Kennisgeving over JPMorgan Funds & JPMorgan Investment Funds verbeterde prospectussen

Transcriptie

1 Kennisgeving over JPMorgan s & JPMorgan vestment s verbeterde prospectussen gangsdatum 31/10/2018 De opzet van de prospectussen van JPMorgan s en JPMorgan vestment s is gewijzigd om ze voor de cliënten begrijpelijker en gebruiksvriendelijker te maken. Het nieuwe prospectus is aanzienlijk ingekort, waardoor de totale omvang met ongeveer 40% is teruggebracht - van 353 pagina's tot 221 voor JPMorgan s. Het document bevat nu ook bepaalde informatie waarmee de cliënt meer inzicht krijgt in de sub-fondsen en in het doen van beleggingen in het fonds, zoals: Rubriek Gebruikerstips voor dit prospectus Geeft aan welke rubrieken het meest worden geraadpleegd om het gebruiksgemak te verhogen. Rubriek Beleggingsaanpak Als onderdeel van de Beschrijving van het Sub-fonds beoogt deze rubriek duidelijke informatie over het beleggingsproces en de beleggingsstrategie te verschaffen. Structuur van de risico's De omvangrijke en complexe risicobeschrijving is vervangen door een vereenvoudigd en duidelijker overzicht van de risico's. De omvang van de beschrijving is teruggebracht van 23 naar 6 pagina's, een reductie van bijna 75%. de Beschrijving van het wordt ernaar gestreefd de risico's van de portefeuille als geheel te omschrijven, waarbij de nadruk ligt op de mogelijke gevolgen voor beleggers. Beschrijving van de derivaten Hierin wordt nu beter uitgelegd waarom een sub-fonds derivaten zou kunnen gebruiken en om welk soort instrumenten het gaat. De tabel Gebruik van derivaten door het verschaft bondige informatie over de mate waarin elk gebruik zou kunnen maken van derivaten. Rubriek Aandelenklassen en kosten Alle informatie over de kenmerken van de aandelenklassen en de kosten in één rubriek, met inbegrip van een tabel van de beschikbare aandelenklassen en hun toegangscriteria. EBI en updates van Factsheets De opzet van de documenten met Essentiële Beleggersinformatie (EBI) en de Factsheets wordt ook gewijzigd, zodat deze overeenstemt met de nieuwe Beschrijving van het, met inbegrip van een nieuwe rubriek over de beleggingsaanpak, die vanaf eind november 2018 beschikbaar zal zijn. Verandert er iets aan de sub-fondsen? De opzet van het huidige prospectus is vernieuwd om de tekst te standaardiseren en waar mogelijk onnodige herhalingen te verwijderen. Als gevolg hiervan zijn bepaalen en toelichtingen van niet-materiële aard aangebracht om de verschafte informatie duidelijker en begrijpelijker te maken. Onderstaande Bijlage A bevat een lijst van deze wijzigingen en toelichtingen. Om verwijzingen te vergemakkelijken zijn ze onderverdeeld in drie categorieën: Verwijdering van ongebruikte beleggingsflexibiliteit Verwijdering van ongebruikte flexibiliteit bij het afdekken van de valutablootstelling Toelichting bij beleggingen en/of risico s. Daarnaast zijn er andere wijzigingen in de sub-fondsen aangebracht, zoals ook het geval zou zijn bij een normale update van het prospectus. De beleggers zijn hierover apart geïnformeerd. Voor nadere informatie kunt u de rubriek Nieuws en Aankondigingen van de website raadplegen. Voor meer gedetailleerde informatie kunt u de volledige versie van de meest recente prospectussen raadplegen of contact opnemen met uw gebruikelijke tussenpersoon van JPMorgan.

