KOEN belegt voor jou.

Transcriptie

1 KOEN belegt voor jou. Maandbericht beleggingen maart 2019 KOEN vermogensbeheer

2 In dit maandbericht: Terugblik afgelopen maand 2 Rendement modelportefeuilles 2 Top 3 afgelopen maand 4 Nieuw in de portefeuille 5 Verkocht uit de portefeuille 10 Regio indeling portefeuille 11 Sector indeling portefeuille 12 Contactgegevens 13 Disclaimer 13 KOEN belegt voor jou.

3 Terugblik afgelopen maand. In maart zetten de aandelenbeurzen hun opmars voort. De centrale banken in de V.S. en Europa hielpen een handje. Voorzitter van de Amerikaanse centrale bank Jerome Powell maakte bekend de rente dit jaar niet meer te verhogen en mogelijk zelfs te verlagen. Vanuit de ECB werd het besluit bekend gemaakt om het steunprogramma voor banken opnieuw te activeren. Hierdoor kunnen Europese banken weer bij de ECB terecht voor goedkope leningen. De huidige lage rente blijft ook tot en met de zomer van dit jaar onveranderd. Toch was er in maart ook sprake van minder positief nieuws. Zo was er nog steeds geen definitief akkoord tussen de V.S. en China en leek Groot Brittanië af te stevenen op een no deal brexit. Het kon de beurzen echter niet deren. De Amerikaanse S&P 500 index steeg in februari met 1,9% in dollars gemeten en in euro gemeten was de stijging 3,3%. In Europa steeg de index van de 50 grootste beursgenoteerde ondernemingen, Eurostoxx 50, met 1,6%. De AEX-index steeg met 1,5%. De Think Global Equity ETF, een wereldwijd gespreid mandje van 250 aandelen steeg met 2,0%. De rendementen van de drie KOEN profielen voor 2019 tot en met maart zijn: KOEN Ondernemend 8,6% (Think Global Equity: 12,1%), KOEN Vaardig 6,7% (Think Global Market ETF Neutral: 7,9%) en KOEN Doordacht 5,3% (Think Global Market ETF Defensief: 5,6%). Hieronder en op de volgende pagina vind je de rendementsontwikkeling van de modelportefeuilles van KOEN. Rendementen in de individuele portefeuilles kunnen afwijken van de modelportefeuille door verschillen in aantallen posities. Rendement KOEN Ondernemend maart: 1,1% KOEN Ondernemend Think Global Equity ETF jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec 2018 KOEN Ondernemend 4,8% 2,5% 1,1% 8,6% Think Global Equity ETF 6,4% 3,4% 2,0% 12,1% De Think Global Equity ETF is een wereldwijd gespreide aandelen etf bestaande uit 250 aandelen.

4 Rendement KOEN Vaardig februari: 1,5% KOEN Vaardig Think Tot Market ETF Neutral jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec 2019 KOEN Vaardig 3,5% 1,6% 1,5% 6,7% Think Tot Market ETF Neutral 4,2% 1,4% 2,1% 7,9% KOEN Vaardig is vanaf september 2017 daadwerkelijk gehandeld voor klanten, de rendementen ervoor zijn gebaseerd op een modelportefeuille. De Think Total Market ETF Neutral is een wereldwijd gespreide etf die met 500 posities 50/50 belegd is in aandelen en obligaties. Rendement KOEN Doordacht februari: 1,6% KOEN Doordacht Think Tot Market ETF Defensief jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec 2019 KOEN Doordacht 2,6% 1,0% 1,6% 5,3% Think Tot Market ETF Defensief 2,7% 1,1% 1,8% 5,6% KOEN Doordacht is vanaf februari 2018 daadwerkelijk gehandeld voor klanten, de rendementen ervoor zijn gebaseerd op een modelportefeuille. De Think Total Market ETF Defensief is een wereldwijd gespreide etf die met 500 posities 30/70 belegd is in aandelen en obligaties.

