AXA World Funds (de "Vennootschap")

Transcriptie

1 AXA World Funds (de "Vennootschap") VEREENVOUDIGD PROSPECTUS d.d. september 2005 Dit vereenvoudigd prospectus bevat enkel essentiële informatie over de bovenvermelde compartimenten (de compartimenten ). Voor meer informatie, inclusief het recentste volledige prospectus van september 2005 en de losse fiche van september 2005 met de recentste jaar en halfjaarverslagen waarin de doelstellingen van de vennootschap, de vergoedingen en kosten, de risico's en andere belangrijke elementen gedetailleerd worden beschreven, kan u contact opnemen met uw financieel adviseur of het recentste volledige prospectus met de recentste jaar en halfjaarverslagen aanvragen op het volgende adres: 58, Boulevard Grande Duchesse Charlotte, L 1330 Luxembourg. Deze documenten zijn op elk ogenblik gratis beschikbaar voor bestaande en toekomstige beleggers. Tenzij de context iets anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigd prospectus dezelfde betekenis hebben als in het volledige prospectus van de vennootschap. BELANGRIJKE INFORMATIE Wettelijke structuur: ICBE opgericht in Luxemburg als Paraplufonds, opgericht op 24 december 1996 voor een onbeperkte duur en georganiseerd volgens Deel I van de wet van 20 december 2002 houdende de instellingen voor collectieve belegging (de "Wet van 2002"). Promotor: Financiële Hoofdbeheerder: Financieel beheerders: AXA Investment Managers SA Cœur Défense, Tour B, La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie, Frankrijk AXA Funds Management SA 58, Boulevard Grande Duchesse Charlotte L 1330 Luxembourg AXA Investment Managers Paris Cœur Défense, Tour B, La Défense Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie Frankrijk AXA Investment Managers Deutschland GmbH 30 Stiftstrasse Frankfurt Duitsland AXA Investment Managers UK Limited 7 Newgate Street London EC1A 7NX Verenigd Koninkrijk Depotbank, Domiciliëringsagent, Betalingsgemachtigde en Vennootschapsagent: Citibank International plc (Luxemburgs filiaal) 58, Boulevard Grande Duchesse Charlotte L 1330 Luxembourg 1

2 Register en Overdrachtsagent: Auditeur: Juridisch adviseur: Toezichthoudende overheid: First European Transfer Agent Bâtiment Altius 5, rue Thomas Edison L 1445 Strassen PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d'esch L 1471 Luxembourg Arendt & Medernach, 14, rue Erasme, B.P. 39, L 2010 Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier ( 2

3 AXA World Funds (de "Vennootschap") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Beleggingsbeleid Risicoprofiel Het doel van de vennootschap is om een zeker niveau van lopende inkomsten te behalen door te beleggen in een gediversifieerd gamma van effecten van markten uit de hele wereld in overeenstemming met de beleggingsdoelstellingen van de compartimenten zoals beschreven in elke appendix. De vennootschap wordt algemeen beschreven als een paraplufonds, momenteel gestructureerd voor zowel institutionele als privé beleggers met toegang tot een gamma van aparte pools van activa of compartimenten. De compartimenten beleggen in een gediversifieerd gamma van wereldwijde activa in overeenstemming met hun specifieke beleggingsdoelstellingen. Zoals voor elke financiële belegging moeten potentiële beleggers zich ervan bewust zijn dat de waarde van de activa in de compartimenten sterk kan schommelen. Er kan geen garantie worden gegeven dat de beleggingen van het compartiment succesvol zullen zijn of dat de beleggingsdoelstellingen van welk compartiment dan ook zullen worden gehaald. De vennootschap waarborgt de aandeelhouders niet dat zij geen verliezen zullen lijden naar aanleiding van hun beleggingen. Verder staat elk compartiment bloot aan het marktrisico, het liquiditeitsrisico, het muntrisico, het renterisico en het beheersrisico. Risico s als gevolg van het gebruik van dekkings en renteverhogende strategieën kunnen eveneens op alle compartimenten van toepassing zijn. Bepaalde compartimenten die hun beleggingen concentreren in ondernemingen uit bepaalde economische sectoren, zullen ook onderhevig zijn aan de risico's die gepaard gaan met geconcentreerde beleggingen in die sectoren. Voor zover elk compartiment kan beleggen in aan aandelen gekoppelde instrumenten zoals warrants, houden die beleggingen iets meer risico's in door het hefboomeffect van beleggingen in warrants en de volatiliteit van de warrantprijzen. Voor meer details over de risico's die gepaard gaan met beleggingen in de vennootschap verwijzen wij u naar de sectie Algemene Risico overwegingen in het volledige prospectus van de vennootschap. Voor specifieke risico overwegingen m.b.t. een bepaald compartiment verwijzen wij u naar de overeenkomstige secties in de appendices verder in dit document. FINANCIËLE INFORMATIE Belastingen De vennootschap is niet onderworpen aan een Luxemburgse winst of inkomstenbelasting, terwijl op de door de vennootschap uitgekeerde dividenden geen Luxemburgse bronbelasting hoeft te worden ingehouden, onverminderd de potentiële toepassing van de wet van 21 juni 2005 die de Europese spaarrichtlijn toepast, zoals verder beschreven in het volledige prospectus. De vennootschap is in Luxemburg echter wel onderworpen aan een belasting van 0,05% respectievelijk 0,01% van haar nettoinventariswaarde voor institutionele compartimenten of categorieën; deze belasting moet aan het eind van ieder kwartaal worden betaald op basis van de netto inventariswaarde van het betrokken compartiment of de betrokken categorie aan het einde van het kwartaal. Op de uitgifte van aandelen is in Luxemburg geen zegelrecht of andere belasting verschuldigd. Er is geen Luxemburgse belasting verschuldigd over gerealiseerde of niet gerealiseerde waardestijgingen van de vermogensbestanddelen van de vennootschap. Er hoeft voor het overige geen kapitaalbelasting te worden betaald. Dividend en rente die de vennootschap op haar beleggingen ontvangt, kunnen onderworpen zijn aan nietterugvorderbare bronbelastingen die in de landen van oorsprong worden geheven. Er kunnen nog andere belastingen verschuldigd zijn op de inkomsten of kapitaalwinsten die beleggers ontvangen. De beleggers worden verzocht professioneel belastingadvies of informatie van lokale organisaties in te winnen. Vergoedingen en kosten 1. Ten laste van de aandeelhouders De onderstaande informatie laat eventuele andere tussen de aandeelhouders en hun adviseurs overeengekomen regelingen ten aanzien van aanvullende provisies of vergoedingen onverlet. Aan de financiële hoofdbeheerder Bij de eerste inschrijving Er zullen inschrijvingskosten worden geheven op de inschrijving van aandelen zoals gedetailleerd voor 3

