2013: crisis of kansen?

Transcriptie

1 2013: crisis of kansen? Dag van de Belegger 23/24 november 2012 Nico Bakker Technisch analist Jim Tehupuring Beleggingsexpert RBS Markets

2 Mijn Marktlens.. Week Candlestick Chart Reading tools 55 SMA sleepkabel 14 RSI spanningsmeter

3 Beleggen draait om meer dan visie 1. Wanneer koop ik? Visie 2. Hoe koop ik? Strategie 3. Wanneer verkoop ik? Visie + moneymanagement (bij winst en verlies) Gros beleggers focust op stap 1, maar vergeet stil te staan bij 2 en 3. Hier valt winst te behalen!

4 2013: crisis of kansen? Dag van de Belegger 23/24 november 2012 BINGO 2013! Nico Bakker Technisch analist Jim Tehupuring Beleggingsexpert RBS Markets

5 Bingo 2013: de aanpak 1. ASML 2. Royal Dutch Shell 3. Philips 4. ING 5. DSM 6. Nutreco 7. Vopak 8. Apple 9. Google 10. AEX (kort) 11. AEX (lang) 12. S&P Dax 14. Nikkei 15. Goud 16. Zilver 17. Brent Oil 18. Eur/USD 19. Eur/JPY 20. BUND-future

6 1 ASML Zolang de koers boven 38,25 noteert, is een stijgende trend valide. Boven 44,80 een extra impuls richting ruim 48,00, positief getint plaatje.

7 Mogelijke strategie ASML: Volatiliteit ASML is flink gedaald, maar nog hoog : 30% Optimaal profijt van tijdswaardeverlies met geschreven opties Risk/reward nu niet interessant; wachten op 38,25 en 44,80 Koop Call ASL Jun ,05 (kooprecht) Schrijf Call ASL Jun ,25 (leveringsplicht) Schrijf Put ASL Jun ,80 (afnameplicht) Investering: 0,00 Max. winst: 4,00 Break-even: 38,00

8 2 ROYAL DUTCH SHELL Mooie serie hogere bodems maar gelijke toppen Gematigde uptrend met 27,30 als kantelpunt, hierboven nieuwe stierenprik richting 29,00.

9 Mogelijke strategie Royal Dutch Shell: Koersverloop zeer stabiel Omzet en winst relatief constant Large caps in huidige tijd overwegen boven small caps En uiteraard dividendrendement (verwacht voor 2013: 5,5%) Koop aandelen of Turbo Long met lage hefboom (Financieringsrente 2,11%!) Meeliften op korte termijn beweging 27,30 29,00: Koop RBS Turbo Long

10 3 PHILIPS Solide uptrend met 18,00 en 20,30 als eerste kantelpunten. Boven 20,30 een extra Impuls richting ruim 24,00. Onder 18,00 verpietert de trend..

11 Mogelijke strategie Philips: Hoge volaitiliteit, dus Dure calls Daarom voorkeur voor Turbo Long wanneer koopsignaal boven 20,30 Stop loss-niveau vlak onder steun 18,05 Koop RBS Philips Turbo Long ,50 Nu al handelen en inspelen op hoge volatiliteit? Schrijf Put PHI Jun 13 18,00 0,95 (afnameplicht)

12 4 ING Dappere pogingen van de stier om los te komen van de sleepkabel. Met 6,50 als steun in de rug proberen ze de 7,19/27 weerstandzone te slechten. Daarboven een rally naar krap 10,00

13 Mogelijke strategie ING: Turbo nu minder interessant vanwege risk/reward Turbo wel interessant bij uitbraak boven weerstand Hoge volatiliteit Favoriet: RBS 10% ING Memory Coupon Note Couponrente: 10% Rentegrens: 4,25 Peildatum: 30 oktober

14 Scenario 1: ING continu boven coupongrens 4,25 euro 10% 10% 10% 100% Memory Coupon Notes

15 Scenario 2: ING tussentijds onder coupongrens 4, euro 0% 0% 10% 10% 10% 100% Memory Coupon Notes

16 Scenario 3: ING ieder jaar onder coupongrens 4, euro 0% 0% 58% Memory Coupon Notes 0% Startwaarde ING: 6,84 Veronderstelde slotkoers ING: 3,97

17 5 DSM Grote driehoek houdt de koers in zijn greep, Boven 42,00 gaat een nieuwe uptrend van start, eerste poging hiertoe in volle gang Onder 38,00 slaan de beren toe.

18 Mogelijke strategie DSM: Volatiliteit laag DSM ook fundamenteel sterk Sterke performance t.o.v. sectorgenoten Wachten op uitbraak Callspread: Koop Call DSM Dec ,50 (kooprecht) Verkoop Call DSM Dec ,35 (verkoopplicht) Investering 3,15

19 6 NUTRECO Mooie stabiele uptrend met 55,65 als recente bodem. Boven de weerstand op 60,75 zijn de bullen los voor een nieuwe sprint richting 65,00. Extra aanloopje toegestaan.

