AXA WORLD FUNDS EURO 10 + LT

Transcriptie

1 AXA WORLD FUNDS EURO 10 + LT EEN COMPARTIMENT VAN AXA WORLD FUNDS, EEN LUXEMBURGS BELEGGINGSFONDS OPGEZET ALS PARAPLUFONDS SOCIETE D'INVESTISSEMENT A CAPITAL VARIABLE OP 24 DECEMBER 1996 VOOR ONBEPAALDE DUUR Vereenvoudigd prospectus juli

2 Bijlage 33 Naam van het Beheermaatschappij Beleggingsbeheerder Subdelegatie Gepromoot door AXA WORLD FUNDS EURO 10 + LT AXA Funds Management S.A. (Luxemburg) AXA Investment Managers Paris Geen AXA Investment Managers Doelstellingen en beleggingsbeleid Beleggingsdoelstelling: De doelstelling van het is het streven naar rendement door voornamelijk een dynamische blootstelling aan obligaties die luiden in euro. Beleggingsbeleid: De beleggingsbeheerder zal de doelstellingen van het trachten te bereiken door te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van voornamelijk verhandelbaar schuldpapier van beleggingskwaliteit, uitgegeven door overheden, ondernemingen of publieke instellingen, hoofdzakelijk uitgedrukt in euro. Het zal worden beheerd met een rentegevoeligheid van 8 tot 15. De gevoeligheid is een indicator die de impact meet van een variatie van 1% van de marktrente op de waarde van het. Het zal op elk moment minstens twee derde van zijn totale activa beleggen in overdraagbare schuldvorderingen uitgegeven door overheden, ondernemingen of openbare instellingen en uitgedrukt in euro. Het zal worden beheerd met een positionering op de rentecurve van meer dan 10. Deze positionering kan worden verkregen via ofwel de belegging in obligaties met een duration van meer dan 10, of via de reproductie van deze duration door te beleggen in obligaties uit de hele rentecurve. Er zijn geen formele restricties met betrekking tot de activa van het die verhoudingsgewijs in een bepaalde markt mogen worden belegd en/of eraan mogen worden blootgesteld. In weerwil van de limieten die worden vermeld in de rubriek "Bijzondere beleggings- en afdekkingstechnieken en instrumenten" van het volledige prospectus mogen de transacties die het aangaat krachtens welke het obligaties leent via terugkoopovereenkomsten om ze te verkopen, niet meer bedragen dan 10% van zijn nettoactiva. Om elke vorm van twijfel uit te sluiten, mogen de bovenvermelde transacties niet worden beschouwd als short selling in de betekenis van artikel 52 van de wet van Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer mag het zich ook aan dergelijke activa blootstellen in de vorm van derivaten, binnen de restricties vastgelegd in het deel "Beleggingsbeperkingen. De referentievaluta van het is EUR. Gebruik van derivaten: Om zijn beheersdoelstellingen te kunnen realiseren, mag het in het bijzonder ook deelnemen aan de markt voor kredietderivaten door o.a. credit default swaps aan te gaan om dekking te kopen of te verkopen. Een credit default swap CDS is een bilateraal financieel contract waarbij een van de tegenpartijen (de beschermingskoper) periodieke kosten betaalt, voor een incidentele betaling door de beschermingsverkoper na een kredietgebeurtenis van een referentieuitgever. De beschermingskoper verwerft het recht om een bepaalde obligatie of andere aangewezen referentie-obligaties die zijn uitgegeven door de referentieuitgever te verkopen tegen de nominale waarde, of het recht om het verschil tussen de nominale waarde en de marktkoers te ontvangen van de genoemde obligatie of andere aangewezen referentieobligaties (of een andere aangewezen referentie of uitoefenprijs als een kredietgebeurtenis optreedt). Een kredietgebeurtenis wordt gewoonlijk gedefinieerd als faillissement, insolvabiliteit, ontvangerschap, het niet kunnen inlossen van schulden, of het niet kunnen voldoen aan betalingsverplichtingen als deze zich voordoen. De International Swap and Derivatives Association (ISDA) heeft gestandaardiseerde documentatie voor deze derivaattransacties gevormd onder de paraplu van haar ISDA-hoofdovereenkomst. Het kan kredietderivaten gebruiken om een specifiek kredietrisico van bepaalde uitgevers af te dekken in haar portefeuille door bescherming te kopen. Aanvullend kan het, op voorwaarde dat het in haar exclusieve belang is, bescherming onder kredietderivaten kopen, zonder dat zij in het bezit is van de onderliggende waarde. Op voorwaarde dat het in haar exclusieve belang is kan het ook bescherming onder kredietderivaten verkopen om een specifieke kredietpositie te verwerven. Het zal enkel buitenbeurstransacties in kredietderivaten aangaan met kwalitatief hoogstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transacties en enkel in overeenstemming met de standaardvoorwaarden van het ISDA-Master Agreement. De maximale blootstelling van het mag niet meer bedragen dan 100% van zijn nettoactiva. Risico en opbrengstprofiel Dit is hoofdzakelijk belegd in vastrentende aandelen waarbij er een groot risico bestaat op verlies van het belegde vermogen. Bijzondere opmerking over het risico Risico's van derivaten en hefboomwerking: Het kan zowel genoteerde als OTC derivaten gebruiken voor beleggingen of hedging, maar ook repo-overeenkomsten of aandelenlening-overeenkomsten aangaan. Deze instrumenten zijn bijzonder volatiel en kunnen onderhevig zijn aan verschillende soorten risico's, inclusief, maar niet beperkt tot marktrisico, liquiditeitsrisico, kredietrisico, risico van de tegenpartij, juridisch risico en uitvoeringsrisico. Bovendien kan bij het gebruik van derivaten een aanzienlijke economische hefboomwerking van toepassing zijn en in sommige gevallen aanzienlijke verliesrisico's. Daarnaast hebben beleggingen in OTC-derivaten te maken met een beperkte liquiditeit op secundaire markten en kan het moeilijk zijn om de waarde van een dergelijke positie en de blootstelling aan risico in te schatten. Om deze redenen kan er geen garantie worden gegeven dat strategieën met het gebruik van derivaatinstrumenten zullen voldoen aan hun verwachte doelen. 2