4 elke aandelenklasse of elk compartiment in de appendices hierna. De Financiële Hoofdbeheerder kan in verband met bepaalde aandelencategorieën een deel van de instapkosten uitbetalen aan de professionele adviseur of agent van de belegger. Bij omwisseling Tenzij anders vermeld in de appendices hierna zullen er geen omzettingskosten worden aangerekend, behalve in de volgende omstandigheden: a) de aandeelhouder heeft al 4 omwisselingen doorgevoerd gedurende de voorbije 12 maanden; in zo'n geval kan de aandeelhouder in totaal maximum 1% van de netto inventariswaarde van de omgewisselde aandelen aangerekend worden voor elke bijkomend omwisseling binnen die periode van 12 maanden; of b) de aandeelhouder wisselt zijn aandelen om naar een compartiment met hogere instapkosten binnen de eerste 12 maanden na de initiële belegging in het compartiment; in dat geval zal de aandeelhouder aan de vennootschap het verschil verschuldigd zijn tussen de twee instapkosten. Bij terugkoop Tenzij anders vermeld in de appendices hierna worden er geen kosten aangerekend op de afkoop van aandelen. Vast spaarplan met periodieke stortingen Vaste spaarplannen met periodieke stortingen zijn bedoeld voor de inwoners van Oostenrijk en Duitsland. Later kunnen de vaste spaarplannen worden uitgebreid naar een aantal andere landen waarin de vennootschap toegelaten is. Details daaromtrent kunnen te allen tijde op verzoek worden bekomen op de statutaire zetel van de vennootschap. Er kunnen aan de aandeelhouders die hebben ingeschreven op een vast spaarplan bijkomende kosten worden aangerekend voor het afhandelen en beheren van het plan bij de registerhouder en overdrachtsagent. In het eerste jaar zal echter slechts een derde van de kosten voor het afhandelen en het bijhouden worden aangerekend aan de aandeelhouders die inschrijven op aandelen of bijkomende aandelen in het raam van een vast spaarplan. 2. Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Aan de financiële hoofdbeheerder De Financiële Hoofdbeheerder heeft recht op een jaarlijkse beheersvergoeding uit het netto actief van elk compartiment, zoals in de overeenkomstige appendices gedetailleerd als maximumtarief. De jaarlijkse beheersvergoeding wordt berekend als een percentage van de netto inventariswaarde van elk compartiment. Bovendien wordt voor specifieke aandelencategorieën, zoals gedetailleerd in de overeenkomstige appendices, een distributievergoeding berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als maximumpercentage van de netto inventariswaarde van elk compartiment. Deze vergoedingen worden dagelijks berekend en opgebouwd en worden maandelijks achteraf betaald. De financiële hoofdbeheerder is verantwoordelijk voor de betaling van de vergoeding aan de financiële beheerders. De financiële hoofdbeheerder heeft ook het recht afrondingsaanpassingen door te voeren. Aan de Depotbank, de Register en Overdrachtsagent, de Domiciliëringsagent, de Vennootschapsagent en de Betalingsgemachtigde De maximumvergoedingen van de Depotbank, Register en Overdrachtsagent, Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde worden aangerekend aan de vennootschap en worden gedetailleerd in de appendices hierna. De vergoedingen worden jaarlijks herzien. De vennootschap neemt ook de uitgaven en voorschotten van de depothoudende bank, de registerhouder en overdrachtsagent, de domiciliëringsagent en de vennootschapsagent en de betaalagent met inbegrip van de kosten van elektronische overboekingen, voor haar rekening. Tevens betaalt de vennootschap de provisies en kosten die van tijd tot tijd tussen de vennootschap en de distributeurs en vertegenwoordigers worden overeengekomen. 3. Kosten verschuldigd door elk compartiment Aan elk compartiment worden de eigen onkosten die rechtstreeks aan dat fonds zijn toe te rekenen in rekening gebracht, zoals de kosten van beleggingstransacties (met inbegrip van de gebruikelijke bankkosten en makelarij die verschuldigd zijn bij effectentransacties ten behoeve van de portefeuille van elk compartiment, welke laatste in de verkrijgingsprijs moeten worden opgenomen en van de 4