20 Mogelijke strategie Nutreco: Aandeel noteert 61,20 (boven weerstand) Risk/Reward zeer verantwoord voor offensieve long positie Spread opties zeer groot Aandelen duur Koop RBS Nutreco Turbo Long ,85 (hefboom 6,55)

21 7 VOPAK De stieren blijven hoog in het veld hangen tussen 53,00 steun en 56,25 weerstand. Trend blijft stabiel tot zelfs 48,00 aan toe. Doorbraak boven 56,25 is een nieuwe impuls.

22 Mogelijke strategie Vopak: Aandeel gedurende 3 jaar zeer interessant voor short (geschreven) optieposities, wegens volatiel verloop binnen bandbreedte/trend Vopak nu tegen weerstand aan Toptie: Geschreven call, gedekt door Turbo Long Koop RBS Vopak Turbo Long ,45 Schrijf Call VPK Jan 13 56,00 1,40 (leveringsplicht)

23 8 APPLE Heftige worsteling rond de sleepkabel met een poging van de RSI om uit OS gebied te treden. Mits er witte candles verschijnen boven 522 blijft de trend in tact en is een rally richting 705 aannemelijk.

24 Mogelijke strategie Apple: Hoogste beurswaarde van een bedrijf ooit: $659 mrd (19/9/12) Kijkend naar verwachte winstgroei, niet eens duur Future K/W 2013 is 11 2 mogelijkheden: Aandelen of Turbo s Turbo Long met stop loss-niveau onder $522 RBS Apple Turbo Long ,15 Let op: ratio en Dollar risico

25 9 GOOGLE Grillig koersverloop met aanzwellende positieve ondertoon. Thans pogingen om vanaf de 636 cruciale steungrens een hernieuwde rally richting 775 te starten.

26 Mogelijke strategie Google: Inkomsten uit advertenties dalen Kwartaalwinst viel licht tegen Management verwacht wel nog steeds forse groei 2 mogelijkheden: Aandelen of Turbo s Turbo Long met stop loss-niveau onder $636 RBS Google Turbo Long ,21 Let op: ratio en Dollar risico

27 10 AEX weekly Objectieve en subjectieve ingrediënten wijzen In de richting van de bulls, die vanaf 319/317 opveren richting 340; daarboven zijn ze los voor een nieuwe impuls richting 347 en 374.

28 Mogelijke strategie AEX Index: Voor korte ritjes AEX: absoluut geen calls ivm verlies tijdswaarde Opties schrijven niet lucratief ivm lage volatility Eindejaars rally? Koop voor inspelen op trend van enkele weken: AEX Turbo s Long Koop voor maximale hefboom en korte trend: AEX Boosters Long RBS AEX Booster Long ,11 (hefboom 29)

29 11 AEX monthly Ondertoon zwelt aan, maar pas boven 340 zal het landschap groen kleuren, dan een lange rally naar 374 en hoger. De messen worden geslepen

30 Mogelijke strategie AEX Index: Visie RBS: Lower for Longer Turbo s nu ook interessant voor langere termijn beweging ivm lage financieringsrente (2,11%) Trackers (ETF s) aantrekkelijk ivm spreiding en lage kosten Optiestrategie voor langere termijn (beperkt herstel) Koop Call AEX Dec ,20 Schrijf Call AEX Dec ,40

31 12 S&P 500 INDEX Een solide uptrend is actief met 1345 en 1475 als eerste kantelpunten. Thans is bodemvorming gaande als prelude voor een nieuwe actiebeweging richting De bulls voeren de regie

32 Mogelijke strategie S&P 500: Koers 1390 Risk/reward goed (1:2), zeker omdat trend stijgend is Economie VS solider dan Europa Koop RBS S&P 500 Turbo Long 1330

33 13 DAX index Breed zigzaggende index in positief vaarwater met een nieuwe rally richting 7478 in voorbereiding, waardoor de uptrend een nieuwe impuls krijgt.

34 Mogelijke strategie DAX Index: Koers 7245 Risk/reward niet goed Wachten Wanneer DAX opveert op steun 6871: Koop RBS DAX Turbo Long 6840

35 14 NIKKEI index Grillig koersverloop zonder duidelijke trend. Met solide steunvorming rond 8500 zijn opwaartse koersstootjes haalbaar tot krap

36 Mogelijke strategie Nikkei 225: Deflatie in afgelopen periode in Japan Continu periode van laagconjunctuur Staatsschuld 211% BNP Nieuwe regering? Inspelen op stijging vanaf 8500 Maar niet nu, vanwege risk/reward Wanneer Nikkei opveert op 8500 Koop RBS Nikkei Turbo Long 8060 Let op: ratio 100 en Eur/JPY

37 15 GOUD Afzwakkende uptrendfase met 1673 als cruciaal kantelpunt. Oplevingen tot 1796 en 1803 liggen voor de hand. Boven 1803 meer trendmatigheid.

