"Opties in een vogelvlucht"

Transcriptie

1 "Opties in een vogelvlucht" Presentatie voor het NCD November 2010 Ton Ruitenburg Senior Officer Retail Relations Amsterdam Opties en hun gebruikers Doel van deze presentatie is u een eerste indruk te geven van de mogelijkheden van opties. Beleggers gebruiken opties het recht om aandelen te kopen of te verkopen gedurende een bepaalde periode tegen een vooraf afgesproken prijs vooral om: De gebruikte voorbeelden zijn louter illustratief en op geen enkele wijze bedoeld als aanbeveling. Portefeuille te beschermen Extra inkomen op aandelenbezit te verkrijgen Aandelen goedkoper te kopen De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze lezing en publicatie dient alleen ter informatie en bevat geen aanbod, uitnodiging of aanbeveling om een belegging aan te kopen of te verkopen of om een andere transactie aan te gaan. Personen die enige beschikbare producten op de markten van NYSE Euronext willen verhandelen of ze willen aanbieden en verkopen aan anderen dienen zich eerst te vergewissen van hun wettelijke rechten en verplichtingen in de relevante jurisdictie. Bovendien dienen zij de risico s die verbonden zijn aan deze producten te bepalen vooraleer ze hiermee aanvangen. NYSE Euronext, noch haar ondergeschikten noch haar agenten, is verantwoordelijk voor fouten of omissies in deze publicatie. Alle informatie, beschrijvingen, voorbeelden en berekeningen in deze publicatie zijn enkel bedoeld als leidraad en moeten niet als definitief beschouwd worden. Koerswinst te behalen 4 Calloptie en putoptie Koper en schrijver CALLOPTIE = kooprecht KOPER heeft RECHT PUTOPTIE = verkooprecht SCHRIJVER heeft PLICHT 5 6

2 7 Koper en schrijver Mogelijkheden koper en schrijver KOPER SCHRIJVER calloptie putoptie Optie laten aflopen Koper: kooprecht Schrijver: leverplicht Koper: verkooprecht Schrijver: afnameplicht Optie doorverkopen Optie terugkopen Premie Premie Optie uitoefenen 8 Tegenpartij en tegenpartijrisico Centrale markt CLEARING CLEARINGLID CLEARINGLID NYSE LIFFE = centrale markt BANK BANK KOPER X SCHRIJVER 9 Optienotering Wat betekent: call/rem/sep10/30 à 1,60 kooprecht uitoefenprijs Voorbeelden van toepassingen Fonds afloopmaand premie 11 NYSE Euronext. All Rights Reserved.

3 13 Aan de hand van het fictieve aandeel en de fictieve opties Remico gaan we nu een aantal elementaire toepassingen van opties bekijken. In de voorbeelden houden we geen rekening met de provisiekosten; die moet u in de praktijk uiteraard wel meetellen 3. Beschermen portefeuille Beschermen portefeuille 14 Portefeuille beschermen met opties Het aandeel Remico noteert op 12 december,35 Belegger bezit 100 aandelen en wil zijn bezit beschermen tegen de gevolgen van een eventuele koersdaling. Met en zonder put bij daling van naar 32.. Aandelen + put met premie 1,45 38,55 Strategie: kopen putoptie Koop1 put REM/mrt/ à 1,45 investering 1,45 x 100 = 145 (Verzekeringspremie 3,63%) 38,55 32 Alleen aandelen Met opties kan ik mijn aandelen beschermen, terwijl ik mijn winstkansen open laat 4. Extra inkomen op portefeuille Extra inkomen op portefeuille 18

4 19 Extra rendement op portefeuille met opties Een belegger bezit 100 aandelen Remico en wil extra inkomen realiseren op zijn bezit. Het aandeel noteert op 12 dec,35 Schrijf 1 call REM/mrt/44 à 1,20 Opbrengst 1,20 x 100 = 120 Mogelijkheden op expiratie Uitoefening recht door koper Effectieve verkoopprijs 45,20 44 Geen uitoefening recht door koper Schrijver behoudt aandelen + premie,35 Eerste 1,20 daling vangt hij op met de ontvangen premie 20 Met opties kan ik het rendement op mijn aandelenportefeuille verhogen! Winst bij stijging 22 Winst bij stijging aandeel Doelstelling: een belegger verwacht bij een koers van,35 een stijging van het aandeel Remico en wil die stijging omzetten in koerswinst. Belegger zoekt een transportmiddel om de stijging van,35 naar hoger te kunnen volgen. Winst met aandelen Remico noteert op 12 december,35. Aankoop 100 aandelen à, Remico noteert op 28 januari 48,03 Verkoop 100 aandelen à 48, Winst 768 Rendement 19% 23 24

5 25 Winst met opties bij stijging aandeel 48,03 Remico noteert op 12 december,35 Koop 1 call/mrt/ à 3, Kaartje kost Bus Aandeel,35 Remico noteert op 28 januari 48,03 Verkoop 1 call/mrt/ à 8, Winst 445 Rendement 119% 26 Gekochte call op expiratie 48,03 winst Kaartje kost Kaartje kost ,75 koers Remico,35 3,75 Bus Aandeel Bus Optie verlies Optie- versus aandelentransactie Investering Risico Opties 375 investering Aandelen investering Met opties kan ik profiteren van de stijging van een aandeel zonder het te bezitten! Koerswinst onbeperkt onbeperkt Winst Rendement 119% 19% looptijd beperkt onbeperkt 29

6 31 Winst bij daling aandeel Doelstelling: een belegger verwacht een daling van het aandeel Remico en wil die daling omzetten in winst. 2. Winst bij daling Winst bij daling 32 Winst met opties bij daling Remico noteert op 12 december,35 Koop 1 put/mrt/ à 1, Gekochte put op expiratie winst Remico noteert op 14 januari 35, Verkoop 1 put/mrt/ à 4, Winst 325 Rendement 224% 38,55 koers Remico 1,45 verlies 33 Met opties kan ik profiteren van een daling van een aandeel!