Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013.

Transcriptie

1 Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december Meer informatie vindt u op de website. Beleggingsrendement +6,6% over het eerste kwartaal van 2014; waarde van de beleggingen gestegen naar miljoen. De stijging werd mede veroorzaakt door de storting van ING aan Pensioenfonds ING in het kader van de financiële onafhankelijkheid. Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het eerste kwartaal gestegen naar miljoen. Het totaal aantal Verzekerden is per 31 maart 2014 per saldo afgenomen met 200 personen ten opzichte van het vierde kwartaal 2013 tot Door het gesloten karakter van het Fonds per 1 januari 2014 zullen er geen nieuwe Deelnemers meer toetreden.

2 Dekkingsgraad De marktwaardedekkingsgraad van Pensioenfonds ING per 31 maart 2014 bedraagt 128,6%. Dat is 3,3%-punt hoger dan de marktwaardedekkingsgraad per 31 december De DNB-dekkingsgraad is in dezelfde periode met 7,6%-punt gestegen naar 135,8%. In het eerste kwartaal is de marktwaarde van de pensioenverplichtingen gestegen naar miljoen. Marktwaarde van de pensioenverplichtingen Q Q Q Q Q Reserves (marktwaarde) Marktwaarde van de beleggingen Marktwaardedekkingsgraad 128,6% 125,3% 122,8% 121,5% 121,9% Marktrente van de verplichtingen 2,4% 2,7% 2,6% 2,5% 2,3% DNB-dekkingsgraad 135,8% 128,2% 126,8% 121,3% 128,4% Vereiste dekkingsgraad 110,5% 110,8% 111,3% 111,0% 111,2% Bedragen in 1 mio Bedragen en percentages per ultimo kwartaal Het Fonds berekent de waarde van de pensioenverplichtingen zowel op basis van de in de markt waargenomen rentetermijnstructuur als op basis van de door De Nederlandsche Bank (DNB) gepubliceerde rentetermijnstructuur. DNB past sinds december 2011 correcties toe op de rentetermijnstructuur door uit te gaan van de 3-maands gemiddelde rente. Sinds september 2012 heeft DNB de rentetermijnstructuur bovendien aangepast aan de hand van de zogeheten Ultimate Forward Rate (UFR). Deze twee berekeningsmethoden van de pensioenverplichtingen leiden tot verschillende waarden van de dekkingsgraad. Het Fonds verwijst in zijn communicatie naar deze dekkingsgraden als de DNB-dekkingsgraad en de marktwaardedekkingsgraad. De DNBdekkingsgraad is bepalend voor het voldoen aan de wettelijke vereisten. De marktwaardedekkingsgraad geeft naar de mening van het Bestuur een beter beeld van de werkelijke stand en ontwikkeling van de financiële positie van het Fonds en wordt daarom gehanteerd bij het beleggings- en risicobeleid. In het eerste kwartaal is de rente per saldo gedaald, met als gevolg daarvan een stijging van de marktwaarde van de pensioenverplichtingen. De rentedaling leidde ook tot een waardestijging van de beleggingen in vastrentende waarden. De aandelen en alternatieve beleggingen lieten eveneens een waardestijging zien, met uitzondering van de aandelen in de opkomende markten. Als gevolg van deze bewegingen steeg de marktwaardedekkingsgraad met 0,7%-punt, naast een stijging van 2,6%-punt als gevolg van de storting door de werkgever in verband met de financiële onafhankelijkheid van het Fonds. In het eerste kwartaal steeg het effect van de door DNB toegepaste correcties van 2,9%-punt naar 7,2%-punt, waardoor de DNB-dekkingsgraad met 7,6% steeg. Ontwikkeling dekkingsgraden vanaf Mrt 2012 April 2012 Mei 2012 DNB-dekkingsgraad Juni 2012 Juli 2012 Aug 2012 Sept 2012 Okt 2012 Marktwaardedekkingsgraad Nov 2012 Dec 2012 Jan 2013 Feb 2013 Mrt 2013 April 2013 Mei 2013 Juli 2013 Aug 2013 Sept 2013 Okt 2013 Nov 2013 Dec 2013 Jan 2014 Feb 2014 Mrt

