Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam

Transcriptie

1 Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Windmolenproject Egmond, Deelnemersvergadering 28 september 2006

2 Agendapunt 4 Kernpunten 2005 Goed jaar, dekkingsgraad van 112,1% naar 117,1% gestegen, ondanks dalendee marktrente De driejaarsmiddeling teruggebracht tot tweejaarsmiddeling Indexatie van 0,5% verleend Nog wel reservetekort: Herstelplan Meer belegd in LDF (long duration fund): minder rentegevoelig Verbeterde ouderdomspensioenregeling

3 Kerncijfers rendement 13,4% 8,5% resultaat in mln 30,9 27,5 indexatie 0,5% 0,0% premiekorting 0,0% 0,0% stortingen BN algemene reserve 17,1% 12,1% beleggingen in mln 594,9 523,4 8,2% 7,2% 0,1% 3,2% 23,9 (45,0) (38,1) (24,0) 0,0% 4,4% 2,3% 2,0% 0,0% 40,0% 50,0% 40,0% 29,1 (10,6) 6,7% 1,5% 12,8% 25,0% 472,3 402,0 444,5 443,5 3

4 Analyse resultaat 2005 in mln euro beleggingsopbrengsten 73,5 43,0 fors gestegen pensioenverplichtingen (39,8) (18,0) toevoeging ook fors gestegen saldo 33,7 25,0 per saldo gestegen resultaat op premies 2,6 (0,2) ruimte in premie 2005 t.o.v. opbouw overig resultaat (5,4) 2,7 2005: met name middeling en indexatie resultaat boekjaar 30,9 27,5 duidelijke toename 4

5 Analyse resultaat 2005 (2) in mln euro directe 14,0 15,2 indirecte 59,5 27,8 met name in 2005 koerswinst op aandelen beleggingsopbrengsten 73,5 43,0 reguliere opbouw 4% rekenrente (19,1) (18,0) extra rekenrente (20,7) in 2005 bedroeg de marktrente 3,7% pensioenverplichtingen (39,8) (18,0) terugbrenging driejaarsmiddeling (4,5) indexatie (1,6) overig 0,7 2,7 in het kader van wijziging pensioenregling 2005 in het kader van wijziging pensioenregling 2005 in 2004 met name herverzekeringsresultaat overig resultaat (5,4) 2,7 5

6 Reservetekort 2005 aanwezig vermogen 610,5 pensioenverplichtingen *) 527,9 algemene reserve 82,6 af: 4% reserve algemene risico's 21,1 overdekking 61,5 reserve beleggingsrisico's 98,9 reservepositie (37,4) *) inclusief 2% excassovoorziening Combinatie van overdekking en een reservetekort Naar verwachting ruim voldoende vermogen om bij staking premiebetalingen de nominale pensioenverplichtingen na te komen Echter onvoldoende om dit volledig geïndexeerd te kunnen nakomen 6

7 Berekening beleggingsreserve Mix Buffer Reserve Zakelijke waarden Vastrentende waarden Beleggingsreserve 35% 25% 8,75% 65% 10% 6,50% 15,25% Berekening 104,0% / (100,0% 15,25%) = 122,7% eraf: algemene reserve Vereiste beleggingsreserve Pensioenverplichtingen Beleggingsreserve 104,0% 18,7% 527,9 mln 98,9 mln 7

8 Dekkingsgradenn en tekort 2005 Jaarrekening Pensioenverplichting 517,6 mln Voorziening 3,8 mln 521,4 mln APP (toets DNB) Pensioenverplichting 517,6 mln Excassovoorziening 10,3 mln 527,9 mln FTK Pensioenverplichting 557,7 mln Aanwezig vermogen 610,5 mln Aanwezig vermogen 610,5 mln Aanwezig vermogen 610,5 mln Dekkingsgraad 117,1% Vereiste dekking 124,2% Dekkingsgraad 115,6% Vereiste dekking 122,7% Dekkingsgraad 109,5% Vereiste dekking 113,9% Reservetekort 37,4 mln Reservetekortt 37,4 mln Reservetekort 25,1 mln 8

9 Beleggingen ,4% 15,0% 600 ( x 1mln) ,5 0,1% ,3 8,2% 8,5% 523,4 594,9 10,0% 5,0% 0,0% Rendement 200 5,0% 100 7,2% ,0% Jaren Vermogen Rendement 9

10 Voorziening pensioenverplichtingen gepensioneerden premievrijen actieven (in mln euro's)

11 Deelnemers 2005 Totaal (2004: 6.294) Premiebetalende Pensioengerechtigde Premievrije (2004: 1.931) (2004: 1.341) (2004: 3.022) Pensioenuitkeringen 19,9 mln (2004: 17,4 mln) 11

12 Verhoudingen deelnemers voorziening pensioenverplichtingen 22% 30% 34% 47% 48% 19% Deelnemers Prem ievrijen Pensioengerechtigden Het relatieve aandeel in de verplichtingen en in het aantal van de actieve deelnemers is ten opzichte van de slapers en gepensioneerden de afgelopen jaren gedaald. 12

13 Pensioenregeling 2005 Collectieve beschikbare premieregeling met vaste premie Deelnemer loopt meer risico (positief en negatief) Schot tussen pensioenfonds en onderneming Geen onttrekkingen meer Geen bijstortingen meer Verdeling volgens middelloon 13

14 Herstelplan Herstelplan 2002 Geen indexatie tot 2010: geen toekenning van voorwaardelijk recht Driejaarsmiddeling: korting nominaal recht Pensioenregeling met kostendekkende premie Herstelplan 2006 Gewijzigde pensioenregeling ingevoerd Middeling gedeeltelijk teruggedraaid Indexatie 2005: 0,5% Beperking voorwaardelijke indexatie: schatting 50% tot 2010 (geen onvoorwaardelijk recht) 14

