Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 5 april 2017

Transcriptie

1

2 Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 5 april 2017

3 Even voorstellen Bouke van den Berg Ruim 14 jaar actief in de financiële wereld Diverse commerciële functies bij ING, Vanguard en Russell Investments Sinds 2013 werkzaam bij Think ETF s 3

4 Over Think Think is opgericht in 2009 als eerste Nederlandse ETF aanbieder. Waarom? Omdat ETF s nog niet perfect waren. Think is sinds 2011 een 60% dochter van Binck Bank. Overige aandeelhouders Flow Traders (24%) en de directie (16%). Kenmerkend voor Think ETF s: Fiscaal efficiënte en transparante structuur, lage kosten en uitsluiting van tegenpartijrisico. Inmiddels heeft Think ETF s ruim 1,5 miljard euro onder beheer. Met haar 14 ETF s won Think sinds 2009 verschillende prijzen.

5 De agenda Beleggen binnen financieel advies Beleggen in historisch perspectief Waarom beleggen? De familie Vermeer en passief beleggen met ETF s Wat is indexbeleggen en waarom is het interessant? Wat zijn ETF s? Waar kan ik op letten? Total Market ETF s: de alles-in-1 oplossing. 5

6 Beleggen binnen financieel advies: iso Casus de Familie Vermeer (lumpsum) en de Familie de Graaf (periodiek)

7 Beleggen binnen financieel advies Beleggen binnen financieel Advies Lumpsum Vrij vermogen Voor de langere termijn Periodiek Kleine bedragen per periode Voor doel(vermogen)

8 Waarom (niet) beleggen?

9 Waarom beleggen? Sparen levert een verlies aan koopkracht op, maar waarom zou u geld beleggen? Vermogensopbouw Vermogensbescherming (tegen onder andere inflatie) 9

10

11 11

12

13 13

14 Resultaat AEX geïndexeerd % Bron: data Bloomberg AEX AEX Gross 14

15 MSCI World index % Gross Price Bron: Data MSCI t/m

16 Kans op negatief rendement Bron: Center for Research in Securities Prices (CRSP) 16

17 Beleggen, indexbeleggen en ETF s

18

19 Welke basale beleggingsvormen zijn er? Sparen obligaties aandelen hefboomproducten/ CFD s ETF s & beleggingsfondsen 19

20 Indexbeleggen AEX Price Index Think AEX UCITS ETF 20

21 Actief versus passief Actief beleggend fonds Er wordt geprobeerd een hoger rendement te halen dan de index die als benchmark fungeert. Hogere prijsstelling Passief beleggend fonds Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren. Passief beleggen wordt daarom ook wel indexbeleggen genoemd Lagere prijsstelling 21

22 Prestaties actieve fondsmanagers Regio % that beat benchmark in 5 Years % that beat benchmark in 10 Years % that beat benchmark in 15 Years European Equity Eurozone Equity Asia ex-japan Equity Japan Equity US Equity Slechts 16,3% verslaat de index over een periode van 5 jaar Global Equity Emerging Equity EUR Corporate Bond EUR Government Bond Source: Vanguard (2013) The case for index fund investing for European and offshore investors. Bij de weergegeven percentages is rekening gehouden met survivorship bias. 22

23 S&P index vs active: wie wint er van de index? Percentage Fondsen dat verliest van de index 100% 90% 80% 70% 60% 92% 81% 85% 80% 73% 57% 69% 66% 60% 57% 50% 40% 35% 30% 20% 22% 10% 0% Verenigde Staten Europa Australie Japan 5 jaar 3 jaar 1 jaar

24 De leidraad actief en passief beleggen. De financiële onderneming kiest niet automatisch voor actieve beleggingen. De financiële onderneming dient zich hierbij onder meer te realiseren dat wetenschappelijk onderzoek laat zien dat het voor een individueel actief fonds zeer moeilijk is om op middellange en lange termijn steeds positieve buitengewone rendementen te behalen. Het vooraf selecteren van actieve fondsen met vaardige fondsmanagers die, na aftrek van kosten, een hoger rendement dan de benchmark zullen behalen is bijzonder moeilijk.. (Bron: AFM, Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (Amsterdam 2014) p.6) 24

25 Wat is een ETF? ETF staat voor Exchange Traded Fund Een ETF volgt een index, zonder te proberen deze index te verslaan Een ETF heeft als doelstelling het zo precies mogelijk volgen van een index tegen zo laag mogelijke kosten Een ETF is eigenlijk de meest eenvoudige vorm van een beleggingsfonds, maar dan de hele dag verhandelbaar! 25

26 De ETF markt groeit snel Beheerd vermogen ($ miljard) in ETF s, 2000 dec Europa VS Bron: ETF Landscape Industry Highlights 26

27 Aandachtspunten bij beleggen

28 Let op kosten en verborgen kosten Kosten van het fonds Kosten van het beleggingsplatform Weglekken van winsten uit fondsen (dividendlekkage) 28

