KOEN belegt voor jou.

Transcriptie

1 KOEN belegt voor jou. Maandbericht beleggingen november 2018 KOEN vermogensbeheer

2 In dit maandbericht: Terugblik afgelopen maand 2 Rendement modelportefeuilles 2 Top 3 afgelopen maand 4 Nieuw in de portefeuille 5 Verkocht uit de portefeuille 6 Regio indeling portefeuille 7 Sector indeling portefeuille 9 Valuta exposure portefeuille 11 Contactgegevens 12 Disclaimer 12 KOEN belegt voor jou.

3 Terugblik afgelopen maand. November was een volatiele maand. In het begin van de maand was sprake van een stijging, gevolgd door een flinke daling die opnieuw gevolgd werd door een flink herstel. Wereldwijd sloten de beurzen verdeeld. In de V.S. was per saldo sprake van een stijging, in Europa van een daling. Afgelopen maand waren er tussentijdse verkiezingen in de V.S., waar de Democraten hun meerderheid in het Huis van Afgevaardigden terugkregen en de Republikeinen hun positie in de Senaat verstevigden. In Europa liep de spanning tussen Italië en Brussel terug, toen de regering aangaf het begrotingstekort minder te willen laten oplopen. De meeste opluchting kwam eind van de maand toen tijdens de G20 in Argentinië, de V.S. en China een wapenstilstand in het handelsconflict overeenkwamen. De Amerikaanse S&P 500 index steeg in november met 2,1% in dollars gemeten en in euro gemeten was de stijging eveneens 2,1%. In Europa daalde de index van de 50 grootste beursgenoteerde ondernemingen, Eurostoxx 50, met -0,8%. De AEX-index steeg miniem met 0,1%. De Think Global Equity ETF, een wereldwijd gespreid mandje van 250 aandelen steeg met 0,4%. De rendementen van de drie KOEN profielen voor 2018 tot en met november zijn: KOEN Ondernemend -5,9% (Think Global Equity: 1,5%), KOEN Vaardig -2,9% (Think Global Market ETF Neutral: 0,1%) en KOEN Doordacht 0,2% (Think Global Market ETF Defensief: - 0,4%). Hieronder en op de volgende pagina vind je de rendementsontwikkeling van de modelportefeuilles van KOEN. Rendementen in de individuele portefeuilles kunnen afwijken van de modelportefeuille door verschillen in aantallen posities. Rendement KOEN Ondernemend november: -3,0% KOEN Ondernemend Think Global Equity ETF jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec 2018 KOEN Ondernemend 4,4% -1,6% -3,2% 1,0% 3,4% -2,7% 2,2% 0,4% -0,3% -6,1% -3,0% -5,9% Think Global Equity ETF 2,1% -2,3% -3,2% 4,0% 2,0% -0,2% 2,6% 0,0% 1,4% -5,0% 0,4% 1,5% De Think Global Equity ETF is een wereldwijd gespreide aandelen etf bestaande uit 250 aandelen.

4 Rendement KOEN Vaardig november: -1,7% KOEN Vaardig Think Tot Market ETF Neutral jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec 2018 KOEN Vaardig 1,7% -1,0% -1,9% 0,7% 2,9% -1,7% 1,3% 0,5% -0,2% -3,6% -1,7% -2,9% Think Tot Market ETF Neutral -0,2% -1,5% -0,8% 1,7% 0,8% 0,3% 1,2% 0,0% 0,0% -1,9% 0,5% 0,1% KOEN Vaardig is vanaf september 2017 daadwerkelijk gehandeld voor klanten, de rendementen ervoor zijn gebaseerd op een modelportefeuille. De Think Total Market ETF Neutral is een wereldwijd gespreide etf die met 500 posities 50/50 belegd is in aandelen en obligaties. Rendement KOEN Doordacht november: -1,1% KOEN Doordacht Think Tot Market ETF Defensief jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec 2018 KOEN Doordacht 1,0% -1,0% -0,8% 0,4% 2,1% -1,1% 1,7% 0,2% -0,4% -2,0% -1,1% -0,9% Think Tot Market ETF Defensief -0,1% -1,0% -0,3% 0,9% 0,5% 0,3% 0,7% 0,0% 0,0% -1,4% 0,3% 0,0% KOEN Doordacht is vanaf februari 2018 daadwerkelijk gehandeld voor klanten, de rendementen ervoor zijn gebaseerd op een modelportefeuille. De Think Total Market ETF Defensief is een wereldwijd gespreide etf die met 500 posities 30/70 belegd is in aandelen en obligaties.