5 verkoopkoers moeten worden afgetrokken) alsmede rente op de toegestane leningen. Andere kosten die niet aan een bepaald compartiment zijn toe te rekenen, worden op de door de bestuurders te bepalen wijze (normaliter naar verhouding van de netto inventariswaarde van elk compartiment) op basis van redelijkheid en billijkheid toegerekend). De bestuurders streven naar een eerlijke toerekening van deze kosten. Een deel van de provisies die aan geselecteerde effectenmakelaren worden betaald voor transacties ten behoeve van de portefeuilles kan worden terugbetaald aan de compartimenten die deze provisies hebben gegenereerd en wordt gebruikt om deze kosten te compenseren. 4. Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Alle kosten die bij de oprichting van de vennootschap zijn gemaakt, zijn reeds volledig afgeschreven. Tot de door de vennootschap te betalen kosten, provisies en vergoedingen behoren de volgende: alle belastingen die verschuldigd zijn over de vermogensbestanddelen en inkomsten van de vennootschap; vergoeding van de Financiële Hoofdbeheerder, de Depotbank, de Register en Overdrachtsagent, de Domiciliërings en vennootschapsagent, elke Betalingsgemachtigde en vertegenwoordigers in rechtsgebieden waar de aandelen toegelaten zijn voor verkoop, en van alle andere agenten die werken uit naam van de vennootschap; de vergoeding kan worden berekend op basis van de nettoactiva van de vennootschap of op transactiebasis of kan een vast bedrag zijn; de kosten van het opstellen, drukken, in de benodigde talen publiceren en verspreiden van informatie over de emissie van de aandelen en van op de vennootschap betrekking hebbende stukken, van de jaar en halfjaarverslagen en andere verslagen of stukken die toegestaan of verplicht zijn op grond van de geldende wet of regelgeving in, of verlangd worden door de instanties in de rechtsgebieden waarin de aandelen mogen worden verkocht; de aan de registerhouders te betalen vergoedingen; de kosten van het drukken van aandeelbewijzen en volmachten; de kosten van het opstellen en deponeren van de statuten en alle andere op de vennootschap betrekking hebbende stukken (met inbegrip van registratieverklaringen en het emissieprospectus) bij alle instanties (met inbegrip van lokale organisaties van effectenhandelaren) met rechtsmacht over de vennootschap of de emissie van de aandelen; de kosten van het verkrijgen van toelating van de vennootschap en de verkoop van de aandelen in enig rechtsgebied en het verkrijgen van beursnoteringen; de administratie en boekhoudkosten; de vergoedingen van juridisch adviseurs en bedrijfsrevisoren; de beloningen en onkosten van bestuurders en de beloningen van functionarissen en werknemers van de vennootschap; de kosten van het opstellen, drukken, publiceren en verspreiden van oproepingen en andere kennisgevingen aan de aandeelhouders; de kosten van het berekenen van de netto inventariswaarde van de compartimenten; verzekerings, porto, telefoon en telexkosten; distributiekosten en kosten voor verkoopondersteuning; alle andere gelijkaardige vergoedingen en kosten 5

6 COMMERCIËLE INFORMATIE Inschrijving, aflossing en conversie van aandelen Aanvragen tot inschrijving, afkoop of omwisseling van aandelen kunnen elke werkdag worden doorgegeven aan de Register en Overdrachtsagent of elke distributeur die is aangesteld door de vennootschap in het land in kwestie, zoals gedetailleerder beschreven in het volledige prospectus. Tenzij anders vermeld in de appendices hierna zullen beleggers wier aanvraag tot inschrijving, afkoop of omwisseling door de Register en Overdrachtsagent worden ontvangen vóór 15 uur op een werkdag, worden verwerkt tegen de verhandelingsprijs berekend op de volgende valutadag plus respectievelijk min eventuele in of uitstap of omwisselingskosten zoals vermeld in de desbetreffende appendix. Er kunnen verschillende in of uitstap of omwisselingsprocedures en tijdslimieten gelden als de aanvragen gebeuren via een distributeur. In dat geval dient de belegger bij de distributeur te informeren naar de voor hem geldende inschrijvings, afkoop of omwisselingsprocedure en het uiterste tijdstip waarop zijn inschrijving, afkoop of omwisseling moet zijn ontvangen. Beleggers worden erop gewezen dat zij misschien niet kunnen inschrijven op aandelen of ze misschien niet kunnen laten afkopen om omwisselen via een distributeur op dagen waarop deze distributeur gesloten is. Alle aanvragen die de registerhouder en overdrachtsagent na 15:00 uur op een werkdag ontvangt, worden geacht op de volgende werkdag te zijn ontvangen. (i) Inschrijving: De volgende aanvraag voor aandelen kan per post of fax worden verzonden of telefonisch worden gedaan. Telefonische aanvragen dienen nog dezelfde dag per fax te worden bevestigd. De bedragen die betaald moeten worden voor de aandelen waarop ingeschreven is, moeten naar boven worden afgerond op de naasthogere hele munteenheid of subeenheid van de betreffende referentiemunt. De aandelen worden alleen toegewezen wanneer de depothoudende bank het geld op de afrekeningsdag heeft ontvangen. (ii) Afkoop en omwisseling: Tenzij anders vermeld in de relevante appendix kunnen aandeelhouders aan de Register en Overdrachtsagent opdracht geven voor de omwisseling van aandelen van één aandelenklasse van welk compartiment dan ook in aandelen van diezelfde of een andere klasse in een ander compartiment, indien beschikbaar, of voor de omwisseling van distributieaandelen in kapitalisatieaandelen, of voor de afkoop van aandelen, op elke werkdag via telefoon, fax of de post, met vermelding van hun persoonlijke rekeningnummer. Distributiebeleid In het geval van dividenduitkerende aandelen ontvangen de houders ervan een dividend. Kapitalisatieaandelen kapitaliseren de inkomsten. De dividenden worden door de bestuurders vastgesteld en door de aandeelhouders goedgekeurd. De bestuurders mogen jaarlijks, aan het einde van het betreffende boekjaar, bepalen of en in welke mate de dividenden zullen worden uitbetaald van de netto beleggingsinkomsten en de netto vermogenswinst als beschikbaar voor de uitkering van dividenden. Er kunnen tussentijdse dividenden worden uitbetaald indien en wanneer de fondsbestuurders beslissen dat dat in overeenstemming is met het geldende recht. De dividenduitkeringen zullen schriftelijk worden bevestigd aan de houders van de dividenduitkerende aandelen. Tenzij expliciet andere instructies op het aanvraagformulier zijn gegeven, worden de dividenden herbelegd in additionele aandelen van hetzelfde compartiment en wordt de aandeelhouder hierover via een sluitbriefje geïnformeerd. Houders van aandelen die via Euroclear of Clearstream worden gehouden, kunnen hun dividenden niet laten herbeleggen. Het dividend wordt uitbetaald aan Euroclear of Clearstream, die jegens de betreffende aandeelhouders rekenschap en verantwoording aflegt over de ontvangen bedragen. Informatie over de nettoinventariswaarde en valutadag De netto inventariswaarde, de uitgifte en terugkoopprijs van de aandelen van de vennootschap en elke schorsing van die waardering zal beschikbaar zijn voor het publiek op de hoofdzetel van de vennootschap. De netto inventariswaarde per aandeel van elke klasse binnen het compartiment wordt op elke valutadag bepaald in de relevante valuta waarin de klasse is uitgedrukt zoals voor elk compartiment beschreven in de relevante sectie in de appendices hierna. BIJKOMENDE INFORMATIE Contactpersoon Beschikbaarheid van documenten Voor meer informatie kunt u steeds contact opnemen met mevr. Pascale ANDRE, juridische afdeling, Citibank International plc (filiaal in Luxemburg) of uw persoonlijke distributeur of een van de door de vennootschap erkende distributeurs zoals verder beschreven in het volledige prospectus. Op aanvraag en op elk moment kunnen exemplaren van het volledige prospectus, het onderhavige vereenvoudigde prospectus, de statuten van de vennootschap, de jaar en halfjaarverslagen worden verkregen op de hoofdzetel van de vennootschap, het kantoor van de Register en Overdrachtsagent en op het kantoor van de erkende distributeur s in het betrokken land. 6

7 APPENDIX I AXA World Funds Aedificandi (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Paris Het compartiment zal zijn doelstellingen trachten te behalen door hoofdzakelijk te beleggen in beursgenoteerde effecten van ondernemingen die actief zijn in de vastgoedsector. Deze strategie combineert het individuele ("bottom up") onderzoeksproces, dat gericht is op een strikte selectie van effecten, en in mindere mate de algemene ("top down") methode met het oog op geografische activaspreiding. De portefeuille van het compartiment is belegd in beursgenoteerde effecten uit de vastgoedsector die hoofdzakelijk worden verhandeld op Gereglementeerde Markten in de lidstaten. Bijkomend kan er ook worden belegd op markten buiten de EU. De portefeuille is permanent belegd in minimum 75% aandelen, effecten en gelijkgestelde waarden, beleggingscertificaten en coöperatieve beleggingscertificaten uitgegeven door ondernemingen uit de Europese Unie, zowel privé ondernemingen als uit de openbare sector (effecten die in aanmerking komen voor het Franse Plan d Epargne en Actions). Beleggingsbeperkingen In weerwil van de beperkingen waarvan sprake in de sectie «Beleggingsbeperkingen» van het prospectus, zal het compartiment niet meer dan 5% van zijn activa kunnen beleggen in ICBE s en/of in andere ICB s. Met het oog op een efficiënt beheer kan het compartiment een blootstelling verwerven aan deze ondernemingen via het gebruik van afgeleide producten binnen de beperkingen van de sectie "Beleggingsbeperkingen". Profiel van de gemiddelde belegger Prestaties Beschikbare aandelenklassen in het compartiment De gemiddelde belegger is op zoek naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, met aandelen gerelateerde effecten en derivaten van die effecten. Het compartiment werd gelanceerd op 16 augustus Het rendement ervan zal worden beschreven in de jaar en halfjaarverslagen van de vennootschap. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. Er zijn momenteel 6 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: Klasse A kapitalisatie: EUR; Klasse A dividenduitkering: EUR; Klasse E kapitalisatie: EUR; Klasse F kapitalisatie: EUR; Klasse F dividenduitkering: EUR; Klasse I kapitalisatie: EUR. De aandelen klasse "A" zijn bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. De aandelen klasse "E" zijn ook bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in aandelen van de klassen "A", "F", "I" en "M" in hetzelfde of een ander compartiment. Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere onkostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse A bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse "F" bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse "A" worden omgewisseld voor aandelen klasse "F". Daartoe zal de belegger verzoeken bij de aanvraag van de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse "A". Er worden de aandeelhouders geen vergoedingen doorgerekend voor de omwisseling tussen aandelen klasse "A" en aandelen klasse "F". Aandelen klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. 7

8 Particuliere aandeelhouders mogen hun aandelen niet omzetten in aandelen van een categorie die uitsluitend bestemd is voor institutionele beleggers. De bestuurders behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aandelen van klasse M uit te geven. Alleen AXA Investment Managers of de dochterondernemingen daarvan mogen inschrijven op aandelen van klasse "M" en die houden, om die te kunnen gebruiken in institutionele mandaten of bij vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds waarvoor een contract is gesloten met de AXA Groep. Minimuminleg en deelnemingen Klasse A Klasse E Klasse F Klasse I Minimuminleg* 2.000, , , ,00 Minimale bijstorting*, behalve in geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* 1.000, , , , , , ,00 / 1.000, , , ,00 * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de relevante klasse. In bepaalde gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten van klasse I wijzigen of ervan afwijken. Voor aandelen klasse M is er geen minimuminleg waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimale participatie vereist. FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Inschrijvingsvergoedingen ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten Aandelen klasse M: geen instapkosten Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Er mag geen omwisselingsvergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene deel over de vennootschap. Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de financiële hoofdbeheerder: De vennootschap zal aan de financiële hoofdbeheerder de volgende jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, die worden berekend als percentage van de netto inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 1,50% Aandelen klasse E: 1,50% Aandelen klasse F: 0,75% Aandelen klasse I: 0,45% Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding Daarenboven zal de vennootschap een distributievergoeding van 0,75% betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de nettoinventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen verschuldigd aan de Depotbank, Register en Overdrachtsagent, Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde: De Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde, Register en Overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,125% per 8

9 jaar. De vergoeding verschuldigd aan de Depotbank kan maximum 0,030% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de Depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle redelijke betaalde sommen en contante uitgaven (inclusief, zonder beperkt te zijn tot telefoon, telex, kabel en portkosten) opgelopen door de Depotbank, Dmiciliëringsagent, Vnnootschapsagent en Btalingsgemachtigde en Rgister en Oerdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Inschrijvingen Belastingen Valutadag Referentievaluta De initiële inschrijving in het compartiment zal plaatsvinden op 16 augustus Er zullen inschrijvingen worden aanvaard tegen de prijs van EUR 100. De betaling dient te worden overgemaakt aan de Depotbank op 19 augustus Dit compartiment komt in aanmerking voor het Franse spaarplan, genaamd PEA voor Franse beleggers. Elke werkdag is een valutadag. EUR 9

