Deelnemersbijeenkomst

Transcriptie

1 Deelnemersbijeenkomst Stichting Pensioenfonds Capgemini Nederland 2 mei

2 Agenda 1. Opening 2. Verantwoording 2016: Henk Knol 3. Beleggingsbeleid 2016: Bert Holsappel 4. Herstelplan Dirk Neuhaus 5. Maatschappelijk Verantwoord Beleggen Marleen Janssen Groesbeek 6. Vragen 7. Afsluiting 2

3 Verantwoording

4 dec-09 mrt-10 jun-10 sep-10 dec-10 mrt-11 jun-11 sep-11 dec-11 mrt-12 jun-12 sep-12 dec-12 mrt-13 jun-13 sep-13 dec-13 mrt-14 jun-14 sep-14 dec-14 mrt-15 jun-15 sep-15 dec-15 mrt-16 jun-16 sep-16 dec-16 Vermogen Verplichtingen Vermogen versus Verplichtingen 4 Dekkingsgraad < 100%

5 Dekkingsgraad ,0% 105,0% Dekkingsgraad 100,0% 95,0% 90,0% Dekkingsgraad Beleidsdekkingsgraad Effect korting 85,0% 80,0% dec-09 dec-10 dec-11 dec-12 dec-13 dec-14 dec-15 dec-16 5

6 Relevante gebeurtenissen 2016 Ingang van gewijzigde pensioenregeling DNB Beleggingsonderzoek Wet Verbeterde Premieregeling 6

7 Hoe zien wij de toekomst Toenemende eisen en regeldruk Alternatieven nog niet volwassen genoeg Wet- en regelgeving nog niet uitgekristalliseerd Houdbaarheid huidig model eindig Opties zo lang mogelijk open houden Juiste moment kiezen 7

8 Mogelijke alternatieven APF Een APF (Algemeen Pensioenfonds) is een pensioenfonds waar verschillende werkgevers zich kunnen aansluiten, zonder dat zij een band met elkaar hebben. Een APF heeft een onafhankelijk bestuur dat het premie, indexatie en beleggingsbeleid vormgeeft. Het bestuur legt verantwoording af aan een belanghebbendenorgaan. Er zijn pas 4 APF-en met een vergunning. Er is nog geen trackrecord. Bpf PPI Een Bpf (bedrijfstakpensioenfonds) is meestal verplicht gesteld in een bedrijfstak. Een Bpf heeft vaak een paritair samengesteld bestuur waarin vertegenwoordigers van werkgevers- en werknemersorganisaties zijn vertegenwoordigd met eventueel externe deskundigen toegevoegd. Het premiebeleid van een Bpf heeft vaak een directe relatie met een cao, alhoewel het bestuur van een Bpf daarbij een eigen verantwoordelijkheid heeft. Een PPI (premie pensioen instelling) kan alleen een individueel beschikbare premieregeling uitvoeren (de DC-regelingen). De PPI maakt pensioenregelingen over de grenzen heen mogelijk, dus is het interessant voor bedrijven met vestigingen in meerdere landen: het biedt de mogelijkheid om de uitvoering te centraliseren, optimaliseren en de kosten te verlagen. Verzekeraar Een belangrijk verschil tussen een verzekeraar en een pensioenfonds bestaat in de garantie die een verzekeraar moet afgeven en een pensioenfonds niet. Daardoor is een verzekeraar in beginsel duurder dan een pensioenfonds. Daarnaast heeft een verzekeraar een winstoogmerk. Fusie met ander pensioenfonds Hiermee wordt beoogd om schaalvoordelen te behalen. Dat kan door het samenvoegen 8 van de bestuursbureau s, één pensioenadministratie, pooling van beleggingen etc.

9 Beleggingsbeleid Twee onderdelen: DB en DC Doel: wat beogen we? DB: Hoe pakken we dat aan? DB: Wat levert het op? DC: ontwikkelingen Beleggingsbeleid

10 DB en DC tot : netto (buiten fonds) Tot module 2 : DC DC Tot module 1 : DB DB Tot geen pensioenopbouw 10

11 DB en DC vanaf : netto (buiten fonds) Tot module 2 : DC DC Tot geen pensioenopbouw 11

12 Doel Toegezegde pensioenen (kunnen) uitkeren Gebaseerd op redelijke premie Dat betekent: Oog voor de lange termijn Juiste balans rendement / risico Rendement is noodzakelijk Daarvoor is het nodig om risico te nemen Binnen verantwoorde grenzen 12

13 Aanpak: beheer DB Portefeuille splitsen Matching: verplichtingen spiegelen Return: extra rendement nastreven Portefeuille spreiden 13

14 Aanpak: spreiding DB Categorie % Obligaties 70 Aandelen 26 Grondstoffen en vastgoed 4 14

15 DB Rendementen 2016 Categorie % Deel Matching portefeuille 13,2 61% Obligaties return portefeuille 10,5 8% Aandelen 8,8 27% Grondstoffen 11,6 2% Vastgoed 9,5 2% Totaal portefeuille 11,5 15

16 DB Rendementen 5 jaar ,5% 0,7% 22,7% -1,0% 11,5% 16

17 DB Rendement 2016 Over de hele linie positief Rendement matching portefeuille (13,2%) was nodig om de verplichtingen bij te houden Return portefeuille levert iets lager rendement, en drukt daarmee het totaal rendement (11,5%) 17

18 DC ontwikkeling Nu gaat alle premie naar DC Dus: de life cycles worden nu nog belangrijker Daarom Extra voorlichting Vaker toetsen of de life cycle mixen nog steeds passend zijn 18

19 Beleggingsbeleid Onderzoek DNB Kan het eenvoudiger? Actief tenzij Passief tenzij Eenvoudiger Voordeliger 19

20 Herstelplan wanneer nodig Een fonds is verplicht om een herstelplan op te stellen, indien er sprake is van een dekkingstekort Dekkingstekort = beleidsdekkingsgraad < VEV Een dekkingstekort betreft altijd DB regelingen Herstelplan vervalt zodra op het eind van een kwartaal de beleidsdekkingsgraad boven de VEV eindigt 20

21 Herstelplan 2017 Herstelplan is een doorrekening van het beleid obv voorgeschreven economische scenario s 21

22 Wanneer korten Herstelplan leidt binnen 10 jaar niet tot herstel 5 jaar achtereenvolgens een beleidsdekkingsgraad onder de Minimum VEV (104,4%) Ultimo 2015 startmoment van meting Ultimo 2020 bepalend (verwacht 103,9%) 22

23 Vragen? 23