5 Top 3 afgelopen maand. De aandelen die afgelopen maand de grootste stijging gemeten in euro lieten zien, zijn: Alarm.com 14,3% Ahold Delhaize 12,2% CareDX 12,1% Ondergaand een korte beschrijving van de topaandelen van de afgelopen maand. Alarm.com is een Amerikaanse technologie bedrijf dat cloud oplossingen biedt voor controle op afstand, thuis automatisering en monitoring diensten. Het bedrijf is opgericht in 2000 als onderdeel van MicroStrategy s research en development afdeling. In 2017 had het bedrijf een omzet van $167,3 miljoen en meer dan 5,5 miljoen abonnees op hun diensten. Ahold Delhaize NV is een Nederlandse NV die winkelketens, waaronder supermarkten, exploiteert in Europa, de Verenigde Staten en Indonesië. Het concern is qua supermarktmarktaandeel de vierde grootste in Europa en vijfde in de Verenigde Staten. Het bedrijf is in 2016 ontstaan door een fusie van Koninklijke Ahold en de Belgische Delhaize Groep. CareDX Inc is een bedrijf gericht op diagnose en monitoring van patiënten die een hart- of niertransplantatie hebben gehad, of gaan krijgen. De pre-transplantatie diagnose tak van het bedrijf ontwikkelt, produceert en verkoopt producten die de kans op een succesvolle transplantatie vergroten. Het bedrijf is opgericht in 1998 en gevestigd in Brisbane, Californië.

6 Nieuw in de portefeuille. Afgelopen maand heeft KOEN acht nieuwe aandelen in de portefeuille opgenomen. Hieronder vind je een korte beschrijving van deze bedrijven. Abbott Laboratories is een Amerikaanse fabrikant van medicinale producten die in 1888 werd opgericht door Wallace Calvin Abbott. Het bedrijf heeft een breed aanbod van medicijnen, medische apparatuur, diagnose en voedingssupplementen. In 2017 had het bedrijf een omzet van $17 miljard en ongeveer mensen in dienst. De Hackett Group is een strategisch consultancy bedrijf. Het bedrijf is actief op het gebied van transformatieprocessen, bedrijfsanalyse, werkkapitaal management en wereldwijde diensten. Benchmarkstudies vormen een belangrijk onderdeel en het bedrijf heeft meer dan van deze studies gedaan met grote bedrijven en overheidsinstellingen. Het bedrijf is opgericht in 1991 en heeft wereldwijd kantoren in de V.S., Europa en Azië. Het hoofdkantoor is gevestigd in Miami. Leroy Seafood Group ASA is een bedrijf dat zeevruchten produceert en distribueert vanuit Bergen in Noorwegen. De geschiedenis van het bedrijf gaat terug tot de 19 e eeuw, toen de visser Ole Mikkel Leroen vis en andere zeevruchten ging verkopen op de vismarkt in Bergen. Tot 1997 was het een familiebedrijf, waarna het een vennootschap werd en in 2002 een notering kreeg aan de beurs van Oslo.

7 Post Holdings is een holdingbedrijf actief in de verkoop van verpakte consumentengoederen. Het assortiment omvat diverse etenswaren, ingrediënten, diepgevroren maaltijden en sportvoeding. Het bedrijf heeft een notering aan de beurs van New York en maakt deel uit van de S&P 400 index. Deze index is bestaat uit Amerikaanse midkap aandelen. Bio Telemetry is een medisch technologie bedrijf, dat onder meer mobiele en draadloze diensten levert voor hartmonitoring en bloedglucose meting. Het bedrijf heeft drie onderdelen: Healtcare, Research en Technology. Bij het bedrijf zijn mensen werkzaam. Veeva Systems is een Amerikaans bedrijf dat diensten via de cloud aanbiedt, met een focus op farmacie en wetenschappelijke toepassingen. In 2007 is het bedrijf opgericht en in 2013 kreeg het een notering aan de beurs. Het aandeel maakt deel uit van de Russell 1000 index, die bestaat uit de grootste 1000 bedrijven in de V.S.. In maart van dit jaar had het bedrijf een marktwaarde van $10 miljard. Malibu Boats is een Amerikaanse bouwer van plezierjachten die is opgericht in Het bedrijf de grootste fabrikant ter wereld van zogenaamde towboats. Dit zijn boten die kunnen worden ingezet om achter te waterskiën. In januari 2014 ging het bedrijf naar de beurs en kreeg een notering aan de Nasdaq. In 2017 had het bedrijf1.100 werknemers in dienst.

