor de bulls? Kijk op de actuele grafieken in de Chart Navigator waar thans de cruciale kantelpunten liggen. Stieren op stoom De stieren zijn goed bezig, ze vestigen nieuwe records, breken de rode lijnen op het veld, maar stoten ook links en rechts hun kop. Kijk goed op de charts van de indices en AEX hoofdfondsen waar voor hen de routepaaltjes staan. Voor een zestal Midkapfondsen bespreek ik de weekgrafiek en zal ik de stierenstreepjes aldaar beoordelen om in te schatten of er nog koopkansen zijn. Graag uw aandacht voor Aalberts, AMG, ASMI, BAM, Nutreco en USG People. Kijk lees en oordeel... Uit het RBS buitenland Turbo universum bespreek ik speciaal voor mijn Belgische vrienden de technische conditie van Delhaize Groep, Belgacom en KBC Groep. Voor deze fondsen staat een TT Long Setup uit. Lees mijn commentaar om te kunnen beoordelen hoe de status is van deze Setups. Op de intermarket speelvelden zijn nauwelijks tot geen stierenstreepjes te bekennen. Sterker nog, de berenstrepen overheersen, waardoor negatief sentiment aanwakkert op de Goud-, Zilver- en BrentOil grafiek. Voor EuroDollar valt de berendruk nog mee. Tot hoever kunnen de beren zakken? Kijk maar op de charts! Onlangs werd er in de pers weer flink gediscussieerd over de vraag of technische analyse werkt of niet, geld oplevert of juist geld kost. Als vakspecialist ( zo noemt u mij) moest ik hier natuurlijk op reageren. Ik heb dat gedaan in mijn DFT column van deze week. In de TA vraagbaak van deze week geef ik ook nog eens enkele praktische overwegingen, afgeleid van de basisbouwstenen van TA, die u kunnen helpen om technische analyse zinvol te laten zijn. Doe uw voordeel er mee. AEX voorbeurs bericht Elke handelsdag schrijf ik een technische analyse over onze eigen AEX beursbarometer. Ik actualiseer de dag- en weekgrafiek en borduur voort op mijn commentaren. De blik op de dagkaart met bijbehorend commentaar publiceer ik als voorbeurs bericht zo rond 8:15 uur op mijn eigen website. Vele beleggers lezen dit bericht om alvast een eerste indruk te krijgen wat er na de openingsbel kan gaan gebeuren. Klik eens op AEX voorbeurs om het meest recente bericht in te zien. Nico P.R. Bakker Inhoud Chart Navigator Indices P. 2 AEX Hoofdfondsen P. 4 TA Vraagbaak P. 12 Midkapfondsen P. 13 Turbo Titels Buitenland P. 15 Valuta - Obligaties P. 16 Grondstoffen P. 17 Info P. 18 Wilt u reageren? Heeft u opmerkingen, vragen, suggesties, aanvullingen, wilt u reageren? Doe dit dan door een te sturen naar beleggen@rbs.com. Op het moment van schrijven heeft Nico Bakker mogelijk in privé danwel zakelijk een positie in de onderliggende waarden zoals beschreven in dit document en zijn er geen andere belangenconflicten bekend. Voor een overzicht van de zakelijke en privé posities van Nico Bakker wordt verwezen naar de website van BTAC.. rbs.nl/markets

2 Chart Navigator - Indices week april 2014 AEX-Index - Rode strepen remmen de stieren Onlangs werd er steun gevonden op de trendlijn en sleepkabel. Er staan inmiddels twee witte candles en de swingteller staat nu op +2 met een RSI ruim boven de 50-lijn. Op mijn Dashboard staat dan ook een UP als conditie. De weerstandlijn op krap 403 is reeds weggeslagen, nu de tweede lijn op 409 nog. Het wegslaan van deze lijn zou een stevige impuls zijn in de uptrend. Topvorming daarentegen tegen 409 impliceert een afzwakking van de trend. Echter, aangezien er sprake is van een uptrend, zou een hogere top de volgende opdracht moeten zijn voor de bulls. Een nieuwe actiebeweging richting de 409 weerstand is in volle gang... DAX index - Rode lijnen onder vuur In mijn vorige commentaren heb ik gewezen op de positieve ondertoon die al geruime zichtbaar (of hoorbaar?) is. Vanaf de 8913 steungrens, fractioneel boven de gemiddelde lijn, zijn de bullen hard op weg naar de 9720/90 weerstandzone en houden daarmee de trend in stand. De RSI bevestigt ook een en ander door scherp op te veren vanaf de 50-lijn. Maar wat gaat er gebeuren in de weerstandzone? Is er voldoende kracht verzameld om door te drukken? Zo ja, dan worden er nieuwe records gevestigd. Zo nee, dan groeit de weerstand en zal een extra aanloop nodig zijn om het later nog eens te proberen. Trendvolgers houden de kantelpunten goed in de gaten... EUROSTOXX50 index - Stieren stoten door Met de technische ingrediënten van vorige week kan een UP scenario worden gedefinieerd. Witte candle boven de 55 SMA, swingteller op +1 en de RSI boven de 50-lijn indiceren een nieuwe upswing in de uptrend. De 3176 weerstand wordt uitgenomen, dus de bullen stoten lekker door. Er is ruimte tot 3475 als het lukt om deze week boven de 3176 grens te blijven en te sluiten. Al met al dus positieve vooruitzichten met zicht op een vervolg van de trend. Onder in het speelveld liggen pas op 2971 en 2944 twee steungrenzen als ultiem vangnet. Swingtraders doen al goede zaken, trendvolgers haken aan want de trend wordt vervolgd... 2 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