2 Dit is een document voor promotionele doeleinden. De visies hierin moeten dan ook niet worden beschouwd als advies of aanbeveling om beleggingen of belangen te kopen of te verkopen. Het is volledig ter beoordeling van de belegger of hij vertrouwt op de informatie in dit document. Alle research in deze publicatie is verkregen door J.P. Morgan Asset Management, die op basis daarvan voor eigen doeleinden actie kan hebben ondernomen. De resultaten van dergelijke research worden als aanvullende informatie beschikbaar gesteld en komen niet noodzakelijkerwijs overeen met de standpunten van J.P. Morgan Asset Management. Alle voorspellingen, cijfers, opinies, verklaringen van financiële marktontwikkelingen en beleggingstechnieken en -strategieën zijn, tenzij anders weergegeven, die van J.P. Morgan Asset Management per de datum van dit document. Ze worden geacht nauwkeurig te zijn op het moment van schrijven, maar zijn niet noodzakelijk allesomvattend en de nauwkeurigheid kan niet worden gegarandeerd. Ze kunnen zonder verwijzing of kennisgeving aan worden gewijzigd. Houd er rekening mee dat de waarde van beleggingen en het inkomen daaruit kan fluctueren al naar gelang de marktomstandigheden en fiscale regels. De mogelijkheid bestaat dat beleggers niet het volledige bedrag van hun oorspronkelijke belegging terugkrijgen. Schommelingen in de wisselkoersen kunnen een negatief effect hebben op de waarde, koers of inkomsten uit het product (de producten) of de onderliggende buitenlandse beleggingen. het verleden behaalde resultaten en inkomsten bieden geen garantie voor het toekomstige rendement. Er is geen garantie dat voorspellingen ook daadwerkelijk uitkomen. Hoewel het streven is om de beleggingsdoelstelling van het beleggingsproduct (of de producten) te bereiken, is er geen garantie dat deze doelstellingen zullen worden gehaald. J.P. Morgan Asset Management is de handelsnaam van de vermogensbeheeractiviteiten van JPMorgan Chase & Co en zijn filialen wereldwijd. Als u telefonisch contact opneemt met J.P. Morgan Asset Management dient u er rekening mee te houden dat de telefoongesprekken kunnen worden opgenomen en gevolgd voor juridische, veiligheids- en trainingsdoeleinden. U dient er tevens rekening mee te houden dat de uit de gesprekken met u voortkomende informatie en gegevens worden verzameld, opgeslagen en verwerkt door J.P. Morgan Asset Management, in overeenstemming met het privacybeleid van de Europese registratieautoriteit (EMEA). Dit kunt u raadplegen via de volgende website: Het kan zijn dat het product in uw jurisdictie niet over een vergunning beschikt of dat het aanbieden ervan aan beperkingen onderhevig is. Het is de verantwoordelijkheid van de belegger om zichzelf op de hoogte te stellen van de wetten en regelgeving van de betreffende jurisdictie en deze na te leven. We raden beleggers aan om voorafgaand aan iedere beleggingsbeslissing advies over de regelgeving en juridisch en fiscaal advies in te winnen over de gevolgen van een belegging in het product (of de producten). Aandelen of andere belangen mogen niet direct of indirect worden aangeboden aan of gekocht worden door mensen met de Amerikaanse nationaliteit. Alle transacties dienen te worden gebaseerd op de meest recente Essentiële beleggersinformatie en volledige prospectussen. Een exemplaar van het prospectus, de Essentiële beleggersinformatie en de laatste periodieke verslagen van de SICAVs naar Luxemburgs recht zijn gratis verkrijgbaar bij JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., EBBC, 6 route de Trèves, L2633 Senningerberg, Luxemburg, uw financiële adviseur of uw regionale J.P. Morgan Asset Management contactpersoon. Uitgegeven in Nederland door JPMorgan Asset Management (Europe) SARL, Netherlands Branch, World Trade Center B-toren, 11e verdieping, Strawinskylaan 1135, NL-1077 XX Amsterdam, Nederland, gereguleerd door de Autoriteit Financiële Markten. LV JPM51597 NL 10/18