8 IMCD is een wereldwijde speler in de verkoop, marketing en distrubie van speciale chemische producten en voedingsingrediënten. Het bedrijf werd in 2014 door grootaandeelhouder Bain Capital (80% eigenaar) naar de beurs gebracht. Het IM in de naam komt van Internatio-Muller, een industrieel conglomeraat dat op het hoogste punt meer dan 100 bedrijven omvatte. In 1998 wordt de naam veranderd naar IMCD, waarbij CD staat voor Chemical Distribution.

9 Verkocht uit de portefeuille. In de afgelopen maand heeft KOEN de volgende aandelen verkocht uit de portefeuille: America Movil Bombardier Yandex

10 Regio indeling aandelen. Onderstaand zie je de indeling van het aandelengedeelte van de portefeuille naar landen en regio s. Bij profiel Ondernemend is dit 100% van de portefeuille, bij profiel Vaardig ongeveer 60% en bij profiel Doordacht ongeveer 40%. De eerste kolom laat zien hoeveel % van het aandelengedeelte belegd is in een bepaald land of regio. In de tweede kolom zie je wat het gemiddelde rendement vanaf de start ( % STD ) is geweest van de beleggingen die vallen onder een bepaalde regio. Land/regio Weging % STD Belgium 1,8% -0,9% Brazil 1,8% 3,7% China 1,8% 2,8% Faroe Islands 1,8% -5,2% Finland 1,8% 28,5% Germany 5,4% 36,1% Ireland; Republic of 1,8% 8,7% Italy 1,8% -2,3% Kazachstan 1,8% 1,6% Netherlands 16,1% -9,0% Norway 1,8% -9,5% Russia 5,4% 1,8% Ukraine 1,8% -0,1% United Kingdom 8,9% 3,6% United States of America 46,4% 2,4% Totaal 100,0% De regio die het afgelopen maand in de portefeuille het beste deed was Kazachstan. Voor deze regio zit het aandeel van kopermijnbouwbedrijf Kaz Minerals in portefeuille, dat met 6,1% opliep. Een andere regio die het in november goed deed was China met een stijging van 4,4%. Deze regio wordt in de portefeuille vertegenwoordigd door de tracker Amundi MSCI China Ucits. Dit is in feite een mandje aandelen van de 50 grootste Chinese bedrijven met een notering aan de beurs van Hong Kong. De United Kingdom deed het eveneens redelijk met een stijging van 0,7%. Voor deze regio zitten in portefeuille: mijnbouwbedrijf Anglo American (-6,6%), verhuurder van industriële apparaten Ashtead Group (-9,2%), producent van schoonheidsartikelen Avon Products (8,1%), telecombedrijf BT Group (8,8%) en vervoerbedrijf Stagecoach Group (2,6%). De regio die in de portefeuille het minst presteerde in de afgelopen maand was Duitsland, met een gemiddelde daling van 12,0%. Financieel dienstverlener en technologiebedrijf Wirecard zakte 19,3% weg ondanks goede cijfers, een flinke verwachte winststijging in 2019 en verhoging van adviezen door diverse bankanalisten. Ook fabrikant van optische systemen Carl Zeiss Meditec AG daalde flink met 15,8% zonder dat sprake was van negatief nieuws. Een andere regio die het minder deed was Noorwegen waarvoor het aandeel Leroy Seafood in portefeuille zit. Het bedrijf had een aanvraag gedaan voor de productie van ton zalm, maar kreeg een vergunning voor slechts 900 ton. Toch was de outlook positief en kreeg het aandeel van meerdere analisten een opwaardering en hoger koersdoel.

