Stichting Voorzieningsfonds Getronics 11 februari Stand van zaken SVG. 1 van 19

Transcriptie

1 Stichting Voorzieningsfonds Getronics 11 februari 2015 Stand van zaken SVG 1 van 19

2 Programma Pensioenfonds SVG Financiële positie SVG Terugblik 2014 Vooruitblik 2015 Vragen 2 van 19

3 Pensioenfonds SVG Pensioenovereenkomst tussen Getronics (en rechtsvoorgangers) en medewerkers is ondergebracht bij Stichting Voorzieningsfonds Getronics (SVG) SVG staat los van onderneming pensioenen en vermogen dus ook Pensioengerechtigden ontvangen uitkering van SVG SVG heeft de pensioenbeheer en vermogensbeheer uitbesteed aan TKP en TKPI Samenstelling ( ) Actieven : Slapers : Pensioengerechtigden : van 19

4 Voorstellen Bestuur Werkgever - Fred Ooms (voorzitter) - Hans Dijkstra - Eric Meurs Deelnemers - Bert Mogelin - Gert de Jong Pensioengerechtigden - Cor Rollfs of Roelofs Verantwoordingsorgaan Werkgever - Ab Ribbink (voorzitter) - Nelleke de Heer Deelnemers - Richard Zuidhof - Vacature Pensioengerechtigden - Bram Bloemendal - Frans Egging 4 van 19

5 Financiële positie* Rendement 2014 Portefeuille: 14,3% Benchmark: 14,2% *) voorlopig cijfer Dekkingsgraad eind 2013: 100,8% Dekkingsgraad eind 2014: 104,3%* 5 van 19

6 Ontwikkeling dekkingsgraad Dekkingsgraad op 31 december 2014 (i.e. 104,3%) gestegen ten opzichte van de dekkingsgraad eind 2013 (i.e. 100,8%). Oorzaken: Positief resultaat op beleggingen: 14,3% (inclusief 4,3% bijdrage van rentederivaten) ++ Stijging van de verplichtingen door lagere marktrente Doorvoeren van de kortingsmaatregel per 1 april Afwikkelen van de garantieregeling + 6 van 19

7 Beleggingsrendement 2014* Totale beleggingsportefeuille Beleggingscategorie Gewicht eind Q Rendementen 2014 (%) % mln Portefeuille Benchmark Relatief Aandelen 42,2 533,2 10,4 9,7 0,6 Vastrentende waarden 51,9 654,7 10,1 10,4-0,2 Onroerend goed 2,0 25,4 1,6 1,6 0,0 Grondstoffen - - 2,5 3,4-0,9 Hedge funds 0,0 0,0 7,9 7,9 0,0 Bijdrage futures 0,1 0,8 0,0 0,0 Bijdrage renteswaps 3,4 43,3 4,3 4,3 Geldmarkt 0,4 5, Liquiditeiten 0,0 0, Totaal na beheervergoeding 100, ,6 14,3 14,2 0,1 * Voorlopige cijfers 7 van 19

8 Terugblik 2014 Per 1 april 2014 zijn de (ingegane) pensioenen en de garantieregelingen gekort met 3,2% In 2014 heeft bestuur veelvuldig overleg gehad met DNB over aanpassing van de flexibele pensioenregeling van SVG Aanleiding is om de financiële inrichting van het pensioenfonds toekomstbestendiger te maken Na formele toestemming DNB zijn de garantieregelingen per 1 januari 2015 afgewikkeld. 8 van 19

9 Terugblik 2014 Afwikkelingen van de garantieregelingen is een goede maatregel voor toekomstbestendigheid van het pensioenfonds. Naast de andere getroffen maatregelen: Herstelplan Geen toeslagverlening Kortingsmaatregel 1 april 2014 Borgstelling mln. extra storting werkgever Aanpassingen pensioenreglement Inkooptarieven en aanpassingen garantieregelingen Aanpassing beleggingsbeleid Inzet rentederivaten Uitbesteding vermogensbeheer en pensioenadministratie 2012 Lagere kosten en betere beheersing 9 van 19

10 Terugblik 2014 Aanpassing bestuursmodel door Wet Versterking Bestuur Pensioenfondsen Deelnemersraad is komen te vervallen Extra taken bij verantwoordingsorgaan Jaarlijks toetsing intern toezicht (visitatiecommissie) Per 1 januari 2015 zijn alle medewerkers van KPN ITS deelnemer geworden aan de pensioenregeling van Stichting (Ondernemings)Pensioenfonds KPN Werkgever betaalt nog een jaarlijkse vergoeding aan SVG 10 van 19

11 Toekomst 2015 Nieuwe Financieel Toetsingskader Tussenvariant : Eén contract en geen keuze tussen een nominaal en reëel contract Kern: Minder (snel) korten, maar ook later indexeren Onderhoud van het systeem Betere spreiding van mee- en tegenvallers Minder afhankelijk van dagkoersen Meer duidelijkheid vooraf wat er gebeurt bij tegenvallende ontwikkelingen Meer nadruk op communicatie over risico s nftk heeft invloed op beleggingsbeleid, herstelplan en toeslagbeleid Fase 2 toekomst pensioenstelsel (Nationaal Pensioendialoog) hoofdlijnen notitie wordt in het voorjaar van 2015 verwacht 11 van 19

12 Toekomst 2015 Gevolgen nieuwe Financieel Toetsingskader Stijging vereist eigen vermogen ( hogere buffers ) Nieuw herstelplan indienen Hersteltermijn: binnen 10 jaar moet dekkingsgraad hoger zijn dan het vereist eigen vermogen Jaarlijkse toets (termijn blijft 10 jaar) Indien de toets niet wordt gehaald, dan moet de pensioenen worden gekort Korting kan worden uitgesmeerd in maximaal 10 jaar Het uitsmeren van een korting is positief voor pensioengerechtigden maar. 12 van 19

13 Toekomst 2015 Gevolgen nieuwe Financieel Toetsingskader Toekomstbestendig indexeren Voorwaarden voor indexeren worden aangescherpt Jaarlijkse toets en besluit Voorwaarden toeslagverlening Toeslagverlening mag vanaf 110% (conform huidig beleid) Volledige indexatie vanaf toekomstig bestendige grens: circa. 130% (was circa 118%) Bij toeslagbesluit wordt verondersteld dat de toeslag jaarlijks wordt toegekend basis bepaling beschikbare vermogen Stelregel: voor 1% indexatie is 10%-punten dekkingsgraad benodigd Het toekomstbestendig indexeren is gunstig voor de jongeren en is bedoeld als tegenhanger voor het mogen uitsmeren van kortingen 13 van 19

14 Toekomst 2015 Toekomst Pensioenfonds Bestuur onderzoekt de mogelijkheden voor het pensioenfonds Aanleiding Continuïteit pensioenfonds voor langere termijn (onderzoek DNB) Gesloten fondssituatie (geen actieve deelnemers meer) Past in trend Nederland Belangrijkste afweging: evenwichtige belangenafweging van alle stakeholders Verschillende alternatieven worden onderzocht: Fusie met ander pensioenfonds Aansluiting Algemeen Pensioenfonds Overdracht aanspraken naar verzekeraar DNB is betrokken bij het proces en bewaakt de belangen van de verschillende belanghebbenden Hierbij kan onderscheid worden gemaakt tussen pensioenaanspraken (DC) en DC-saldi pensioenrekening 14 van 19

15 Heeft u vragen? 15 van 19

16 Bedankt voor uw aanwezigheid 16 van 19

17 Renterisico o Een groot risico voor het pensioenfonds is het renterisico o Bepaling van de pensioenverplichtingen: Door de toekomstige kasstromen (uitkeringen) naar nu te waarderen met behulp van de verwachte rentecurve o Renterisico is het verschil in rentegevoeligheid van de verplichtingen en rentegevoeligheid van de beleggingen (vastrentende waarden) o De rentegevoeligheid van de verplichtingen zijn groter dan de rentegevoeligheid van de beleggingen 17 van 19

18 Rente risico Renterisico verminderen kan op verschillende manieren: 1. Opnemen van meer obligaties in de portefeuille Hierdoor verandert de beleggingsmix en het verwachte rendement 2. Opnemen van obligaties met lange looptijden Slechts beperkt mogelijk vanwege beschikbaarheid obligaties met lange looptijden 3. Gebruik van rentederivaten (renteswaps/swaptions) Beleggingsmix verandert niet: Overlay SVG maakt, naast vastrentende waarden, alleen gebruik van renteswaps 18 van 19

19 Renteswaps Overeenkomst om een serie kasstromen te ruilen tegen een andere serie kasstromen, bijvoorbeeld vaste rente vs. variabele rente Kenmerken van een renteswap: Pensioenfonds betaalt halfjaarlijks variabele korte rente (Euribor) en ontvangt vaste lange rente Geen hoofdsomuitwisseling Bij de start is de waarde nul Bij renteverandering krijgt swap een marktwaarde (op balans) Tegenpartij is Investment Bank SVG maakt uitsluitend gebruik van renteswaps om het renterisco af te dekken 19 van 19