De Turbo op uw beleggingen

Transcriptie

1 De Turbo op uw beleggingen Rogier San Giorgi Bussum, 12 juni 2015

2 BNP Paribas Markets: een warm bad Team dat Turbo heeft gelanceerd bij ABN AMRO via RBS naar BNP Paribas ProBeleggen, Michael Groenewoud, Nico Bakker en andere partners Actief in Nederland en België via Euronext Amsterdam Inspiratie, innovatie, educatie 2

3 Programma 1. Wat is een Turbo? 2. Hoe werkt een Turbo Long? 3. Financieringsniveau 4. Stop loss-niveau 5. Hoe werkt een Turbo Short? 6. Aan de slag met Turbo s 7. Appendix 3

4 Uw portefeuille en BNP Paribas Producten Offensief Boosters Turbo s Aandelen, ETF s en Certificaten Rendement Certificaten Defensief Memory Coupon Notes Obligaties Sparen Turbo s Meer informatie over de producten vindt u in de brochure en het prospectus op 4

5 Risico s van Turbo s Door de hefboomwerking van een Turbo worden rendementen op de onderliggende waarde positief en negatief - versterkt. Turbo s kennen productspecifieke risico s (risico s van beleggen in aandelen grondstoffenfutures, risico op opkomende markten of wisselkoersrisico). Turbo s kunnen geschikt zijn voor actieve en ervaren beleggers met een hoge risico acceptatie. Voor een volledig overzicht van de risico s dient u het (basis)prospectus, eventuele supplementen en de definitieve voorwaarden van het product te raadplegen. Deze documenten zijn verkrijgbaar via Een belegging in Turbo s is risicovoller dan een directe belegging in de onderliggende waarde. Als de Turbo het stop loss-niveau bereikt, zal hij worden beëindigd. Op dat moment kunt u uw hele belegging verliezen. Dit betekent dat Turbo s risicovolle producten zijn. Indien de onderliggende waarde in buitenlandse valuta is genoteerd, kan de koers van de Turbo negatief worden beïnvloed door wisselkoerseffecten. Afhankelijk van de uitgevende instelling van uw Turbo, loopt u kredietrisico op RBS plc (BBB-, BBB+, Ba1 d.d. 5 juni 2015) of BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. of BNP Paribas S.A. als garantie gever (A+, A+, A1, d.d. 5 juni 2015). 5

6 1 Wat is een Turbo? 6

7 Wat is een Turbo? Turbo s : beursgenoteerd inspelen op visie of strategie géén afloopdatum: stop loss-niveau Turbo Long Onderliggende waarde Risicovol: Hefboom Maximale verlies gelijk aan inleg Twee varianten: Onderliggende waarde Turbo Long Turbo Long Turbo Short Meer informatie (werking, kosten, risico s en prospectus) vindt u op Alleen voor actieve, ervaren beleggers met een hoge risicoacceptatie. 7

8 Inspelen op visie: onderliggende waarden Turbo s hebben een onderliggende waarde Aandelen Indices Grondstoffen Valuta ING, Arcelor Mittal, Apple AEX, DAX, Dow Jones Goud, Brent Crude Oil, Zilver EUR/USD, EUR/JPY 8

9 Waarom gebruiken beleggers Turbo s? Lage rente doet mensen beleggen Onzekerheid over aandelenmarkten Inspelen op actualiteiten Kansen in markten 9

10 Uitgifte van Turbo s Elke dag nieuwe BNP Paribas Turbo s Geregeld nieuwe onderliggende waarden Uitgifte op verzoek van klanten Market making voor Turbo s waarvoor RBS nog de uitgevende instelling is 10

11 2 Hoe werkt een Turbo Long? 11

12 Hoe werkt een Turbo Long? Als u het aandeel koopt, financiert u dat geheel zelf Uw eigen inleg: EUR 25 Aandeel De voorbeelden en scenario s in deze presentatie zijn gebaseerd op aannames, uitsluitend bedoeld ter illustratie en niet representatief voor toekomstige resultaten of rendementen. Kosten zijn buiten beschouwing gelaten. 12

13 Hoe werkt een Turbo Long? Als u dat aandeel met een Turbo volgt, financiert BNP Paribas een gedeelte van de belegging Uw eigen inleg: EUR 25 Door BNP Paribas gefinancierd: EUR 20 Aandeel Turbo Long 13

14 Hoe werkt een Turbo Long? Als u dat aandeel met een Turbo volgt, financiert BNP Paribas een gedeelte van de belegging Uw eigen inleg: EUR 5 Uw eigen inleg: EUR 25 Door BNP Paribas gefinancierd: EUR 20 Aandeel Turbo Long 14