38 Mogelijke strategie Goud: Speculeren of beschermen? Goud neemt niet toe in waarde: valuta dalen Let op: geen inkomsten uit bezit (dividend, rente, huur) Let op: Dollar risico Let op: spreads Defensief: Koop RBS Fysiek goud tracker (timing minder belangrijk) Speculatief : Koop rond steunniveau RBS Goud Turbo Long 1662 Of Booster Maar niet nu (1730)

39 16 ZILVER Kort stijgend trendkanaal in een langere trading range met 30,66 als eerste steun en 35,38 als eerste weerstand. Boven 36/37 gaat een langere termijn uptrend van start.

40 Mogelijke strategie Zilver en goud: Korte termijn: Koop Turbo Zilver Kijk ook naar Goud/Zilver ratio Nu 1730/33,3 = 52,4 Wanneer ratio nog verder daalt: Koop Zilver Turbo Long & Koop Goud Turbo Short Koop voor gelijke bedragen

41 17 BRENT OIL Rusteloos wispelturig landschap waarbinnen de spelers op zoek zijn naar richting. Onder 104 zicht op een downtrend, boven 118 start er een uptrend.

42 Mogelijke strategie Brent Oil: Geen duidelijke reden om nu te kopen Tradingrange te onduidelijk Dollar stijgt Economische groei remt wereldwijd af Future handel rekent op een daling Bij breuk steun: Koop RBS Brent Oil Turbo Short

43 18 EURO/DOLLAR Afzwakkende downtrend door bodem op 1,2665. Lichte opwaartse druk tot wellicht 1,3167. Hierboven starten de Eurostieren een nieuwe uptrend. Onder 1,2665 toch een vervolg van de downtrend.

44 Mogelijke strategie Eur/USD: Euro zwakt af Macro economische risico s nemen toe Dollar minst slechte alternatief Koop RBS Eur/USD Turbo Short Of verkoop FED-future: $0,01 daling is + $200

45 19 EURO/YEN Korte termijn uptrend valide richting 111,40 Weerstand. Langere termijn speelveld verbetert aanzienlijk zolang 99,68 als steun blijft liggen.

46 Mogelijke strategie Eur/JPY: Deflatie in afgelopen periode in Japan Handelstekort oktober $6,9 mrd Bank of Japan heeft programma om voor 80 Biljoen JPY aan vreemde valuta op te kopen Opositieleider Abe (en toekomstig president) pleit voor 2% inflatie Unlimited printing Inspelen op zwakkere Yen met Eur/JPY Turbo Long 98.3

47 20 BUNDFUTURE Rimpels in de uptrend door lagere top op 143,50. Correctie naar uiterlijk 138,40 houdt de stieren in de race, daaronder slaan de beren toe. Er is kans op een 143,50 138,50 trading range.

48 Mogelijke strategie Bund Future: Bund: mandje van 10-jarige staatsleningen Duitsland 10-jaar rente nu 1,43% RBS visie: Lower for longer Trading range ideaal voor korte Turbo ritjes RBS Bund Future Turbo s 1 pt = 1,00

49 Disclaimer Dit document is opgesteld door The Royal Bank of Scotland plc ( RBS ) en dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met dit document zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een effect of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie zal uitsluitend worden gedaan op basis van een aanbiedingsdocument of, indien toepasselijk, een prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is via. U kunt ook bellen op 0900-MARKETS ( , lokaal tarief), een sturen naar beleggen@rbs.com of per post aanvragen via RBS Markets NL, Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. Potentiële partijen dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en/of onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de effecten geschikt is gezien de economische voordelen, de risico s, de krediet aspecten, de effectenrechtelijk, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in dit document zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden zijn geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in dit document werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. RBS accepteert geen enkele aansprakelijkheid ten opzichte van enige informatie opgenomen in dit document of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of fraude. RBS kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de effecten beschreven in dit document of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals effecten, futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van dit document verplicht RBS niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in dit document is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van RBS. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen nemen wij aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. Opinies in het algemeen of specifiek met betrekking tot het economisch klimaat en/of de prestaties van de effecten geven de inzichten van RBS weer ten tijde van het opstellen van dit document. Deze opinies en inzichten kunnen wijzigen en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies. Dit document is opgesteld door RBS vanuit haar kantoor op 250 Bishopsgate, London, EC2M 4AA, Verenigd Koninkrijk. The Royal Bank of Scotland plc staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm dan ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. Alle intellectuele eigendomsrechten met betrekking tot de hier genoemde indices behoren toe aan de relevante Index Sponsoren. De relevante Index Sponsoren zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van effecten, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van effecten gegeven. Dit document is geproduceerd op 3 oktober 2012.