3 Chart Navigator - Indices week april 2014 S&P 500 index - Nieuwe impuls Al zeer geruime tijd is er sprake van een sterke uptrend, getuige de serie hogere toppen en hogere bodems, alsook koersvorming boven een gestaag oplopende gemiddeldelijn. De RSI onderschrijft de positieve ondertoon door steevast boven de 50 lijn te koersen. Met de huidige witte candle en de breek boven de 1884 weerstand ziet het er naar uit dat de uptrend een nieuwe impuls krijgt. Er worden nieuwe records gevestigd, waardoor het lastig is om aan te geven waar er binnenkort getopt zal worden. Ergens rond 2000 sluit ik niet uit. Niet eerder dan onder 1834 vervaagt het beeld. Trendvolgende beleggers handhaven hun posities. Kopen op dips... DOW JONES index - Drammende stieren Er wijzigt vooralsnog niet veel in de technische conditie op het middellange termijn speelveld. Op tot ligt nog immer zware weerstandzone die moet worden uitgenomen om de actuele uptrend een nieuwe impuls te geven. De stieren bereiden zich wel voor op een doorbraak. Er worden immers witte candles geproduceerd, de swingteller staat op +3 en de RSI krult omhoog boven de 50 lijn. Het predikaat UP is dus van toepassing volgens mijn Dashboard regels. Het lijkt een kwestie van tijd wanneer de stieren klaar zijn om de rode lijnen te slechten en door te stomen tot wellicht Trendbeleggers breiden koopposities uit bij koersvorming boven de weerstandzone... NIKKEI 225 index - Bulls veren op Langzaam maar zeker komen de bullen van hun plek. Ze komen los van de sleepkabel met fractioneel daaronder afgerond als cruciale steungrens. De swingteller staat in een correctiestand hetgeen de bullen tegenhoudt om overtuigende op te stomen. De candle van deze week kleurt wit en de RSI kruist de 50-lijn opwaarts, dus de intentie om te stijgen is er wel. Komende week een fors wit lichaam met een slotkoers boven de eerste weerstand op zou niet misstaan. Daarna kunnen ze opstomen naar ruim Trendbeleggers mogen de bullen helpen om weg te lopen van de sleepkabel. Boven extra aankopen doen... 3 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

4 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Aegon - Stieren houden goed stand De stieren zijn goed bezig. De koers wordt omhoog gedrukt tussen de cruciale kantelpunten 6,20 en 7,00. De ondertoon blijft positief en de indicatoren sturen aan op een verdere stijging tot aan de bovenkant van de bandbreedte, daarna breken. Met een mooie witte candle, in combinatie met een positieve RSI houden de bulls de regie netjes in handen. Het lijkt een kwestie van tijd wanneer we de 7 op het bord zien staan. Met de swingteller op +2 moet dit toch lukken zou ik zeggen. Onder 6,20 verpietert uiteraard het beeld. Trendvolgers handhaven hun posities en doen extra aankopen bij 6,20 steun en bij een doorbraak boven 7,00. Ahold - Stieren willen een stap terug doen De ondertoon op dit speelveld is positief, maar de bullen hebben moeite om door te stomen, getuige de zwarte candle met een swingteller op +8. Ze willen kennelijk toppen rond 14,50 om vervolgens een extra aanloopje te nemen tot uiterlijk 13,10. Al met al lijkt het tijd voor een gezonde correctie in de actuele uptrend. De trendmatigheid neemt toe, want er is duidelijk sprake van een serie hogere toppen en hogere bodems. Voor nu dus aanzien tot hoe ver de beren mogen gaan, wachten op een nieuwe hogere bodem om daarna de trend te vervolgen. Trendvolgers houden de vinger aan de pols, romen wellicht wat winsten af en wachten af op nieuwe koopmomenten. Akzo Nobel - Correctie in uptrend Vanaf de rode streep op ruim 61,00 is er onlangs een correctie gestart, die zorgt voor milde koersdruk richting de steun op 55,40 met daaronder nog de mogelijkheid voor wat extra tikken richting 52,00. De swingteller staat in een correctiestand, de week candle kleurt zwart en de RSI zakt richting de 50 lijn. Stuk voor stuk aanwijzingen die duiden op neerwaartse druk, maar wel in de uptrend, dus we blijven spreken over correctiebewegingen. Het is wachten op duidelijke bodemvorming, liefst boven 55,40, om daarna de uptrend te vervolgen. De correctiestand vraagt om enige terughoudendheid, wacht op het juiste moment voor additionele aankopen. 4 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

5 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Arcelor Mittal - Stieren blijven het proberen Het gaat moeizaam en trekkende met de stieren. Ze doen hun uiterste best om op te veren vanaf de vlakke gemiddeldelijn, maar de overtuiging ontbreekt nog. Vorige week een mooie witte candle als eerste poging om de matige uptrend nieuw leven in te blazen (swingteller +1), deze week krijgt het een mager vervolg. De RSI staat nog onder de 50 en spoort de stieren dus nog niet aan. Hoe het ook zij, zolang de koers boven de kritieke steun op 10,50 beweegt, krijgen de bullen het voordeel van de twijfel om op te stomen richting de 13,40 weerstand. Koopjesjagers doen al wat aankopen met een stop op 10,50. Trendvolgers haken voorzichtig aan. ASML - Matige actiebeweging in uptrend Er staat een witte candle op de sleepkabel, swingteller op +1 en de RSI boven de 50, met andere woorden, een nieuw UP signaal op het dashboard. En nu volhouden!..., zo schreef ik vorige week. Welnu, er wordt wel een hogere candle bij geplaatst, maar het lichaam is zwart en dat past niet in een upswing. Anders gezegd, een mager vervolg op de recent gestarte upswing. Eerste weerstand ligt thans op 69,50, hierboven komt 75,00 in beeld. Ik hoef u niet te vertellen dat boven de eerste weerstand de stieren goed los zijn en dat dan de trendmatigheid kan aantrekken. Er is een koopconditie valide, die zal aantrekken als er witte candles verschijnen en de 69,5 weerstand wordt uitgenomen. Boskalis - Sterke trendfase Zowel charttechnisch als conform de indicatoren is er sprake van een sterke trendfase. De koers beweegt in een breed stijgingskanaal, de swingteller staat op +6, de candles zijn wit en de RSI staat ruim boven de 50. Een verdere koersstijging tot aan de trendkanaallijn die ergens rond 42,00 in het veld ligt, is het meest waarschijnlijke scenario. Daarna wordt het tijd voor wat correctie, maar dat zien we later wel. Voor nu bezien hoeveel witte candles er nog bijkomen en wanneer de eerste zwarte candle verschijnt als aankondiging van topvorming. Mooie koopconditie is valide, blijf zitten waar je zit en wacht op het Duiveltje om daarna winsten te verzilveren. 5 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