15 Hoe werkt een Turbo Long? Als u dat aandeel met een Turbo volgt, financiert BNP Paribas een gedeelte van de belegging Uw eigen inleg: EUR 5 Uw eigen inleg: EUR 25 Door BNP Paribas gefinancierd: EUR 20 Aandeel Turbo Long De waarde van een Turbo is dus in de basis: Waarde aandeel financieringsniveau 15

16 Hefboom Hefboom: koers onderliggende / (koers onderliggende financieringsniveau) Koers aandeel 25 Financieringsniveau 20 Hefboom Turbo 25 / (25-20) = 5 16

17 Het aandeel stijgt 10%... De hefboom is in dit geval dus 5 EUR 27,50??? EUR 25 EUR 5 Aandeel Turbo Long Waardestijging aandeel: 10% 17

18 ..en de hefboom versterkt het procentuele rendement. EUR 27,50 EUR 7,50 EUR 25 EUR 5 Aandeel Turbo Long Waardestijging aandeel: 10% Waardestijging Turbo: 50% 18

19 Maar het aandeel kan ook 10% dalen.. EUR 25 EUR 5 EUR 22,50??? Aandeel Turbo Long Waardedaling aandeel: 10% 19

20 En ook dan versterkt de hefboom het rendement EUR 25 EUR 5 EUR 22,50 EUR 2,50 Aandeel Turbo Long Waardedaling aandeel: 10% Waardedaling Turbo: 50% 20

21 In detail: Turbobegrippen Turbo Long EUR 5 Stop loss-niveau EUR 21,50 Financieringsniveau EUR 20 Aandeel EUR 25 Hefboom: 5 21

22 Ratio Koers AEX 400 Financieringsniveau 260 Ratio 10 Waarde Turbo EUR 14 22

23 Wisselkoers Koers goud USD 1100 Financieringsniveau USD 900 Ratio 10 Waarde Turbo in dollar USD 20 EUR/USD Wisselkoers 1,10 Waarde Turbo in euro EUR 18,18 23

24 Overzicht op de website 24

25 Detailpagina s op de website 25

26 Turbocalculator 26

27 3 Financieringsniveau 27

28 Financieringsniveau Het financieringsniveau bepaalt de waarde van de Turbo Het financieringsniveau bepaalt de hoogte van de hefboom In het financieringsniveau worden de financieringskosten verwerkt 28

29 Aanpassing Financieringsniveau Financieringskosten worden dagelijks berekend over het Financieringsniveau Koers aandeel Financieringsniveau Waarde Turbo Nu 25,00 20,00 EUR 5,00 Nu 30 dagen 25,00 20,04 EUR 4,96 In het voorbeeld bedragen deze ongeveer EUR 0,0011 per dag Financieringsopbrengsten bij Turbo s Short als de korte rente meer dan 2% bedraagt Toegepast rentepercentage: 2,0%. Genoemde bedragen zijn naar boven afgerond. Kijk op voor actuele percentages. 29

30 Kosten Turbo s Financieringskosten Spread (verschil bied- en laatprijs) Kosten van uw bank 30

31 4 Stop loss-niveau 31

32 Het Stop loss-niveau Als het Stop loss-niveau wordt geraakt of gepasseerd, wordt de Turbo beëindigd. BNP Paribas zal in principe de onderliggende waarde verkopen als het stop lossniveau van een Turbo Long wordt bereikt. In de meeste gevallen blijft er voor u als belegger een restwaarde over, maar mogelijk verliest u uw gehele inleg. Bij Turbo s op niet op Euronext Amsterdam genoteerde onderliggende waarden is het mogelijk dat het stop loss-niveau wordt bereikt als de Turbo zelf niet verhandelbaar is. 32

33 Aandeel bereikt Stop loss-niveau van EUR 21,50 Scenario 1 Koers aandeel EUR 18 Stop-loss bereikt Restwaarde EUR 0 33

34 Aandeel bereikt Stop loss-niveau van EUR 21,50 Scenario 1 Koers aandeel EUR 18 Stop-loss bereikt Restwaarde EUR 0 Scenario 2 Koers aandeel EUR 21,50 Stop loss-niveau bereikt. Stel, het afwikkelniveau is 21,45. Restwaarde EUR 1,45 (= 21,45 20) 34

35 Aanpassing Stop loss-niveau Stop loss-niveau wordt in principe één keer per maand opnieuw berekend en aangepast Bij dividenduitkeringen wordt het Stop loss-niveau van Turbo s op aandelen direct aangepast, bij Turbo s op indices is dat niet het geval Koers aandeel Financieringsniveau Stop loss-niveau Nu 25,00 20,00 EUR 21,50 Nu 30 dagen 25,00 20,04 EUR 21,60 Nieuw stop loss-niveau: EUR 20,04 x = EUR 21,543. Afronding naar boven op 1 decimaal bij deze Turbo Long dus Stop loss-niveau wordt EUR 21,60 35

36 Het Stop loss-niveau, eveneens belangrijk Een Turbo zal worden beëindigd als de onderliggende waarde het stop loss-niveau bereikt. Dit kan dus gebeuren buiten de beursuren van Euronext Amsterdam. bijvoorbeeld bij Goud en EUR/USD Turbo s Als referentie wordt gekeken naar Reuters 36

37 5 Hoe werkt een Turbo Short? 37

38 Hoe werkt een Turbo Short? EUR 27,50 Uw eigen inleg: EUR 5 Opbrengst verkoop aandeel: 27,50 Aandeel Turbo Short 38

39 Hoe werkt een Turbo Short? EUR 27,50 Uw eigen inleg: EUR 5 Opbrengst verkoop aandeel: 27,50 Financieringsniveau: 32,50 Aandeel Turbo Short 39

40 Hoe werkt een Turbo Short? EUR 27,50 Uw eigen inleg: EUR 5 Opbrengst verkoop aandeel: 27,50 Financieringsniveau: 32,50 Aandeel Turbo Short De waarde van een Turbo Short is dus in de basis: Financieringsniveau - waarde aandeel 40

41 Hoe werkt een Turbo Short? EUR 27,50 Uw eigen inleg: EUR 5 EUR 7,50 EUR 25 Financieringsniveau: 32,50 Aandeel Turbo Short 41

42 Hoe werkt een Turbo Short? Financieringsniveau: EUR 32,50 Turbo Stop loss-niveau: EUR 30,06 Aandeel Ook een Turbo Short heeft een Stop loss-niveau Bij een Turbo Short ligt dat ónder het financieringsniveau 42

43 6 Aan de slag met Turbo s 43

44 Aan de slag met Turbo s Verdiep uw kennis; ook ten aanzien van risico s zoals Verlies van uw volledige inleg mogelijk Beëindiging Turbo bij bereiken stop loss-niveau Handelsrisico s Wisselkoersrisico Kredietrisico 44

45 Aan de slag met Turbo s Verdiep uw kennis, óók als u aan de hand van signaaldiensten belegt! Startpunt: Lees daar alle beschikbare documentatie zoals brochures, prospectus en definitieve voorwaarden Bekijk de Turbo-landingspagina Bekijk webinars Download de BNP Paribas Turbo App Bel met de servicedesk 45

46 Voordelen van Turbo s op een rij Winstpotentieel met een beperkte inleg (hefboomeffect) Prijstransparantie Grote diversiteit aan Turbo s bij BNP Paribas Geen complexe factoren als tijdswaarde en volatiliteit Risico s afdekken 46

47 De service van BNP Paribas Markets Service Desk Website Educatie & inspiratie (NL, lokaal tarief) (België, gratis) (Internationaal) Seminars & webinars Turbo & Trading nieuwsbrief Chart Navigator nieuwsbrief 47

48 Disclaimer Deze presentatie dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met deze presentatie zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een financieel instrument of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie in een financieel instrument uitgegeven door BNP Paribas S.A. (BNP Paribas) of The Royal Bank of Scotland Plc (RBS Plc) of the Royal Bank of Scotland N.V. (RBS N.V.) zal uitsluitend worden gedaan op basis van een prospectus, eventuele supplementen en definitieve voorwaarden welke kosteloos verkrijgbaar zijn via U kunt ook bellen op 0900-MARKETS ( , lokaal tarief), een sturen naar markets@bnpparibas.com of per post aanvragen via BNP Paribas, Herengracht 595, 1017 CE, Amsterdam. Potentiële beleggers dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot financiële instrumenten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de financiële instrumenten geschikt is gezien de mogelijke economische voordelen, de risico s, de effectenrechtelijke, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in deze presentatie zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in deze presentatie werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. BNP Paribas accepteert geen enkele aansprakelijkheid voor welke schade, kosten en claims dan ook ontstaan uit, of in verband met enige informatie opgenomen in deze presentatie of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of grove schuld van BNP Paribas. BNP Paribas kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de financiële instrumenten die worden besproken in deze presentatie of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van deze presentatie verplicht BNP Paribas niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in deze presentatie is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Deze presentatie mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van BNP Paribas. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen neemt BNP Paribas aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. BNP Paribas S.A. staat in Nederland onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. BNP Paribas S.A. staat in Frankrijk onder toezicht van de Autorité des marchés financiers and Banque de France. BNP Paribas S.A. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm dan ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. Deze presentatie is geproduceerd op 12 juni

