AXA World Funds (de "vennootschap")

Transcriptie

1 AXA World Funds (de "vennootschap") VEREENVOUDIGD PROSPECTUS van juli 2008 Dit vereenvoudigde prospectus bevat enkel essentiële informatie over de hieronder vermelde compartimenten (de compartimenten ). Voor meer informatie, inclusief het recentste volledige prospectus van juli 2008 met de recentste jaar- en halfjaarverslagen waarin de doelstellingen van de vennootschap, de vergoedingen en kosten, de risico's en andere belangrijke elementen gedetailleerd worden beschreven, kan u contact opnemen met uw financieel adviseur of het recentste volledige prospectus met de recentste jaar- en halfjaarverslagen aanvragen op het volgende adres: 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Deze documenten zijn op elk ogenblik gratis beschikbaar voor bestaande en toekomstige beleggers. Tenzij de context anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigd prospectus dezelfde betekenis hebben als in het volledige prospectus van de vennootschap. BELANGRIJKE INFORMATIE Juridische structuur: ICBE opgericht in Luxemburg als paraplufonds, opgericht op 24 december 1996 voor een onbeperkte duur en georganiseerd volgens Deel I van de wet van 20 december 2002 houdende de instellingen voor collectieve belegging (de "wet van 2002") Promotor: Beheermaatschappij Beleggingsbeheerders AXA Investment Managers S.A. Cœur Défense, Tour B, La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie, Frankrijk AXA Funds Management SA 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg AXA Investment Managers Paris Cœur Défense, Tour B, La Défense Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie Frankrijk AXA Investment Managers Deutschland GmbH Bleichstraße Frankfurt am Main Duitsland AXA Investment Managers UK Limited 7 Newgate Street London EC1A 7NX Verenigd Koninkrijk AXA Framlington Investment Management Limited 155 Bishopsgate London EC2M3XJ, Verenigd Koninkrijk 1

2 AXA Investment Managers Inc. One Fawcett Place Greenwich, CT VS AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited 1 George Street, # 14-02/03, 15 th Floor Singapore Depotbank, Domiciliëringsagent, State Street Bank Luxembourg S.A. Betalingsgemachtigde, 49, Avenue J.F. Kennedy Administratief Agent en L-1855 Luxemburg Registratiekantoor en Transfer-Agent: Accountant: Juridisch adviseurs: Toezichthoudende overheid: PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d'esch L-1471 Luxemburg Arendt & Medernach, 14, rue Erasme, B.P. 39, L-2010 Luxemburg Commission de Surveillance du Secteur Financier ( 2

3 AXA World Funds (de "Vennootschap") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Beleggingsbeleid Risicoprofiel Het doel van de vennootschap is om een zeker niveau van lopende inkomsten te behalen door te beleggen in een gediversifieerd gamma van effecten van markten uit de hele wereld in overeenstemming met de beleggingsdoelstellingen van de compartimenten zoals beschreven in elke appendix. De vennootschap wordt algemeen beschreven als een paraplufonds, momenteel gestructureerd voor zowel institutionele als privé-beleggers met toegang tot een gamma van aparte activapools of compartimenten. De compartimenten beleggen in een gediversifieerd gamma van wereldwijde activa in overeenstemming met hun specifieke beleggingsdoelstellingen. Zoals voor elke financiële belegging moeten potentiële beleggers zich ervan bewust zijn dat de waarde van de activa in de compartimenten sterk kan schommelen. Er kan geen garantie worden gegeven dat de beleggingen van het compartiment succesvol zullen zijn of dat de beleggingsdoelstellingen van welk compartiment dan ook zullen worden gehaald. De vennootschap waarborgt de aandeelhouders niet dat zij geen verliezen zullen lijden naar aanleiding van hun beleggingen. Verder staat elk compartiment bloot aan het marktrisico, het liquiditeitsrisico, het valutarisico, het renterisico en het beheersrisico. Risico's als gevolg van het gebruik van dekkings- en renteverhogende strategieën kunnen eveneens op alle compartimenten van toepassing zijn. Bepaalde compartimenten die hun beleggingen concentreren in ondernemingen uit bepaalde economische sectoren, zullen ook onderhevig zijn aan de risico's die gepaard gaan met geconcentreerde beleggingen in die sectoren. Voor zover elk compartiment kan beleggen in aan aandelen gekoppelde instrumenten zoals warrants, houden die beleggingen iets meer risico's in door het hefboomeffect van beleggingen in warrants en de volatiliteit van de warrantprijzen. Voor meer details over de risico's die gepaard gaan met beleggingen in de vennootschap verwijzen wij u naar de rubriek Algemene Risico-overwegingen in het volledige prospectus van de vennootschap. Voor specifieke risico-overwegingen m.b.t. een bepaald compartiment verwijzen wij u naar de overeenkomstige rubrieken in de appendices. FINANCIËLE INFORMATIE Fiscaal regime De vennootschap is niet onderworpen aan Luxemburgse winst- of inkomstenbelasting, terwijl op de door de vennootschap uitgekeerde dividenden geen Luxemburgse bronbelasting hoeft te worden ingehouden, onverminderd de potentiële toepassing van de wet van 21 juni 2005 die de Europese spaarrichtlijn toepast, zoals verder beschreven in het volledige prospectus. De vennootschap is in Luxemburg echter wel onderworpen aan een belasting van 0,05% respectievelijk 0,01% van haar netto-inventariswaarde voor institutionele compartimenten of klassen; deze belasting moet aan het eind van ieder kwartaal worden betaald op basis van de netto-inventariswaarde van het betrokken compartiment of de betrokken klasse aan het einde van het kwartaal. Op de uitgifte van aandelen is in Luxemburg geen zegelrecht of andere belasting verschuldigd. Er is geen Luxemburgse belasting verschuldigd over gerealiseerde of niet-gerealiseerde waardestijgingen van de vermogensbestanddelen van de vennootschap. Er hoeft voor het overige geen kapitaalbelasting te worden betaald. Dividend en rente die de vennootschap op haar beleggingen ontvangt, kunnen onderworpen zijn aan nietterugvorderbare bronbelastingen die in de landen van oorsprong worden geheven. Er kunnen nog andere belastingen verschuldigd zijn op de inkomsten of kapitaalwinsten die beleggers ontvangen. De beleggers worden verzocht professioneel belastingadvies of informatie van lokale organisaties in te winnen. Vergoedingen en uitgaven 1. Ten laste van de aandeelhouders De onderstaande informatie laat eventuele andere tussen de aandeelhouders en hun adviseurs overeengekomen regelingen ten aanzien van aanvullende provisies of vergoedingen onverlet. Aan de beheermaatschappij Bij de inschrijving 3

