Vermogensfondsen Bijeenkomst 25 november 2015

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Vermogensfondsen Bijeenkomst 25 november 2015"

Helena Hendrickx
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Vermogensfondsen Bijeenkomst 25 november 2015 Providence Capital NV is geregistreerd als beleggingsonderneming bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en legt zich onder meer toe op het verrichten van vermogensbeheer alsmede daaraan gerelateerde diensten. Providence Capital NV is geregistreerd in het Handelsregister onder nummer

2 Verwacht rendement Denkt u dat een balanced portfolio (50% obligaties en 50% aandelen) de komende 25 jaar een gemiddeld jaarrendement van 6% gaat halen? 1. Ja 2. Nee, minder 3. Nee, meer 2

3 Voorbeeld vermogensfonds Veel vermogensfondsen willen hun vermogen gecorrigeerd voor inflatie in stand houden In dit voorbeeld heeft het fonds een strategische vermogensverdeling van 50% obligaties en 50% aandelen Het fonds heeft altijd gewerkt met een verwacht rendement van 6% 7% 7% 6% 6% 5% 5% 4% 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% 0% Inflatie Uitgaven Inflatie Uitgaven 3

4 jan-82 dec-82 nov-83 okt-84 sep-85 aug-86 jul-87 jun-88 mei-89 apr-90 mrt-91 feb-92 jan-93 dec-93 nov-94 okt-95 sep-96 aug-97 jul-98 jun-99 mei-00 apr-01 mrt-02 feb-03 jan-04 dec-04 nov-05 okt-06 sep-07 aug-08 jul-09 jun-10 mei-11 apr-12 mrt-13 feb-14 jan-15 Obligaties 10-jaars rente Nederlandse staatsobligaties sinds % 10% 8% 6% 4% 2% 0% Koerseffect rentewijziging* Cash 5-jaars obligatie (4,5 jaar duration) NL obligaties (7,4 jaar duration) 10-jaars obligatie (9 jaar duration) Huidige rente 0,8% 0,1% 0,4% 0,8% Daling 0,5% 0% +2,3% +3,7% +4,5% Stijging 1% 0% -4,5% -7,4% -9,0% Stijging 2% 0% -9,0% -14,8% -18,0% Stijging 3% 0% -13,5% -22,2% -27,0% Bron: Bloomberg en CBS - 4 -

Aandelen, S&P 500 De verwachting van de winst per aandeel voor 2015 is gedurende het jaar, conform onze verwachtingen, significant naar beneden bijgesteld.

5 Aandelen, S&P 500 De verwachting van de winst per aandeel voor 2015 is gedurende het jaar, conform onze verwachtingen, significant naar beneden bijgesteld. Wij verwachten dat de winst per aandeel voor 2016 eveneens naar beneden bijgesteld zal worden. Op basis van deze verwachting en de (relatief) hoge waardering van de Amerikaanse aandelenmarkt, hanteren wij een sterke onderweging naar Amerikaanse aandelen. Bron: Crestmont Research 5

6 Mogelijke oplossingen Meer risico Minder uitgeven Vermogensdoelstelling loslaten Beleggers worden geprikkeld meer risico te nemen Bron: Providence Academy 6

7 Lange termijn aannames rendement en risico Cash Obligaties Aandelen HF Laag HF Medium HF Hoog Onroerend goed Commodities HY/ EMD Verwacht rendement 2,2 2,4 6,0 3,9 4,6 5,2 6,1 3,6 4,0 Verwachte volatiliteit 1,7 4,9 20,2 10,1 13,7 16,5 26,6 31,5 16,6 Bron: Ortec Finance 7

8 Hoger risicoprofiel accepteren Uitgaven 4% 10 miljoen vermogen Periode van 25 jaar Bedragen na inflatie Inkomensdoelstelling Vermogensdoelstelling Bron: Ortec Finance 8

9 Jaarrendementen per 25 jaar Redelijk stabiel rendement Altijd meer dan 5% per jaar geweest 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% Gemiddeld jaarrendement aandelen over perioden van 25 jaar Bron: Bloomberg 9

10 Jaarrendement, S&P 500 vanaf 1926 Kan uw vermogensfonds deze volatiliteit aan? Flexibiliteit verplichtingen, spending rule? 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% Jaarrendement aandelen Bron: Bloomberg 10

11 Minder uitgeven Uitgaven naar 2,7% 10 miljoen vermogen Periode van 25 jaar Bedragen na inflatie Inkomensdoelstelling Vermogensdoelstelling Bron: Ortec Finance 11

12 Wat kiest u? Meer risico Minder uitgeven Vermogensdoelstelling loslaten 12

13 Vragen Vragen.? Contactgegevens investment team B.O. van Kollem T +31 (0) M +31 (0) E bvankollem@providencecapital.eu Drs A. Nieuwland, RBA T +31 (0) M +31 (0) E anieuwland@providencecapital.eu Providence Capital Meerweg 7, 1405 BA Bussum PO Box 286, 1400 AG Bussum The Netherlands T +31 (0) F +31 (0) info@providencecapital.eu Drs R.J. Gelissen, CFA T +31 (0) M +31 (0) E rgelissen@providencecapital.eu Drs I.J.D. Jenniskens T +31 (0) M +31 (0) E ijenniskens@providencecapital.eu 13

14 Disclaimer Providence Capital NV staat geregistreerd als beleggingsonderneming bij de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). Providence Capital NV staat geregistreerd in het Handelsregister onder nummer De informatie in dit rapport is voor een deel verkregen van derden. Hoewel wij van mening zijn dat de informatie betrouwbaar is kunnen we de juistheid of volledigheid ervan niet garanderen. We kunnen geen enkele aansprakelijkheid aanvaarden voor onjuiste of onvolledige informatie verkregen van derden. De voor de beleggingsprofielen aangewende terminologie is door Providence Capital NV ontwikkeld teneinde een indicatie van de beleggingsdoelstellingen te bieden. Deze terminologie vormt geen enkele verplichting of garantie met betrekking tot het resultaat, het risico of de geschiktheid van de portefeuille voor een cliënt. Providence Capital NV heeft dit rapport met de grootste zorg samengesteld. Providence Capital NV aanvaardt echter geen aansprakelijkheid voor schade voortvloeiend uit het gebruik van de informatie in dit rapport tenzij dergelijke schade het gevolg is van opzet of grove schuld door Providence Capital NV. De informatie in dit rapport behelst aannames. De op deze aannames gebaseerde berekeningen zijn slechts een bron van informatie. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven in dit rapport, vormen noch de informatie noch enigerlei weergegeven mening een aanbod of advies tot aankoop of verkoop van beleggingen. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst Providence Capital NV. Alle rechten zijn voorbehouden. 14

Vergelijkbare documenten

Bericht 3 e kwartaal September 2014

Bericht 3 e kwartaal September 2014 Providence Capital NV is geregistreerd als beleggingsonderneming bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en legt zich onder meer toe op het verrichten van vermogensbeheer