49 49

50 ProBeleggen Symposium De belangrijkste zaken m.b.t aandelen keuzes Koop zeer winstgevende bedrijven tegen een aantrekkelijke prijs

51 Informatie bronnen Orde scheppen in de chaos van informatie Internet, wees selectief en kijk naar de betrouwbaarheid van de aanwezige data Kranten en beleggersbladen Research rapporten van banken en brokers Jaarverslagen en persberichten van bedrijven 51

52 Bronnen die ik gebruik Nieuws NL; Aanbevelingen diverse brokers; 04 US stock market; US fundamenteel; Berenberg, Eur research; Taxaties bedrijven; /financials/ Betaald $150 p/j; zeer veel info over hoe bedrijven te waarderen Seeking Alpha; 52

53 Macro cijfers Voorafgaand of men moet beleggen en hoeveel in aandelen en in welke sectoren, zijn er een aantal belangrijke macro cijfers, die nauwlettend gevolgd moeten te worden. De belangrijkste belegger, de obligatie belegger, bepaald voor een groot deel waar de alle markten heen gaan. Rente is een leidraad. Zeer belangrijk; Werkeloosheid cijfers Inflatie PMI s (voorlopers van economische groei) BNP cijfers Beleid centrale banken Site; 53

54 Sector- en landenkeuze Vermogenswinst of Dividendrendement? Welke sector? Cyclisch of Defensief Landen keuzes? Valuta kan flinke inpact hebben 54

55 Wat zijn de belangrijkste zaken in een bedrijfsbericht Winstgroei Winstverwachting Onvoorziene zaken Aandeelhouders vriendelijkheid Tussen de regels lezen 55

56 De mooiste aandelen Wat nu als de beurs 3 jaar dicht gaat? Kern gegevens; Groei Rentabiliteit Marges Management Concurrentie 56

57 Mijn super model Fundamenteel van opzet Belangrijkste ingrediënten; *Groei winst per aandeel *Rentabiliteit eigen vermogen, *Koers winst verhouding *Eigen vermogen positie *Goodwill en Intangibles Andere zaken; PEG Waardering tov de concurrentie, Management Concurrentie Aandelen Performance *Binnen 6 tot 12 maanden zou de onderwaardering eruit moeten lopen *Historisch; gemiddelde performance 143% [102% in de Nasdaq, DAX 39% en AEX -7%] 57

58 Timing Moeilijk Wat zijn de hulpmiddelen die ik gebruik; Bedrijfs Agenda Sharpe Ratio Technische analyse Risk Reward Analysis 58

59 Kort & bondige analyse Waar staan we nu en wat zijn de verwachtingen? USA renteverhoging oktober Versnelling USA groei Europa krabbelt uit het dal Griekenland houd de markten tegen Aandelen niet duur Fusies en overnames 2 e kwartaal cijfers zullen de richting aangeven Timing; Begin met gespreid kopen 59

60 Verlanglijst Plan the Trade, Trade the Plan Groei & (Dividend rendement 2015); Biotech; IBA(3.4%), Novo Nordisk (1.6%) Temps; Brunel (3.7%), Amadeus fire (4.7%) Semi s; ASML(0.7%), BESI (5.7%) & Melexis (2.1%) Royal Dutch (6.5%) Admiral Group (7%) H&M (3.3%) For Farmers (3.7%) 60

61 Conclusie Doe geen overhaaste dingen, laat je niet meeslepen, blijf logisch nadenken Stel realistische doelkoersen Houd het (wereld) economische plaatje in de gaten Volg de beste beleggers ter wereld Neem niet te snel winst als je een winnaar te pakken hebt Als je prognose of argumenten niet uit komen neem snel je verlies en ga niet hopen dat het wel goed komt, de verliezen zullen meestal alleen maar toenemen Discipline speelt een hoofdrol in het beleggersvak 61

62 Aanbevolen Boeken The intelligent Investor Benjamin Graham Flitshandel, Liar s Poker en meerdere boeken Michael Lewis Common Stocks and Uncommon Profits Philip Fisher The Essays Of Warren Buffett: Lessons For Corporate America Warren Buffett and Lawrence Cunningham How Markets Fail John Cassidy 62

63 63

64 Vragen? Hartelijk dank voor uw aandacht! Victor Goossens