29 Het effect van kosten 0,2% of 1% Inleg = 3600,- per jaar 7% rendement per jaar Kosten van een wereldaandelen ETF 0,2% Kosten van een gemiddeld beleggingsfonds 1% Er is uitgegaan van een gemiddelde historische rente van 2% Data voor belastingen, bron: eigen data Berekening op basis van 7% rendement gemiddeld, historisch gemiddeld rendement op aandelen belegging. Beleggen met 0,2% kosten Beleggen met 1% kosten Sparen 2% rente Voorbeelden dienen ter illustratie; de werkelijke resultaten kunnen afwijken. 29

30 Dividendlekkage, wat is het? Dividendbelasting is een rare belasting, want voor de Nederlandse belegger is deze vrijwel altijd terug te vorderen of te verrekenen bij de IB aangifte. Maar, voor een aantal buitenlandse partijen niet, die zijn meestal niet in staat om deze terugvordering of verrekening te doen of door te geven aan de belegger. Dit fenomeen wordt dividendlekkage genoemd omdat er dus feitelijk een stukje van het dividend weglekt, en dat kost de belegger rendement! 30

31 Het effect van dividendbelasting Inleg = 3600, per jaar 7% rendement per jaar Kosten van een wereldaandelen ETF 0,2% Kosten van een gemiddeld beleggingsfonds 1% Er is uitgegaan van een gemiddelde historische rente van 2% Beleggen met 0,2% kosten Beleggen met 1% kosten Zonder dividend lekkage 0,5% Sparen 2% rente Data voor belastingen, bron: eigen data Berekening op basis van 7% rendement gemiddeld, historisch gemiddeld rendement op aandelen belegging. Voorbeelden dienen ter illustratie; de werkelijke resultaten kunnen afwijken. 31

32 Hoe richt u een portefeuille in met ETF s

33 Onze ETF-tips en beleggingsfilosofie Zorg voor een eenvoudige en overzichtelijke kern van de portefeuille die de belangrijke asset-classes bevat Pas het risicoprofiel aan op basis van de horizon en risicobereidheid Zet minimaal één keer per jaar de portefeuille terug naar het gewenste profiel (herwegen) 33

34 Hoe passen ETF s in de portefeuille? ETF s zijn geschikt voor vermogensopbouw vanwege: Spreiding Laagdrempelig en eenvoudig Geschikt voor buy-and-hold vanwege lage kosten Ook geschikt voor de minder ervaren beleggers Hoe kiest u een geschikte ETF portefeuille? Kijk naar de persoonlijke risicobereidheid van de klant Verdeel de portefeuille over verschillende categorieën Bekijk periodiek (bijvoorbeeld één keer per jaar) of de portefeuille nog het gewenste risicoprofiel kent 34

35 Generieke en specifieke exposure Emerging Markets ETF ishares Global Specifieke exposure Think High High Yield ETFS Physical AMX ETF Dividend ETF Corporate Gold ETF SPDR MSCI World Energy ETF Global Equity ETF Global Real Estate ETF Think Iboxx Governme nt Bond ETF Generieke exposure Think Iboxx Corporate Bond ETF Cash 35

36 Spreiding zorgt voor stabiliteit % Aandelen Profiel offensief Profiel neutraal Profiel defensief 100% Obligaties Note: Rendementen zijn puur ter illustratie en bieden geen garantie voor de toekomst Bron: Eigen data (Rendementen zijn inclusief dividend) tot en met december

37 Risicoprofielen en voorbeeldportefeuilles Defensief Neutraal Offensief 35% 35% 25% 5% 25% 25% 10% 40% 10% 15% 15% 60% 37

38 Alles-in-één oplossingen De Think Total Market ETF s Als alternatief voor het zelf samenstellen van een beleggingsportefeuille, kunt u ook beleggen in de Think Total Market ETF s (Defensief, Neutraal en Offensief). Dezelfde samenstelling als de voorbeeldportefeuilles en één jaarlijkse herweging in september. 38

39 Onder andere aan te kopen bij

40 Samenvatting

41 Samenvatting Beleggen, waarom? Door lage rente levert sparen niets meer op Beleggen historisch gunstig(er) voor vermogensopbouw Indexbeleggen (passief beleggen) historisch betere rendementen Een ETF is een eenvoudig beleggingsproduct Met indexbeleggen volg je een benchmark, zonder deze te willen verslaan ETF s bieden een brede spreiding tegen lage beheerkosten. ETF s zijn zeer geschikt voor vermogensopbouw. Informatie op 41

42 Samenvatting Een gespreide portefeuille verlaagt het risico Er zijn enkele voorbeelden aan bod gekomen waarin u duidelijk het verschil tussen de verschillende risicoprofielen en het effect daarvan zag. Think Total Market ETF s doen dit voor u: vermogensbeheer in productvorm onder Nationaal Regime! 42

43 Hartelijk dank voor uw aandacht

44