11 Sector indeling aandelen. De onderstaande tabel geeft de indeling van het aandelengedeelte van de portefeuille naar sectoren weer. Bij profiel Ondernemend is dit 100% van de portefeuille, bij profiel Vaardig ongeveer 60% en bij profiel Doordacht ongeveer 40%. Je kunt in de eerste kolom zien hoeveel % van het aandelengedeelte is toebedeeld aan een bepaalde sector. De tweede kolom laat zien wat het gemiddelde rendement van een bepaalde sector is vanaf het moment van aankoop ( % STD ). Sector Weging % STD Banking & Investment Services 7,1% -11,4% Chemicals 3,6% -2,7% Cyclical Consumer Products 7,1% 3,2% Cyclical Consumer Services 3,6% 1,4% Energy - Fossil Fuels 3,6% -0,2% Food & Beverages 10,7% -1,4% Food & Drug Retailing 1,8% 14,2% Healthcare Services & Equipment 8,9% 11,3% Industrial & Commercial Services 7,1% 8,5% Industrial Goods 1,8% -9,6% Insurance 1,8% -8,8% Mineral Resources 5,4% 5,1% Personal & Household Products & Services 1,8% 2,9% Pharmaceuticals & Medical Research 3,6% -0,8% Real Estate 1,8% -20,2% Region 12,5% -1,5% Retailers 1,8% 14,5% Software & IT Services 8,9% 12,7% Technology Equipment 1,8% 29,7% Telecommunications Services 1,8% 4,0% Transportation 3,6% 0,5% Totaal 100,0% komende jaar naar boven bij. De sector die in de afgelopen maand de grootste stijging liet zien is Food & Drug Retailing. Voor deze sector zit het aandeel Ahold Delhaize in portefeuille dat in november 12,2% opliep. De koers van het aandeel liep hard op na bekendmaking van sterke cijfers over het derde kwartaal. Bank HSBC kwam daarnaast met een verhoging van het koersdoel. Telecommunication Services deed het met een stijging van 8,8% eveneens goed. Deze sector wordt in de portefeuille vertegenwoordigd door het Engelse telefombedrijf BT Group. In het begin van de maand kwam het bedrijf met sterke cijfers, waaronder een stijging van de winst met 2% over het eerste half jaar. Daarnaast stelde het bedrijf de verwachtingen voor het Een andere sector die het goed deed was Software & IT Services, met een gemiddelde stijging van 7,1%. Voor deze sector zitten in portefeuille: Alarm.com Holdings (14,3%), Citrix Systems (6,3%), Cornerstone on Demand (10,9%), Microsoft (3,8%) en Visa (0,3%). Technology Equipment was de sector die in november het minst goed presteerde met een daling van 18,4%. Voor deze sector zit het aandeel Apple in de portefeuille, dat in november onder druk kwam doordat meerdere grote toeleveranciers hun winstverwachtingen voor het vierde kwartaal naar beneden bijstelden. Het bedrijf leunt voor de resultaten nog steeds zwaar op de iphone en de wereldwijde vraag naar smartphones is aan het stabiliseren. Inmiddels is het aandeel verkocht. Industrial & Commercial Services had het eveneens zwaar afgelopen maand. Voor deze sector zaten Ashtead (-9,2%), Hackett Group (-8.8%), Heijmans (-8,9%) en Wirecard (-19,3%) in portefeuille. Inmiddels zijn al deze posities gesloten.

12 Valuta exposure aandelen. KOEN belegt wereldwijd en in de onderstaande tabel zie je de valuta waarin je portefeuille belegd is. Dit zijn de wegingen van de modelportefeuille, voor individuele portefeuilles kunnen de wegingen iets afwijken. De eerste kolom geeft weer hoeveel % van je portefeuille belegd is in een bepaalde valuta. De tweede kolom geeft aan hoeveel rendement vanaf de aankoop gemiddeld is gemaakt op de beleggingen in de betreffende valuta. Valuta Weging % STD EUR 30,4% 4,1% GBP 14,3% 0,2% USD 53,6% 2,7% NOK 1,8% -9,5% Totaal 100,0% %STD: het rendement vanaf het moment van de aankoop

13 Contactgegevens KOEN Disclaimer nieuwsbrief. KOEN is een handelsnaam van Blauwtulp B.V. - Vergunninghouder DNB - Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en K.v.K. Utrecht Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. De wegingen en prestaties kunnen voor individuele portefeuilles afwijken van de wegingen in de modelportefeuille. De gegevens in de publicatie zijn ontleend aan openbare informatie. Blauwtulp staat niet in voor de juistheid en volledigheid van de in de publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. Je beslissing om te beleggen in de in deze publicatie genoemde fondsen en overige financiële instrumenten dien je uitsluitend te baseren op het betreffende prospectus en de daarvan deel uitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden.