Toekomst Pensioenfonds AZL & De Nationale APF. Elke Op het Veld Judith Kochen Jos Gubbels

Transcriptie

1 Toekomst Pensioenfonds AZL & De Nationale APF Elke Op het Veld Judith Kochen Jos Gubbels

2 De toekomst van Pensioenfonds AZL

3 Zeggenschap in bestuur Indexatiepotentieel Kans op pensioenkorting Eigen identiteit Risico s delen met collega s Een prima pensioenfonds, want Eigen pensioenregeling Een eindig pensioenfonds, want Klein en kwetsbaar Hoge kosten Uitvoeringskosten PAZL ± 1 ton AZL ± 6 ton $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 460 actieven 361 slapers 168 gepensioneerden Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 3

4 Zeggenschap in bestuur Indexatiepotentieel Kans op pensioenkorting Eigen identiteit Hoge kosten Risico s delen met collega s Eigen pensioenregeling Klein en kwetsbaar Buy-out naar verzekeraar en nieuwe opbouw bij PPI Alle verplichtingen worden overgedragen en omgezet in harde garanties. PPI: Nieuwe opbouw in de vorm van individueel DC kapitaal. Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 4

5 Zeggenschap in bestuur Indexatiepotentieel Kans op pensioenkorting Eigen identiteit Hoge kosten Risico s delen met collega s Eigen pensioenregeling Klein en kwetsbaar Aansluiting bij een BPF (bijv. PGB) Alle verplichtingen worden overgedragen aan een BPF. Het pensioenreglement zal moeten worden aangepast. Nieuwe opbouw vindt plaats bij het BPF. Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 5

6 Zeggenschap in bestuur Indexatiepotentieel Kans op pensioenkorting Eigen identiteit Hoge kosten Risico s delen met collega s Eigen pensioenregeling Klein en kwetsbaar Aansluiting bij NN CDC Alle verplichtingen worden overgedragen aan het NN CDC fonds. Vergelijkbaar met aansluiting BPF, maar met betere commerciële uitstraling. Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 6

7 Zeggenschap in bestuur Indexatiepotentieel Kans op pensioenkorting Eigen identiteit Hoge kosten Risico s delen met collega s Eigen pensioenregeling Klein en kwetsbaar Aansluiting bij De Nationale APF Alle verplichtingen worden overgedragen aan een De Nationale APF. Het APF heeft een overkoepelend bestuur en diverse kringen met ruimte voor een eigen regeling. Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 7

8 De Nationale APF 8

9 Wat is een Algemeen Pensioenfonds? Nieuwe uitvoerder in Nederlands pensioenlandschap BPF OPF Verzekeraar PPI APF Een nieuwe speler in de tweede pijler die domeinafbakening los- en ringfencing toe laat Door het hanteren van gescheiden compartimenten (solidariteitskringen) mag een APF voor werkgevers verschillende pensioenregelingen financieel gescheiden van elkaar uitvoeren. Een APF kan de schaalvoordelen van een BPF bieden, maar met behoud van eigen identiteit en flexibiliteit. 9

10 Het nut van een APF APF kan oplossing bieden voor 2 mogelijke situaties Governance Professionele organisatie Geen eigen bestuurders meer, maar onafhankelijk bestuur dat voldoet aan vereisten DNB Kosten Dankzij Multi Client Kringen ontstaan er schaalvoordelen 1 accountant per kring, 1 certificerend actuaris per kring, 1 beleggingsbeleid per kring, etc. Een kring administreren is voor de uitvoerder vergelijkbaar met een fonds Mate van kostenreductie is afhankelijk van bestaande situatie Onze ervaring is dat kleinere fondsen tot 70% - 90% van bestaande kosten kunnen uitsparen Onze ervaring is dat ook grote fondsen 20% tot 30% kunnen besparen Dit nut heeft wel een prijs Minder invloed dan bij een OPF (maar meer dan bij een BPF of een Buy-Out) Bij samengaan binnen een kring gedegen analyse naar effecten deelnemersgroepen 10