15 Volgorde toekenning middelen Beschikbare middelen worden in de onderstaande volgorde toegekend: 1. Herstel van kortingen op nominale aanspraken 2. Indexatie volgens CPI en CAO 3. Inhaalindexaties voor maximaal 5 jaar 4. Aanleggen van 10% buffer (boven vereiste reserves) 5. Extra indexatie in verhouding 3:2 (actieven: inactieven) 15

16 Volgorde bij tekort Indien niet binnen de gestelde termijnen het dekkingstekort en / of reservetekort door middel van matiging van de indexaties opgeheven kan worden resteren de volgende maatregelen: 1. Beleggingsmix 2. Herverzekering 3. Korting van nominale aanspraken Het Bestuur kan gemotiveerd van deze volgorde afwijken. 16

17 Indexatie algemeen Indexatie is voorwaardelijk: als er meer middelen zijn dan benodigd voor de nominale verplichtingen (inclusief de vereiste buffers) kan er worden geïndexeerd. Inactieven: CPI alle huishoudens (2005: 1,98%) Actieven: UTA CAO (2005: 1,25%) Zijn er daarna nog middelen beschikbaar: eerst inhaalindexaties, maximaal 5 jaar terug, tot en met 2005 (2005 is het eerste jaar van deze regeling). 17

18 Indexatie in herstelplan Herstelplan is vereist bij een tekort Binnen 1 jaar 104% vereist (dekkingstekort), binnen 8 jaar ook de beleggingsreserves vereist Pensioenfonds heeft reservetekort van 37,4 mln (geen dekkingstekort) en moet derhalve een herstelplan hebben 18

19 Indexatie in herstelplan Beleid: zodanig jaarlijks gedeeltelijk te indexeren dat aan het einde van de herstelperiode het reservetekort naar verwachting niet meer bestaat (in plaats van niet indexeren totdat reservetekort weg is). Eventuele niet volledig toegekende indexaties van laatste 5 jaar volgens de CPI en CAO komen in aanmerking voor inhaalindexatie met ingang van

20 Indexatie 2005 *) Indexatie per 1 juli 2006: Actieven: 0,65% (50% van CAO 2005: 1,25%) Inactieven: 1,00% (50% van CPI 2005: 1,98%) Deze matiging van 50% kan tot en met 2010 worden ingehaald, daarna vervalt deze voor het jaar 2005 *) Na instemming pensioenregeling

21 Berekeningswijze indexatie 2005 CPI alle huishoudens Jaarverslag 2005 Het gemiddelde indexatiecijfer over een jaar is gebaseerd op het gemiddelde van de maandindexcijfers (CPI alle huishoudens) voor dat jaar Het indexatiecijfer voor de pensioenregeling is de procentuele stijging tussen twee gemiddelde jaar indexatiecijfers. Besluit Bestuur berekeningswijze December ,0 December , ,8 111,5 110,3 112,1 111,1 113,1 111,5 113,2 111,7 113,2 111,0 112,8 110,9 112,7 111,2 113,2 112,1 114,1 112,2 114,0 111,8 113,8 111,0 113, , ,90 111,22 113,08 1,67% CPI 2005: 1,98% 21

22 Bezwaren Kernpunten van bezwaar tegen gedeeltelijke terugdraaiing van de middeling en de indexatie van 0,5%: Inactieven ten onrechte aanzienlijk minder toebedeeld dan actieven ( 4,5 mln versus 1,6 mln, zeker gerelateerd aan de opbouw van de pensioenverplichting) Strijdig met pensioenreglement Strijdig met Pensioen en Spaarfondsenwet Strijdig met herstelplan 2002 Proces Verschillende briefuitwisselingen in periode november 2005 augustus 2006 Twee besprekingen tussen delegatie van bezwaarmakers en bestuur Second opinion van Watson Wyatt 22

23 Conclusies second opinion De kernvraag is of het bestuur de juiste uitleg aan het reglement heeft gegeven Resumerend komen wij tot de conclusie dat het fondsbestuur in redelijkheid tot het genomen besluit heeft kunnen komen Wij zijn dan ook van mening dat binnen het Bestuur sprake is geweest van een zorgvuldige belangenafweging en dat het genomen besluit in stand kan blijven De besluiten zijn in onze optiek dan ook niet in strijd met de redelijkheid die het Bestuur behoorde te betrachten, noch in strijd met de evenwichtigheidsregel vervat in artikel 5 lid 4 van de PSW 23

24 Ontwikkelingen 2006 Pensioenwet FTK Pension Fund Governance (voorstel voor wijzigingen in vergadering van september 2007) Pensioenbureau Van Oord Beter voorstel van BNPF: overdracht waarschijnlijk Resultaten 2006: ING IM 24

25 Vragen Stadion Groningen,

26 Agendapunt 5 Pensioenregeling 2006 Aanleiding: opbouw vroegpensioen niet meer mogelijk in 2006 en behoud van dispensatie Opbouw is verhoogd van 2,00% Premie is naar verhouding verhoogd van 21,2% naar 24,0% Werknemer betaalt 7,0% (was 6,,2%) naar 2,25% Ballast Nedam draagt nu naar verhouding meer bij aan totale premie dan de bijdrage voor vroegpensioen en ouderdomspensioen in 2005 Indexatie per 1 juli over index voorgaand jaar (de procentuele verandering van het gemiddelde maandelijkse prijsindexcijfer tussen twee jaren) 26