4 Er zullen inschrijvingskosten worden geheven op de inschrijving van aandelen zoals gedetailleerd voor elke aandelenklasse of elk compartiment in de appendices hierna. De beheermaatschappij kan in verband met bepaalde aandelencategorieën een deel van de instapkosten betalen aan de professionele adviseur of agent van de belegger. Bij conversie Tenzij anders vermeld in de appendices zullen er geen omzettingskosten worden aangerekend, behalve in de volgende omstandigheden: a) de aandeelhouder heeft al 4 conversies doorgevoerd gedurende de voorbije 12 maanden; in een dergelijk geval kan de aandeelhouder in totaal maximum 1% van de nettoinventariswaarde van de omgewisselde aandelen aangerekend worden voor elke bijkomend omwisseling binnen die periode van 12 maanden; of b) de aandeelhouder wisselt zijn aandelen om naar een compartiment met een hogere instapkost binnen de eerste 12 maanden na de initiële belegging in het compartiment; in dat geval zal de aandeelhouder aan de vennootschap het verschil verschuldigd zijn tussen de twee instapkosten. Bij terugkoop Tenzij anders vermeld in de appendices worden er geen kosten aangerekend op de afkoop van aandelen. Vast spaarplan met periodieke stortingen Vaste spaarplannen met periodieke stortingen zijn bedoeld voor de inwoners van Oostenrijk en Duitsland. Later kunnen de vaste spaarplannen worden uitgebreid naar een aantal andere landen waarin de vennootschap toegelaten is. Details daaromtrent kunnen te allen tijde op verzoek worden bekomen op de statutaire zetel van de vennootschap. Er kunnen aan de aandeelhouders die hebben ingeschreven op een vast spaarplan bijkomende kosten worden aangerekend voor het afhandelen en beheren van het plan bij de registerhouder en overdrachtsagent. In het eerste jaar zal echter slechts een derde van de kosten voor het afhandelen en het bijhouden worden aangerekend aan de aandeelhouders die inschrijven op aandelen of bijkomende aandelen in het raam van een vast spaarplan. 2. Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Aan de beheermaatschappij De beheermaatschappij heeft recht op een jaarlijkse beheersvergoeding uit de nettoactiva van elk compartiment, zoals in de overeenkomstige appendices gedetailleerd als maximumtarief. De jaarlijkse beheersvergoeding wordt berekend als een percentage van de netto-inventariswaarde van elk compartiment. Bovendien wordt voor specifieke aandelencategorieën, zoals gedetailleerd in de overeenkomstige appendices, een distributievergoeding berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als maximumpercentage van de netto-inventariswaarde van elk compartiment. Deze vergoedingen worden dagelijks berekend en opgebouwd en worden maandelijks achteraf betaald. De beheermaatschappij is verantwoordelijk voor de betaling van de vergoeding aan de financiële beheerders. De beheermaatschappij heeft ook het recht afrondingsaanpassingen door te voeren. Aan de Depotbank, de Register- en Overdrachtsagent, de Domiciliëringsagent, de Administratief Agent en de Betalingsgemachtigde De maximumvergoedingen van de depotbank, register- en overdrachtsagent, domiciliëringsagent, administratief agent en betalingsgemachtigde worden aangerekend aan de vennootschap en worden gedetailleerd in de appendices. De vergoedingen worden jaarlijks herzien. De vennootschap neemt ook de uitgaven en voorschotten van de depotbank, de registerhouder en overdrachtsagent, de domiciliëringsagent, de administratief agent en de betalingsgemachtigde, met inbegrip van de kosten van elektronische overboekingen, voor haar rekening. Tevens betaalt de vennootschap de provisies en kosten die van tijd tot tijd tussen de vennootschap en de distributeurs en vertegenwoordigers worden overeengekomen. 3. Kosten verschuldigd door elk compartiment De eigen, rechtstreeks verrekenbare, onkosten van elk compartiment worden door het compartiment gedragen, d.w.z. kosten van beleggingstransacties (met inbegrip van de gebruikelijke bank- en makelaarskosten die verschuldigd zijn bij effectentransacties van elk compartiment, welke laatste in de aankoopprijs moeten worden opgenomen en van de verkoopkoers moeten worden afgetrokken) evenals 4