3 Bijlage A Toelichting bij het prospectus Onderstaand overzicht bevat een lijst van toelichtingen bij sub-fondsen die bij de herziening van het prospectus zijn opgesteld en zijn opgenomen in de prospectussen van JPMorgan s en JPMorgan vestment s van oktober Deze toelichtingen zijn onderverdeeld in de volgende categorieën: Verwijdering van ongebruikte beleggingsflexibiliteit Verwijdering van ongebruikte flexibiliteit bij het afdekken van de valutablootstelling Toelichting bij beleggingen en/of risico's. VERWIJDERING VAN BELEGGINGSFLEXIBILITEIT Emerging Markets Strategic Bond Europe High Yield Bond Europe High Yield Short Duration Bond Global Strategic Bond Euro Money Market Het kan tot 100% van zijn nettovermogen in short-posities aanhouden en daartoe gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten. Het kan op aanvullende basis ook beleggen in opkomende markten. Het kan ook beleggen in Europese opkomende landen. Het kan tot 100% van zijn nettovermogen in short-posities aanhouden en daartoe gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten. Voor afdekkingsdoeleinden en met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer kan het gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten. Verwijst naar een bepaalde flexibiliteit die niet wordt gebruikt Verwijst naar een bepaalde flexibiliteit die niet wordt gebruikt Verwijst naar een bepaalde flexibiliteit die niet wordt gebruikt Verwijst naar een bepaalde flexibiliteit die niet wordt gebruikt Verwijst naar een bepaalde flexibiliteit die niet wordt gebruikt Multi-Manager Alternatives Diversified Risk Het kan beleggen [ ] in een brede waaier van activa, met inbegrip van [ ] en cash en cashequivalenten". Het belegt het grootste deel van zijn vermogen, direct dan wel via derivaten, in...cash en cashequivalenten... Het kan aanzienlijke bedragen in de vorm van cash en cashequivalenten aan-houden, ofwel als onderpand van derivaten ofwel in afwachting van een geschikte beleggingskans. Verwijst naar beperkingen ten aan-zien van de omstandigheden waar-in het aanzienlijke bedragen in de vorm van cash kan aanhouden. Systematic Alpha Het belegt ook direct in cash en cashequivalenten... Systematic Alpha Higher Volatility Deze blootstelling kan volledig worden bereikt door het gebruik van afgeleide financiële instrumenten (derivaten); dit kan tot gevolg hebben dat het tot 100% van zijn nettovermogen in cash en cashequivalenten belegt.

4 VERWIJDERING VAN FLEXIBILITEIT BIJ HET AFDEKKEN VAN DE VALUTABLOOTSTELLING Africa Equity ASEAN Equity Brazil Equity Euroland Dynamic Het sub-fonds kan beleggen in activa die in elke valuta kunnen luiden, waarbij de valutapositie kan worden Valuta s waarin de activa luiden: hoofdzakelijk EUR. doorgaans niet Euroland Equity Het sub-fonds kan beleggen in activa die in elke valuta kunnen luiden, waarbij de valutapositie kan worden Valuta s waarin de activa luiden: hoofdzakelijk EUR. doorgaans niet Europe Dynamic doorgaans niet Europe Dynamic Small Cap Europe Dynamic Technologies doorgaans niet Europe Equity Absolute Alpha. Europe Equity doorgaans niet Europe Equity Plus De valutapositie in dit kan naar het voorbeeld van de benchmark van het worden beheerd of worden tegenover de EUR. Europe Research Enhanced dex Equity [ ] valutablootstelling van dit kan worden beheerd op basis van de benchmark van het. Europe Small Cap doorgaans niet Europe Strategic Growth doorgaans niet Europe Strategic Value doorgaans niet Europe Sustainable Equity doorgaans niet Global Dynamic Global Focus [ ] valutablootstelling van dit kan worden beheerd op basis van de benchmark van het. doorgaans beheerd op basis van de weging van de valuta s van de benchmark.

