Jaarverslag Stichting Voorzieningsfonds Getronics

Transcriptie

1 Jaarverslag 2009 Stichting Voorzieningsfonds Getronics Datum rapport 21 juni 2010 Nummer/versie Definitief Auteur Bestuur Telefoon

2 Profielschets Stichting Voorzieningsfonds Getronics (SVG) is statutair gevestigd te Amsterdam ten kantore van Getronics Nederland BV. De stichting is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer SVG in een ondernemingspensioenfonds. De stichting heeft sinds haar oprichting in 1985 tot doel de uitvoering te verzorgen van de pensioenvoorzieningen welke voor de medewerkers van Getronics Nederland zijn getroffen. Het pensioenfonds draagt de verantwoordelijkheid voor een goede uitvoering van de pensioenregelingen voor (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden in overeenstemming met de bestaande wet- en regelgeving. De meeste (gewezen) deelnemers van SVG nemen deel aan de flexibele Getronicspensioenregeling. Deze regeling heeft het karakter van een premieovereenkomst. Daarnaast voert het fonds nog een aantal regelingen uit voor gesloten groepen van (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden. Deze regelingen worden gekarakteriseerd als een uitkeringsovereenkomst. De uitvoering van de pensioenregeling heeft het bestuur uitbesteed aan ASR, Nationale Nederlanden, Interpolis, Delta Lloyd en Zwitserleven. Het vermogensbeheer wordt uitgevoerd door Fortis Investments, ING Asset Management, Delta Lloyd Asset Management en Zwitserleven Asset Management. Daarnaast voeren Hewitt Associates BV, TKP Pensioen BV en TKP Investments BV ondersteunende activiteiten uit. Uitgangspunt bij de uitbesteding is dat het bestuur, conform de eisen van de Pensioenwet verantwoordelijk blijft voor de juiste uitvoering van de uitbestede taken. Het bestuur laat zich terzijde staan door de externe certificerende actuaris van Hewitt Associates BV en externe accountant PricewaterhouseCoopers Accountants NV. 2

3 Inhoudsopgave 1. Kerncijfers 5 2. Personalia 7 3. Verslag verantwoordingsorgaan 11 Bestuursverslag Woord van de voorzitter Inleiding en doelstelling Ontwikkelingen en beleid in Ontwikkelingen in Beleid en beleidskeuzes Risicobeheer Verslag van het vermogensbeheer Algemeen Aandelen Vastrentende waarden Vastgoedbeleggingen Overige beleggingen Rendementen pensioenrekening Pensioen en uitvoering Inleiding Pensioencommunicatie Pensioenadministratie Pensioenregeling Nieuwe wetgeving Governance en compliance Algemeen Goed Pensioenfondsbestuur Informatie vanuit toezicht van DNB en AFM Bestuursaangelegenheden Deskundigheids- en integriteitstoets en opleiding Gedragscodes Geschillencommissie Deelnemersraad Visitatiecommissie Reactie bestuur op verslag verantwoordingsorgaan Organisatie en uitvoering Statutenwijziging Verwachte gang van zaken 52 Jaarrekening Jaarrekening Balans Staat van baten en lasten Kasstroomoverzicht Toelichting op de jaarrekening Actuariële analyse 90 3

4 Overige gegevens Overige gegevens Statutaire regeling omtrent de bestemming van het saldo van baten en lasten Gebeurtenissen na balansdatum Accountantsverklaring Actuariële verklaring 96 Bijlagen 98 Bijlage 1 Deelnemersbestand 99 Bijlage 2 Begrippenlijst 100 4

5 1. Kerncijfers Bedragen x 1,0 duizend Aantal verzekerden (per einde van het jaar) Deelnemers, actief en voortgezet Gewezen deelnemers Ingegane pensioenen Totaal aantal verzekerden Pensioenen Kostendekkende premie Feitelijke premie Uitvoeringskosten Uitkeringen Toeslagverlening Inactieve deelnemers Saldo 0,00% 0,00% 0,00% 6,71% 2,60% Overige pensioenen 0,00% 0,00% 0,95% 1,03% 0,36% Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen Minimaal vereist eigen vermogen (PW art. 131) Vereist eigen vermogen (PW art. 132) Pensioenverplichtingen Dekkingsgraad 2 100,0% 88,4% 118,5% 113,8% 109,5% Gemiddelde duration 15,0 15,7 11,4 15,5 - Actieve deelnemers 14,4 15,4 9,7 16,0 - Gewezen deelnemers 21,5 19,3 14,5 14,0 - Gepensioneerde deelnemers 9,5 9,9 14,5 14,0 - Beleggingen Balanswaarde Directe beleggingsopbrengsten Indirecte beleggingsopbrengsten

