BEWUST DOOR BENCHMARKING

Transcriptie

1 BEWUST DOOR BENCHMARKING Michaël Deinema & David Kronbichler 20 juni 2016

2 Inhoud Keuze voor een APF Complexe belangenafweging 2-trapstraject Traditionele hulpmiddelen Toegevoegde waarde van benchmarking Waarom doen we dit Hoe doen we dit En hoe kunnen we dit toepassen rondom een APF 2

3 Onze boodschap Meten is weten, waarbij Onafhankelijkheid van belang is Met benchmarking de transparantie en daarmee het vertrouwen in de sector vergroot wordt Het een extra hulpmiddel is om te weten waar u nu staat En om te monitoren of beloftes van APF en ook waargemaakt worden 3

4 Keuze voor een APF? 4

5 Pijlers van een financieel contract Risico Ambitie Kostprijs 5

6 Stakeholders van een financieel contract Uitvoerder Werkgever Pensioenovereenkomst Werknemer 6

7 Toezicht op het financieel contract DNB RvT / Visitatie VO / BO Accountant Actuaris Sociale Partners AFM 7

8 Belangenafweging Werknemer Ambitie DNB Risico Kostprijs Werkgever AFM Uitvoerder OR Keuze? 8

9 Wat heeft prioriteit? 9

10 Keuze is Tweetrapstraject Keuze APF Keuze type Pensioenuitvoerder (APF, BPF, OPF, Verzekeraar, ) 10

11 Wat zijn hulpmiddelen daarbij Toekomstvisie Enquête Bestuur Deelnemers Kwalitatief Kwantitatief ALM studies Solidariteit Inzicht in Risico s Benchmarken 11

12 Vergelijken van de APF en 12

13 Bewust door benchmarking However beautiful the strategy, you should occasionally look at the results. Winston Churchill 13

14 Waarom fondsen benchmarken? Is een pensioenfonds een product? Dekkingsgraad Korting/indexatie Deelnemers Solidariteit/overdrachten Premiestuur Beleid Inspraak 14

15 Waarom fondsen benchmarken? Volo? Nolo? Scio! Volo: solo? 15

16 Gebruik en gebruikers Communicatie Planning Beleid Deelnemers Werkgevers Fonds Evaluatie Keuze Beleidsdruk 16

17 Vereiste DG 2014 Voorbeelden benchmarking Risicohoudi ng Risicomaatstaf Vereiste DG 2013

18 Voorbeelden benchmarking Risicohoudi ng

19 Verder inzoomen op de Peers THEM A 'S V ARIABELEN -2-1 BELEG G IN G EN Totaalbelegd verm ogen U W V A chm ea Beleggingsopbrengsten KLM Algem een IBM Rendem ent (% ) O w ase D SM FO N D S Rang 2 Rang 2 Rang 175 W IE ZIJN D E PEERS IN 20 14? HO G ERE PEERS LA G ERE PEERS THEM A 'S V ARIABELEN Zoekrijfonds BELEG G ING EN Totaalbelegd verm ogen UW V Achm ea Rang 30 Unilever PNO M edia Beleggingsopbrengsten KLM Algem een IBM Rang 32 KLM Vliegend Personeel Schoonm aak en G lazenw assersbedrijf Rendem ent (% ) O w ase DSM Rang 160 SABIC G ITP PREM IE Feitelijke prem ie Zoetw arenindustrie BP Rang 60 M SD Flexsecurity Kostendekkende prem ie M eubelindustrie en M eubileringsbedrijven M ode & textiel Rang 53 Particuliere Beveiliging Agrarisch Prem iedekkingsgraad (% ) C oram Apotheken (m edew erkers) Rang 196 Notariaat M edew erkers Sappi Prem iedekkingsgraad gedem pt (% ) Accountancy Elsevier Rang 95 Dranken O RTEC Prem ie per actieve (x 1) Sm urfit Architectenbureaus Rang 132 C onsum entenbond Zorgverzekeraars UITKERING EN Uitkeringen Landbouw DSM Rang 19 M edisch specialisten PostNL? O uderdom spensioen (% ) Dranken Vlees- en vleesw aren Rang 160 VNU M eubelindustrie en M eubileringsbedrijven Uitkering per gepensioneerde (x 1) ARC ADIS Vopak Rang 116 C onsum entenbond W olters Kluw er KO STEN Verm ogensbeheerkosten UW V Hoogovens Rang 26 PostNL KPN (algem een)? t.o.v.gem iddeld belegd verm ogen (% ) Levensm iddelenbedrijf C am pina Rang 75 Particuliere Beveiliging Sm urfit Kappa Pensioenbeheerkosten UW V KLM Algem een Rang 39 DSM M ode & textiel? per deelnem er (x 1) ING Vopak Rang 180 Pon (Ring K ) Hagee FO N D S Rang 2 Rang 2 Rang 134 Rang 7 Rang 186 Rang 2 Rang 27 Rang 170 Rang 2 Rang 46 Rang 2 Rang