6 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Corio - Dappere stierenstreepjes Het koersverloop toont een magere trendmatige beweging. Er staan inmiddels drie witte candles op rij, de swingteller springt op +1 en de stieren proberen los te komen van de sleepkabel, waarbij de RSI hen aanspoort om door te stomen. Dappere stierenstreepjes met de intentie de nu nog matige trend meer leven in te blazen. Dit zal lukken als de weerstand op 34,13 wordt uitgenomen. Dan komt er ruimte vrij tot krap 37,00. Dan zal de RSI ongetwijfeld op OB-terrein staan, waardoor een correctie aannemelijk wordt. Voor nu aanzien of het zal lukken de weerstand te slechten. Formeel gaat een UP status van start, doe voorzichtig wat aankopen... DeltaLloyd - Correctiestand De nieuwkomer in de AEX hoofdfondsenbak doet het technisch gezien uitstekend. Er is immers sprake van een mooie serie hogere toppen en hogere bodems, koersvorming boven een gestaag oplopende 55 SMA, en de RSI ruim boven de 50. Toch is er sprake van een correctiestand, getuige de -3 op de swingteller. Met andere woorden, vanaf de recente weerstand op 21,20 drukken de beren de koers omlaag, vooralsnog naar de steile trendlijn, maar een diepere correctie naar 18,10 is toegestaan, zonder dat de trend in gevaar komt. Het wachten is op een nieuwe hogere bodem. Kopen op zwakte is de juiste strategie, respecteer de kantelpunten... DSM - Herstelpoging zet goed door Vanaf de recente bodem op 45,60 is een herstelbeweging gaande die goed doorzet. De RSI maakte destijds een upcross met de OS-lijn om aan te kondigen dat een opleving na de forse beren tikken aannemelijk was. Dit gebeurde dan ook, inmiddels staat de swingteller op +2 en komt de sleepkabel op circa 52,00 in beeld, tevens gelijk aan een 50% Fibogrens. Daar wordt het een kwestie van draaien of breken, start downtrend of breakout voor een nieuwe trend, dat zijn de opties. Binnenkort weten we waar de markt voor kiest. Koopjesjagers hebben goede zaken gedaan, vinger aan de pols bij de sleepkabel... 6 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

7 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Fugro - Nieuwe uptrend gestart De indicatoren sturen aan op een uitbraak, de swingteller staat op +1 en de RSI kruist de 50 lijn. Nu alleen nog een cross-over met de 55 SMA en alle seinen staan op groen. Deze week waarschijnlijk nog geen upcross, komende week wellicht?, zo luidde vorige week mijn commentaar. Deze week opnieuw een witte candle maar wel boven de sleepkabel, dus formeel gaat een nieuwe uptrend van start. Eerste koersdoel is krap 47,00, gevolgd door een milde correctie om daarna een serie hogere toppen en hogere bodems te starten met zicht op krap 50,00 als volgende koersdoel. Zo luidt het scenario... Trendvolgende beleggers doen hun eerste aankopen... Gemalto - Dappere stierenstreepjes De stieren weten stand te houden boven de sleepkabel en kritieke steungrens op 75+. Daar is ook alles mee gezegd, voor de rest is het een rommelige grafiek, zonder overtuigende richting. De koers beweegt licht omhoog tussen de 75,20 steungrens en afgerond 91,00 weerstand. De RSI bevestigt de kwakkelfase door nauwelijks los te komen van de 50-lijn. Het is even niet anders, het is wachten op wat meer beweging in het veld, vooral van de stieren die een klein streepje voor hebben, zij produceren immers stierenstreepjes... Bescheiden koopposities zijn charttechnisch gezien gerechtvaardigd zolang de koers boven de 55 SMA beweegt. Heineken - Positieve overgangsfase Met de forse witte candle van vorige week gaven de stieren te kennen de actuele downtrend schade aan te willen richten en zelfs te willen beëindigen. De weerstand en tevens dalende trendlijn op 49,42 werd zwaar onder vuur genomen en op moment van schrijven zelfs gepasseerd. De RSI kruiste hierdoor de 50 lijn en de swingteller sprong op +1. Deze week krijgt de positieve overgangsfase een vervolg, alleen jammer dat er nog geen upcross is met de 55 SMA, hetgeen noodzakelijk is om een UP signaal op mijn Dashboard te krijgen. Komende week wellicht? Speculanten hebben reeds aankopen gedaan, trendvolgers wachten op het UP signaal... 7 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