5 rente op de toegestane leningen. Andere kosten die niet aan een bepaald compartiment zijn toe te rekenen, worden op de door de bestuurders te bepalen wijze (normaliter naar verhouding van de nettoinventariswaarde van elk compartiment) op basis van redelijkheid en billijkheid toegerekend). De bestuurders streven naar een eerlijke toerekening van deze kosten. Een deel van de provisies die aan geselecteerde effectenmakelaren worden betaald voor transacties ten behoeve van de portefeuilles kan worden terugbetaald aan de compartimenten die deze provisies hebben gegenereerd en wordt gebruikt om deze kosten te compenseren. Voor de compartimenten die zijn geregistreerd in Zwitserland, geldt de volgende beperking: Als de beheermaatschappij eenheden verwerft van andere instellingen voor collectieve belegging die rechtstreeks of onrechtstreeks worden beheerd door de beheermaatschappij zelf of door een onderneming waarmee zij verwant is door gemeenschappelijk management of controle, of door een rechtstreeks of onrechtstreeks belang van meer dan 10% in het kapitaal of de stemmen ("verwante doelfondsen"), dan mag slechts een verminderde all-invergoeding van 0,25%, inclusief retrocessiebetalingen, worden aangerekend aan het vermogen van het compartiment met betrekking tot die beleggingen. Bovendien mag de beheermaatschappij aan de vennootschap geen emissie- of terugkoopprovisies aanrekenen voor de verwante doelfondsen. 4. Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Alle kosten die bij de oprichting van de vennootschap zijn gemaakt, zijn reeds volledig afgeschreven. Tot de door de vennootschap te betalen kosten, provisies en vergoedingen behoren de volgende: - alle belastingen die verschuldigd zijn over de activa en inkomsten van de vennootschap; - vergoeding van de beheermaatschappij, de depotbank, de register- en overdrachtsagent, de domiciliërings- en administratief agent, elke betalingsgemachtigde en vertegenwoordigers in rechtsgebieden waar de aandelen toegelaten zijn voor verkoop, en van alle andere agenten die werken uit naam van de vennootschap; de vergoeding kan worden berekend op basis van de nettoactiva van de vennootschap of op transactiebasis of kan een vast bedrag zijn; - de kosten van het opstellen, drukken, publiceren in de benodigde talen en verspreiden van informatie over de emissie van de aandelen en van op de vennootschap betrekking hebbende stukken, van de jaar- en halfjaarverslagen en andere verslagen of stukken die toegestaan of verplicht zijn op grond van de geldende wet- of regelgeving, of verlangd worden door de instanties in de rechtsgebieden waarin de aandelen mogen worden verkocht; - de aan de registerhouders te betalen vergoedingen; - de kosten van het drukken van aandeelbewijzen en volmachten; - de kosten van het opstellen en deponeren van de statuten en alle andere op de vennootschap betrekking hebbende stukken (met inbegrip van registratieverklaringen en het emissieprospectus) bij alle instanties (met inbegrip van lokale organisaties van effectenhandelaren) met rechtsmacht over de vennootschap of de emissie van de aandelen; - de kosten van het verkrijgen van toelating van de vennootschap en de verkoop van de aandelen in om het even welk rechtsgebied en het verkrijgen van beursnoteringen; - de administratie- en boekhoudkosten; - de vergoedingen van juridisch adviseurs en bedrijfsrevisoren; - de beloningen en onkosten van bestuurders en de beloningen van functionarissen en werknemers van de vennootschap; - de kosten van het opstellen, drukken, publiceren en verspreiden van oproepingen en andere kennisgevingen aan de aandeelhouders; - de kosten van het berekenen van de netto-inventariswaarde van de compartimenten; - verzekerings-, porto-, telefoon - en telexkosten; - distributiekosten en kosten voor verkoopondersteuning; - alle andere gelijkaardige vergoedingen en kosten. 5

6 COMMERCIËLE INFORMATIE Inschrijving, verkoop en conversie van aandelen Aanvragen tot inschrijving, afkoop of conversie van aandelen kunnen elke werkdag worden doorgegeven aan de Register- en Overdrachtsagent of elke distributeur die is aangesteld door de vennootschap in het land in kwestie, zoals gedetailleerder beschreven in het volledige prospectus. Tenzij anders vermeld in de appendices zullen beleggers wier aanvraag tot inschrijving, afkoop of omwisseling door de Register- en Overdrachtsagent worden ontvangen vóór uur op een werkdag, worden verwerkt tegen de verhandelingsprijs berekend op de volgende valutadag plus respectievelijk min eventuele in- of uitstap- of omwisselingskosten zoals vermeld in het desbetreffende appendix. Er kunnen verschillende in- of uitstap- of conversieprocedures en tijdslimieten gelden als de aanvragen gebeuren via een distributeur. In dat geval dient de belegger bij de distributeur te informeren naar de voor hem geldende inschrijvings-, afkoop- of conversieprocedure en het uiterste tijdstip waarop zijn inschrijving, afkoop of omwisseling moet zijn ontvangen. Beleggers worden erop gewezen dat zij misschien niet op aandelen kunnen inschrijven, tot verkoop of conversie overgaan via een distributeur op de dagen waarop deze distributeur gesloten is. Alle aanvragen die de registerhouder en overdrachtsagent na uur op een werkdag ontvangt, worden geacht op de volgende werkdag te zijn ontvangen. (i) Inschrijving: Latere inschrijvingen op aandelen kunnen per post of fax worden verzonden of telefonisch worden gedaan. Telefonische aanvragen dienen nog dezelfde dag per fax te worden bevestigd. De bedragen die betaald moeten worden voor de aandelen waarop ingeschreven is, moeten naar boven worden afgerond op de dichtst bij liggende hele munteenheid of -subeenheid van de betreffende referentiemunt. De aandelen worden alleen toegewezen wanneer de depothoudende bank het geld op de afrekeningsdag heeft ontvangen. (ii) Afkoop en omwisseling: Tenzij anders vermeld in het relevante appendix kunnen aandeelhouders aan de Register- en Overdrachtsagent opdracht geven voor de omwisseling van aandelen van één aandelenklasse van welk compartiment dan ook in aandelen van diezelfde of een andere klasse in een ander compartiment, indien beschikbaar, of voor de omwisseling van distributieaandelen in kapitalisatieaandelen, of voor de afkoop van aandelen, op elke werkdag via telefoon, fax of de post, met vermelding van hun persoonlijke rekeningnummer. Distributiebeleid In het geval van dividenduitkerende aandelen ontvangen de houders ervan een dividend. Kapitalisatieaandelen kapitaliseren de inkomsten. De dividenden worden door de bestuurders vastgesteld en door de aandeelhouders goedgekeurd. De bestuurders mogen jaarlijks, aan het einde van het betreffende boekjaar, bepalen of en in welke mate de dividenden zullen worden uitbetaald van de nettobeleggingsinkomsten en de netto-vermogenswinst als beschikbaar voor de uitkering van dividenden. Er kunnen tussentijdse dividenden worden uitbetaald indien en wanneer de fondsbestuurders beslissen dat dat in overeenstemming is met het geldende recht. De dividenduitkeringen zullen schriftelijk worden bevestigd aan de houders van de dividenduitkerende aandelen. Tenzij expliciet andere instructies op het aanvraagformulier zijn gegeven, worden de dividenden herbelegd in additionele aandelen van hetzelfde compartiment en wordt de aandeelhouder hierover via een sluitbriefje geïnformeerd. Houders van aandelen die via Euroclear of Clearstream worden gehouden, kunnen hun dividenden niet laten herbeleggen. Het dividend wordt uitbetaald aan Euroclear of Clearstream, die tegenover de betreffende aandeelhouders rekenschap en verantwoording afleggen over de ontvangen bedragen. Informatie over de nettoinventariswaarde en waarderingsdag De netto-inventariswaarde, de uitgifte- en terugkoopprijs van de aandelen van de vennootschap en elke schorsing van die waardering zal beschikbaar zijn voor het publiek op de hoofdzetel van de vennootschap. De netto-inventariswaarde per aandeel van elke klasse binnen het compartiment wordt op elke waarderingsdag bepaald in de relevante valuta waarin de klasse is uitgedrukt, zoals voor elk compartiment beschreven in de relevante rubriek in de appendices. BIJKOMENDE INFORMATIE Contactpersoon Beschikbare documenten Voor meer informatie kunt u steeds contact opnemen met State Street Bank Luxembourg S.A. of uw persoonlijke distributeur of een van de door de vennootschap erkende distributeurs zoals verder beschreven in het volledige prospectus. Op aanvraag kunnen op elk moment exemplaren van het volledige prospectus, het onderhavige vereenvoudigde prospectus, de statuten van de vennootschap, de jaar- en halfjaarverslagen worden verkregen op de hoofdzetel van de vennootschap, het kantoor van de Register- en Overdrachtsagent en 6