11 Governance van De Nationale APF Multi Client Kringen: Het APF Bestuur Het Bestuur bestuurt het APF als geheel en de afzonderlijke kringen One tier board 3 niet-uitvoerende leden (0,2fte 0,3fte), waaronder voorzitter 2 uitvoerende uitvoerders (0,8fte 1fte) Ondersteuning door actuaris, pensioenjurist en secretaris Kring 1 BO Pensioenvermogen Dekkingsgraad DNB Staten Strat.Beleggingsbeleid Kring 2 BO Pensioenvermogen Dekkingsgraad DNB Staten Strat.Beleggingsbeleid Kring X BO Pensioenvermogen Dekkingsgraad DNB Staten Strat.Beleggingsbeleid BO van 6 leden Lijst beschikbaar met onafhankelijke kandidaten Verkiezingen met mogelijkheid nieuwe verkiezing na toetreding Maatwerk kring: Eigen inrichting BO mogelijk 11

12 Hoe richt De Nationale APF de kringen in? 4 standaard kringen Binnen 1 kring: 1 dekkingsgraad 1 beleggingsbeleid 1 indexatiebeleid Flexibiliteit: Iedere werkgever eigen kenmerken pensioenregeling DB/CDC/DC mogelijk 12

13 Hoe richt De Nationale APF de standaardkringen in? Resultaat is verschillende kringen met verschillende premie Kring A Kring B Kring C Kring D Dekkingsgraad Laag Midden Midden Hoog Premie Rendement Rendement Marktrente Marktrente DC: optie voor directe inkoop naar bijv. gesloten regeling Door de tijd heen kunnen wij nieuwe kringen introduceren 13

14 Wat betekent aansluiting bij De Nationale voor ons?

15 Dekkingsgraad Q1 2016: 102,0% VEV Q1 2016: 118,0% Beleggingsmix: 55% matching 45% return Het APF verschilt in beleidsparameters van PAZL. Onderstaande zaken zijn voor het APF dan ook anders gemodelleerd dan voor PAZL. Verschil weg-indexeren Beleggingsmix aanpassen Beoogde startdekkingsgraad: 100% Beoogd VEV: 118% Beleggingsmix: 50% matching 50% return Toezegging opbouw: Fiscaal maximale opbouw Premie (% PG): max 22,9% Opbouw: 1,875% in 2016, daarna dalende Geen aanpassing nodig Toezegging opbouw: Fiscaal maximale opbouw Premie (% PG): max 22,9% Opbouw in 2017 en 2018 lager dan PAZL, daarna hoger Premie: Demping 10-jaarsgem. Geen limiet premiedg Aanpassen premiemethodiek Premie: Demping verwacht rendement Minimale premiedg 104,5% Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 15

16 Indexatiebeleid: Max. toegestane onder nftk Ambitie actieven: looninflatie Ambitie inactieven: prijsinflatie Wel inhaalindexatie Ambitie actieven aanpassen Indexatiebeleid: Max. toegestane onder nftk Ambitie actieven: prijsinflatie Ambitie inactieven: prijsinflatie Geen inhaalindexatie Kosten: Directe kosten (uitvoeringskosten): 700k-750k Toekomstige kosten (kostenvoorziening): 3,35% Kosten vermogensbeheer: 48bps Aanpassen kostenniveau in premie, startdg en rendement Kosten: Directe kosten (uitvoeringskosten): 90k Toekomstige kosten (kostenvoorziening): 3,2% Kosten vermogensbeheer: 30bps Herstelplan: Max rendementen Max. termijn van 10 jaar Geen aanpassing nodig Herstelplan: Max. rendementen Max. termijn van 10 jaar. Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 16

17 Communicatie door Pensioenfonds AZL: UPO Website Etc. Alle communicatie vanuit het APF PAZL bestaat niet langer Communicatie door De Nationale APF: UPO Website Etc. Paritair bestuur bestaande uit: Werkgevers Werknemers Gepensioneerden Korte lijnen met collega s Afwijkende bestuursstructuur met indirecte vertegenwoordiging Beroepsbestuurders (Professioneel bestuur) met (verkozen) belanghebbendenorgaan van 6 leden Indirecte belangenbehartiging Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 17

