Deelnemersvergadering 26 september 2013

Transcriptie

1 Deelnemersvergadering 26 september 2013

2 2 1. Opening

3 Agenda 1. Opening, mededelingen en ingekomen stukken 2. Notulen (27 september 2012 en 24 januari 2013) 3. Jaarverslag Beleggingen 2012 en ontwikkelingen 5. Nieuwe pensioenregelgeving 2014/ Actuele ontwikkelingen 7. Vragen 3

4 4 2. Notulen

5 5 3. Jaarverslag 2012

6 Belangrijke cijfers Rendement 15,2% 7,6% Indexatie - actieven 0,0% 0,0% - pensioengerechtigden en premievrijen 0,0% 0,0% Dekkingsgraad 99,7% 88,8% Vereiste dekkingsgraad 111,8% 112,0% Minimum vereiste dekkingsgraad 104,2% 104,2% Pensioenvermogen 827,6 mln. 723,9 mln. Pensioenverplichtingen 830,5 mln. 814,8 mln. Gemiddelde rekenrente 2,4% 2,7% 6

7 Analyse resultaat 2012 Euro x miljoen Premiebijdragen 24,6 25,5 Pensioenopbouw incl. invaliditeitsopslag -27,4-23,4 Pensioenuitvoeringskosten -1,4-1,2 Premieresultaat -4,2 0,9 Beleggingsresultaten 108,9 51,0 Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen -12,6-9,3 Wijziging marktrente -54,2-100,4 Intrestresultaat 42,1-58,7 Toeslagverlening 0,0 0,0 Korting opgebouwde pensioenaanspraken 61,7 0,0 Toevoeging voorziening toekomstige levensverwachting -12,3 0,0 Overige 0,8-1,9 Overig resultaat 50,2-1,9 Totaal resultaat 88,1-59,7 7

8 8 Beleggingsresultaten (rendement) Beleggingen euro x miljoen

9 Strategische Beleggingsmix Strategische Bandbreedtes Feitelijke Euro allocatie min. max. allocatie 2012 x Aandelen 27,5% 22,5% 32,5% 29,2% Vastgoed 7,5% 2,5% 12,5% 3,4% Vastrentende 65,0% 57,5% 72,5% 67,4% waarden Liquide middelen 0,0% -5,0% 5,0% 0,0% 228 TOTAAL 100,0% 100,0%

10 Uitsplitsing Beleggingsresultaten Vastgoedbeleggingen Rendement -1,6% 2,7% Benchmark 0,9% 3,7% Aandelen Rendement 14,4% -4,0% Benchmark 14,4% -4,3% Vastrentende waarden Rendement 11,7% 4,3% Benchmark 11,7% 2,9% Totale portefeuille Rendement (excl. derivaten) 12,0% 2,0% Rendement (incl. derivaten) 15,2% 7,6% 10

11 Aandelen en Vastgoed Aandelen Aandelenfonds (index fonds) Beursgenoteerde certificaten van aandelen Ballast Nedam Totaal Vastgoed Vastgoedfonds, niet beursgenoteerd

12 Vastrentende waarden Matching portefeuille Euro staatsobligaties Euro bedrijfsobligaties Lening op schuldbekentenis Subtotaal Return portefeuille Hoogrentende obligaties Obligaties opkomende markten harde valuta Obligaties opkomende markten lokale valuta Subtotaal Totaal Vastrentende waarden

13 Benchmark eurostaatsobligaties Land Norm gewicht Duitsland 35% Nederland 20% Frankrijk 30% Finland 5% Oostenrijk 10% 13

14 Beleggingsbeleid 2012 Voortzetting beleid 2011 Inzichtelijkheid van derivaten Transparantie vastrentende waarden Bestuur betrokken bij de beleggingen 14

15 Beleid aandelen Indexbeleggen: De MSCI (AC) World (Net) Index wordt sinds april 2009 gevolgd. Voordelen index beleggen: Lagere kosten; Volgt index. Afdekken van het valutarisico Binnen de aandelenportefeuille zijn de US Dollar, Britse Ponden en Japanse Yen afgedekt.