5 Top 3 afgelopen maand. De aandelen die afgelopen maand de grootste stijging gemeten in euro lieten zien, zijn: Nextar Media Group 12,4% Advanced Micro Devices 9,9% Lukoil 9,2% Ondergaand een korte beschrijving van de topaandelen van de afgelopen maand. De Nexstar Media Group is een Telecommunicatiebedrijf uit Texas, met het hoofdkantoor in Irving dat is opgericht in Het bedrijf is de op één na grootste eigenaar van televisiestations in de Verenigde Staten. In totaal heeft het bedrijf 171 stations verspreid over de V.S.. Bij het bedrijf zijn zo n mensen werkzaam. Advanced Micro Devices (AMD) is een bedrijf uit Sunnyvale, Californië, dat tegenwoordig het meest bekend is door zijn aanbod van microprocessoren en videokaarten ten behoeve van pc s. AMD is in 1969 begonnen als een klein bedrijf dat veel productiewerk voor andere processorfabrikanten deed. Tegenwoordig zijn er ongeveer mensen werkzaam. Lukoil is de tweede oliemaatschappij van Rusland, na Gazprom, en de grootste producent van aardolie in Rusland. Het bedrijf is opgericht in 1991 en heeft het hoofdkantoor in Moskou. Lukoil is na ExxonMobil het grootste onafhankelijke oliebedrijf in termen van olie- en gasreserves. Bij het bedrijf zijn ongeveer mensen werkzaam.

6 Nieuw in de portefeuille. Afgelopen maand heeft KOEN acht nieuwe aandelen in de portefeuille opgenomen. Hieronder vind je een korte beschrijving van deze bedrijven. Airbus, het voormalige Airbus Industries, is een vliegtuigbouwer die in 1970 ontstond in een samenwerkingsverband tussen het Franse Aérospatiale en het Duitse Deutscher Aerospace. Het Spaanse Construcciones Aeronauticas (CASA) trad in 1971 toe to het consortium. Airbus is een dochteronderneming van het Europese lucht- en ruimtevaartconcern Airbus Group en produceert ongeveer de helft van alle straalvliegtuigen op de wereld. AB InBev is de grootste bierproducent van de wereld en is de grootste beursgenoteerde onderneming van België. De twee belangrijkste marketn voor bierverkopen zijn de Verenigde Staten en Brazilië. Het bedrijf heeft wereldwijd 139 brouwerijen en 12 fabrieken voor niet-alcoholische dranken. Bij het bedrijf zijn zo n werknemers in dienst in 24 landen. Cisco Systems is opgericht in 1984 door het echtpaar Leonard Bosack en Sandra Lerner, beiden werkzaam als computerassistenten aan de Stanford University. Het bedrijf was oorspronkelijk gespecialiseerd in routers. Tegenwoordig produceert en verkoopt Cisco een grote variëteit aan netwerkapparatuur voor grote bedrijven en telecombedrijven. In 1990 ging Cisco naar de beurs en kreeg een notering aan de Nasdaq.

7 LPL Financial Holdings inc is opgericht in 1968 en is de grootste onafhankelijke broker-dealer in de Verenigde Staten. In 2018 had het bedrijf meer dan financieel adviseurs in dienst en een omzet van ongeveer $5,2 miljard. Het bedrijf heeft de belangrijkste kantoren in Boston, Fort Mill en San Diego. NIBC Bank NV, voorheen de Nationale Investeringsbank, is een Nederlandse Bank die zich richt op zakelijke en particuliere klanten. De bank heeft kantoren in Den Haag, Frankfurt, Londen en Brussel. De bank is eigendom van een consortium van internationale instellingen georganiseerd door private equity investeerder J.C. Flowers & Co. Vanaf maart 2018 is de bank weer beursgenoteerd. Primerica is een Amerikaans bedrijf dat verzekeringen en financiële diensten verleent. Het is een spinoff van voormalig moederbedrijf Citigroup. In 2010 werd het bedrijf naar de beurs gebracht. Primerica is actief in de Verenigde Staten en Canada en werkt samen met ongeveer onafhankelijke vertegenwoordigers. Seaspan Corp is wereldwijd leider in onafhankelijk containervervoer per schip. Het bedrijf heeft een vloot van meer dan 100 schepen en heeft de grootste container vervoerders als klant. Bij het bedrijf zijn zo n mensen werkzaam.