5 Global Healthcare [ ] valutablootstelling van dit kan worden beheerd op basis van de benchmark van het. doorgaans beheerd op basis van de weging van de valuta s van de benchmark. Global Natural Resources doorgaans niet Global Research Enhanced dex Equity [ ] valutablootstelling van dit kan worden beheerd op basis van de benchmark van het. Global Socially Responsible China Emerging Europe Equity Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Emerging Markets Equity Emerging Markets Opportunities Emerging Markets Small Cap Emerging Middle East Equity Greater China Global Real Estate Securities (USD) [ ] valutablootstelling van dit kan worden beheerd op basis van de benchmark van het. doorgaans beheerd op basis van de weging van de valuta s van de benchmark. Hong Kong dia Korea Equity Latin America Equity Pacific Equity

6 Russia Singapore Taiwan Asian Total Return Bond De Vermogensbeheerder kan ervoor kiezen om de valutablootstelling af te dekken en kan kansen op de valutamarkten grijpen om het rendement te maximaliseren. (met uitzondering van actieve valutaposities). Aggregate Bond Een aanzienlijk deel van het vermogen van het wordt echter naar de USD. Emerging Markets vestment Grade Bond principe zal een aanzienlijk deel van het vermogen van het luiden in of zijn naar de Amerikaanse dollar. Valuta s waarin de activa luiden: hoofdzakelijk USD. Aanpak op het vlak van hedging: doorgaans tegen de. US Short Duration Bond Valuta s waarin de activa luiden: meestal USD. Aanpak op het vlak van hedging: niet van toepassing Europe High Yield Bond Europe High Yield Short Duration Bond Een aanzienlijk deel van het vermogen van het zal luiden in of zijn naar de euro. Het kan echter blootgesteld zijn aan andere valuta s. Financials Bond Een substantieel deel van de activa van het zal echter luiden in of zijn naar de euro. Flexible Credit Een groot deel van de activa van het Sub- Fonds zal echter luiden in of zijn naar de USD. Global Corporate Bond Duration-Hedged Een groot deel van de activa van het Sub- Fonds zal echter luiden in of zijn naar de USD. Global Corporate Bond Een groot deel van de activa van het Sub- Fonds zal echter luiden in of zijn naar de USD. Global Government Short Duration Bond Een substantieel deel van de activa van het zal echter luiden in of zijn naar de euro. Global Short Duration Bond Een aanzienlijk deel van het vermogen van het wordt echter naar de USD. Global Strategic Bond Een substantieel deel van de activa van het zal echter luiden in of zijn naar de euro. in de meeste gevallen tegen de

7 come De referentievaluta van het is de USD, maar de activa kunnen ook in andere valuta s luiden; de valutablootstelling wordt mogelijk niet in de meeste gevallen tegen de Managed Reserves De activa van het zullen hoofdzakelijk luiden in of zijn naar de USD, hoewel het kan beleggen in activa die in een andere valuta luiden. Sterling Bond Een aanzienlijk deel van het vermogen van het zal luiden in of zijn naar het Britse pond. Valuta s waarin de activa luiden: meestal GBP.. Sterling Managed Reserves De activa van het zullen hoofdzakelijk in GBP luiden, hoewel het kan beleggen in activa die in een andere valuta luiden, en de valutablootstelling kan worden Diversified Risk De referentievaluta van het is de USD, maar het kan ook risico lopen op andere valuta s en valutaposities kunnen worden hoofdzakelijk tegen de. Systematic Alpha De referentievaluta van het is de euro, maar de activa kunnen ook in andere valuta s luiden, met inbegrip van valuta s van opkomende markten; de valutapositie kan worden hoofdzakelijk tegen de. Systematic Alpha Higher Volatility De referentievaluta van het is de euro, maar de activa kunnen ook in andere valuta s luiden, met inbegrip van valuta s van opkomende markten; de valutapositie kan worden hoofdzakelijk tegen de. JPMorgan vestment s Europe Select Equity [ ] valutablootstelling in dit kan worden of naar het voorbeeld van de benchmark van het worden beheerd. JPMorgan vestment s Europe Strategic Dividend [ ] valutablootstelling in dit kan worden of naar het voorbeeld van de benchmark van het worden beheerd. doorgaans beheerd op basis van de weging van de valuta s van de benchmark. JPMorgan vestment s Global Dividend doorgaans beheerd op basis van de weging van de valuta s van de benchmark. JPMorgan vestment s Global Select Equity [ ] valutablootstelling in dit kan worden of naar het voorbeeld van de benchmark van het worden beheerd. naar de of beheerd op basis van de weging van de valuta s van de benchmark. JPMorgan vestment s Japan Select Equity