3 Beleggingshorizon Dit is geschikt voor beleggers die hun geld gedurende vier jaar niet opnemen. Voor meer informatie over risico's, kunt u het algemene gedeelte van de volledige prospectus raadplegen, de hoofdstukken met de titels Algemene risico-overwegingen en Speciale risico-overwegingen. Minimum inschrijvingen en maximale kosten van het Beleggers Aandelenklasse Aandelen Aandelen onder specifieke omstandigheden/voor specifieke Alle beleggers beleggers A E I M Uitsluitend voor institutionele beleggers Hierop kan alleen worden ingeschreven door de AXA IM Group met de voorafgaande toestemming van de bestuurders (1) (2) Inschrijvingen en Participatie Minimum eerste inleg Geen Geen ,00 Geen Minimum volgende belegging Geen Geen ,00 Geen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap Vereiste minimumparticipatie in elk Geen Geen Geen Geen Geen Geen ,00 Geen Inschrijving, verkoop en conversie van aandelen Aanvragen tot inschrijving, terugkoop of conversie van aandelen kunnen elke werkdag worden doorgegeven aan de Register- en Overdrachtsagent of elke distributeur die is aangesteld door de vennootschap in het land in kwestie. Beleggers wier aanvraag tot inschrijving, terugkoop of omwisseling door de Register- en Overdrachtsagent worden ontvangt vóór uur op een werkdag, zullen worden verwerkt tegen de verhandelingsprijs berekend op de volgende waarderingsdag plus respectievelijk min eventuele in- of uitstap- of omwisselingskosten zoals hieronder vermeld. Alle aanvragen die de Register- en Overdrachtsagent na uur op een werkdag ontvangt, worden geacht op de volgende werkdag te zijn ontvangen. Vergoedingen verschuldigd door de aandeelhouders Maximale inschrijvingskosten 3% Geen Geen Geen Eenmalige kosten (3) Maximale uitstapkosten Geen Geen Geen Geen Maximale conversiekosten (4) Geen Geen Geen Geen Doorlopende kosten (6) Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Maximale jaarlijkse managementkosten 0,60% 0,60% 0,30% Geen (5) Maximale distributiekosten Geen 0,25% (9) Geen Geen Maximale jaarlijkse kosten voor register- en overdrachtsagent, domiciliërings- en betalingsgemachtige 0,075% 0,075% 0,20% (8) 0,075% Maximale jaarlijkse kosten (7) voor depotbank 0,025% 0,025% 0,025% (1) Inschrijvingen in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse. (2) In bepaalde gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten van klasse I wijzigen of annuleren. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door de prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt. (3) De afgebeelde éénmalige kosten is het hoogste bedrag dat u dient te betalen, het hoogste dat kan worden ingehouden op uw belegging voordat het wordt belegd. Vraag uw adviseur of distributeur om uit te zoeken hoeveel u in feitelijk in rekening wordt gebracht. (4) Conversiekosten: Geen, behalve in de volgende gevallen: - de aandeelhouder heeft al 4 conversies doorgevoerd gedurende de voorbije 12 maanden; in een dergelijk geval kan de aandeelhouder in totaal maximum 1% van de netto-inventariswaarde van de omgewisselde aandelen aangerekend worden voor elke bijkomend omwisseling binnen die periode van 12 maanden; of - de aandeelhouder wisselt zijn aandelen om naar een met hogere instapkosten binnen de eerste 12 maanden na de initiële belegging in het ; in dat geval zal de aandeelhouder aan de vennootschap het verschil verschuldigd zijn tussen de twee instapkosten. (5) Hoewel de vennootschap geen beheersvergoeding zal betalen, kan de beheermaatschappij onrechtstreeks worden vergoed door institutionele mandaten of beleggingsbeheersovereenkomsten. (6) Dit is exclusief de transactiekosten die door het zijn gemaakt of prestatievergoedingen. Het kan andere kosten, tarieven en administratie-uitgaven maken. Raadpleeg het algemene gedeelte van de prospectus voor meer informatie. 3

4 (7) Berekend op activa in bewaring op basis van het netto vermogen zoals berekend op de laatste waarderingsdag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. (8) De administratiekosten voor aandelen klasse I zijn vastgelegd op een maximum van 0,20% van de nettoactiva van het. De beheermaatschappij heeft aanvaard het deel van de administratiekosten op zich te nemen dat het bovenvermelde tarief overschrijdt. (9) Daarboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de netto-inventariswaarde van het. 4

5 Praktische informatie Datum van oprichting van het Aandeleninformatie 06/09/2005 Kapitalisatie EUR ISIN: LU A Distributie EUR ISIN: LU E Kapitalisatie EUR ISIN: LU Kapitalisatie EUR ISIN: LU I Distributie EUR ISIN: LU M Kapitalisatie EUR ISIN: LU Dividendbeleid Dividenduitkerende aandelen keren de houders ervan een dividend uit. In een dergelijk geval worden de dividenden betaald uit de beleggingswinsten en/of gerealiseerde vermogenswinsten of uit een ander fonds dat beschikbaar is voor uitkering. Desondanks kan er geen uitkering worden gedaan als het totale netto vermogen van de vennootschap onder het equivalent valt in de referentievaluta van de vennootschap van het minimumbedrag van het netto vermogen van ICB's zoals vereist door de Luxemburgse wet. Kapitalisatieaandelen kapitaliseren de inkomsten. De bestuurders kunnen jaarlijks aan het einde van het betreffende boekjaar bepalen, of en in welke mate de vennootschap dividend zal uitkeren. Er kunnen tussentijdse dividenden worden uitbetaald indien en wanneer de fondsbestuurders beslissen dat in overeenstemming is met het geldende recht. De dividenduitkeringen zullen schriftelijk worden bevestigd aan de houders van de dividenduitkerende aandelen. Tenzij expliciet andere instructies op het aanvraagformulier zijn gegeven, worden de dividenden herbelegd in additionele aandelen van hetzelfde en wordt de aandeelhouder hierover via een sluitbriefje geïnformeerd. Houders van aandelen die via Euroclear of Clearstream worden gehouden, kunnen hun dividenden niet laten herbeleggen. Het dividend wordt uitbetaald aan Euroclear of Clearstream, die tegenover de betreffende aandeelhouders rekenschap en verantwoording afleggen over de ontvangen bedragen. Belastinginformatie Depotbank van het Auditor van het Dit kan onderhevig zijn aan een specifieke belastingregel in Luxemburg. Afhankelijk van het land waarin u resideert kan dit invloed hebben op uw belegging. Voor meer informatie dient u met een adviseur te overleggen. State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg PricewaterhouseCoopers Sàrl. 400, Route d Esch L-1471 Luxemburg Het AXA WORLD FUNDS EURO 10 + LT is een van AXA WORLD FUNDS. Andere Compartimenten bestaan voor deze paraplu en het vermogen van dit is afhankelijk van dat van andere en. Informatie hierover vindt u online op De waarde van dit wordt elke werkdag berekend en gepubliceerd. Het is online beschikbaar via Overige Inschrijving en terugkoop van eenheden in dit kunnen via een adviseur of distributeur worden geregeld, waarbij andere inschrijvings-, terugkoop- en conversieprocedures en tijdslimieten van toepassing kunnen zijn. Directe orders kunnen ook worden gestuurd naar uw nationale vertegenwoordiger die staat vermeld op onze website op U kunt een exemplaar van een uitgebreider document over dit in het Engels (de Prospectus), evenals jaar en halfjaarcijfers te allen tijde gratis bij ons verkrijgen door online contact met ons op te nemen via U vindt overige informatie over dit op Tenzij de context anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigd prospectus dezelfde betekenis hebben als in de volledige prospectus van de vennootschap. Publicatiedatum Juli 2011 Regelgevende autoriteit Commission de Surveillance du Secteur Financier 5

6 6