20 Ranks en Benchmarks RA N KIN G S STA N D G EG EV EN S M U TA TIES 82% 11% 74% 41% 90% 14% Deelnemersverdeling Respectievelijk; actieven, arbeidsongeschikten, gewezen en gepensioneerden. Fonds Benchmark % 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 20

21 Dus Benchmarken helpt om te weten waar u als fonds nu staat qua vermogenspositie, kosten ed. ten opzichte van andere fondsen om hiermee ook extra inzicht aan uw stakeholders te kunnen geven 21

22 Wie en hoe? BROILER

23 Datacollectie 23

24 TPRA Pension Suite (TPS) TPRA 24

25 Datavelden Beleggingen Mutaties Kosten Vermogensbeheer Allocaties Pensioenbeheer Resultaten Totaal 2882 Premies Uitkeringen Vastrentend Voorzieningen Dekkingsgraad Herverzekering Algemeen Renterisico (V)EV Overig 25

26 Vergelijken / % 2014 Fonds Mutaties / % 2013 / % 2014 Mutaties Markt / %

27 Online tool TPRA dekkingsgraden.tpra.nl 27

28 Bigger is not always better 115 Dekkingsgraden Q dec-15 jan-16 feb-16 mrt-16 OPF Big 5 BPF/BRF Gemiddelde 28

29 Dekkingsgraad Dekkingsgraden zijn volatiel 150 Meest volatiele dekkingsgraden apr-15 mei-15 jun-15 jul-15 aug-15 sep-15 okt-15 nov-15 dec-15 jan-16 feb-16 mrt-16 Schilders Apotheken (medewerkers) Verloskundigen Reisbranche Unilever Progress 29

30 Grote wijzigingen in beleid mogelijk ,4% 2,1% 3,7% 59,8% 3,9% 2,5% 0,9% 58,8% Vastrentend Aandelen 29,1% 29,5% -0,8% 31,7% 50,0 % 49,1 % Vastgoed Derivaten Overige 71,3% 30

31 Dus Het door de tijd heen monitoren helpt om te kijken of afspraken die vooraf zijn gemaakt ook worden waargemaakt. Zeker in relatie tot een APF van belang omdat 31

32 APF Bijzonderheden Er is nog geen bewijs van presteren Als het slecht gaat, hoe makkelijk is in- en uitstappen dan? Hoeveel invloed blijft u behouden? Met welke andere bedrijven zit u in een kring? Hoe ontwikkelt het deelnemersbestand zich? Hoe zit het dan met de solidariteit? 32

33 Keuze voor een APF? Zou mooi zijn als we niet een glazen bol hebben, maar geholpen worden door een soort van rating 33

34 Ratings 34

35 Samengestelde rating van Ambitie Rating Premie Risico 35

36 Bewust door benchmarking Voorspellen is zeer lastig, vooral als het over de toekomst gaat. Niels Bohr 36

37 Kortom Hoe goed doe ik het t.o.v. de rest en wat zijn mijn alternatieven Hoe presteer ik over de tijd en worden afspraken waargemaakt Krijgen we het uitgelegd 37

38 Conclusie Keuzes moeten zorgvuldig worden gemaakt op basis van transparante en onafhankelijke benchmarking. 38

39 Vraagstelling Wat zijn voor u de belangrijkste criteria om een APF te benchmarken? 39

40 Contact David Kronbichler Michaël Deinema

41