18 Jong & Actief: Opgebouwd OP bij start: 0 Startsalaris: PG-groei: 2% p.j. Oud(er) & Actief: Opgebouwd OP bij start: Salaris: Gepensioneerde: Slaper: Opgebouwd OP bij start: Geen opbouw Opgebouwd OP bij start: Geen opbouw Overlijden na 10 jaar PPPPPPPPPPPPPPPPP = vvvvvvvv pppppppp bbbbbb pppppppp 1 1. dus nooit korten, altijd indexeren en volledig opbouwen Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 18

19 beste scenario 2000 scenario s slechtste scenario zeer goed weer goed weer gemiddeld weer slecht weer zeer slecht weer middelste / gemiddeld scenario 1000 v.d scenario s vallen hiertussen (50%) 100 scenario s beter dan dit (5%) 1800 v.d scenario s vallen hiertussen (90%) 100 scenario s slechter dan dit (5%) Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 19

20 Jong & Actief: Opgebouwd OP bij start: 0 Startsalaris: PG-groei: 2% p.j Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 20

21 Oud(er) & Actief: Opgebouwd OP bij start: Salaris: Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 21

22 Slaper: Opgebouwd OP bij start: Geen opbouw Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 22

23 Gepensioneerde: Opgebouwd OP bij start: Geen opbouw Overlijden na 10 jaar Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 23

24 Alternatieven opgebouwde pensioenen

25 Alternatieven: ander APF Offertes opgevraagd bij verschillende APF-en Sociale partners brengen nieuwe opbouw per definitie niet naar ander APF Bij overgang liggende rechten naar ander APF leidt dit hierdoor tot splitsing opgebouwde en nieuwe pensioenen Overgang liggende rechten naar ander APF leidt tot afbreukrisico AZL N.V. Niet ieder APF kan verwerking opgebouwd DC kapitaal aan

26 Alternatieven: bedrijfstakpensioenfonds 1 Geen passend Bpf PGB wellicht bereid om AZL populatie toch toe te laten. Kwantitatieve analyse toont aan dat PGB slechter alternatief is dan De Nationale APF. Na 15 jaar wordt slechtere koopkracht en lagere dekkingsgraad verwacht. Markt en toezichthouder staan steeds kritischer tegenover expansiedrift PGB Toetreden tot PGB leidt tot afbreukrisico AZL N.V.

27 Alternatieven: bedrijfstakpensioenfonds 2

28 Alternatieven: verzekeraar Prijzen buyout (overdracht rechten en plichten) door verzekeraar hoog Actuele dekkingsgraad onvoldoende om huidige pensioenen onder te brengen Eenmaal ondergebracht wordt niet meer verlaagd, maar ook geen toeslagen meer Probleem met eigendomsrecht bij onderbrengen opgebouwd DC kapitaal Alternatieven: PPI PPI kan enkel DC pensioenen van slapers overnemen, geen oplossing voor CDC pensioenen en ingegane pensioenen.

29 Vervolgstappen

30 Proces Onderzoek alternatieven door bestuur en sociale partners Kwalitatieve beoordeling alternatieven Kwantitatieve beoordeling alternatieven Intentieverklaring Verlenen vergunningen APF-en Offerteaanvraag bij APF Besluit tot overdracht naar APF Overdracht naar APF, nieuwe opbouw bij APF Liquidatie pensioenfonds

31 Schets proces na liquidatiebesluit Intentie fondsbestuur om liggende rechten over te dragen aan De Nationale APF Besluit Sociale Partners om nieuwe opbouw over te dragen aan De Nationale APF oprichtingsproces Besluit fondsbestuur om het `lege PAZL te liquideren (op te heffen) Er is dus geen fonds om in achter te blijven Toekomst Pensioenfonds AZL & de Nationale APF/ 31

32 Vragen? ALM: Pensioenfonds AZL vs. APF/ 32