3 Beleggingen en rendement Het totale beleggingsrendement van het Fonds kwam voor het eerste kwartaal uit op +6,6% (inclusief rente- en valuta-afdekking). De waarde van de beleggingen bedroeg per ultimo eerste kwartaal miljoen. Beleggingen Rendement Q Q In mln in % in % Vastrentende waarden* ,9 9,3 Aandelen ,4 1,0 Vastgoed ,0 3,0 Alternatieve beleggingen 539 2,6 1,7 Liquide middelen 424 2,1 0,2 Totaal exclusief valuta-derivaten ,00 6,7 Valuta-afdekking** 9-0,1 Beleggingen ,6 * Vastrentende waarden inclusief renteswaps. ** Het rendement op valuta-afdekking betreft de bijdrage van de valuta-afdekking aan het rendement op de beleggingen. Het eerste kwartaal was positief voor de financiële markten. De spanningen over Oekraïne hebben slechts kortstondig invloed gehad op de wereldwijde financiële markten en waren vooral van invloed op het sentiment. Aandelenmarkten begonnen het jaar positief, corrigeerden fors eind januari en herstelden weer begin februari. Eenzelfde beweging was zichtbaar in maart waarna uiteindelijk het kwartaal werd afgesloten op ongeveer het niveau van begin januari. Rentemarkten zakten gedurende het kwartaal fors in en de rentestanden staan weer op laagterecords. Het herstel van de Amerikaanse economie werd door het winterweer negatief beïnvloed. De kou zorgde voor verminderde productiviteit en lagere uitgaven aan goederen, anders dan energie. De macroeconomische ontwikkelingen in Europa en opkomende landen blijven over het algemeen wisselend, maar zijn voorzichtig positief. Resultaten per assetcategorie Vastrentende waarden (inclusief renteswaps) In het eerste kwartaal bedroeg het rendement op vastrentende waarden 9,3%. Het sterk positieve rendement werd veroorzaakt door een daling van de marktrente. De rente op 30-jaars leningen daalde met ongeveer 0,3%, op 10-jarige leningen zelfs met bijna 0,4%. Dit had een positieve waardeontwikkeling tot gevolg voor zowel staatsobligaties als renteswaps. Het overgrote deel van deze portefeuille heeft als functie het afdekken van de pensioenverplichtingen en kent daarom een lange looptijd. Dat maakt deze beleggingsportefeuille gevoelig voor rentebewegingen, maar aangezien de verplichtingen dezelfde bewegingen maken, wordt zo een stabiliserend effect op de dekkingsgraad bewerkstelligd. Het rendement op bedrijfsobligaties en schuldtitels van opkomende markten was gedurende het kwartaal ook positief, hoewel minder positief dan de lange obligatie- en swapportefeuille. De beheerders profiteerden van de gedaalde rente. Per saldo stegen de spreads. Aandelen Het rendement op aandelen was in het eerste kwartaal +1,0%. Aandelen in de VS en wereldwijde aandelen met een lage volatiliteit toonden een positief kwartaalrendement. Amerikaanse aandelen liepen vooruit op de verwachte winstverbetering. Dit gold eveneens voor Europese aandelen, hoewel het sentiment tijdelijk werd gedrukt door de stemming over Oekraïne. De aandelen in opkomende landen boekten een negatief rendement. Ook hier speelde de politieke onrust over Oekraïne een grote rol. Vanwege de goede resultaten in 2013 heeft het Fonds begin januari winst behaald op aandelen en een aanzienlijk deel van de portefeuille omgezet in obligaties. Vastgoed Het rendement op vastgoed was in het eerste kwartaal +3,0%. Zowel beursgenoteerde vastgoedaandelen als niet-beursgenoteerd vastgoed droegen hier positief aan bij. Alternatieve beleggingen In het eerste kwartaal was het rendement op alternatieve beleggingen +1,7%. Deze categorie heeft een geringe omvang en bestaat alleen nog uit private equity en hedgefondsen. Valuta afdekking Het resultaat op de afdekking van valuta kwam in het eerste kwartaal uit op -0,1%. De euro bleef nagenoeg onveranderd tegenover zowel de Amerikaanse dollar als het Britse pond en verzwakte iets tegenover de Japanse yen en de Australische dollar. De afdekking van valuta vindt plaats op totaal portefeuilleniveau en niet op het niveau van de te onderscheiden assets. 3

4 Verzekerden Q Verschil Q Q Q Q Deelnemers Gewezen Deelnemers Pensioengerechtigden Totaal Het aantal Deelnemers is in het eerste kwartaal van 2014 gedaald met 332 personen tot Door het gesloten karakter van het Fonds per 1 januari 2014 zullen geen nieuwe Deelnemers meer toetreden. Het aantal Deelnemers zal dan ook alleen nog maar dalen. Het aantal Gewezen Deelnemers (30.830) en het aantal Pensioengerechtigden (17.937) zijn in het eerste kwartaal van 2014 gestegen met respectievelijk 50 en 82 personen. Het totaal aantal Verzekerden is per saldo gedaald met 200 personen tot

5 Profiel Stichting Pensioenfonds ING is op 1 januari 1995 opgericht en is statutair gevestigd te Amsterdam. De statutaire doelstelling van het Fonds luidt als volgt: Het Pensioenfonds heeft ten doel Pensioenen en/of andere uitkeringen te verstrekken ter zake van ouderdom en arbeidsongeschiktheid en ter zake van overlijden van Deelnemers of Gewezen Deelnemers, overeenkomstig de bepalingen van de Pensioenreglementen. Gegeven deze doelstelling streeft het Fonds naar het op lange termijn nakomen van de nominale pensioenaanspraken en pensioenrechten, waarbij een evenwichtige belangenbehartiging van alle Deelnemers, Gewezen Deelnemers en Pensioengerechtigden centraal staat. Het Fonds voert pensioenregelingen uit die gelden voor huidige en voormalige medewerkers van ING. Het Fonds administreert de tot eind 2013* opgebouwde pensioenaanspraken, betaalt pensioenen uit en belegt en beheert het fondsvermogen. * Met ingang van 1 januari 2014 hebben ING-medewerkers een nieuwe pensioenregeling. Vanaf dat moment bouwen zij geen pensioen meer op bij Pensioenfonds ING, maar bij ING CDC Pensioenfonds of NN CDC Pensioenfonds. Meer informatie Veel informatie over pensioen vindt u op U kunt ons ook bellen: (elke werkdag van uur) Of mailen: pensioenloket@pensioenfondsing.nl Disclaimer Dit kwartaalbericht geeft de (financiële) resultaten van het afgelopen kwartaal op hoofdlijnen weer. Stichting Pensioenfonds ING heeft zich met uiterste zorgvuldigheid ingespannen voor een correcte en actuele weergave van de informatie in dit bericht. Aan deze publicatie kunnen echter geen rechten worden ontleend. 5