7 op het kantoor van de erkende distributeurs in het betrokken land. APPENDIX 1 - AXA World Funds Aedificandi (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Paris Het compartiment zal zijn doelstellingen trachten te halen door hoofdzakelijk te beleggen in beursgenoteerde effecten van ondernemingen die actief zijn in de vastgoedsector. Deze strategie combineert het individuele ("bottom-up") onderzoeksproces, dat gericht is op een strikte selectie van effecten, en in mindere mate de algemene ("top-down") methode met het oog op geografische activaspreiding. De portefeuille van het compartiment is belegd in beursgenoteerde effecten uit de vastgoedsector die hoofdzakelijk worden verhandeld op Gereglementeerde Markten in de EU-lidstaten. Bijkomend kan er ook worden belegd op markten buiten de EU. De portefeuille is permanent voor minimum 75% belegd in aandelen, met aandelen gelijkgestelde effecten, beleggingscertificaten en coöperatieve beleggingscertificaten uitgegeven door privéondernemingen met hoofdkantoor in of door de openbare sector van welke EU-lidstaat dan ook (effecten die in aanmerking komen voor het Franse Plan d Epargne en Actions PEA). Beleggingsbeperkingen In weerwil van de beperkingen waarvan sprake in de rubriek Beleggingsbeperkingen van het prospectus, zal het compartiment niet meer dan 5% van zijn activa kunnen beleggen in ICBE's en/of in andere ICB's. Met het oog op een efficiënt beheer kan het compartiment een blootstelling aan deze ondernemingen aangaan via het gebruik van afgeleide producten binnen de beperkingen van de rubriek "Beleggingsbeperkingen". Profiel van de gemiddelde belegger Resultaten De gemiddelde belegger is op zoek naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, aan aandelen gerelateerde effecten en derivaten van die effecten. AXA WF Aedificandi 60% 50% 40% 30% 20% 10% A Cap EUR F Cap EUR 0% % -20% -30% Jaarlijks nettorendement in de referentievaluta: klassen A en F kapitalisatie. Prestaties uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 7 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: - Klasse A - kapitalisatie: EUR; - Klasse A - dividenduitkering: EUR; - Klasse E - kapitalisatie: EUR; 7

8 - Klasse F - kapitalisatie: EUR; - Klasse F - dividenduitkering: EUR; - Klasse I - kapitalisatie: EUR; - Klasse M - kapitalisatie: EUR. Aandelen klasse A zijn voor alle beleggers bedoeld. Aandelen klasse E zijn voor alle beleggers bedoeld. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in een andere aandelenklasse in hetzelfde of een ander compartiment. Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere kostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "A" bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse "F" bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse "A" worden omgewisseld voor aandelen klasse "F". De belegger kan hiertoe verzoeken bij de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse "A". Aan de aandeelhouders worden geen vergoedingen doorgerekend voor de omwisseling tussen aandelen klasse "A" en aandelen klasse "F". Aandelen klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. Particuliere aandeelhouders mogen hun aandelen niet omzetten in aandelen van een klasse die uitsluitend bestemd is voor institutionele beleggers. Op aandelen van klasse "M" kan enkel met de voorafgaandelijke goedkeuring van de bestuurders ingeschreven worden door AXA Investment Managers of de dochterondernemingen ervan, die de aandelen aanhouden om ze te gebruiken in het kader van institutionele mandaten of van vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds onder contract met de AXA Groep. Minimuminleg en -participatie Klasse F Klasse I Minimuminleg* , ,00 Minimale bijstorting*, behalve in geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* , , ,00 / , ,00 * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse. In bijzondere gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor de klassen I en F wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door het prospectus, niet binnen één jaar wordt bereikt. Voor aandelenklassen A, E en M is er geen minimumbedrag waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimumparticipatie vereist. FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Maximale inschrijvingskosten ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5 % van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten. Aandelen klasse M: geen instapkosten. Maximale uitstapkosten: Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Maximale conversievergoedingen: Er mag geen conversievergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene gedeelte over de vennootschap. 8

9 Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de beheermaatschappij: De vennootschap zal aan de beheermaatschappij de volgende maximale jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, berekend op basis van een percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 1,50% Aandelen klasse E: 1,50% Aandelen klasse F: 0,75% Aandelen klasse I: 0,45% Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding Hoewel de vennootschap in verband met de aandelen van klasse M geen beheersvergoeding zal betalen, kan de beheermaatschappij onrechtstreeks worden vergoed door institutionele mandaten of beleggingsbeheersovereenkomsten. Daarenboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding van 0,75% betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen verschuldigd aan de Depotbank, Register- en Overdrachtsagent, Domiciliëringsagent, Administratief Agent en Betalingsgemachtigde: De domiciliëringsagent, administratief agent en betalingsgemachtigde, register- en overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,075% per jaar. De vergoeding verschuldigd aan de depotbank kan maximum 0,030% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto-inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle aanvaardbare, betaalde sommen en contante uitgaven (inclusief maar niet uitsluitend telefoon-, telex-, kabel- en portkosten) gedragen door de depotbank, domiciliëringsagent, administratief agent en betalingsgemachtigde en register- en overdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Belastingen Waarderingsdag Referentievaluta Dit compartiment komt in aanmerking voor het Franse spaarplan, PEA genaamd voor Franse beleggers. Elke werkdag is een waarderingsdag. EUR 9