10 APPENDIX II AXA World Funds British Equities (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers UK Limited De financieel beheerder zal de doelstellingen van het compartiment trachten te realiseren door te beleggen in ondernemingen die gevestigd zijn in het Verenigd Koninkrijk. Het compartiment bestaat onder normale omstandigheden uit een gediversifieerde portefeuille van bedrijven die geselecteerd zijn op basis van een fundamentele, individuele analyse (bottom up). De portefeuille is permanent belegd in minimum 75% aandelen, effecten en gelijkgestelde waarden, beleggingscertificaten en coöperatieve beleggingscertificaten uitgegeven door ondernemingen uit de Europese Unie, zowel privé ondernemingen als uit de openbare sector (effecten die in aanmerking komen voor het Franse Plan d Epargne en Actions). Beleggingsbeperkingen In weerwil van de beperkingen waarvan sprake in de sectie "Beleggingsbeperkingen" van het prospectus, zal het compartiment niet meer dan 5% van zijn activa kunnen beleggen in ICBE's en/of in andere ICB's Met het oog op een efficiënt beheer kan het compartiment een blootstelling verwerven aan deze ondernemingen via het gebruik van afgeleide producten binnen de beperkingen van de sectie "Beleggingsbeperkingen". Profiel van de gemiddelde belegger De gemiddelde belegger is op zoek naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in GBP en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, met aandelen gerelateerde effecten en derivaten van die effecten. Prestaties AXA WF British Equities 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 17,51% 18,33% 9,04% 10,34% 26,44% 25,93% Klasse A Klasse F Jaarlijks nettorendement in de referentievaluta: Klassen A en F kapitalisatie. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 7 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: Klasse "A" kapitalisatie: GBP; Klasse "A" kapitalisatie: EUR; Klasse "A" dividenduitkering: EUR; Klasse "A" dividenduitkering: GBP; Klasse "E" kapitalisatie: GBP; Klasse "F" kapitalisatie: GBP; Klasse "F" dividenduitkering: GBP. De aandelen klasse "A" zijn bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. De aandelen klasse "E" zijn ook bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in aandelen van de klassen "A", "F", "I" en "M" in hetzelfde of een ander compartiment. Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere 10

11 onkostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse A bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse "F" bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse "A" worden omgewisseld voor aandelen klasse "F". Daartoe zal de belegger verzoeken bij de aanvraag van de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse "A". De bestuurders behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aandelen van klasse I uit te geven. Aandelen van klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. Particuliere aandeelhouders mogen hun aandelen niet omzetten in aandelen van een categorie die uitsluitend bestemd is voor institutionele beleggers. De bestuurders behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aandelen van klasse M uit te geven. Alleen AXA Investment Managers of de dochterondernemingen daarvan mogen inschrijven op aandelen van klasse "M" en die houden, om die te kunnen gebruiken in institutionele mandaten of bij vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds waarvoor een contract is gesloten met de AXA Groep. Minimuminleg en deelnemingen Klasse A Klasse E Klasse F Klasse I Minimuminleg* 2.000, , , ,00 Minimale bijstorting*, behalve in geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* 1.000, , , , , , ,00 / 1.000, , , ,00 * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de relevante klasse. In bepaalde gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten van klasse I wijzigen of ervan afwijken. Voor aandelen klasse M is er geen minimuminleg waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimale participatie vereist. FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Inschrijvingsvergoedingen ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten Aandelen klasse M: geen instapkosten Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Er mag geen omwisselingsvergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene deel over de vennootschap. Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de financiële hoofdbeheerder: De vennootschap zal aan de financiële hoofdbeheerder de volgende jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, die worden berekend als percentage van de netto inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 1,50% Aandelen klasse E: 1,50% Aandelen klasse F: 0,75% Aandelen klasse I: 0,40% 11

12 Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding Daarenboven zal de vennootschap een distributievergoeding van 0,75% betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de nettoinventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen verschuldigd aan de Depotbank, Register en Overdrachtsagent, Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde: De Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde, Register en Overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,125% per jaar. De vergoeding verschuldigd aan de Depotbank kan maximum 0,010% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de Depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle redelijke betaalde sommen en contante uitgaven (inclusief, zonder beperkt te zijn tot telefoon, telex, kabel en portkosten) opgelopen door de Depotbank, Dmiciliëringsagent, Vnnootschapsagent en Btalingsgemachtigde en Rgister en Oerdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Belastingen Valutadag Referentievaluta Dit compartiment komt in aanmerking voor het Franse spaarplan, genaamd PEA voor Franse beleggers. Elke werkdag is een valutadag. GBP 12

13 APPENDIX III AXA World Funds Emerging Europe Equities (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Deutschland GmbH De financieel beheerder zal zijn uiterste best doen om de doelstellingen van het compartiment te bereiken door minimaal twee derde van de totale activa te beleggen in aandelen en met aandelen gelijkgestelde effecten uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn of een belangrijk deel van hun economische activiteit hebben in Europese groeilanden, met bijzondere aandacht voor Polen, Tsjechië, Hongarije, Rusland en Turkije. Het compartiment kan niet meer dan één derde van zijn activa beleggen in converteerbare effecten, obligaties (met of zonder warrants) of geldmarktinstrumenten.. De geografische spreiding van de activa is niet vooraf gedefinieerd in deze regio's. Er bestaat geen formele beperking met betrekking tot de verhouding activa van het compartiment die kunnen worden belegd op en/of blootgesteld aan een bepaalde markt. Dit compartiment zal een gediversifieerde portefeuille aanhouden met voornamelijk effecten van beursgenoteerde ondernemingen, zoals gewone aandelen, preferente aandelen, converteerbare effecten en in mindere mate warrants, al dan niet op effecten. Beleggingsbeperkingen In weerwil van de beperkingen waarvan sprake in de sectie «Beleggingsbeperkingen» van het prospectus, zal het compartiment niet meer dan 5% van zijn activa kunnen beleggen in ICBE s en/of in andere ICB s. Met het oog op een efficiënt beheer kan het compartiment een blootstelling verwerven aan deze ondernemingen via het gebruik van afgeleide producten binnen de beperkingen van de sectie "Beleggingsbeperkingen". Bijzondere opmerking over het risico Profiel van de gemiddelde belegger Voor dit compartiment kunnen sommige effecten in de portefeuille een groter risico inhouden dan dat wat gewoonlijk samenhangt met beleggingen in aandelen op de voornaamste effectenmarkten, in het bijzonder wegens politieke en reglementaire factoren zoals omschreven in de overeenkomstige appendix bij het volledige prospectus. De gemiddelde belegger is op zoek naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, met aandelen gerelateerde effecten en derivaten van die effecten. Prestaties AXA WF Emerging Europe Equities 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 34,05% 34,05% 28,20% 29,10% Klasse A Klasse F Jaarlijks nettorendement in de referentievaluta: Klassen A en F kapitalisatie. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 6 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: Klasse "A" kapitalisatie: EUR; Klasse "A" dividenduitkering: EUR; Klasse "E" kapitalisatie: EUR; Klasse "F" kapitalisatie: EUR; Klasse "F" dividenduitkering: EUR; Klasse I kapitalisatie: EUR. De aandelen klasse "A" zijn bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. 13