8 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 ING - Lastige horde op 11,00 Met de forse witte candle van deze weekgaat er formeel een nieuwe upswing in de uptrenhijd van start. De candle is wit, de swingteller staat op +1 en de RSI kruipt verder weg van de 50 lijn. Dit alles speelt zich af boven de trendlijn en ruim boven de gemiddeldelijn. Een duidelijk UP signaal op mijn Dashboard. Maar wat gaan de stieren doen bij de rode streep op afgerond 11,00? Gaan zij direct breken of kiezen ze voor een extra aanloopje? De kleur van de komende candle zal uitsluitsel geven. Wit stuurt aan op een uitbraak en zwart indiceert topvorming en een correctie richting de trendlijn. Volgende week weten we meer. Doe mee met de nieuwe upswing in de uptrend, eventueel na een lichte dip. KPN - Stabiel koersverloop Er verandert niets in het technische beeld van dit fonds. Aan de bovenkant van het speelveld ligt nog steeds 2,81 als weerstand. Onder in het veld liggen 2,52 en 2,22 als steungrenzen boven een vlak lopende gemiddelde lijn. De RSI zakt lichtjes naar de 50 lijn en bevestigt hiermee het gebrek aan inspiratie. De koers blijft dus zijwaarts bewegen tussen genoemde grenzen. Al met al geen inspirerend beeld. Het is wachten op meer beweging in het veld, het is even niet anders. Het koersverloop nodigt niet uit om forse posities in te nemen. Korte termijn swingtraders pakken hun puntjes wel tussen de kantelpunten. OCI - Correctie houdt nog even aan De nieuwkomer kent net voldoende koershistorie om met mijn marktlens een foto te maken. Dan blijkt dat er sprake is van een positieve ondertoon met momenteel wat vervelende berentikken. Recent is er getopt op 38, 58, vooralsnog de eerste weerstand in het veld. Naar beneden toe is er ruimte tot circa 28,00, maar dat zou de serie hogere toppen en hogere bodems wel schade berokkenen. Het zou mooi zijn als er opnieuw een hogere bodem wordt geplaatst. Het wachten is dan ook op een witte weekcandle in combinatie met een RSI die opveert vanaf de 50-lijn. Laat de beren maar even uitrazen. Wacht op het juiste signaal om aankopen te doen... 8 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

9 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Philips - Stijgende trend valide Het kost enige moeite, maar het lukt de bulls vooralsnog om de stijgende trendfase intact te laten. Onlangs zijn ze opgeveerd vanaf de kritieke steunzone op 23,50/00, ternauwernood boven de sleepkabel, waardoor de swingteller op +1 sprong. Deze week kruist de RSI de 50 lijn opwaarts, staat swingteller op +2 en is het even de vraag of de week candle wit zal kleuren, het hangt er om. Om de uptrend echt een goeie impuls te geven is het nodig om de eerste weerstand op 26,60 te slechten om daarna op te stomen naar 28,30. Schiet op bulls, jullie kunnen het! De grafiek nodigt uit om op zwakke momenten aankopen te doen... Randstad - Bodemvorming zet door Op de weekgrafiek is er sprake van een stevige correctiebeweging, die lijkt op te drogen rond 41,00, netjes boven de sleepkabel, waardoor de trend als zodanig niet in gevaar komt. Deze week wordt opnieuw een kleine witte candle geproduceerd en kruist de RSI de OS-lijn. Dit alles werkt bodemvorming uiteraard in de hand om vervolgens een nieuwe actiebeweging in de uptrend te kunnen starten. Komende week zal waarschijnlijk de swingteller op +1 springen, waardoor een nieuwe upswing van start kan gaan. Speculantenhanden jeuken, zij doen alvast wat aankopen, trendvolgers wachten op meer bevestiging van de marktlens... Reed Elsevier - Kabbelen in de uptrend De candle van deze week kleurt wit, de swingteller staat op -4 en de RSI veert op vanaf de OS-lijn die zelfs boven de 50 lijn ligt. De rode lijn op 16,29 houdt de stieren tegen. Dit niveau moet worden geslecht om de uptrend opnieuw een impuls te geven. Zolang dat niet gebeurt is een stapje terug naar de sterke steunzone rond 15,00 toegestaan. Rustig voortkabbelen zou ik zeggen tussen afgerond 15,00 en 16,29, dat is vooralsnog het beeld. Het moge duidelijk zijn dat buiten de kantelpunten meer vuurwerk te verwachten is. Koopconditie is valide, kopen op zwakte zolang de koers boven 15,00 noteert, of bij een uitbraak, is de gewenste strategie. 9 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

10 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Royal Dutch Shell - Opstomen naar de rode lijnen De weekplaat ziet er uitermate interessant uit. Er is sprake van een wild koersverloop boven een licht opkrullende 55 SMA lijn, waarbij ook een oplopende steunlijn de stieren goed in de race houdt. Deze week opnieuw een witte candle in combinatie met een opkrullende RSI duidt op een voortzetting van de koersrally richting de weerstandzone op 27,00. De swingteller staat inmiddels op +2 en stuurt hier mee aan op het breken van de weerstandzone, althans die ruimte wordt geboden. Dan is een verdere koersstijging naar krap 29,00 haalbaar. Een zwarte candle daarentegen duidt op topvorming. Korte termijn beleggers handhaven hun koopposities tot aan 27,00... SBM Offshore - Mooie stierenstrepen Kortom, de huidige opleving is een reactiebeweging en nog geen actiebeweging in een uptrend..., zo besloot ik mijn commentaar vorige week. Welnu, deze week krijgt de reactiebeweging een sterk vervolg, waardoor zelfs gedurende de week de sleepkabel werd gepasseerd. De RSI kruist hierdoor de 50 lijn, en stimuleert hiermee de stier om door te gaan en een dezer weken een valide upcross met de 55 SMA te bewerkstelligen om daarmee een nieuwe uptrend te starten. De beweeglijkheid is groot, dus hou rekening met corrigerende berentikken. Koopjesjagers doen uiteraard mee met de stier. Trendvolgers kijken nog even toe aan de zijlijn... TNT Express - Voorzichtig opwaarts Er is al een aantal weken sprake van een zijwaartse beweging tussen enerzijds 6,44 steun en anderzijds 7,15/32 weerstand. Er is wel sprake van koersvorming boven de gemiddeldelijn in combinatie met een RSI die ternauwernood boven 50 beweegt. De wil om te stijgen is er dus wel, maar de inspiratie ontbreekt. Zolang de koers tussen de genoemde strepen beweegt blijft de trendmatigheid laag. Hamvraag is uiteraard wat er bij de weerstand op 7,32 gaat gebeuren. Bij een uitbraak komt er heel veel opwaarts potentieel vrij. Bij een hapering blijft de bandbreedte intact. Hou de posities maar bescheiden zolang de rode en groene lijnen niet worden gepasseerd. 10 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