8 JPMorgan vestment s Japan Strategic Value JPMorgan vestment s come Opportunity De referentievaluta van het is de USD, maar de activa kunnen ook in andere valuta s luiden. Een groot deel van de activa van het zal echter luiden in of zijn naar de USD. (met uitzondering van actieve valutaposities).

9 TOELICHTING BIJ BELEGGINGEN EN/OF RISICO S China Het kan via de quota voor erkende buitenlandse institutionele beleggers in Chinese A-aandelen beleggen......via de China-Hong Kong Stock Connect-programma s en via de quota s voor erkende buitenlandse institutionele beleggers in renminbi en voor erkende buitenlandse institutionele beleggers. Verwijst naar het feit dat het beide quota s kan gebruiken om blootstelling aan A-aandelen te verkrijgen China A-Share Opportunities Het kan via de quota voor erkende buitenlandse institutionele beleggers in Chinese A-aandelen beleggen......via de China-Hong Kong Stock Connect-programma s en via de quota s voor erkende buitenlandse institutionele beleggers in renminbi en voor erkende buitenlandse institutionele beleggers. Greater China Het kan via de China-Hong Kong Stock Connect-programma s in Chinese A-aandelen beleggen...via de China-Hong Kong Stock Connect-programma s en via de quota s voor erkende buitenlandse institutionele beleggers in renminbi en voor erkende buitenlandse institutionele beleggers. Europe Dynamic Europe Dynamic Small Cap NIEUW: Het kan van tijd tot tijd omvangrijke posities in specifieke sectoren of markten aanhouden. NIEUW: Het kan van tijd tot tijd omvangrijke posities in specifieke sectoren of markten aanhouden. Duidelijkere vermelding van het feit dat het geconcentreerd kan zijn in bepaalde sectoren of markten. Europe Sustainable Equity Global Equity Plus Het kan geconcentreerd beleggen in een beperkt aantal bedrijfstakken en/of landen, en kan daardoor volatieler zijn dan breder gespreide fondsen. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Verwijdering van het concentratierisico aangezien het doorgaans niet geconcentreerd is in een bepaalde sector of markt. Verwijdering van de verwijzing naar opkomende markten aangezien deze blootstelling doorgaans beperkt zal zijn. Global Healthcare Ten minste 67% van het vermogen van het (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt belegd in aandelen van bedrijven in de gezondheidszorg. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Minimaal 67% van de activa wordt belegd in bedrijven uit de gezondheidssector, overal ter wereld. Het kan in smallcaps beleggen Verwijdering van de verwijzing naar opkomende markten aangezien deze blootstelling doorgaans beperkt zal zijn. portefeuille ook smallcaps kan bevatten. Global Real Estate Securities (USD) Ten minste 67% van het vermogen van het (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt belegd in aandelen van REIT s en andere vastgoedbedrijven (waaronder smallcaps). Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Minimaal 67% van de activa wordt belegd in aandelen van REIT s en andere vastgoedbedrijven, overal ter wereld. Verwijdering van de verwijzing naar opkomende markten en smallcaps aangezien deze blootstelling doorgaans beperkt zal zijn.

