Capgemini Nederland. Variabel of vastgesteld pensioen? Edwin Schokker. 29 maart 2017

Transcriptie

1 Capgemini Nederland Variabel of vastgesteld pensioen? Edwin Schokker 29 maart Willis Towers Watson. All rights reserved. Ref: HDr\656838\P170140

2 Pensioen bij Capgemini Tot Overgang naar variabel pensioen Overgang naar zuiver DC met indivuele kapitalen Mogelijkheid tot shoppen Inkoop DB vanuit beschikbare premie Mogelijkheid tot bijsparen in individuele kapitalen Op pensioendatum pensioen na inkoop vanuit kapitaal opgeteld bij DB 2

3 Verschillende pensioensoorten VASTGESTELD VERZEKERAAR Vast pensioen vanaf de pensioendatum In het algemeen geen indexatie Geen risico op verlaging VASTGESTELD PENSIOENFONDS Doorbeleggen na de pensioendatum Beperkte kans op korting en indexatie (afhankelijk van dekkingsgraad) VARIABEL PENSIOEN Gemiddeld eerder en meer indexatie (Grotere) kans op verlaging Grotere mate van spreiding van jaar tot jaar 3

4 Pensioen is afhankelijk van een aantal zaken INLEG Naarmate de inleg hoger is, zal het pensioen hoger zijn Mogelijkheid tot indivueel bijsparen KOSTEN Tegenwoordig is er sprake van beperkte kosten bij DC-regelingen BELEGGINGSRENDEMENT Beleggingsmix DC hoeft niet risicovoller te zijn dan beleggingsmix DB Wat is een goede balans tussen rendement en risico? BUFFERS Als er buffers zijn, kan er minder spreiding in de uitkeringen van jaar tot jaar zijn Is het wenselijk om de komende jaren de rendementen te gebruiken om buffers aan te vullen en niet te indexeren? 4

5 Voorbeeld life cycle 5

6 Wat gebeurt er op de pensioendatum met het kapitaal? Vertaling kapitaal naar pensioen Soort pensioen Rekenrente Buffer Vastgesteld pensioenfonds RTS Meestal ter grootte van aanwezige buffer Vastgesteld verzekeraar RTS met mogelijke spread en afslag voor solvabiliteit Nee Variabel pensioenfonds RTS met mogelijke vaste daling of klimming Nee 6

7 Wat gebeurt er na de pensioendatum? Verwerking mee- en tegenvallers Soort pensioen Mee- en tegenvallers Vastgesteld pensioenfonds rendementen en actuariële resultaten naar het eigen vermogen toeslag- en kortingsbeleid volgens de regels van FTK Vastgesteld verzekeraar voor rekening en risico verzekeraar geen opwaarts potentieel (indexatie) geen neerwaarts potentieel (korting) dure garantiepremie Variabel pensioenfonds rendementen en actuariële resultaten (meteen) toerekenen aan het individu 7

8 Voorbeeld pensioen bij verzekeraar 789 vast pensioen uit een kapitaal van

9 Voorbeeld pensioen bij Pensioenfonds Capgemini 858 variabel pensioen uit een kapitaal van Verschil van 9% bij een kapitaal van Als het kapitaal groter resp. kleiner is, is het verschil kleiner resp. groter 9

10 Hoe kan de gemiddelde uitkering in de tijd verlopen? Voorbeeld-pensioenfonds met dekkingsgraad 100% en 30% returnportefeuille 110% Uitkering per jaar 105% 100% 95% 90% huidig nftk variabel gemiddeld nftk gemiddeld variabel 10

11 Wat zijn de mogelijke pensioenuitkomsten? Voorbeeld-pensioenfonds met dekkingsgraad 100% en 30% returnportefeuille Gemiddeld pensioen in de eerste 10 jaar 85% 90% 95% 100% 105% 110% 115% verzekeraar 91 Afhankelijk van grootte kapitaal huidig nftk 95 variabel 104 Slecht scenario Gemiddeld Goed scenario 11

12 Wat is de mogelijke spreiding van jaar tot jaar? Voorbeeld-pensioenfonds met dekkingsgraad 100% en 30% returnportefeuille 180% Jaarlijkse uitkering als percentage van eerste uitkering 160% 140% 120% 100% 100% 80% 91% 89% 88% 87% 85% 84% 83% 83% 83% 60% Pessimistisch scenario Willekeurig scenario Optimistisch scenario Gemiddelde verwachting Vast pensioen De uitkomsten zoals uiteindelijk worden opgenomen op de UPO 2017 kunnen afwijken van deze voorbeeldberekening als gevolg van een andere rente-afdekking en een voor de UPO toe te passen benaderingsmethode in plaats van een stochastische berekening 12

13 Berekeningsvoorbeelden in het eerste en tweede jaar Variabel is een deel van het totale oudedagsinkomen Uitkering Jaar 1 Jaar 2 Neutraal Jaar 2 Pessimistisch Jaar 2 Optimistisch AOW Middelloon Variabel Totaal ) Er is in de wet (nog) geen voorgeschreven methode voor inkoop vastgelegd 13

14 Proces StaP 1 Stap 2 Stap 3 Stap 1: 6 maanden voor ingang Stap 2: 3 maanden voor ingang Stap 3: 1 week voor ingang Voorlopige opgave op basis van het huidige kapitaal. Rekening gehouden met toekomstige premies Keuze om pensioen te laten uitkeren door pensioenfonds of verzekeraar Defintieve bedrag Daadwerkelijk kapitaal Dan geldende tarieven Geen verondersteld rendement. 14

15 Contactgegevens Edwin Schokker T: / edwin.schokker@ linkedin.com/company/willis-towers-watson 15