11 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Unibail Rodamco - Wat willen de spelers nu? Langzaam maar zeker worden de contouren duidelijker van een tradingrange, ofwel een bandbreedte waarbinnen de koers heen en weer zigzagt. De onderkant van de range wordt bepaald door de steun op 174,25, de bovenkant van de trading range ligt vooralsnog op De 55 SMA loopt redelijk vlak en bevestigt daarmee het gebrek aan trendintensiteit. De swingteller wisselt snel tussen een minstand en een plusstand, ook de kleur van de candle verandert vaak, dus de spelers weten eigenlijk niet wat ze willen doen. Al met al geen inspirerend beeld. De grafiek nodigt niet uit om grote posities in te nemen, wacht maar op meer duidelijkheid vanuit het speelveld. Unilever - Spannende overgangsfase Het koersverloop toont sterke kenmerken van een trading range, ofwel een bandbreedte met min of meer horizontale krijtstrepen. De onderkant is duidelijk, de steunzone ligt op 27,50/00. De bovenkant is ook duidelijk, de rode lijnen op 30,20 en 30,30 houden vooralsnog de stieren tegen. Het is vooralsnog de vraag of de stieren voldoende kracht hebben om uit te breken en daarmee de trading range te breken. Het moge duidelijk zijn dat met een witte candle met slotkoers boven 30,30 de stieren los zijn. Al met al een spannende overgangsfase. Vinger aan de pols bij de rode strepen, daar wordt het een kwestie van draaien of breken. Winst nemen of bijkopen dus... Wolters Kluwer - Bodemvorming zet door Het ziet er naar uit dat een nieuwe actiebeweging in de uptrend wordt voorbereid. Mits de koers boven 19,56 blijft bewegen is er zicht op 22+ als eerste koersdoel..., zo schreef ik vorige week. Deze week beweegt de koers wederom boven de groene lijn, waardoor het bodemingsproces meer gestalte krijgt. Het is echter nodig dat de swingteller op +1 springt, in combinatie met een witte candle om een UP status te kunnen afgeven. Bij de huidige voortgang zou dat volgende week kunnen gebeuren. De stieren bereiden zich verder voor op een nieuwe actiebeweging. Koopjesjagers helpen de bulls een handje, ook trendvolgende beleggers doen mee, maar zien uit naar meer bevestiging. 11 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

12 Chart Navigator - AEX hoofdfondsen week april 2014 Ziggo - Correctie in de uptrend Het is wachten op bevestiging van bodemvorming middels een witte candle op of boven de groene steunlijnen. Mocht dit komende week het geval zijn, dan kan de uptrend nieuw leven worden ingeblazen met een nieuwe stierenactie tot 34,00 in eerste instantie..., zo luidde vorige week mijn commentaar. Welnu, er wordt een stierenstreep neergezet, dus er is zicht op een nieuwe rally richting de weerstand. Niet alle indicatoren staan op groen, dus enige voorzichtigheid is geboden. Naarmate er meer witte candles bijkomen en de koers niet onder 31,00 zakt, zullen de stieren hun grip op de grafiek vergroten. Wachten met nieuwe aankopen totdat het Engeltje verschijnt..., nu dus... Chart Navigator - Technische Analyse vraagbaak De zin en onzin van Technische Analyse Onlangs werd er weer flink gediscussieerd over de vraag of technische analyse werkt of niet, geld oplevert of juist geld kost. Als vakspecialist ( zo noemt u mij) moest ik hier natuurlijk op reageren. Ik heb dat gedaan in mijn DFT column Technische analyse is een kunst (klik en lees). Voorts geef ik onderstaand enkele praktische overwegingen, afgeleid van de basisbouwstenen van TA, die u kunnen helpen om technische analyse zinvol te laten zijn. Technische Analyse is zinvol... De markt bepaalt de prijs, niet de individuele speler of factor Accepteer dat je als analist en belegger de koers niet kunt beïnvloeden. Je kunt de beer of stier niet een kant opsturen, ga met ze mee, ook al is het geen leuke route. Koersen ontwikkelen zich volgens het principe van actie en reactie In een trend zie je een serie hogere toppen en hogere bodems, of andersom. Benoem elke beweging in termen van actie of reactie en handel daarna. Zo beleg je in de richting van de trend. Figuur 1 Technische Analyse is een kunst... Een trend is als een levenscyclus van een product, introductie, bloei en afbouw Als je dit herkent kun je beter inschatten wanneer je moet instappen en uitstappen. Confirmatie draagt bij aan de kracht van een trend, divergentie ontwricht de trend Herken de onderhuidse spanningen op de grafiek en stel daarmee op tijd de winsten veilig. Volume speelt een bevestigende rol, de koers speelt de hoofdrol Neem beslissingen op basis van prijsbewegingen waarbij volume in de pas loopt. Figuur 2 Een trend is intact totdat het tegendeel is aangetoond The Trend is Your Friend.. hoe lang deze ook duurt De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