14 De aandelen klasse "E" zijn ook bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in aandelen van de klassen "A", "F", "I" en "M" in hetzelfde of een ander compartiment. Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere onkostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse A bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse "F" bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse "A" worden omgewisseld voor aandelen klasse "F". Daartoe zal de belegger verzoeken bij de aanvraag van de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse "A". Aandelen klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. Particuliere aandeelhouders mogen hun aandelen niet omzetten in aandelen van een categorie die uitsluitend bestemd is voor institutionele beleggers. De bestuurders behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aandelen van klasse M uit te geven. Alleen AXA Investment Managers of de dochterondernemingen daarvan mogen inschrijven op aandelen van klasse "M" en die houden, om die te kunnen gebruiken in institutionele mandaten of bij vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds waarvoor een contract is gesloten met de AXA Groep. De bestuurders behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aandelen van klasse R uit te geven. Aandelen klasse R zullen enkel worden aangeboden aan beleggers die geen institutionele beleggers zijn en die belastingplichtig zijn in het VK. De bestuurders behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aandelen van klasse SI uit te geven. Aandelen klasse SI zullen enkel worden aangeboden aan institutionele beleggers die belastingplichtig zijn in het VK. Belastingen De bestuurders hebben de intentie om de vennootschap te beheren met het oogmerk in aanmerking te komen voor de Britse distributeursstatus in het VK voor elke boekhoudkundige periode voor de aandelenklassen R en SI in Britse pond. Zolang de distributeursstatus wordt behaald en ononderbroken wordt behouden, zullen de aandeelhouders die Britse belastingplichtigen zijn, Britse vennootschapsbelasting en belasting op kapitaalwinsten verschuldigd zijn over alle belastbare winsten die voortvloeien uit de verkoop of het op een andere manier van de hand doen van hun aandelen. De bestuurders kunnen echter niet garanderen dat de distributeursstatus zal worden verkregen. Als de distributeursstatus niet wordt verkregen, zullen alle winsten die de beleggers halen uit de verkoop of het van de hand doen van hun aandelen offshoreinkomsten zijn waarop de belasting en inkomstenregels zullen gelden. Minimuminleg en deelnemingen Klassen A en R Klasse E Klassen F en Klasse I SI Minimuminleg* 2.000, , , ,00 Minimale bijstorting*, behalve in geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* 1.000, , , , , , ,00 / 1.000, , , ,00 * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de relevante klasse. In bepaalde gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten van klasse I wijzigen of ervan afwijken. Voor aandelen klasse M is er geen minimuminleg waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en 14

15 geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimale participatie vereist. FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Inschrijvingsvergoedingen ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten. Aandelen klasse M: geen instapkosten. Aandelen klasse R: instapkosten tot 5,5% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse SI: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Er mag geen omwisselingsvergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene deel over de vennootschap. Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de financiële hoofdbeheerder: De vennootschap zal aan de financiële hoofdbeheerder de volgende jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, die worden berekend als percentage van de netto inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 1,50% Aandelen klasse E: 1,50% Aandelen klasse F: 0,75% Aandelen klasse I: 0,45% Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding Aandelen klasse R: 1,50% Aandelen klasse SI: 1% Daarenboven zal de vennootschap een distributievergoeding van 0,75% betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de nettoinventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen verschuldigd aan de Depotbank, Register en Overdrachtsagent, Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde: De Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde, Register en Overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,125% per jaar. De vergoeding verschuldigd aan de Depotbank kan maximum 0,250% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de Depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle redelijke betaalde sommen en contante uitgaven (inclusief, zonder beperkt te zijn tot telefoon, telex, kabel en portkosten) opgelopen door de Depotbank, Dmiciliëringsagent, Vnnootschapsagent en Btalingsgemachtigde en Rgister en Oerdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Inschrijvingen Valutadag Referentievaluta Op aandelen klasse I kan worden ingeschreven vanaf 6 september 2005 tegen een initiële prijs van EUR 100. De betaling dient te worden overgemaakt aan de Depotbank op 9 september Elke werkdag is een valutadag. EUR 15

16 APPENDIX IV AXA World Funds Euro Equities (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Paris De financieel beheerder zal de doelstellingen van het compartiment trachten te realiseren door te beleggen in ondernemingen die gevestigd zijn in de eurozone. De portefeuille omvat een basisselectie (ongeveer 80%) van large caps en bekende blue chips uit de eurozone. Er zijn geen formele restricties met betrekking tot de activa van het compartiment die verhoudingsgewijs in een bepaalde markt mogen worden belegd en/of eraan mogen worden blootgesteld. De portefeuille is permanent belegd in minimum 75% aandelen, effecten en gelijkgestelde waarden, beleggingscertificaten en coöperatieve beleggingscertificaten uitgegeven door ondernemingen uit de Europese Unie, zowel privé ondernemingen als uit de openbare sector (effecten die in aanmerking komen voor het Franse Plan d Epargne en Actions). Beleggingsbeperkingen In weerwil van de beperkingen waarvan sprake in de sectie «Beleggingsbeperkingen» van het prospectus, zal het compartiment niet meer dan 5% van zijn activa kunnen beleggen in ICBE s en/of in andere ICB s. Met het oog op een efficiënt beheer kan het compartiment een blootstelling verwerven aan deze ondernemingen via het gebruik van afgeleide producten binnen de beperkingen van de sectie "Beleggingsbeperkingen". Profiel van de gemiddelde belegger De gemiddelde belegger is op zoek naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, met aandelen gerelateerde effecten en derivaten van die effecten. Prestaties 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% AXA WF Euro Equities 20,67% 21,60% 8,18% 8,97% 35,29% 34,81% Klasse A Klasse F Jaarlijks nettorendement in de referentievaluta: Klassen A en F kapitalisatie. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 7 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: Klasse "A" kapitalisatie: EUR; Klasse "A" dividenduitkering: EUR; Klasse "E" kapitalisatie: EUR; Klasse "F" kapitalisatie: EUR; Klasse "F" dividenduitkering: EUR; Klasse I kapitalisatie: EUR; Klasse M kapitalisatie: EUR. De aandelen klasse "A" zijn bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. De aandelen klasse "E" zijn ook bedoeld voor alle niet institutionele beleggers. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in aandelen van de klassen "A", "F", "I" en "M" in hetzelfde of een ander compartiment. 16

17 Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere onkostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse A bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse "F" bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse "A" worden omgewisseld voor aandelen klasse "F". Daartoe zal de belegger verzoeken bij de aanvraag van de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse "A". Er worden de aandeelhouders geen vergoedingen doorgerekend voor de omwisseling tussen aandelen klasse "A" en aandelen klasse "F". Aandelen klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. Particuliere aandeelhouders mogen hun aandelen niet omzetten in aandelen van een categorie die uitsluitend bestemd is voor institutionele beleggers. Alleen AXA Investment Managers of de dochterondernemingen daarvan mogen inschrijven op aandelen van klasse "M" en die houden, om die te kunnen gebruiken in institutionele mandaten of bij vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds waarvoor een contract is gesloten met de AXA Groep. Minimuminleg en deelnemingen Klasse A Klasse E Klasse F Klasse I Minimuminleg* 2.000, , , ,00 Minimale bijstorting*, behalve in geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* 1.000, , , , , , ,00 / 1.000, , , ,00 * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de relevante klasse. In bepaalde gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten van klasse I wijzigen of ervan afwijken. Voor aandelen klasse M is er geen minimuminleg waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimale participatie vereist. FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Inschrijvingsvergoedingen ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten Aandelen klasse M: geen instapkosten Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Er mag geen omwisselingsvergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene deel over de vennootschap. Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de financiële hoofdbeheerder: De vennootschap zal aan de financiële hoofdbeheerder de volgende jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, die worden berekend als percentage van de netto inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 1,50% Aandelen klasse E: 1,50% Aandelen klasse F: 0,75% Aandelen klasse I: 0,45% Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding 17

18 Daarenboven zal de vennootschap een distributievergoeding van 0,75% betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de nettoinventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen verschuldigd aan de Depotbank, Register en Overdrachtsagent, Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde: De Domiciliëringsagent, Vennootschapsagent en Betalingsgemachtigde, Register en Overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,125% per jaar. De vergoeding verschuldigd aan de Depotbank kan maximum 0,025% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de Depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle redelijke betaalde sommen en contante uitgaven (inclusief, zonder beperkt te zijn tot telefoon, telex, kabel en portkosten) opgelopen door de Depotbank, Dmiciliëringsagent, Vnnootschapsagent en Btalingsgemachtigde en Rgister en Oerdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Inschrijvingen Belastingen Valutadag Referentievaluta Op aandelen klasse I en klasse M kan worden ingeschreven vanaf 6 september 2005 tegen een initiële prijs van EUR 100. De betaling dient te worden overgemaakt aan de Depotbank op 9 september Dit compartiment komt in aanmerking voor het Franse spaarplan, genaamd PEA voor Franse beleggers. Elke werkdag is een valutadag. EUR 18