10 Global Research Enhanced dex Equity Ten minste 67% van het vermogen van het (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt wereldwijd in aandelen van bedrijven belegd. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Minimaal 67% van de activa wordt belegd in aandelen van bedrijven uit de hele wereld. Het kan in smallcaps beleggen Verwijdering van de verwijzing naar opkomende markten aangezien deze blootstelling doorgaans beperkt zal zijn. portefeuille ook smallcaps kan bevatten. Global Socially Responsible Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Verwijdering van de verwijzing naar opkomende markten aangezien deze blootstelling doorgaans beperkt zal zijn. US Technology NIEUW: Het kan in smallcaps beleggen. portefeuille ook smallcaps kan bevatten. Global Convertibles (EUR) NIEUW: Aandelenrisico toegevoegd. Aan converteerbare obligaties is een aandelenrisico verbonden. Emerging Markets Aggregate Bond Door middel van in lokale valuta s luidend schuldpapier en afgeleide financiële instrumenten kan de blootstelling van het aan andere valuta s echter variëren. De Beleggingsbeheerder kan actief valutaposities innemen om het rendement te optimaliseren. Een verbeterde toelichting over onze visie op valuta s kan worden toegevoegd. Emerging Markets Debt Emerging Markets Local Currency Debt Het belegt maximaal 25% van zijn vermogen in converteerbare effecten en maximaal 10% in aandelen en andere deelnemingsrechten. Het belegt maximaal 25% van zijn vermogen in converteerbare effecten en maximaal 10% in aandelen en andere deelnemingsrechten. Beschrijving niet vereist aangezien deze instrumenten doorgaans niet worden gebruikt. Emerging Markets Strategic Bond Het kan geconcentreerd beleggen in een beperkt aantal landen, sectoren of emittenten en daardoor volatieler zijn dan breder gespreide fondsen. Het kan long- en shortposities innemen (via derivaten) om de blootstelling aan bepaalde landen, sectoren, valuta s en kredietratings, die van tijd tot tijd geconcentreerd kan zijn, te variëren. Een nadere toelichting over de wijze waarop onze beleggingsvisie kan worden vertaald in bepaalde long- en short-posities Global Absolute Return Bond Het neemt in beperkte mate volgens de opportunistic strategie netto long- of netto short-posities in de sectoren in, met name door gebruik te maken van afgeleide financiële instrumenten. Het kan long- en shortposities innemen (via derivaten) om de blootstelling aan bepaalde landen, sectoren, valuta s en kredietratings, die van tijd tot tijd geconcentreerd kan zijn, te variëren. Brengt de beschrijving in overeenstemming met die van andere unconstrained bond -fondsen Het spreidt zijn vermogen volgens de opportunistic strategie over de sectoren, d.w.z. dat het vermogen van het op elk moment belegd kan worden in één of meer sectoren, kortlopende geldmarktinstrumenten, deposito s bij kredietinstellingen en door overheden uitgegeven effecten. Het kan aanzienlijke bedragen in de vorm van cash en cashequivalenten aanhouden, ofwel als onderpand van derivaten ofwel in afwachting van een geschikte beleggingskans. het gebruik van cash JPMorgan s - Diversified Risk Het kan ook posities innemen in grondstoffen door middel van aandelen, ICBE s of andere ICB s, of derivaten op grondstofindexen. Het kan ook posities innemen in grondstoffen door middel van aandelen, ICBE s, ICB s, ETF s of derivaten op grondstofindexen. portefeuille ook ETF s kan bevatten.