8 Tenet Healthcare Corporation is opgericht in 1967 en heeft sindsdien, door overnames en fusies een aanzienlijke groei doorgemaakt. Het bedrijf levert medische verzorging en dienten en heeft 68 ziekenhuizen en 475 patiëntencentra in de Verenigde Staten. Er zijn ongeveer mensen bij het bedrijf werkzaam.

9 Verkocht uit de portefeuille. In de afgelopen maand heeft KOEN de volgende aandelen verkocht uit de portefeuille: Flow Traders Lyxor Russell 2000 Telefonica Amundi S&P 500 Burlington Citrix Coca Cola MHP

10 Regio indeling aandelen. Onderstaand zie je de indeling van het aandelengedeelte van de portefeuille naar landen en regio s. Bij profiel Ondernemend is dit 100% van de portefeuille, bij profiel Vaardig ongeveer 60% en bij profiel Doordacht ongeveer 40%. De eerste kolom laat zien hoeveel % van het aandelengedeelte belegd is in een bepaald land of regio. In de tweede kolom zie je wat het gemiddelde rendement vanaf de start ( % STD ) is geweest van de beleggingen die vallen onder een bepaalde regio. Land/regio Weging % STD Spain 1,7% 11,0% China 1,7% 9,7% Denmark 1,7% 11,8% Switzerland 3,4% 5,7% France 3,4% 8,1% Germany 5,1% 9,3% Italy 5,1% 6,6% Kazachstan 1,7% 24,2% Netherlands 6,8% 4,4% Russia 5,1% 9,1% Belgium 5,1% 0,0% Precious Metals 3,4% 4,6% Hong Kong 1,7% 0,6% United Kingdom 6,8% 2,9% United States of America 40,7% 6,7% Sweden 1,7% 3,1% Finland 3,4% 1,6% Brazil 1,7% -5,7% De regio die het in maart in de portefeuille het beste deed was Rusland. Voor deze regio zitten in portefeuille het aandeel Gazprom (-3,6%), Lukoil (9,2%) en het indexfonds Lyxor MSCI Russia (2,7%). De resultaten van Lukoil over het vierde kwartaal 2018 werden begin maart bekend gemaakt en lagen boven verwachting. Ook wist het bedrijf zijn schuldenpositie significant te verkleinen. Daarnaast maakte het bedrijf bekend door te gaan met de inkoop van eigen aandelen, waardoor het dividend per aandeel zal stijgen. Een andere regio die het in Totaal 100,0% maart goed deed was Denemarken met een stijging van 2,7%. Deze regio wordt in de portefeuille vertegenwoordigd door duurzaam energiebedrijf Vestas Wind Systems. Het bedrijf haalde in het begin van de maand een grote order uit de Verenigde Staten binnen. Daarnaast doet het bedrijf een groot project in Vietnam met een speciale financieringsstruktuur die ook in andere opkomende markten toepasbaar is. Spanje deed het eveneens goed in de portefeuille en is vertegenwoordigd met het aandeel Endesa (2,7%). Het bedrijf is actief op de markt voor de winnen en distributie van elektriciteit en gas. Afgelopen maand kreeg het bedrijf een opwaardering van JP Morgan. Brazilië deed het als regio in de portefeuille het minst goed, met een daling van -2,3%. Voor deze regio zit het indexfonds Amundi MSCI Brazil in portefeuille, een mandje met de grootste aandelen van het land. Inmiddels is deze positie gesloten.