13 Chart Navigator - Midkapfondsen (selectie) week april 2014 Aalberts - The Trend is Your Friend Mij wordt zeer regelmatig de vraag gesteld wanneer een trend ten einde is, zeker als deze al geruime tijd duurt. Welnu, ik kan niet voorspellen, dus kan ik ook geen antwoord geven op die vraag. Wat ik wel kan doen is het volgen van mijn marktlens, die aangeeft wanneer een specifieke beweging start en eindigt. Zo eindigt waarschijnlijk komende week de actiebeweging op de grafiek van Aalberts. Dan is immers swing +9 aan de beurt. Met een RSI dan dicht in de buurt van de OB-lijn wordt het tijd voor een top en een correctie naar de eerste steunlijn. Nu eerst het verdere verloop van de upswing volgen. Koopconditie blijft valide maar stel op tijd wat winsten veilig. AMG - Kwakkelig koersverloop In tegenstelling tot vele andere fondsen is er op deze weekgrafiek nauwelijks sprake van een trend. De koers komt niet los van de vlakke sleepkabel, terwijl de RSI niet wegloopt van de 50 lijn. De candles zijn weliswaar wit, maar de swingteller staat weer op -1. Kortom, een mix aan ingrediënten die er toe leiden dat de koers kwakkelt tussen 6,80 steun en 7,40 weerstand. Het wachten is op het uitnemen van een van deze kantelpunten om een nieuwe significante koersbeweging te starten. Thans nodigt de grafiek niet uit om posities in te nemen. Buiten de kantelpunten is dit natuurlijk anders. ASMI - Spannende grafiek Boven 29,45 is er ruimte tot aan krap 32,00. Mocht het niet lukken, dan is een correctie tot aan 27,00/26,00 toegestaan als extra aanloopje. Al met al dus positieve vooruitzichten..., zo luidde vorige week mijn commentaar. Ik wil hier graag op voortborduren, omdat het de stieren is gelukt om uit te breken. Extra stierenstreepjes worden gezet, er is ruimte tot aan krap 32,00 zou je zo zeggen. Maar kijk eens naar de extreem hoge stand van de spanningsmeter. Deze geeft aan dat er eerst flink gecorrigeerd moet worden, om daarna de uptrend te vervolgen. Onder 28,00 gaat de correctie van start. Koopposities aanhouden maar pas op als het Duiveltje verschijnt De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

14 Chart Navigator - Midkapfondsen (selectie) week april 2014 BAM - Matige uptrend Op de weekgrafiek is duidelijk zichtbaar dat de spelers in afgelopen weken geen zin hadden om de koers significant te doen bewegen. De koers zit vast tussen enerzijds afgerond 4,0 steun en anderzijds 4,50 weerstand. Een ander speelt zich wel af boven een fier oplopende 55 SMA, dus de ondertoon is positief. De stieren genieten dus het voordeel van de twijfel om binnenkort uit te breken. Boven 4,50 komt 4,73 in beeld, daarna krap 6,0. Onder 4,0 kunnen de stieren het vergeten, dan dreigt er zelfs een downtrend. Al met al duidelijke kantelpunten als routepaaltjes in het veld. Hou het kruit maar even droog, boven 4,50 aankopen doen, idem boven 4,75... Nutreco - Dalende trend valide Dit is een van de weinige Nederlandse fondsen in een downtrend. Alle charttechnische bevindingen, als ook de objectieve indicatormetingen duiden op negatief sentiment. Er is sprake van koersvorming in een dalend trendkanaal onder de gemiddeldelijn. De swingteller staat op -1, terwijl de RSI onder de 50 lijn beweegt. Bovendien kleurt de candle zwart. Dit impliceert dat zolang de koers onder 33,40 noteert, de eerste weerstand in het veld, een daling naar de steunzone op 30,80-30,00 aannemelijk is. Onder 30,0 is een vrije koersval niet uit te sluiten. Trendvolgende beleggers laten dit fonds volledig links liggen. Boven 33,40-35,00 opnieuw beoordelen... USG People - Poging om uptrend te vervolgen Na topvorming op 14,18 volgde een rappe correctie, die de koers omlaag drukte tot aan circa 11,50, ruim binnen het stijgingskanaal en zeker ruim boven de sleepkabel die pas op 8,50 steun biedt. Thans staat er voor de derde achtereenvolgende week een witte candle (althans op moment van schrijven), waardoor bodemvorming op 11,50 wordt bevestigd. Dit laatste impliceert een nieuwe hogere bodem met de intentie de uptrend nieuw leven in te blazen. Vanaf 11,50 omhoog naar 14,18 is uit hoofde van Risico/ Rendement een mooi ritje. Mits de koers boven 11,50 blijft liggen dienen zich nieuwe koopkansen aan. 14 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

15 Chart Navigator - Turbo Titels Buitenland (Selectie) week april 2014 Delhaize Groep - Draaien of breken De ondertoon op dit speelveld is positief, getuige de sterk oplopende gemiddeldelijn in combinatie met een RSI boven de 50. De candles kleuren wit en de swingteller staat op +1, dus de stieren zijn aan zet. Maar wat gaan zij doen bij de rode streep, een belangrijke passage boven in het veld. Bij een doorbraak, hetgeen aannemelijk is, komt de weg vrij voor een verdere stijging naar krap 61, gelijk aan een top in Blijven de stieren daarentegen hangen, dan is een correctie naar 46,75 mogelijk, zonder dat de trend daarbij breekt. Al met al een spannend moment, draaien of breken bij 53,35. Trendvolgende beleggers houden de vinger aan de pols...winst nemen of bijkopen... Belgacom - Stieren goed op stoom Alle subjectieve en objectieve technische ingrediënten wijzen in de richting van de bulls. Zo is er sprake van een stijgend trendkanaal, beweegt de koers boven de gemiddeldelijn, staat de swingteller in een plusstand en krabbelt de spanningsmeter richting het noorden. Echter, om de uptrend een nieuwe impuls te kunnen geven, moet de 23,00 weerstand worden geslecht. daarboven ligt afgerond 23,50 als te nemen horde, daarboven is er ruimte tot aan wellicht 27,00. Het lijkt een kwestie van tijd wanneer de bullen er vandoor gaan. Onder 21,00 tot 20,00 breekt pas de trend. Langere termijn trendvolgende beleggers houden de stukken aan en doen extra aankopen als de rode lijnen breken. KBC Groep - Stieren willen breken Al een aantal weken komt de koers nauwelijks van zijn plaats. Er is sprake van een zijwaarts koersverloop tussen enerzijds 42,10 steun en anderzijds 46,50 weerstand. Deze stabilisatie vindt wel plaats in een uptrendfase, dus het lijkt een kwestie van tijd wanneer de rode lijn wordt geslecht om daarmee de uptrend een nieuwe impuls te geven. Boven 46,50 komt er heel veel opwaarts potentieel vrij, niet eerder dan bij 70,50 ligt er weerstand, gelijk aan een top in Mooie vooruitzichten derhalve als de stieren van hun plaats komen. Koopconditie is valide en krijgt meer kracht boven de 46,50 weerstand. Daarboven koopposities uitbreiden De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