16 Beleid renterisico 2012 Het Pensioenfonds is gevoelig voor de rente door: Waardering rente-afhankelijke beleggingen met marktrente; Waardering op marktrente van pensioenverplichtingen (rentetermijnstructuur DNB). Strategisch beleid: Renterisico wordt afgedekt voor minimaal 60% en maximaal 70%. Als norm wordt 65% aangehouden 16

17 Beleggingsbeleid 2012, besluiten Overstap naar aandelenfonds waarin geen stukken worden uitgeleend Verkoop langlopende rente-swaps Eind 2012 introductie UFR (marktrente voor de verplichtingen) Medio en 50-jarige rente-swaps Opbrengst ad ca. 33 milj. geherinvesteerd in staatsobligaties 17

18 Ontwikkelingen 2013, beleggingen Overstap van actief beheerd euro credit fonds naar een passief beheerd eurocredit fonds Hogere weging opkomende markten binnen de aandelen Was ca. 11% norm, wordt 22,5% van de aandelenportefeuille Verhoging gebeurt stapsgewijs ALM-studie (Asset Liability Management) Doel: inzicht gevolgen beleidskeuze 18

19 Voorziening pensioenverplichtingen euro x miljoen Voorziening zieke deelnemers Kostenvoorziening Pensioengerechtigden Premievrijen Actieven

20 Gemiddelde marktrente voorziening 2008: 3,6% 2009: 3,8% 2010: 3,4% 2011: 2,7% 2012: 2,4% 20

21 Lasten levensverwachting 2007: 27,5 mln 2008: 0,0 mln. 2009: 21,0 mln. 2010: 27,8 mln. 2011: 0,0 mln. 2012: 12,3 mln. 21

22 Dekkingsgraad 2008: 88,4% 2009: 93,1% 2010: 95,6% 2011: 88,8% 2012: 99,7% 22

23 Deelnemers Totaal Premie betalenden Pensioengerechtigden Premievrijen Gemiddelde leeftijd actieven 43 jaar 43 jaar Premies 24,6 mln. 25,5 mln. Pensioenuitkeringen 28,4 mln. 27,9 mln.

24 Huidige pensioenregeling De pensioenregeling is een collectieve beschikbare premieregeling Verdeling van de premie op basis van middelloonregeling; Geen gegarandeerd recht; Premie is vast percentage pensioengrondslag (24%); Werkgever heeft geen plicht tot bijstorten; Werkgever heeft geen recht op overschotten. 24

25 Volgorde toekenning middelen 25 Beschikbare middelen worden, in de onderstaande volgorde toegekend: 1. Herstel van 31 december 2010 doorgevoerde korting (3%); 2. Toeslagverlening volgens CPI en CAO 3. Inhaal toeslagverlening Uitsluitend geldig voor niet of gedeeltelijke toeslagen voor Na 5 jaar vervalt in te halen toeslag 4. Aanleggen van 10% buffer (boven vereiste reserves) 5. Extra toeslag in verhouding 3:2 (actieven: inactieven) Tijdens de duur van een korte termijn herstelplan geen toeslagen

26 Toeslagenbeleid De doelstelling is om de overschotten te besteden aan toeslagen; De toeslagverlening is voorwaardelijk: als meer middelen aanwezig zijn dan benodigd voor de nominale verplichtingen (inclusief de vereiste buffers), kunnen toeslagen worden verleend. Uitgangspunten bij toeslagverlening: Financiële positie van het fonds ultimo 2012; Pensioenreglement; Korte en lange termijn herstelplan. 26 => geen toeslagen per 1 juli 2013

27 Volgorde bij tekort Indien niet binnen de gestelde termijn het dekkingstekort en / of reservetekort door middel van matiging van de toeslagverlening opgeheven kan worden, resteren de volgende maatregelen: 1. Beleggingsmix 2. Herverzekering 3. Korting van nominale aanspraken Het Bestuur kan gemotiveerd van deze volgorde afwijken. 27

28 Beleid korten opgebouwde pensioenen Opgebouwde pensioenen en dus ook de uitkeringen worden evenredig gekort; Herstel vindt plaats middels toeslagen; Toeslagen zodra mogelijk aan iedereen 28

29 Inhaaltoeslagen (verleend voor ) 29 Actieven In te halen Verleende toeslag Korting 1 juli ,00% 100% 0% 1 juli ,28% 0% 0% 1 juli ,51% 0% 3% ( ) 1 juli ,26% 0% 0% 1 juli ,50% 0% 0% Pensioengerechtigden en premievrijen In te halen Verleende toeslag Korting 1 juli ,00% 100% 0% 1 juli ,94% 0% 0% 1 juli ,11% 0% 3% 1 juli ,93% 0% 0% 1 juli ,38% 0% 0%