11 JPMorgan s - Systematic Alpha Het kan posities aanhouden in een gevarieerde reeks activaklassen, waaronder aandelen, vastrentende waarden, valuta s en grondstoffen. Het belegt, direct of via derivaten, in een gevarieerde reeks activaklassen, zoals aandelen (inclusief smallcaps), schuldpapier, valuta s, converteerbare effecten en grondstoffen... portefeuille ook smallcaps en converteerbare obligaties kan bevatten. JPMorgan vestment s Europe Strategic Dividend Ten minste 67% van het vermogen van het (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt belegd in aandelen met hoge dividenden van bedrijven (met inbegrip van ondernemingen met een kleine beurswaarde) die zijn gevestigd in een Europees land of hoofdzakelijk daar hun bedrijfsactiviteiten verrichten. Ten minste 67% van het vermogen wordt belegd in aandelen met een hoog dividend van bedrijven die zijn gevestigd in een Europees land, of die hoofdzakelijk daar hun bedrijfsactiviteiten verrichten. Verwijdering van de verwijzing naar smallcaps aangezien deze blootstelling naar verwachting verwaarloosbaar klein zal zijn. JPMorgan vestment s Global Select Equity Ten minste 67% van het vermogen van het (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt belegd in aandelen. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Minimaal 67% van de activa wordt belegd in aandelen van bedrijven uit de hele wereld. de landenblootstelling van de portefeuille aangezien de blootstelling aan opkomende markten doorgaans beperkt is JPMorgan vestment s Global come Het belegt hoofdzakelijk in schuldpapier (met inbegrip van MBS/ABS), aandelen en Real Estate vestment Trusts ( REIT s ) van emittenten uit de hele wereld, met inbegrip van opkomende markten. allocatie van het aan vastrentende effecten ook MBS en ABS kan bevatten JPMorgan vestment s Global come Conservative Het kan in beperkte mate beleggen in door activa of door hypotheken gedekte effecten. Het belegt hoofdzakelijk in schuldpapier (met inbegrip van MBS/ABS), aandelen en Real Estate vestment Trusts ( REIT s ) van emittenten uit de hele wereld, met inbegrip van opkomende markten. allocatie van het aan vastrentende effecten meer MBS en ABS kan bevatten JPMorgan vestment s Global Macro Het belegt hoofdzakelijk, ofwel direct ofwel door middel van afgeleide financiële instrumenten, in schuldbewijzen, aandeelbewijzen, converteerbare effecten, deposito s bij kredietinstellingen en geldmarktinstrumenten. Het belegt, direct of via derivaten, in aandelen, aan grondstoffen gekoppelde indexinstrumenten, converteerbare effecten, schuldbewijzen, valuta s en cash en cashequivalenten. belangrijkste blootstelling ook uit valutablootstelling kan bestaan. JPMorgan vestment s Global Macro Opportunities Het belegt hoofdzakelijk, ofwel direct ofwel door middel van afgeleide financiële instrumenten, in aandeelbewijzen, aan grondstoffenindexen gekoppelde instrumenten, converteerbare effecten, schuldbewijzen, deposito s bij kredietinstellingen en geldmarktinstrumenten. Het belegt, direct of via derivaten, in aandelen, aan grondstoffen gekoppelde indexinstrumenten, converteerbare effecten, schuldbewijzen, valuta s en cash en cashequivalenten. belangrijkste blootstelling ook uit valutablootstelling kan bestaan. JPMorgan vestment s Global Convertibles Conservative NIEUW: Aandelenrisico toegevoegd. Aan converteerbare obligaties is een aandelenrisico verbonden.

12 JPMorgan vestment s come Opportunity Het kan in aanzienlijke mate zijn blootgesteld aan MBS, ABS en TBA s. Het kan ook beleggen in andere activa, zoals converteerbare effecten, aandelen, ETF s en REIT s. beperkte mate mag het beleggen in schuldpapier van bedrijven die in moeilijkheden verkeren en schuldpapier dat niet meer wordt afgelost. Verbeterde toelichting over de beleggingen van de portefeuille en de wijze waarop het met kredietkwaliteit omgaat. Het kan beleggen in schuldbewijzen beneden beleggingskwaliteit en schuldbewijzen zonder rating. Er gelden geen kredietkwaliteitsbeperkingen voor de beleggingen. TRS en inclusief CFD s: naar verwachting 0-25%; maximaal 25%