10 APPENDIX 2 - AXA World Funds Aedificandi Global (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Paris Het compartiment zal zijn doelstellingen nastreven door wereldwijd te beleggen, vooral in beursgenoteerde effecten van ondernemingen die actief zijn in de vastgoedsector. Deze strategie combineert het individuele ("bottom-up") onderzoeksproces, dat gericht is op een strikte selectie van effecten en in mindere mate de algemene ("top-down") aanpak voor de geografische en thematische spreiding van activa. Beleggingsbeperkingen Bijzondere opmerking over het risico Profiel van de gemiddelde belegger Resultaten Voor hedgingdoeleinden en een efficiënt portefeuillebeheer mag dit compartiment ook een positie in aandelen, aandelengerelateerde effecten, obligaties, vastrentende instrumenten, indexen en valuta's aangaan, door het gebruik van derivaten binnen de limieten van de rubriek Beleggingsbeperkingen van het volledige prospectus. Sommige effecten in de portefeuille van dit compartiment kunnen een groter risico inhouden dan dat wat gewoonlijk samenhangt met beleggingen in aandelen op de voornaamste effectenmarkten, in het bijzonder te wijten aan politieke of regelgevende omstandigheden en risico's eigen aan bepaalde sectoren, zoals omschreven in de appendix bij het volledige prospectus. De gemiddelde belegger streeft naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, aan aandelen gerelateerde effecten en derivaten. AXA WF Aedificandi Global -13% % -14% -14% A Cap EUR F Cap EUR -14% -14% -14% -15% Jaarlijks nettorendement in de referentievaluta: klassen A en F kapitalisatie. Prestaties uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 8 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: - Klasse A - kapitalisatie: EUR; - Klasse A - kapitalisatie: USD; - Klasse E - kapitalisatie: EUR; - Klasse F - kapitalisatie: EUR; - Klasse F - kapitalisatie: USD; - Klasse R - dividenduitkering: GBP; - Klasse I - kapitalisatie: EUR; 10

11 - Klasse M - kapitalisatie: EUR. Aandelen klasse A zijn voor alle beleggers bedoeld. Aandelen klasse E zijn voor alle beleggers bedoeld. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in een ander e aandelenklasse in hetzelfde of een ander compartiment. Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere kostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "A" bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse "F" bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse "A" worden omgewisseld voor aandelen klasse "F". De belegger kan hiertoe verzoeken bij de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse "A". Aan de aandeelhouders worden geen vergoedingen doorgerekend voor de omwisseling tussen aandelen klasse "A" en aandelen klasse "F". De bestuurders behouden zich het recht voor om naar eigen goeddunken aandelen van klasse J uit te geven. Aandelen klasse J worden enkel aangeboden aan institutionele beleggers die in Japan zijn gevestigd. Aandelen klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. De vennootschap zal geen aandelen klasse I uitgeven of omzetten voor beleggers die niet als institutionele belegger kunnen worden beschouwd. De bestuurders mogen beslissen inschrijvingen voor aandelen klasse "I" die aan institutionele beleggers zijn voorbehouden of de aanvaarding ervan op te schorten tot de register- of overdrachtsagent voldoende bewijs heeft ontvangen dat de betreffende belegger als institutionele belegger kan worden beschouwd. Indien blijkt dat een houder van aandelen klasse I geen institutionele belegger is, zullen de bestuurders de register- en overdrachtsagent opdracht geven aan de houder voor te stellen zijn aandelen om te zetten in een aandelenklasse binnen het betreffende fonds die niet voorbehouden is aan institutionele beleggers (op voorwaarde dat er een dergelijke klasse met gelijkaardige kenmerken bestaat). Indien de aandeelhouder weigert over te gaan tot omzetting, zullen de bestuurders, naar eigen goeddunken, zelf opdracht geven aan de register- en overdrachtsagent om de betreffende aandelen te verkopen in overeenstemming met de bepalingen van de rubriek "Hoe aandelen omzetten en verkopen. Op aandelen van klasse "M" kan enkel met de voorafgaandelijke goedkeuring van de bestuurders ingeschreven worden door AXA Investment Managers of de dochterondernemingen ervan, die de aandelen aanhouden om ze te gebruiken in het kader van institutionele mandaten of van vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds onder contract met de AXA Groep. Aandelen klasse "R" worden uitsluitend aangeboden aan andere beleggers dan institutionele beleggers die inwoner zijn van het VK, de Kanaaleilanden of het eiland Man. Fiscaal regime De bestuurders wensen de vennootschap te beheren om in aanmerking te komen voor de Britse distributeursstatus voor elke boekhoudkundige periode betreffende de aandelenklasse R in Britse pond. Zolang de distributeursstatus is toegekend en ononderbroken wordt behouden, zullen de aandeelhouders die Britse belastingplichtigen zijn, Britse vennootschapsbelasting en belasting op kapitaalwinsten verschuldigd zijn over alle belastbare winsten die voortvloeien uit de verkoop of het op een andere manier van de hand doen van hun aandelen. De bestuurders kunnen echter niet garanderen dat de distributeursstatus zal worden verkregen. Als de distributeursstatus niet wordt verkregen, zullen alle winsten die de beleggers halen uit de verkoop of het van de hand doen van hun aandelen offshore inkomsten zijn waarop de belasting- en inkomstenregels zullen gelden. Minimuminleg en -participatie Klasse F Klasse I Klasse J Minimuminleg* , , ,00 Minimale bijstorting*, behalve in geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* , , , ,00 / , , , ,00 * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse. In bijzondere gevallen kunnen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor de klassen I, F en J wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de 11

12 participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door het prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt. Voor aandelenklassen A, E, M en R is er geen minimumbedrag waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimumparticipatie vereist. FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Maximale inschrijvingskosten ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5 % van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse J: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten. Aandelen klasse M: geen instapkosten. Aandelen klasse R: instapkosten tot 5,5 % van de verhandelingsprijs. Maximale uitstapkosten: Er worden geen uitstapkosten geheven op de verkoop van aandelen. Maximale conversievergoedingen: Er mag geen conversievergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene gedeelte over de vennootschap. Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de beheermaatschappij: De vennootschap zal aan de beheermaatschappij de volgende maximale jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, berekend op basis van een percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 2,50% Aandelen klasse E: 2,50% Aandelen klasse F: 1,50% Aandelen klasse J: 0,90% Aandelen klasse I: 1,50% Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding Aandelen klasse R: 2,50% Hoewel de vennootschap in verband met de aandelen van klasse M geen beheersvergoeding zal betalen, kan de beheermaatschappij onrechtstreeks worden vergoed door institutionele mandaten of beleggingsbeheersovereenkomsten. Daarenboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding van 0,50% betalen voor de aandelen klasse E en van 0,45% voor de aandelen klasse J, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen verschuldigd aan de depotbank, Register- en Overdrachtsagent, Domiciliëringsagent, Administratief Agent en Betalingsgemachtigde: De domiciliëringsagent, vennootschapsagent en betalingsgemachtigde, register- en overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,075% per jaar. De vergoeding verschuldigd aan de depotbank kan maximum 0,030% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto-inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle aanvaardbare, betaalde onkosten en contante uitgaven (inclusief maar niet uitsluitend telefoon-, telex-, kabel- en portkosten) van de depotbank, domiciliërings-, vennootschapsagent, betalingsgemachtigde en register- en overdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Waarderingsdag Referentievaluta Elke werkdag is een waarderingsdag. EUR 12

13 APPENDIX 3 - AXA World Funds Clean Tech (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Paris De beleggingsbeheerder zal de doelstellingen van het compartiment trachten te realiseren door permanent ten minste 70 % van de totale activa van het compartiment te beleggen in internationale aandelen en met aandelen verwante instrumenten uitgegeven door ondernemingen die actief zijn op de wereldwijde markt van schone technologie in de sectoren energie, afval, water, industriële processen en veiligheid of andere relevante sectoren. Het compartiment mag ook tot 10% rechtstreeks of via beleggingen in andere ICBE's en/of ICB's beleggen in geldmarktinstrumenten. Beleggingen in niet-genoteerde effecten zullen samen met andere effecten en geldmarktinstrumenten dan deze waarnaar wordt verwezen in artikel 41 (1) van de wet van 2002 niet meer bedragen dan 10% van de nettoactiva van het compartiment. Deze strategie combineert het individuele ("bottom-up") onderzoeksproces, dat gericht is op een strikte selectie van effecten en in mindere mate de algemene ("top-down") aanpak voor de thematische spreiding van activa. Het compartiment zal uitkijken naar technologiegebaseerde systemen, producten of diensten in milieumarkten, vooral die van alternatieve energie en energie-efficiëntie, waterzuivering en vervuilingcontrole, en afvaltechnologie en grondstofbeheer. Beleggingsbeperkingen Bijzondere opmerking over het risico Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer mag dit compartiment gebruik maken van derivaten binnen de limieten van de rubriek Beleggingsbeperkingen van het volledige prospectus. Risico gekoppeld aan de doelmarkten: Bepaalde effecten in de portefeuille van dit compartiment kunnen een groter risico inhouden dan dat wat gewoonlijk samenhangt met beleggingen in aandelen op de voornaamste effectenmarkten, in het bijzonder wegens politieke en regelgevende omstandigheden zoals uitgebreider omschreven in de overeenkomstige appendix bij het volledige prospectus. Risico gekoppeld aan de belegging in specifieke sectoren: Dit compartiment zal zijn beleggingen concentreren in ondernemingen met milieuvriendelijke technologie in de sector, inclusief energie, afval, industriële waterzuivering en veiligheid, en zal bijgevolg onderhevig zijn aan de risico's van het concentreren van de beleggingen in die sector. Een dergelijke concentratie van beleggingen in een specifieke sector kan nadelige gevolgen hebben als die sector minder gewaardeerd wordt. Profiel van de gemiddelde belegger Resultaten De gemiddelde belegger streeft naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in EUR en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, aan aandelen gerelateerde effecten en derivaten. Het compartiment werd geïntroduceerd op 24 april Het rendement ervan zal worden beschreven in het jaar- en halfjaarverslag van de vennootschap. Prestaties uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 8 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: - Klasse A - kapitalisatie: EUR; - Klasse A - kapitalisatie: USD; - Klasse E - kapitalisatie: EUR; - Klasse F - kapitalisatie: EUR; - Klasse F - kapitalisatie: USD; - Klasse I - kapitalisatie: EUR; - Klasse I - kapitalisatie: USD; - Klasse M - kapitalisatie: EUR. Aandelen klasse A zijn voor alle beleggers bedoeld. Aandelen klasse E zijn voor alle beleggers bedoeld. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande 13

14 goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in een andere aandelenklasse in hetzelfde of een ander compartiment. Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere kostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse A bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse F geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse F bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse A worden omgewisseld voor aandelen klasse F. De belegger kan hiertoe verzoeken bij de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse F geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse A. Aan de aandeelhouders worden geen vergoedingen doorgerekend voor de omwisseling tussen aandelen klasse A en aandelen klasse F. Aandelen klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. De vennootschap zal geen aandelen klasse I uitgeven of omzetten voor beleggers die niet als institutionele belegger kunnen worden beschouwd. De bestuurders mogen beslissen inschrijvingen voor aandelen klasse "I" die aan institutionele beleggers zijn voorbehouden of de aanvaarding ervan op te schorten tot de register- of overdrachtsagent voldoende bewijs heeft ontvangen dat de betreffende belegger als institutionele belegger kan worden beschouwd. Indien blijkt dat een houder van aandelen klasse I geen institutionele belegger is, zullen de bestuurders de register- en overdrachtsagent opdracht geven aan de houder voor te stellen zijn aandelen om te zetten in een aandelenklasse binnen het betreffende fonds die niet voorbehouden is aan institutionele beleggers (op voorwaarde dat er een dergelijke klasse met gelijkaardige kenmerken bestaat). Indien de aandeelhouder weigert over te gaan tot omzetting, zullen de bestuurders, naar eigen goeddunken, zelf opdracht geven aan de register- en overdrachtsagent om de betreffende aandelen te verkopen in overeenstemming met de bepalingen van de rubriek "Hoe aandelen omzetten en verkopen. Op aandelen van klasse "M" kan enkel met de voorafgaandelijke goedkeuring van de bestuurders ingeschreven worden door AXA Investment Managers of de dochterondernemingen ervan, die de aandelen aanhouden om ze te gebruiken in het kader van institutionele mandaten of van vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds onder contract met de AXA Groep. Minimuminleg en -participatie Klasse F Klasse I Minimuminleg* , ,00 Minimale bijstorting*, behalve in , ,00 geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de ,00 / vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* , ,00 * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse. In bijzondere gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor klasse I en F wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door het prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt. Voor aandelenklassen A, E en M is er geen minimumbedrag waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimumparticipatie vereist. FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Maximale instapkosten ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5 % van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten. Aandelen klasse M: geen instapkosten. Maximale uitstapkosten: Er worden geen uitstapkosten geheven op de verkoop van aandelen. Maximale conversievergoedingen: Er mag geen conversievergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene gedeelte over de vennootschap. 14

15 Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de beheermaatschappij: De vennootschap zal aan de beheermaatschappij de volgende maximale jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, berekend op basis van een percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 2,50% Aandelen klasse E: 2,50% Aandelen klasse F: 1,50% Aandelen klasse I: 1,50% Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding Hoewel de vennootschap in verband met de aandelen van klasse M geen beheersvergoeding zal betalen, kan de beheermaatschappij onrechtstreeks worden vergoed door institutionele mandaten of beleggingsbeheersovereenkomsten. Daarenboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding van 0,50% betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen door de vennootschap verschuldigd aan de depotbank, register- en overdrachtsagent, domiciliëringsagent, vennootschapsagent en betalingsgemachtigde De domiciliëringsagent, vennootschapsagent en betalingsgemachtigde, register- en overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,075% per jaar. De vergoeding verschuldigd aan de depotbank kan maximum 0,030% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto-inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle aanvaardbare, betaalde onkosten en contante uitgaven (inclusief maar niet uitsluitend telefoon-, telex-, kabel- en portkosten) van de depotbank, domiciliërings-, vennootschapsagent, betalingsgemachtigde en register- en overdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Waarderingsdag Referentievaluta Elke werkdag is een waarderingsdag. EUR 15

16 APPENDIX 4 - AXA World Funds Emerging Europe Equities (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Paris De beleggingsbeheerder zal de doelstellingen van het compartiment nastreven door op elk moment ten minste twee derden van zijn nettoactiva te beleggen in aandelen en aan aandelen gerelateerde instrumenten uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn of een groot deel van hun economische activiteit hebben in de opkomende Europese staten, met een bijzondere nadruk op Polen, Tsjechië, Hongarije, Rusland en Turkije. Indien er wordt belegd in Rusland, zal het compartiment beleggen in effecten die zijn genoteerd of worden verhandeld op de Russian Trading System Stock Exchange en/of de Moscow Interbank Currency Exchange. Het compartiment mag niet meer dan één derde van zijn activa beleggen in converteerbare effecten, niet meer dan één derde van zijn activa beleggen in obligaties (met of zonder warrants) en niet meer dan één derde van zijn totale activa beleggen in geldmarktinstrumenten. Binnen deze regio's werd er geen vooraf bepaalde geografische activaspreiding vastgelegd. Er zijn geen formele restricties met betrekking tot de activa van het compartiment die verhoudingsgewijs in een bepaalde markt mogen worden belegd en/of eraan mogen worden blootgesteld. Dit compartiment zal bestaan uit een gediversifieerde portefeuille van voornamelijk effecten van beursgenoteerde ondernemingen, zoals gewone aandelen, preferente aandelen, converteerbare effecten en in mindere mate warrants op verhandelbare waarden en andere warrants. Beleggingsbeperkingen Bijzondere opmerking over het risico Profiel van de gemiddelde belegger Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer mag dit compartiment gebruik maken van derivaten binnen de limieten van de rubriek Beleggingsbeperkingen van het volledige prospectus. Bepaalde effecten in de portefeuille van dit compartiment kunnen een groter risico inhouden dan dat wat gewoonlijk samenhangt met beleggingen in aandelen op de voornaamste effectenmarkten, in het bijzonder wegens politieke en regelgevende omstandigheden zoals omschreven in de overeenkomstige appendix bij het volledige prospectus. De gemiddelde belegger streeft naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, aan aandelen gerelateerde effecten en derivaten. Resultaten AXA WF Emerging Europe Equities 80% 70% 60% 50% 40% A Cap EUR F Cap EUR 30% 20% 10% 0% Jaarlijks nettorendement in de referentievaluta: Klassen A en F kapitalisatie. Prestaties uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. 16

17 Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 8 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: Klasse A - kapitalisatie: EUR; Klasse A - dividenduitkering: EUR; Klasse E - kapitalisatie: EUR; Klasse F - kapitalisatie: EUR; Klasse F - dividenduitkering: EUR; Klasse I - kapitalisatie: EUR; Klasse M - kapitalisatie: EUR; Klasse R - dividenduitkering: GBP. Aandelen klasse A zijn voor alle beleggers bedoeld. Aandelen klasse E zijn voor alle beleggers bedoeld. Een aandeelhouder heeft de voorafgaande goedkeuring nodig van de vennootschap om aandelen van de klasse E om te zetten in een ander e aandelenklasse in hetzelfde of een ander compartiment. Aandelen klasse "F" werden in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers en genieten lagere kostenniveaus. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "A" bij een volgende inschrijving aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden voldoet inzake het minimumbezit, kan deze een aanvraag indienen voor de toewijzing van aandelen klasse "F" bij de volgende inschrijving waarbij zijn aandelen klasse "A" worden omgewisseld voor aandelen klasse "F". De belegger kan hiertoe verzoeken bij de volgende inschrijving. Indien een aandeelhouder die in het bezit is van aandelen klasse "F" na een terugkoop niet meer voldoet aan de voor aandelen klasse "F" geldende voorwaarden inzake minimumbezit, wordt deze geacht een verzoek te hebben ingediend om zijn positie om te wisselen voor aandelen klasse "A". Aandelen klasse "I" worden uitsluitend aangeboden aan institutionele beleggers. Particuliere aandeelhouders mogen hun aandelen niet omzetten in aandelen van een klasse die uitsluitend bestemd is voor institutionele beleggers. Op aandelen van klasse "M" kan enkel met de voorafgaandelijke goedkeuring van de bestuurders ingeschreven worden door AXA Investment Managers of de dochterondernemingen ervan, die de aandelen aanhouden om ze te gebruiken in het kader van institutionele mandaten of van vermogensbeheerovereenkomsten voor een speciaal fonds onder contract met de AXA Groep. Aandelen klasse "R" worden uitsluitend aangeboden aan niet-institutionele beleggers die inwoner zijn van het VK, de Kanaaleilanden of het eiland Man. Belastingen De bestuurders wensen de vennootschap te beheren om in aanmerking te komen voor de Britse distributeursstatus voor elke boekhoudkundige periode betreffende de aandelenklasse R in Britse pond. Zolang de distributeursstatus wordt behaald en ononderbroken wordt behouden, zullen de aandeelhouders die Britse belastingplichtigen zijn, Britse vennootschapsbelasting en belasting op kapitaalwinsten verschuldigd zijn over alle belastbare winsten die voortvloeien uit de verkoop of het op een andere manier van de hand doen van hun aandelen. De bestuurders kunnen echter niet garanderen dat de distributeursstatus zal worden verkregen. Als de distributeursstatus niet wordt verkregen, zullen alle winsten die de beleggers halen uit de verkoop of het van de hand doen van hun aandelen offshore inkomsten zijn waarop de belasting- en inkomstenregels zullen gelden. Minimuminleg en -participatie Klasse F Klasse I Minimuminleg* , ,- Minimale bijstorting*, behalve in geval van regelmatige spaarplannen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap* Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment* , , ,- / , ,- * in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse. In bijzondere gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor klasse I en F wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door 17

18 het prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt. Voor aandelenklassen A, E en M is er geen minimumbedrag waarvoor een aandeelhouder moet inschrijven en geen minimum voor latere bijstortingen. Er is geen minimumparticipatie vereist. 18

19 FINANCIËLE INFORMATIE Vergoedingen Maximale inschrijvingskosten ten laste van de aandeelhouders: Aandelen klasse A: instapkosten tot 5,5 % van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse E: geen instapkosten. Aandelen klasse F: instapkosten tot 2% van de verhandelingsprijs. Aandelen klasse I: geen instapkosten. Aandelen klasse M: geen instapkosten. Aandelen klasse R: instapkosten tot 5,5 % van de verhandelingsprijs. Maximale uitstapkosten: Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Maximale conversievergoedingen: Er mag geen omwisselingsvergoeding worden geheven, tenzij in de omstandigheden vermeld in het algemene deel over de vennootschap. Beheersvergoedingen door de vennootschap te betalen aan de beheermaatschappij: De vennootschap zal aan de beheermaatschappij de volgende maximale jaarlijkse beheersvergoedingen betalen, berekend op basis van een percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment: Aandelen klasse A: 1,50% Aandelen klasse E: 1,50% Aandelen klasse F: 0,75% Aandelen klasse I: 0,75% Aandelen klasse M: geen beheersvergoeding Aandelen klasse R: 1,50% Hoewel de vennootschap in verband met de aandelen van klasse M geen beheersvergoeding zal betalen, kan de beheermaatschappij onrechtstreeks worden vergoed door institutionele mandaten of beleggingsbeheersovereenkomsten. Daarenboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding van 0,75% betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de netto-inventariswaarde van het compartiment. Vergoedingen verschuldigd aan de depotbank, register- en overdrachtsagent, domiciliëringsagent, administratief agent en betalingsgemachtigde: De domiciliëringsagent, administratief agent en betalingsgemachtigde, register- en overdrachtsagent zal uit de nettoactiva van het compartiment recht hebben op een maximumvergoeding van 0,075% per jaar. De vergoeding verschuldigd aan de depotbank kan maximum 0,160% per jaar bedragen, berekend op basis van de netto-inventariswaarde bepaald op de laatste valutadag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. Alle aanvaardbare, betaalde sommen en contante uitgaven (inclusief maar niet uitsluitend telefoon-, telex-, kabel- en portkosten) gedragen door de depotbank, domiciliëringsagent, administratief agent en betalingsgemachtigde en register- en overdrachtsagent, alle bewaaronkosten van banken en financiële instellingen aan wie de bewaring van activa van het compartiment wordt toevertrouwd, zullen worden gedragen door het compartiment. Waarderingsdag Referentievaluta Elke werkdag is een waarderingsdag. EUR 19

20 APPENDIX 5 - AXA World Funds Euro Value Equities (het "compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling Financieel beheerder Beleggingsbeleid Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. AXA Investment Managers Paris De beleggingsbeheerder zal de doelstelling en van het compartiment trachten te realiseren door hoofdzakelijk te beleggen in ondernemingen die in de eurozone zijn gevestigd en niet meer dan 10% van de activa van het compartiment te beleggen in ondernemingen die niet in de eurozone zijn gevestigd. De portefeuille omvat een kernselectie (ongeveer 80%) van large caps en bekende blue chips uit de eurozone. De beleggingsbeheerder zal op elk ogenblik ten minste 66% van de totale activa van het compartiment beleggen in aandelen die zijn uitgedrukt in euro. Het compartiment mag niet meer dan één derde van zijn activa beleggen in geldmarktinstrumenten en niet meer dan één derde van zijn activa in converteerbare en gewone obligaties beleggen. Er zijn geen formele restricties met betrekking tot de activa van het compartiment die verhoudingsgewijs in een bepaalde markt mogen worden belegd en/of eraan mogen worden blootgesteld. Beleggingsbeperkingen Profiel van de gemiddelde belegger Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer mag dit compartiment gebruik maken van derivaten binnen de limieten van de rubriek Beleggingsbeperkingen van het volledige prospectus. De gemiddelde belegger streeft naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, aandelengerelateerde effecten en derivaten. Resultaten AXA WF Euro Value Equities 30% 25% 20% 15% A Cap EUR F Cap EUR 10% 5% 0% Jaarlijks nettorendement in de referentievaluta: Klassen A en F kapitalisatie. Prestaties uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Beschikbare aandelenklassen in het compartiment Er zijn momenteel 6 aandelenklassen beschikbaar in het compartiment, uitgedrukt in de hierna vermelde munten: - Klasse A - kapitalisatie: EUR; - Klasse A - dividenduitkering: EUR; - Klasse E - kapitalisatie: EUR; - Klasse F - kapitalisatie: EUR; 20