11 Sector indeling aandelen. De onderstaande tabel geeft de indeling van het aandelengedeelte van de portefeuille naar sectoren weer. Bij profiel Ondernemend is dit 100% van de portefeuille, bij profiel Vaardig ongeveer 60% en bij profiel Doordacht ongeveer 40%. Je kunt in de eerste kolom zien hoeveel % van het aandelengedeelte is toebedeeld aan een bepaalde sector. De tweede kolom laat zien wat het gemiddelde rendement van een bepaalde sector is vanaf het moment van aankoop ( % STD ). Sector Weging % STD Applied Resources 1,7% 17,8% Banking & Investment Services 5,1% -5,3% Cyclical Consumer Services 8,5% 7,0% Energy - Fossil Fuels 8,5% 7,8% Food & Beverages 6,8% 12,0% Food & Drug Retailing 1,7% 5,3% Healthcare Services & Equipment 8,5% 14,8% Industrial Goods 3,4% 6,3% Insurance 5,1% 3,3% Mineral Resources 3,4% 15,7% Pharmaceuticals & Medical Research 6,8% 7,6% Precious Metals 3,4% 4,6% Region 8,5% -0,2% Renewable Energy 1,7% 11,8% Retailers 3,4% 0,6% Software & IT Services 3,4% 4,5% Technology Equipment 10,2% 3,2% Telecommunications Services 3,4% -2,9% Transportation 5,1% 5,8% Utilities 1,7% 11,0% De sector die in de afgelopen maand de grootste stijging liet zien is Applied Resources. Voor deze sector zit het Amerikaanse Ball Corp (7,1%) in portefeuille. Het bedrijf is leverancier van metalen verpakkingsoplossingen voor de dranken- en voedingsmiddelenindustrie en voor producenten van huishoudelijke artikelen. Daarnaast levert het ruimtevaart diensten en technologie aan met name de overheid van de Verenigde Staten. In maart werd bekend dat Ball mag meedoen in de tweede fase van een groot project voor de luchtmacht. Food & Beverages deed het Totaal 100,0% met een gemiddelde stijging van 4,9% eveneens goed. Deze sector wordt in de portefeuille vertegenwoordigd door de Belgische bierbrouwer InBev (3,1%), de Engelse frisdrankproducent Britvic (3,3%), het Italiaanse drankenconcern Davide Campari (4,4%) en de Amerikaanse producent van verpakte levensmiddelen Post Holdings (8,8%). Een andere sector die het goed deed was Healthcare Services & Equipment, met een gemiddelde stijging van 3,8%. Voor deze sector zitten in portefeuille: het Duitse Carl Zeiss Meditec (-0,7%) en de Amerikaanse bedrijven Abbott Laboratories (4,4%), Tenet Healthcare (0,7%), Veeva Systems (9,1%) en Waters Corp (5,3%). Veeva Systems verzorgt cloudoplossingen en verschillende analisten stelden hun winstverwachtingen positief bij. Food & Drug retailing was de sector die in maart het minst goed presteerde met een daling van 7,5%. Voor deze sector zit Carrefour in portefeuille, dat een downgrading kreeg van JP Morgan. Inmiddels is de koers flink hersteld en staat het aandeel weer op winst.

12 Contactgegevens KOEN Disclaimer nieuwsbrief. KOEN is een handelsnaam van Blauwtulp B.V. - Vergunninghouder DNB - Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en K.v.K. Utrecht Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. De wegingen en prestaties kunnen voor individuele portefeuilles afwijken van de wegingen in de modelportefeuille. De gegevens in de publicatie zijn ontleend aan openbare informatie. Blauwtulp staat niet in voor de juistheid en volledigheid van de in de publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. Je beslissing om te beleggen in de in deze publicatie genoemde fondsen en overige financiële instrumenten dien je uitsluitend te baseren op het betreffende prospectus en de daarvan deel uitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden.