Franklin Templeton Investment Funds. Bijvoegsel van juli 2012 bij het prospectus van april 2012 (het bijvoegsel )

Transcriptie

1 Franklin Templeton Investment Funds Bijvoegsel van juli 2012 bij het prospectus van april 2012 (het bijvoegsel ) De Raad van Bestuur van Franklin Templeton Investment Funds (de Vennootschap ) heeft de volgende wijzigingen aan het huidige volledig prospectus goedgekeurd: 1. Introductie van nieuwe fondsen van de Vennootschap A. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS FRANKLIN BRAZIL OPPORTUNITIES FUND Beleggingscategorie Gemengd fonds Basisvaluta US-dollar (USD) Beleggingsdoelen Het beleggingsdoel van het fonds is maximaal totaalrendement op beleggingen te genereren bestaande uit een combinatie van rente, kapitaalgroei, inkomsten en wisselkoerswinst, mits dit in lijn ligt met conservatief beleggingsbeheer, door te beleggen over alle beleggingsmogelijkheden die aan Brazilië zijn gerelateerd. Beleggingsbeleid Het fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door direct of indirect te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van overdraagbare effecten gerelateerd aan Brazilië, bestaand uit aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten van bedrijven van willekeurige grootte, naast schuldeffecten (inclusief niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten) en schuldverplichtingen uitgegeven door regeringen of overheidsgerelateerde emittenten. Het fonds kan ook beleggen in schuldeffecten (inclusief niet-hoogwaardige effecten) uitgegeven door bedrijven. Daarnaast kan het fonds beleggen in handelspapier, termijndeposito s en geldmarktinstrumenten en kan het repo s aangaan. De verhouding van de spreiding van het nettovermogen van het fonds over aandelen en schuldeffecten kan veranderen na verloop van tijd op basis van de mening van de beleggingsbeheerder over de relatieve aantrekkelijkheid van elke categorie van belegging. Het fonds kan gebruikmaken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals inflatiegekoppelde swaps en total-return-swaps), termijncontracten, cross-forwards, futures en opties zijn. Het gebruik van deze financiële derivaten kan resulteren in negatieve posities in een specifieke categorie van belegging, rentecurve/duration (rentegevoeligheid in functie van looptijd en van bedrag en frequentie van coupon) of valuta. Het fonds kan daarnaast beleggen in kredietgekoppelde effecten of andere gestructureerde producten waarvan de waarde wordt afgeleid van een ander(e) aan Brazilië gerelateerde index, effect of valuta. Profiel van beleggers Rekening houdend met de bovenstaande beleggingsdoelen kan het fonds beleggers aantrekken die: kapitaalgroei, inkomsten en wisselkoerswinst wensen door te beleggen over alle beleggingsmogelijkheden gerelateerd aan Brazilië beleggen voor de middellange tot lange termijn Risico-overwegingen De onderstaande risico s zijn de belangrijkste risico s van het fonds. Beleggers dienen te weten dat soms ook andere risico s relevant kunnen zijn voor dit fonds. Zie de rubriek Risico-overwegingen voor de volledige uitleg van deze risico s. Risico van tegenpartij Kredietrisico Risico van kredietgekoppelde effecten Risico van derivaten Risico van opkomende markten Risico van aandelen Wisselkoersrisico Risico van rentende effecten Liquiditeitsrisico Risico van effecten met een lage rating of van niet-hoogwaardige effecten (non-investment grade) Marktrisico Risico van repo s en het uitlenen van effecten Risico van belegging in één land Risico van staatsschuld Risico van kleine en middelgrote bedrijven Risico van swapovereenkomsten Globale blootstelling De globale blootstelling van het fonds wordt berekend met de benadering van value-at-risk (relatieve VaR). 1

2 De benchmark voor de relatieve VaR is een gemengde benchmark bestaand uit de MSCI Brazil Index (20%), J.P.Morgan EMBI Brazil Plus Index (40%) en de IRF-M - Índice de Renda Fixa de Mercado (40%). De verwachte schuldpositie voor het fonds zou tot 160% moeten bedragen. Het verwachte niveau van de schuldpositie is slechts een inschatting en kan hoger zijn. De schuldpositie wordt berekend met de benadering van verplichtingen. Beleggingsbeheerder(s) Franklin Advisers, Inc. Categorieën van aandelen Op de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen USD 10, verhoogd met instapkosten tot 5,75% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Na de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen de van toepassing zijnde nettovermogenswaarde per aandeel, verhoogd met instapkosten tot 5,75% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Kosten voor beheer en kosten van de vennootschap De beleggingsbeheerder zal van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 1,00% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar, behalve voor aandelen van categorie I en categorie W. Voor aandelen van categorie I zal de beleggingsbeheerder van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,70% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. Voor aandelen van categorie W zal de beleggingsbeheerder van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,75% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. B. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS TEMPLETON GLOBAL HIGH INCOME BOND FUND Beleggingscategorie Vastrentend fonds Basisvaluta US-dollar (USD) Beleggingsdoelen Het belangrijkste beleggingsdoel van het fonds is het aanhoudend verwerven van hoge lopende inkomsten. Het secundaire doel van het fonds is kapitaalgroei, maar alleen als dit in lijn ligt met het hoofddoel. Beleggingsbeleid Het fonds belegt hoofdzakelijk in een gediversifieerde portefeuille van schuldeffecten met hogere rente (hoogwaardige (investment-grade) en niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten) uitgegeven door bedrijven overal ter wereld, ook in opkomende markten. In het kader van dit fonds omvatten schuldeffecten alle soorten effecten met vaste en veranderlijke rente (inclusief bankleningen via gereglementeerde beleggingsfondsen, met inachtneming van de hierna vermelde limiet van 10%), obligaties, hypotheek- en andere activagedekte effecten, converteerbare effecten, vastgoedbeleggingstrusts ( REIT s ), CLO s (collateralised loan obligations, leningen met onderpand) en gestructureerde producten (inclusief kredietgekoppelde notes). Het fonds kan tot 100% van zijn vermogen beleggen in schuldeffecten met lage rating en niet-hoogwaardige (non-investment-grade) effecten van emittenten waar ook ter wereld. Het fonds kan ook gebruikmaken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden. Deze financiële derivaten kunnen worden verhandeld op gereglementeerde markten en op parallelmarkten (OTC) en kunnen onder meer swaps (zoals kredietswaps en total-return-swaps), termijncontracten, cross-forwards, futures (ook op regeringseffecten) en opties zijn. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot negatieve posities in een specifieke rentecurve/duration (rentegevoeligheid in functie van looptijd, bedrag en frequentie van coupon), valuta of krediet. Het fonds kan daarnaast beleggen in aandelen en geldmarktinstrumenten en het kan repo s aangaan. Het fonds kan tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in deelbewijzen van ICBE's en andere ICB's en tot 10% van zijn nettovermogen in effecten in gebreke. Het fonds kan ook - tijdelijk en/of op aanvullende basis - beleggingsmogelijkheden zoeken in andere soorten van overdraagbare effecten, zoals overheidsobligaties, preferente aandelen, gewone aandelen en andere aan aandelen gekoppelde effecten, warrants, effecten en obligaties die converteerbaar zijn in gewone aandelen. Profiel van beleggers Rekening houdend met de bovenstaande beleggingsdoelen kan het fonds beleggers aantrekken die: hoge inkomsten en vooruitzicht op kapitaalgroei wensen met een portefeuille van hoger rentende schuldeffecten van emittenten uit de hele wereld beleggen voor de middellange tot lange termijn en een hoge risicotolerantie hebben Risico-overwegingen De onderstaande risico s zijn de belangrijkste risico s van het fonds. Beleggers dienen te weten dat soms ook andere risico s relevant kunnen zijn voor dit fonds. Zie de rubriek Risico-overwegingen voor de volledige uitleg van deze risico s. Risico van tegenpartij Kredietrisico Risico van kredietgekoppelde effecten Risico van schuldpapier in gebreke Risico van derivaten Risico van opkomende markten Risico van aandelen Wisselkoersrisico Risico van rentende effecten 2

3 Liquiditeitsrisico Risico van effecten met een lage rating of van niet-hoogwaardige effecten (non-investment grade) Marktrisico Risico van hypotheekgedekte en activagedekte effecten Risico van repo s en het uitlenen van effecten Risico van bedrijven in reorganisatie Risico van staatsschuld Risico van gestructureerde producten Risico van swapovereenkomsten Risico van warrants Globale blootstelling De globale blootstelling van het fonds wordt berekend met de benadering van verplichtingen. Beleggingsbeheerder(s) Franklin Advisers, Inc. Categorieën van aandelen Op de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen USD 10, verhoogd met instapkosten tot 5,00% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Na de introductiedatum zullen de aandelen van het fonds worden aangeboden tegen de van toepassing zijnde nettovermogenswaarde per aandeel, verhoogd met instapkosten tot 5,00% van het totale bedrag belegd in aandelen van categorie A. Kosten voor beheer en kosten van de vennootschap De beleggingsbeheerder zal van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,80% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar, behalve voor aandelen van categorie I en categorie W. Voor aandelen van categorie I zal de beleggingsbeheerder van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,60% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. Voor aandelen van categorie W zal de beleggingsbeheerder van de vennootschap een maandelijkse vergoeding ontvangen van 0,70% per jaar van de gecorrigeerde dagelijkse nettovermogenswaarde van het fonds tijdens het relevante jaar. 2. Wijziging van het hoofdstuk Informatie, doelen en beleggingsbeleid van de fondsen A. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS FRANKLIN EUROPEAN DIVIDEND FUND Vanaf 1 juli 2012 luidt de tweede paragraaf van het beleggingsbeleid van Franklin Templeton Investment Funds Franklin European Dividend Fund als volgt: "Aangezien de kans groter is dat het beleggingsdoel wordt bereikt door een flexibel en aanpasbaar beleggingsbeleid te voeren, kan het fonds op aanvullende basis ook beleggingsmogelijkheden zoeken in aan aandelen gekoppelde effecten van de bovenvermelde bedrijven en in aandelen, aan aandelen gekoppelde en/of gerelateerde effecten van bedrijven die niet voldoen aan de bovenstaande vereisten. Het fonds kan inkomsten uitkeren vóór aftrek van kosten." B. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS FRANKLIN EUROPEAN GROWTH FUND Op 1 juni 2012 is de structuur voor beheer van Franklin Templeton Investment Funds Franklin European Growth Fund gewijzigd. De structuur met de medebeheerders Franklin Templeton Institutional, LLC en Franklin Templeton Investment Management Limited is gewijzigd in een structuur met één beheerder, te weten Franklin Templeton Investment Management Limited. C. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS FRANKLIN GLOBAL CONVERTIBLE SECURITIES FUND De beleggingscategorie van Franklin Templeton Investment Funds Franklin Global Convertible Securities Fund is nu een converteerbaar fonds. D. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS FRANKLIN TEMPLETON JAPAN FUND Op een door de Raad van Bestuur te bepalen datum, die aan de relevante aandeelhouders zal worden meegedeeld, verandert de structuur van beheer van Franklin Templeton Investment Funds Franklin Templeton Japan Fund (het fonds ) als volgt: Franklin Templeton Investments Japan Limited wordt vervangen door Franklin Advisers, Inc. als beleggingsbeheerder van het fonds. Daarnaast zal Franklin Advisers Inc. het dagelijks beheer van het fonds voort delegeren aan Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited, die dus zal handelen als onderbeleggingsbeheerder. De volgende paragraaf wordt toegevoegd aan het einde van de rubriek Beleggingsbeheerder(s) van het fonds: De beleggingsbeheerder zal op zijn verantwoordelijkheid en kosten het dagelijks beheer voor belegging en herbelegging van het nettovermogen van het fonds delegeren aan Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited, die zal handelen als onderbeleggingsbeheerder (de onderbeleggingsbeheerder ). 3. Wijziging van de hoofdstuk Definities De onderstaande definities worden toegevoegd aan het hoofdstuk Definities : 3

4 Converteerbaar fonds FATCA FFI RMB het vermogen van een converteerbaar fonds wordt hoofdzakelijk of uitsluitend belegd in posities in converteerbare effecten. Een converteerbaar effect bezit kenmerken van aandelen en van schuldeffecten. Net als bij aandelen, zal de waarde van een converteerbaar effect doorgaans stijgen als de koers van het onderliggende aandeel stijgt, en dalen als de koers van het onderliggende aandeel daalt. Net als bij schuldeffecten, zal de waarde van een converteerbaar effect zorgen voor een vaste stroom van inkomsten en zal het effect doorgaans in waarde stijgen wanneer de rente daalt, en dalen wanneer de rente stijgt. Converteerbare fondsen kunnen wereldwijd beleggen of zich concentreren op een geografische regio of op bepaalde landen. Foreign Account Tax Compliance Act, wet van de VS die alle financiële instellingen wereldwijd oplegt om informatie over Amerikaanse klanten door te geven aan de belastingdienst van de Verenigde Staten Foreign Financial Institution, een buitenlandse financiële instelling conform de definitie in de FATCA de officiële valuta van de Volksrepubliek China de renminbi (CNY) binnen China en/of de renminbi (CNH) buiten China, afhankelijk van de context 4. Wijziging van het hoofdstuk Gegevensbescherming Het hoofdstuk Gegevensbescherming in de Algemene informatie voor beleggers is gewijzigd met toevoeging van tekst gerelateerd aan de FATCA en luidt als volgt: "Alle persoonsgegevens van beleggers in het inschrijfformulier en alle later in de loop van de zakenrelatie met de vennootschap en/of het overdrachtskantoor verzamelde persoonsgegevens kunnen door de Vennootschap, het overdrachtskantoor en andere bedrijven van Franklin Templeton Investments, inclusief FRI en/of haar dochterbedrijven en medewerkers (mogelijk buiten Luxemburg en/of de Europese Unie, inclusief de VS en India), de bewaarder en de financiële tussenpersoon van beleggers worden verzameld, geregistreerd, opgeslagen, aangepast, overgedragen of anderszins worden verwerkt en gebruikt ( verwerkt ). Dergelijke gegevens moeten worden verwerkt voor accountbeheer, identificatie in het kader van de wetgeving inzake het witwassen van kapitaal en de financiering van terrorisme, belastingidentificatie, in voorkomend geval, in het kader van de Europese Spaarrichtlijn of voor naleving van de FATCA en de ontwikkeling van zakenrelaties, inclusief verkoop en marketing van producten en diensten van Franklin Templeton Investments. Hierbij kunnen gegevens worden overgedragen aan bedrijven die door de Vennootschap of het centrale administratiekantoor (bv. kantoren voor communicatie met klanten of betalingskantoren) zijn aangesteld ter ondersteuning van activiteiten gerelateerd aan de Vennootschap. De beleggers hebben het recht op inzage en correctie van de persoonsgegevens als deze gegevens onjuist of onvolledig zijn. De Vennootschap en/of het overdrachtskantoor kunnen voor naleving van de FATCA verplicht worden om persoonsgegevens van VSpersonen en/of FFI s die geen deelnemer zijn, door te geven aan de belastingdienst van de VS." 5. Wijziging van de tekst over aandelen van categorie W en Z De paragraaf over aandelen van categorie W in het hoofdstuk Aandelencategorieën is gewijzigd en luidt nu als volgt: "Aandelen van categorie W kunnen worden aangeboden in bepaalde beperkte omstandigheden voor verkoop in bepaalde landen en via bepaalde grote verkopers en/of makelaar-dealers die afzonderlijke kostenregelingen hebben met hun klanten en die volgens de hoofdverkoper en/of het overdrachtskantoor worden beschouwd als niet-particuliere beleggers die diensten verstrekken aan andere beleggers. Aandelen van categorie W kunnen daarnaast worden aangeboden aan professionele beleggers en/of andere beleggers naar goeddunken van de hoofdverkoper en/of het overdrachtskantoor. In deze gevallen zal een lokaal bijvoegsel bij dit prospectus of marketingmateriaal, inclusief dat voor gebruik door de relevante tussenpersonen, vermelden dat op aandelen van categorie W kan worden ingeschreven en op welke voorwaarden. Aandelen van categorie W zullen in eerste instantie worden aangeboden aan verkopers die voldoen aan de bovenstaande voorwaarden en een bedrijf hebben waarop, in de mening van de hoofdverkoper en/of het overdrachtskantoor, de Retail Distribution Review (RDR, strenge eisen voor kostenstructuren, die meer klantgericht moeten zijn) van het VK geheel of gedeeltelijk van invloed is." De paragraaf over aandelen van categorie Z in het hoofdstuk Aandelencategorieën is gewijzigd en luidt nu als volgt: "Aandelen van categorie Z kunnen worden aangeboden in bepaalde beperkte omstandigheden (i) voor verkoop in bepaalde landen, (ii) via bepaalde onderverkopers en/of makelaars/dealers die afzonderlijke kostenregelingen hebben met hun klanten, en/of (iii) aan bepaalde professionele beleggers naar goeddunken van de hoofdverkoper en/of het overdrachtskantoor. In deze gevallen zal een lokaal bijvoegsel bij dit prospectus of marketingmateriaal, inclusief dat voor gebruik door de relevante tussenpersonen, vermelden dat op aandelen van categorie Z kan worden ingeschreven en op welke voorwaarden." 6. Wijziging van de instapkosten voor converteerbare fondsen van de Vennootschap De eerste paragraaf van het hoofdstuk Aandelen van categorie A en AX onder Instapkosten en voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten in het hoofdstuk Aandelencategorieën is gewijzigd met de toevoeging van converteerbare fondsen en luidt: De prijs waartegen de aandelen van categorie A en AX worden aangeboden, is de nettovermogenswaarde per aandeel plus de instapkosten op basis van het totale belegde bedrag, met de volgende verschillen per soort van belegging: Aandelenfondsen, gemengde fondsen en converteerbare fondsen: maximaal 5,75% Vastrentende fondsen: maximaal 5,00% Liquide-reservefondsen en geldmarktfondsen: maximaal 1,50% De tabel van instapkosten in rubriek 1 Instapkosten en voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten van bijlage E Franklin Templeton Investment Funds Lasten, kosten en vergoedingen is gewijzigd met toevoeging van instapkosten tot 5,75% voor aandelen van categorie A en AX van converteerbare fondsen. 7. Wijziging van de lijst van categorieën in een andere valuta aangeboden door de Vennootschap 4

5 De Tsjechische koruna (CZK) is toegevoegd aan de lijst van categorieën in een andere valuta aangeboden door de Vennootschap. De renminbi (RMB) is toegevoegd aan de lijst van categorieën in een andere valuta aangeboden door de Vennootschap. Categorieën in een andere valuta aangeboden in renminbi (RMB) zullen uitsluitend beschikbaar zijn voor professionele beleggers en institutionele beleggers die beleggen in RMB, in rechtsgebieden waar het aanbod is toegestaan en wettig is. Een omzetting zal alleen mogelijk zijn in een andere categorie van aandelen in RMB. De toewijzing van de aandelen in RMB is voorwaardelijk gekoppeld aan de ontvangst van de betaling voor de aankoop en de instapkosten. Het bedrag moet worden betaald binnen vier (4) werkdagen in Luxemburg na de waarderingsdag, tenzij de Raad van Bestuur het geclearde bedrag eist bij of vóór acceptatie van de aanvraag. De CNH-wisselkoers (renminbi buiten China) zal worden gebruikt bij bepaling van de nettovermogenswaarde van de categorieën in een andere valuta die in RMB luiden. De rubriek Wisselkoersrisico in het hoofdstuk Risico-overwegingen wordt als volgt aangevuld: Beleggers dienen te weten dat de wisselkoers van de Chinese renminbi (RMB) een zwevende wisselkoers is die wordt beheerd op basis van vraag en aanbod met verwijzing naar een mandje van valuta s. De RMB wordt momenteel verhandeld op twee markten: één op het Chinese vasteland en één daarbuiten (hoofdzakelijk in Hongkong). De RMB die op het Chinese vasteland wordt verhandeld, kan niet vrij worden omgezet en is onderworpen aan wisselcontrole en bepaalde vereisten vastgesteld door de Chinese regering. De handel in RMB die buiten het Chinese vasteland wordt verhandeld, is wel vrij. Hoewel de RMB vrij wordt verhandeld buiten het Chinese vasteland, zijn de spotkoers, valutatermijncontracten en gerelateerde instrumenten voor de RMB de weergave van de structurele complexiteit van deze markt in ontwikkeling. Daarom kunnen de wisselkoersrisico s voor de categorieën in een andere valuta in RMB groter zijn. 8. Wijziging van het hoofdstuk Dividendbeleid De onderstaande tekst is toegevoegd na de tabel in het hoofdstuk Dividendbeleid : "Op een door de Raad van Bestuur te bepalen datum na de introductie van Templeton Global High Income Bond Fund zal voor de aandelencategorieën van dit fonds gewoonlijk maandelijks dividend worden uitgekeerd op basis van een vast percentage van de nettovermogenswaarde per aandeel. Het werkelijke bedrag van het ontvangen dividend kan schommelen afhankelijk van de nettovermogenswaarde per aandeel. De Raad van Bestuur behoudt zich het recht voor om naar eigen goeddunken het vast percentage van de nettovermogenswaarde per aandeel aan te passen. Het niveau van uitkering kan hoger zijn dan de verwachte nettowinst. Beleggers dienen daarom te weten dat het bedrag uitgekeerd aan aandeelhouders ook een gedeelte kapitaal kan omvatten. Indien dit kapitaalgedeelte hoger is dan de kapitaalgroei van het fonds, zal de nettovermogenswaarde van de relevante aandelencategorie dalen. De Raad van Bestuur behoudt zich het recht voor om geen dividend uit te keren of het uitgekeerde bedrag te verlagen, indien hij van mening is dat de uitkering van dividend niet in het gezamenlijke belang van alle aandeelhouders van de relevante aandelencategorie zou zijn." Paragraaf 6 van het hoofdstuk Dividendbeleid in het prospectus is gewijzigd en luidt als volgt: "Dividend van uitkeringsaandelen op naam zal normaliter worden herbelegd door aankoop van nieuwe uitkeringsaandelen van het fonds en de aandelencategorie waarop dat dividend betrekking heeft, tenzij anders aangegeven op het aanvraagformulier. Deze nieuwe uitkeringsaandelen zullen worden uitgegeven op de datum van uitkering van het relevante dividend. De prijs zal op dezelfde wijze worden berekend als bij andere emissies van aandelen van dit fonds op de waarderingsdag waarop de prijs van de uitkeringsaandelen van dat fonds ex dividend is. Onderaandelen worden afgerond tot drie cijfers na de komma. Instapkosten zijn niet verschuldigd. Beleggers die niet van deze mogelijkheid tot herbelegging willen gebruikmaken, dienen het betreffende gedeelte van het aanvraagformulier in te vullen. Indien er cashdividend uitgekeerd kan worden, zal het worden betaald, normaliter via overschrijving, aan houders van uitkeringsaandelen op naam die hebben gekozen voor ontvangst van cashdividend. De Raad van Bestuur kan echter beslissen dat een dividend onder USD 50 (of de tegenwaarde in een andere valuta) zal worden herbelegd in nieuwe aandelen van dezelfde aandelencategorie en niet direct aan de beleggers zal worden betaald. Dividenden die moeten worden betaald in een andere harde valuta, zullen op kosten van de belegger worden omgezet. 9. Toevoeging van tekst gerelateerd aan de essentiële beleggersinformatie aan het prospectus van de Vennootschap De volgende hoofdstukken van het prospectus worden aangevuld en gewijzigd door de opstelling van de essentiële beleggersinformatie. De volgende definitie van essentiële beleggersinformatie wordt toegevoegd in het hoofdstuk Definities : Essentiële beleggersinforma tie een document met essentiële beleggersinformatie conform de betekenis in artikel 159 van de wet van 17 december 2010 In paragraaf 4 wordt de verwijzing naar het vereenvoudigd prospectus verwijderd in de 4 de zin van het hoofdstuk Risicooverwegingen. In de laatste paragraaf van de rubriek Inleidende overwegingen van het hoofdstuk Algemene informatie voor beleggers wordt de tekst "Beleggers moeten in het vereenvoudigd prospectus van de vennootschap de grafieken nazien van de historische performance van de relevante fondsen per 30 juni (of 31 december, afhankelijk van het geval) over de afgelopen drie (3) jaar." verwijderd en vervangen door de volgende zin: 5

6 "Beleggers dienen, waar van toepassing, de relevante essentiële beleggersinformatie van de vennootschap te lezen voor grafieken van de actuele kosten en de historische performance van de aandelencategorieën van de relevante fondsen." De eerste en tweede paragraaf in de rubriek Opdracht om te kopen in het hoofdstuk Aandelen kopen is gewijzigd en luidt nu als volgt: "Voor de opdracht voor de eerste aankoop van aandelen moet het standaardaanvraagformulier worden gebruikt. Voor een volgende aankoop met een bestaande beleggersrekening hoeft geen nieuw aanvraagformulier te worden gebruikt. Individuele privébeleggers die Franklin Templeton Investments direct een opdracht geven, zonder gebruik van een makelaar/dealer, moeten echter een standaard aankoopformulier invullen en ondertekenen (beschikbaar op onze website of op aanvraag). Een daaropvolgend verzoek tot aankoop van aandelen kan telefonisch, per fax of elektronisch worden verstrekt, indien dit uitdrukkelijk is toegestaan door het overdrachtskantoor. Het overdrachtskantoor kan een schriftelijke en naar behoren ondertekende bevestiging van de opdracht voor een volgende aankoop vragen. Hierdoor kan de verwerking van de belegging worden uitgesteld tot aan de ontvangst van de gevraagde schriftelijke bevestiging. De Raad van Bestuur beslist of een volgende aankoopopdracht wordt geaccepteerd. De relevante essentiële beleggersinformatie moet aan beleggers worden verstrekt, voordat zij aandelen kopen. Waar van toepassing, is de makelaar/dealer ervoor verantwoordelijk dat beleggers in het bezit komen van de juiste essentiële beleggersinformatie. Neem altijd contact op met uw makelaar/dealer voordat u aandelen koopt. Als u geen makelaar/dealer hebt, moet u contact opnemen met het overdrachtskantoor of uw plaatselijk kantoor van Franklin Templeton Investments om een elektronische kopie of een exemplaar op papier van de relevante essentiële beleggersinformatie te verkrijgen. De opdracht voor een volgende aankoop moet behoorlijk ondertekend zijn en moet het volgende vermelden: (a) de naam van het (de) fonds(en), de aandelencategorie, de ISIN-code van de aandelencategorie (beschikbaar op internet op de website van Franklin Templeton Investments en het aantal aandelen waarop wordt ingeschreven voor het (de) fonds(en) (het aantal aandelen moet in cijfers en in letters worden vermeld), of het te beleggen bedrag (in cijfers en in letters) (inclusief een bedrag voor eventueel van toepassing zijnde instapkosten) beleggers dienen te weten dat voor het Templeton Euro Short-Term Money Market Fund alleen het te beleggen bedrag moet worden vermeld (orders op basis van aantal aandelen worden niet geaccepteerd), (b) (c) de wijze van betaling en de bevestiging dat de relevante essentiële beleggersinformatie is verstrekt. Een nieuwe paragraaf wordt ingevoegd na de eerste paragraaf van de rubriek Opdracht om te ruilen in het hoofdstuk Aandelen omzetten en de tweede paragraaf is gewijzigd en luidt als volgt: "Om aandelen te ruilen, is geen aanvraagformulier nodig. Individuele privébeleggers die Franklin Templeton Investments direct een opdracht geven, zonder gebruik van een makelaar/dealer, moeten echter een standaardruilformulier invullen en ondertekenen (beschikbaar op onze website of op aanvraag). De relevante essentiële beleggersinformatie moet aan beleggers worden verstrekt, voordat zij aandelen omzetten. Waar van toepassing, is de makelaar/dealer ervoor verantwoordelijk dat beleggers in het bezit komen van de juiste essentiële beleggersinformatie. Neem altijd contact op met uw makelaar/dealer voordat u aandelen omzet. Als u geen makelaar/dealer hebt, moet u contact opnemen met het overdrachtskantoor of uw plaatselijk kantoor van Franklin Templeton Investments om een elektronische kopie of een exemplaar op papier van de relevante essentiële beleggersinformatie te verkrijgen." "De opdracht moet de volgende gegevens bevatten: het persoonlijk rekeningnummer van de belegger en het aantal/de waarde van de te ruilen aandelen met de naam van de fondsen en aandelencategorieën, met ISIN-code (beschikbaar op internet op de website van Franklin Templeton Investments en de bevestiging dat de relevante essentiële beleggersinformatie is verstrekt. Bij een onverenigbaarheid tussen de naam van het (de) fonds(en), de categorie van aandelen, de ISIN-code van de categorie van aandelen of de valuta van de categorie van aandelen vermeld in de opdracht, zal de opdracht worden uitgevoerd op basis van de vermelde ISIN-code. Beleggers kunnen aandelen ruilen op elke transactiedag." Een verwijzing naar de essentiële beleggersinformatie is toegevoegd aan de documenten vermeld in bijlage D, Bepaling van de nettovermogenswaarde van aandelen, rubriek Waardering, Totaal passiva, paragraaf (e). 10. Toevoeging van tekst om uitkering van inkomsten vóór aftrek van kosten mogelijk te maken voor bepaalde fondsen van de vennootschap De volgende rubrieken van het prospectus worden aangevuld en gewijzigd om de uitkering van inkomsten vóór aftrek van kosten mogelijk te maken. Het onderstaande risico is toegevoegd in het hoofdstuk Risico-overwegingen van het prospectus: Kapitaalgroeirisico Bepaalde fondsen kunnen uitkeren uit kapitaal en uit inkomsten en gerealiseerde en niet-gerealiseerde netto meerwaarde. Bovendien kunnen bepaalde fondsen beleggingsstrategieën gebruiken om inkomsten te genereren. Hoewel hierdoor mogelijk meer inkomen kan worden uitgekeerd, is het ook mogelijk dat het kapitaal en het potentieel voor kapitaalgroei op de lange termijn dalen en dat minderwaarden toenemen. Dit is bijvoorbeeld mogelijk in de volgende gevallen: - De effectenmarkten waar het fonds belegt, zijn in die mate gedaald, dat het fonds netto kapitaalverlies heeft geleden. - Dividend wordt uitgekeerd vóór aftrek van vergoedingen en kosten. Dit betekent dat vergoedingen en kosten worden betaald uit de gerealiseerde en niet-gerealiseerde netto meerwaarde of kapitaal waarop initieel is ingeschreven. Uitkering van dividend op deze basis kan dus de kapitaalgroei verminderen of het kapitaal van het fonds verlagen. Zie ook Fiscaal kader van de vennootschap hieronder. Paragraaf 10 van het hoofdstuk Dividendbeleid in het prospectus is gewijzigd en luidt als volgt: De Raad van Bestuur kan voor elk dividend bepalen, indien en tot op welke hoogte het dividend zal worden uitgekeerd (uit gerealiseerde en niet-gerealiseerde meerwaarde) en indien fondsen uitkeren vóór aftrek van kosten, uit het kapitaal waarop initieel is ingeschreven, ongeacht 6

7 minderwaarde, verhoogd of verlaagd, afhankelijk van het geval, met het gedeelte van de netto-inkomsten van belegging en meerwaarde toe te wijzen aan uitgegeven en teruggekochte aandelen." De volgende paragraaf wordt toegevoegd aan het begin van het hoofdstuk Fiscaal kader voor beleggers van het prospectus: "Beleggers dienen te weten dat voor bepaalde aandelencategorieën dividend kan worden uitgekeerd vóór aftrek van kosten. Beleggers kunnen dan een hoger dividend ontvangen dan het dividend dat zij anders hadden ontvangen. Hierdoor kunnen beleggers meer belasting verschuldigd zijn. Daarnaast kan de uitkering van dividend vóór aftrek van kosten in bepaalde gevallen betekenen dat het fonds dividend uitkeert uit kapitaal, in plaats van uit de winst. Afhankelijk van het plaatselijk toepasselijk fiscaal recht, kan dergelijk dividend nog altijd worden beschouwd als een uitkering uit de winst in de handen van beleggers. Beleggers kunnen dus belasting verschuldigd zijn op het dividend tegen het marginaal tarief voor inkomstenbelasting. Beleggers dienen in dit opzicht zelf professioneel belastingadvies in te winnen." 11. Toevoeging van tekst om een fonds in staat te stellen aandelen te houden die zijn uitgegeven door één of meer fondsen van de vennootschap Rubriek 1 Beleggen in overdraagbare effecten en liquide activa van bijlage B Beleggingsbeperkingen is gewijzigd met de toevoeging van een nieuwe paragraaf (g) die als volgt luidt: "Indien en mits toegestaan in de akte van oprichting en de toepasselijke wet- en regelgeving, kan een fonds inschrijven op aandelen en/of aandelen verwerven of houden die worden of zijn uitgegeven door één of meer andere fondsen, zonder dat het fonds moet voldoen aan de bepalingen van de wet van 10 augustus 1915 op handelsvennootschappen (met wijzigingen) inzake het inschrijven op, verwerven en/of houden door een vennootschap van haar eigen aandelen, mits wordt voldaan aan alle volgende voorwaarden: (i) Het doelfonds belegt op zijn beurt niet in het fonds belegd in dit doelfonds. (ii) Ten hoogste 10% van het vermogen van het doelfonds waarvan men aandelen wil kopen, kan zijn belegd in deelbewijzen van ICBE s en/of andere ICB s. (iii) Eventuele stemrechten verbonden aan de aandelen van het doelfonds worden opgeschort zolang als de aandelen worden gehouden door het betrokken fonds, onverminderd de juiste verwerking in de boekhouding en de jaar- en halfjaarverslagen. (iv) Zolang als deze aandelen door het fonds worden gehouden, zal nooit met hun waarde worden rekening gehouden bij de berekening van het nettovermogen van het fonds voor verificatie van het minimale netto vermogen opgelegd door de wet van 17 december (v) Er zijn geen dubbele beheerkosten, instapkosten of verkoopkosten op het niveau van het fonds dat in het doelfonds heeft belegd, en dit doelfonds." De volgende paragrafen worden dienovereenkomstig vernummerd. 12. Wijziging van de tarieven voor de vergoedingen voor beleggingsbeheer van aandelen van categorie W De kolom voor aandelen van categorie W in rubriek 2 Vergoedingen voor beleggingsbeheer (per jaar) in de tabel van bijlage E Franklin Templeton Investment Funds Lasten, kosten en vergoedingen is gewijzigd en luidt nu als volgt: Naam van fonds Categorie A, AX, B, C, N, Z Categorie I Categorie W Franklin Asian Flex Cap Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Biotechnology Discovery Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Brazil Opportunities Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Euroland Core Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin European Core Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin European Dividend Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin European Growth Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Global Convertible Securities Fund 0,75% 0,60% 0,75% Franklin Global Growth Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Global Real Estate Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Gold and Precious Metals Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin High Yield Fund 0,80% 0,60% 0,70% Franklin Income Fund 0,85% 0,60% 0,70% Franklin India Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin MENA Fund 1,50% 1,05% 1,15% Franklin Mutual Beacon Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Mutual Euroland Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Mutual European Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Mutual Global Discovery Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Natural Resources Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Real Return Fund 0,75% N/A 0,60% Franklin Strategic Income Fund 0,75% 0,55% 0,60% Franklin Technology Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% 0,25% Franklin U.S. Equity Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin U.S. Focus Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin U.S. Government Fund 0,65% 0,40% 0,50% Franklin U.S. Low Duration Fund 0,65% 0,40% 0,45% Franklin U.S. Opportunities Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% 0,75% 7

8 Franklin U.S. Total Return Fund 0,75% 0,55% 0,55% Franklin World Perspectives Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Templeton Global Allocation Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 1,25% N/A 0,75% Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 1,00% 0,70% 0,75% Franklin Templeton Japan Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton Africa Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton Asian Bond Fund 0,75% 0,55% 0,65% Templeton Asian Growth Fund 1,35% 0,90% 1,00% Templeton Asian Smaller Companies Fund 1,35% 0,90% 1,00% Templeton BRIC Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton China Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton Eastern Europe Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton Emerging Markets Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton Emerging Markets Balanced Fund 1,30% 0,90% 1,00% Templeton Emerging Markets Bond Fund 1,00% 0,70% 0,80% Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton Euro Government Bond Fund 0,50% 0,35% 0,40% Templeton Euro High Yield Fund 0,80% 0,60% 0,70% Templeton Euro Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% 0,25% Templeton Euro Short-Term Money Market Fund 0,25% 0,20% 0,25% Templeton Euroland Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton European Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton European Corporate Bond Fund 0,65% 0,40% 0,50% Templeton European Total Return Fund 0,75% 0,55% 0,55% Templeton Frontier Markets Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton Global Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton Global (Euro) Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton Global Aggregate Bond Fund 0,65% 0,40% 0,50% Templeton Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 0,65% 0,40% 0,50% Templeton Global Balanced Fund 0,80% 0,60% 0,70% Templeton Global Bond Fund 0,75% 0,55% 0,65% Templeton Global Bond (Euro) Fund 0,75% 0,55% 0,65% Templeton Global Equity Income Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton Global High Income Bond Fund 0,80% 0,60% 0,70%, Templeton Global High Yield Fund 0,85% 0,60% 0,70% Templeton Global Income Fund 0,85% 0,60% 0,70% Templeton Global Smaller Companies Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton Global Total Return Fund 0,75% 0,55% 0,65% Templeton Growth (Euro) Fund 1,00% 0,70% 0,75% Templeton Korea Fund 1,60% 1,10% 1,25% Templeton Latin America Fund 1,40% 1,00% 1,10% Templeton Thailand Fund 1,60% 1,10% 1,25% 12. Wijziging van het hoofdstuk Informatie over de administratie De plaatselijke betalingskantoren in Griekenland moeten worden toegevoegd in het hoofdstuk Informatie over de administratie, rubriek Plaatselijke betalingskantoren, en luidt als volgt: TT Hellenic Postbank S.A. 2-6 Pesmazoglou Street GR Athene en Alpha Bank S.A. 40 Stadiou Street GR Athene Het plaatselijk kantoor voor financiële dienstverlening in Ierland in het hoofdstuk Informatie over de administratie, rubriek Plaatselijke kantoren voor financiële dienstverlening, is vervangen door de volgende rechtspersoon: J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited J.P. Morgan House International Financial Services Centre Dublin 1 juli