16 Chart Navigator - Valuta - Obligaties week april 2014 EUR/USD - Tendens tot stijgen Het koersverloop oogt positief. Zo is er een serie hogere toppen en hogere bodems gaande, alsook koersvorming boven een keurig oplopende 55 SMA lijn en steun op een steile trendlijn rond 1,3700. De RSI beweegt ruim boven de 50, maar de swingteller staat nog niet op groen. De weekcandlke kleurt vooralsnog wit, dus er wordt geprobeerd om te bodemen als prelude voor een nieuwe actiebeweging in de uptrend. Anders gezegd, de tendens tot stijgen is aanwezig, voorbereidingen worden getroffen om op te stomen naar de eerste weerstand rond 1,3965. Hierboven komt 1,42 in beeld. Open alvast wat long posities. Bij meer witte candles extra posities openen. EUR/GBP - Wat gaan de spelers doen? Het koersverloop op de weekgrafiek toont een grillig beeld maar wel met een negatieve ondertoon. Er is immers sprake van koersvorming onder een dalende gemiddeldelijn, de RSI beweegt onder de 50 en de swingteller staat op -1. Thans beweegt de koers tussen twee duidelijke kantelpunten te weten 84,00 bovenin en 81,65 onderin. Het is even de vraag wat de spelers bij deze krijtstrepen gaan doen. Er is een kans op een tradingrange tussen genoemde niveaus. Momenteel is er zowel ruimte naar boven als naar onder, dus het is even aanzien wat er gaat gebeuren Negatief sentiment overheerst, dus zoek naar momenten om mee te doen met de beer... Bundfuture - Zebra grafiek Al met al dus zicht op een langere termijn stijgende trend onder de voorwaarde dat de koers boven de gemiddeldelijn blijft bewegen..., zo besloot ik vorige keer mijn commentaar. Welnu, er gebeurt momenteel niet zoveel aan het front. De koers blijft hangen rond 142 en stabiliseert daarbij boven een vlakke sleepkabel. Kleur van de candle wisselt per week tussen wit en zwart, dus de zebragrafiek is volop in de maak. Dit zou betekenen dat komende week de witte candle aan de beurt is. We wachten rustig af... De tendens tot stijgen is er wel, maar hou de posities bescheiden zolang de zebragrafiek actief is. 16 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

17 Chart Navigator - Grondstoffen week april 2014 Goud - Licht herstel De eerder genoemde lastige overgangsfase lijkt zich thans te openbaren als dalende trendfase. De koers is teruggevallen onder de 55 SMA, de candles kleuren zwart, de swingteller springt op -1 en de RSI dreigt onder de 50 lijn te vallen. Voldoende indicaties op mijn Dashboard om een DOWN signaal af te geven. De weerstand op ruim 1390 hou ik even aan als kantelpunt boven in het veld. Onderin ligt afgerond 1180 als haalbaar koersdoel voor de beer.., zo schreef ik onlangs. Ik hoef hier niets aan toe te voegen, er wijzigt niets in de technische conditie van het edelmetaal. Trendvolgende beleggers doen geen aankopen, zij wachten op duidelijke bodemvorming... Zilver - Pauze voor de beer Op de weekgrafiek is duidelijk zichtbaar dat er sprake is van een milde downtrend. Er is geen overtuigend proces gaande van lagere toppen en lagere bodems, maar alle indicatoren staan wel in een minstand. De koers staat onder de sleepkabel, de RSI beweegt onder de 50 en de swingteller staat op -3. Het meest waarschijnlijke scenario is dan ook een verdere daling richting 18,80 en 18,20, waarbij kortstondige herstelbewegingen tot uiterlijk 22, 00 zijn toegestaan. Onder de groene strepen zijn de beren echt los en is een daling tot onder 10,00 mogelijk. Short posities zijn gerechtvaardigd mits de koers onder 22,00 blijft bewegen. In de buurt van de steunzone winsten deels afromen. Brent Oil - Onder uit de driehoek De neerwaartse druk wordt wel opgevoerd, dus het zou zomaar kunnen gebeuren dat de koers onder uit de driehoek valt. De candles kleuren immers vrijwel allemaal zwart, de swingteller staat op -3 en de RSI beweegt onder de 50- lijn. Maar voor een overtuigende daling is het nodig dat de 105,40 steun wordt weggeslagen..., zo luidde vorige week mijn commentaar. Welnu, de beren hebben goed geluisterd, zij drukken de koers uit de driehoek waardoor de neerwaartse druk flink kan worden opgevoerd richting de 103 steungrens. De toon is gezet. Swingtraders spelen in op de verkoop conditie richting 103 en mogelijk De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

18 Chart Navigator Wie is Nico Bakker? Ik ben technisch analist met visuele analyse ofwel chart reading als specialisatie, waarbij ik op een eigen specifieke wijze naar markten en koersontwikkelingen kijk. Ik doe veel research op dit gebied, geef trainingen en workshops en besteed veel tijd aan kennisoverdracht. Dit laatste doe ik vooral aan de hand van columns, commentaren en analyses op bekende beleggings-websites. Daarnaast mag ik regelmatig spreken op seminars en congressen en kunt u mij zien op web-tv en zelfs volgen via Twitter (TheDailyTurbo). Ik benader de technische analyse vanuit een visionairs oogpunt. Ik probeer het beleggingslandschap in kaart te brengen en actieve beleggers te wijzen op kansen en bedreigingen. Een belegger bepaalt zelf wat hij met mijn informatie doet. Als er dan een mooi rendement gehaald kan worden, is mijn missie geslaagd. Ik speel daarbij niet een rol als trader, maar als coach. In mijn rol als coach staat denken en handelen in termen van waarschijnlijkheden centraal. Anders gezegd, het definiëren van scenario s is de basis voor een verantwoorde beleggingsbeslissing. Visies herzien als de markt daar aanleiding voor geeft is dan ook een discipline die niet mag ontbreken. Naast marktbeelden schetsen en routes uitzetten, gaat mijn belangstelling ook uit naar de Behavioral Finance, ofwel allerlei psychologische valkuilen en vaardigheden die bij beleggen een rol spelen. Met diverse uitspraken en beeldspraken geef ik in presentaties en workshops aan hoe emotie en discipline als rode draad tussen de oren van beleggers loopt. Ik heb mee mogen helpen de technische analyse in Nederland een gezicht te geven en dat geeft mij veel voldoening. Ik probeer nog steeds op eigen wijze vernieuwingen en andere inzichten over het voetlicht te brengen, in de veronderstelling dat u daar als actieve belegger uw voordeel mee kan doen. Kijk op voor Technische Condities, Turbo Tijd Setups en aanbevelingen en Breaking News, en op twitter.com met naam TheDailyTurbo. Dan verliest u mij geen seconde uit het oog... Chart Navigator...achter de schermen Als belegger wilt u weten hoe het beleggingslandschap eruit ziet. U wilt weten, als je het Damrak overziet, hoe de bulls en bears gemutst zijn. U wilt weten waar significante steun- en weerstandpunten liggen, ofwel cruciale navigatieniveaus. Ik noem dit ook wel kantelpunten, potentiële draaipunten in de markt. Vervolgens is het natuurlijk raadzaam om inzicht te hebben in de route die je als belegger kunt afleggen. In mijn wekelijkse nieuwsbrief Chart Navigator omschrijf ik van veel financiële titels de technische conditie, afgeleid van subjectieve en objectieve bevindingen die de weekgrafiek en enkele indicatoren prijsgeven. Ik bekijk de markten en fondsen met een min of meer vaste marktlens, om u als belegger door het financiële landschap te coachen. Naast de informatie in deze nieuwsbrief presenteer ik aanvullende technische bevindingen, tips en suggesties op de website De Chart Navigator vervult ook een rol als vraagbaak. Interessante onderwerpen, uitspraken, patronen, beeldspraken en indicatoren uit de technische analyse passeren de revue. Chart Navigator gratis abonnement Bent u na het lezen van deze Chart Navigator enthousiast en wilt u een gratis abonnement? Ga naar en klik in de carrousel op Turbo tijd met Nico Bakker. In de rechter kantlijn ziet u vervolgens een link naar de Chart Navigator Nieuwsbrief. 18 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

19 Dit marketing document is niet opgesteld in overeenstemming met de juridische vereisten opgenomen in Europese Richtlijn 2004/39/EC die van toepassing zijn op de promotie van onafhankelijke research. Juridische beperkingen op grond van deze richtlijn zijn derhalve voorafgaand aan de distributie van dit document niet van toepassing op RBS indien handelend in de financiële instrumenten genoemd in dit document. Dit document is opgesteld en uitgebracht door Bakker Technische Analyse Consultancy B.V. (BTAC) en verspreid door RBS. Nico Bakker is bestuurder van BTAC en hij is een onafhankelijk analist. RBS en BTAC zijn een samenwerkingsverband aangegaan waarin BTAC in ruil voor een financiële vergoeding technische analyse verzorgt en bepaalde promotionele activiteiten verricht. De technische analyses van BTAC zijn niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere (potentiële) investering dienen beleggers te toetsen aan hun persoonlijke beleggersprofiel en te bespreken met hun adviseur. De in de technische analyses genoemde standpunten en vooruitzichten zijn door BTAC/Nico Bakker gegeven in zijn hoedanigheid als technisch analist. RBS kan van tijd tot tijd producten uitgeven die dezelfde onderliggende waarden kunnen hebben als de financiële instrumenten besproken in de technische analyses van BTAC. RBS heeft echter geen enkele betrokkenheid bij, op welke manier dan ook, invloed op, zeggenschap over of inspraak in van de totstandkoming van de technische analyses van of namens BTAC of een aan haar gelieerde onderneming of persoon. RBS is niet verantwoordelijk voor de volledigheid, juistheid en geschiktheid voor welke doeleinden dan ook en aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid in verband met de technische analyses van BTAC of een aan haar gelieerde onderneming of persoon. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van deze brochure is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. Alle intellectuele eigendomsrechten met betrekking tot de hier genoemde indices behoren toe aan de relevante Index Sponsoren. De relevante Index Sponsoren zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van effecten, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van effecten gegeven. Bij elke grafiek in dit document krijgt u met een button rechtstreeks toegang tot de etalage van de RBS Turbo s op de betreffende onderliggende titel en kunt u het prospectus inzien. TURBO en BOOSTER zijn merknamen van The Royal Bank of Scotland Group plc. 19 De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

20 rbs.nl/markets