30 Pensioenuitvoeringskosten Euro x Pensioenbureau Kosten per normdeelnemer bedragen 319,- Vermogensbeheer Gefactureerde kosten In fondsen verwerkte kosten Overige kosten

31 Structuur Stg. Pensioenfonds Ballast Nedam De Nederlandsche Bank Autoriteit Financiële Markten Visitatiecommissie Beleggingscommissie Advies vooraf Bestuur Accountant Controle achteraf Verantwoordingsorgaan Adviserend actuaris Waarmerkend actuaris Deelnemersvergadering 31 Vermogensbeheer Pensioenbureau Bestuursondersteuning Financiële en deelnemersadministratie Risicoverzekering

32 Bestuur 2012 Naam Gekozen / Benoemd Einde zittingsduur D. van Hoogstraten (voorzitter) Werkgever M. Heitman Werkgever J. Leenders Werkgever J. Voorrips Werknemers (vacature) Werknemers n.n.b. W. Hubeek Pensioengerechtigden

33 Verantwoordingsorgaan 2012 Naam Gekozen / Benoemd Einde zittingsduur T. de Jong (voorzitter) Werkgever J. Haring Werknemers G. Jansen Werknemers B. Philippen Pensioengerechtigden J. Romeijn Pensioengerechtigden Vacature Werkgever K. de Roo Werkgever

34 Beleggingscommissie Bestuursleden J. Voorrips (voorzitter) D. van Hoogstraten Adviseurs P. Bajema (operationeel adviseur BNPF) B. Buyck M. Euverman (strategisch adviseur Beleggingscommissie) E. Velthuis Pensioenbureau L. Duynstee J. Gelens A. de Jager

35 Commissies 2012 Naast de beleggingscommissie zijn in 2012 de volgende bestuurscommissies ingesteld: Agendacommissie (opvolger van Dagelijks Bestuur) Audit commissie Risicomanagementcommissie Jaarverslagcommissie Communicatiecommissie 35

36 Visitatiecommissie 2012 Voor eerst is Intern Toezicht uitgevoerd door een externe commissie Naam Discipline M. Breek Bestuursprocessen E. Janssen Pensioenen en communicatie L. Rutgers Beleggen en vermogensbeheer 36

37 Bevindingen Intern Toezicht (2012) Zie ook jaarverslag pagina 24. Bestuur bestuurt op actieve wijze en anticipeert op relevante ontwikkelingen Zorg werkdruk pensioenbureau Formeel uitbestedingsbeleid moet vastgelegd worden Aandacht voor kwetsbaarheid tijdens ontwikkeling bestuursmodel en nieuwe bestuursleden 37

38 Oordeel Verantwoordingsorgaan (2012) Zie pagina 35 van het jaarverslag Intern toezicht verbetert echter het proces verdient verbetering Juicht instelling bestuurscommissies toe De belangen van alle deelnemers zijn evenwichtig behartigd Communicatie open en eerlijk Voorzichtig zijn met prognoses van kortingen 38

39 Pensioensite: 39

40 Pensioenbureau Naam Functie A. Aalsters-van Greuningen Pensioenadministrateur L. Duynstee Directeur I. Endenburg-de Groot Secretaresse J. Gelens Controller M. van der Hout Beleidsmedewerker A. de Jager Beleidsmedewerker M. van Rossum-van Uden Financieel administrateur J. van der Star Pensioenadministrateur Totaal 6,5 voltijdsarbeidskracht

41 Kernpunten 2012 Stand dekkingsgraad eind 2012 leidt tot korting; Nieuwe overlevingstafels ingevoerd; Wijziging van de pensioenregeling per 1 januari 2013; Continue aandacht voor communicatie; Aanpassen rente afdekking aan UFR; Opzetten integraal risicomanagement; Wijziging Intern Toezicht - Visitatiecommissie; Wijzigingen samenstelling Bestuur 41

42 42 Jaarverslag Vragen?

43 43 6. Actualiteit

44 Onderwerpen 1. Actuele financiële positie 2. Pensioenregeling Premie (proces) 5. Wet versterking bestuur pensioenfondsen 6. VvP 7. Binnengekomen vragen 44

45 1. Actuele financiële positie 45 Dekkingsgraad= Vermogen / Verplichtingen ,4% ,1% ,6% ,8% ,7% 1 e kwartaal ,0% 2 e kwartaal ,6% Dekkingsgraad augustus ,7%

46 1. Doorvoeren korting op aanspraken Herstellen voor 2014 April 2013 zijn de aanspraken / uitkeringen met 7% gekort; Eind 2013 moet er sprake zijn van een dekkingsgraad van 104,2%; Verder verlagen van de pensioenaanspraken/uitkeringen lijkt noodzakelijk; Restant op basis van de cijfers eind 2013 wordt per 1 april doorgevoerd 46

47 2. Pensioenregeling Per 1 januari 2014 wijzigt de pensioenregeling opnieuw (zie ook presentatie van de heer Janssen) Pensioenrichtleeftijd 67, Opbouwpercentage 2,15% Fiscaal maximum Alternatief: Pensioenrichtleeftijd 65 Opbouwpercentage 1,9% Fiscaal maximum

48 48 2. Verhouding

49 2. Proces COR / werkgever zijn hierover nog in gesprek Keuzes BNPF: - Collectieve waardeoverdracht naar 67 jaar, of - Aanhouden twee pensioendata 49

50 3. Toelichting op de verschillende premies Premies (prognose) Premie o.b.v. actuele rente 29,8 mln 29,5 mln Kostendekkende premie 19,5 mln 19,2 mln Feitelijke premie 22,7 mln 23,6 mln 50

51 3. Premie 2013 Binnen huidige systematiek van het fonds is de premie toereikend Premiedekkingsgraad 2013 bedraagt 79% Opbouwpercentage 2013 effectief 1,77% rekening gehouden met korting op UPO 1,8% 51

52 3. Premie 2014 Binnen huidige systematiek van het fonds is de premie toereikend Premiedekkingsgraad 2014 ook in nieuwe regeling onder 100% Mogelijk korting van de opbouwpercentage ook in 2014 mogelijk lager dan reglementair (2,15%) 52

53 4. Nieuwe regeling per 2015 Keuze tussen nominaal en reëel kader Werkgever bepaalt met werknemers de keuze naar de toekomst toe Het pensioenfonds bepaalt t.a.v. opgebouwde aanspraken Traject tot model keuze is ingezet, hoewel de wetgeving nog in de maak is, de belanghebbenden organen zullen worden betrokken 53

54 5. Wet versterking bestuur pensioenfondsen Moet 1 juli 2014 ingevoerd zijn Dialoog met stakeholders (november / december) Voorgenomen besluit Bestuur eind december Adviesaanvraag VO Definitief besluit Aanpassen statuten Maart / februari bijzondere deelnemersvergadering ter toelichting 54

55 5. Wet versterking bestuur pensioenfondsen Belangrijke issues; Modelkeuze; paritair versus onafhankelijk; Bestuur; wel of niet externen, zetelverdeling Toezicht; niet uitvoerende bestuursleden, Raad van Toezicht of Visitatiecommissie; Medezeggenschap; VO, Belanghebbendenorgaan 55

56 5. Wet versterking bestuur pensioenfondsen 56

57 6. Vereniging van Pensioengerechtigden Periodiek informeel overleg Inhoudelijk overleg met experts Ondersteuning communicatie Discussie op onderwerpen 57

58 7. Binnengekomen vragen VvP (1) Oorzaak huidige positie van het fonds; a. heeft aandacht van het bestuur, ook in overleg met VvP, eigen analyse is lopende b. historisch ontstaan, grotendeels voor 1999 c. gedempte premie en uitkering tijdens onderdekking beïnvloeden de dekkingsgraad d. voorzieningen zijn prudent en in lijn met wetgeving 2. Positie BNPF t.o.v. BPF a. onderwerp geweest van gesprek werkgever / COR b. vooral de verwachte directe negatieve consequenties reden om dit niet te ambiëren

59 7. Binnengekomen vragen VvP (2) 3. Nieuwe wet versterking bestuur => reeds aan de orde geweest 4. Prijsindex vs loonindex => visie VvP nemen we mee in nieuwe regeling Positie inactieven => neemt het Bestuur in overweging, NB belangen lopen niet altijd parallel 6. Het Bestuur van het Pensioenfonds kan het reglement eenzijdig wijzigen t.a.v. pensioengerechtigden, alleen na evenwichtige belangen afweging en zorgvuldig doorlopen proces 7. Nieuwe regeling 2015, nominaal / reëel => reeds besproken 59

60 60 VRAGEN?

61 Disclaimer AAN DEZE PRESENTATIE KUNNEN GEEN RECHTEN WORDEN ONTLEEND, DE STATUTEN EN REGLEMENTEN ZIJN BEPALEND. 61