6 Beleggingsportefeuille 4 Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden Derivaten Overige beleggingen Totaal beleggingen Beleggingsrendement Totale portefeuille 15,4% -18,5% 4,6% 4,1% 11,2% Benchmarkrendement portefeuille 14,5% -14,8% 4,0% 7,7% 10,6% 1 De deelnemers die een arbeidsongeschiktheidsuitkering ontvangen worden vanaf 2009 zowel opgenomen onder actieven als onder ingegane pensioenen. Ultimo 2009 onder de ingegane pensioenen zijn 152 deelnemers met een arbeidsongeschiktheidsuitkering opgenomen (ultimo 2008: 121). 2 De dekkingsgraden zijn vanaf 2007 gebaseerd op de FTK-grondslagen. 3 De mutatie in de afwaardering van de beleggingen in het depot bij Zwitserleven is opgenomen onder de indirecte beleggingsopbrengsten. 4 Met ingang van 2009 worden de beleggingscategorieën volgens de FTK-grondslagen weergegeven. 5 De afwaardering van de beleggingen in het depot bij Zwitserleven ad (2008: 2.154) is volledig opgenomen onder de vastrentende waarden. 6

7 2. Personalia Bestuur Stichting Voorzieningsfonds Getronics heeft een paritair samengesteld bestuur en bestaat uit drie werkgeversvertegenwoordigers en drie werknemersvertegenwoordigers. Het bestuur wordt terzijde gestaan door een adviserend- en certificerend actuaris en een externe accountant, enkele commissies, een deelnemersraad en een verantwoordingsorgaan. Het pensioenfonds heeft geen personeel in dienst; alle werkzaamheden (pensioenadministratie, vermogensbeheer, communicatie, etc.) zijn uitbesteed. Benoemd door de werkgever Naam Functie in bestuur Bestuurslid vanaf Bestuurslid tot Functie/in dienst van F.H.K. Ooms Voorzitter Directeur Compensation & Benefits KPN J.K. Dijkstra Bestuurslid IT Program Director P.R.J.M. Smits Bestuurslid Chief Financial Officer KPN Zakelijke Markt Benoemd namens de deelnemers Naam Functie in bestuur Bestuurslid Bestuurslid Functie/in dienst vanaf tot van A.C. Mögelin Bestuurslid Field Manager H. Wesseling Bestuurslid Business Unit Director J. Phaff Bestuurslid Management Trainer In 2009 zijn de volgende bestuursleden afgetreden: Naam Functie in bestuur Bestuurslid Bestuurslid Functie/in dienst vanaf tot van J. de Groot Bestuurslid Business Consultant J.A. van Hooijdonk Bestuurslid Senior application developer De heer J. de Groot is per 1 juni 2009 afgetreden als bestuurslid en is opgevolgd door de heer J. Phaff. De heer J.A. van Hooijdonk is per 1 juni 2009 afgetreden als bestuurslid en is opgevolgd door de heer H. Wesseling. De heren A.C. Mögelin en P.R.J.M. Smits vervangen de eind 2008 afgetreden heren J.W. van Giersbergen en J.W.G. van der Drift. De bestuursleden namens de werkgever zijn voor onbepaalde tijd benoemd door Getronics N.V. De bestuursleden namens de deelnemers zijn verkozen voor een periode van 3 jaar. Vermogensbeheerders De collectieve portefeuille van Stichting Voorzieningsfonds Getronics is belegd bij Fortis Investments (Fortis) en ING Asset Management (ING) middels breed gespreide beleggingsportefeuilles. Ook de (passief) belegde individuele portefeuilles (individuele mixen) worden door ING en Fortis beheerd. Daarnaast is een deel van het vermogensbeheer uitbesteed aan Delta Lloyd Asset Management en Zwitserleven Asset Management. 7

8 Pensioenadministratie Het pensioenfonds heeft de pensioenadministratie uitbesteed aan de onderstaande partijen: ASR Nationale Nederlanden Delta Lloyd Zwitserleven Interpolis Beleggingsadvies / Fiduciar beheer Het fiduciar beheer wordt verzorgd door TKP Investments BV (TKPI). TKPI voert op kwartaalbasis overleg met de vermogensbeheerders en rapporteert aan het bestuur en de beleggingscommissie. Adviseurs Het pensioenfonds wordt voor actuariaat en risicobeheersing op lange termijn ondersteund door de externe adviserend actuaris van Hewitt Associates BV. Verantwoordingsorgaan Het verantwoordingsorgaan van de stichting bestaat uit drie leden, te weten één vertegenwoordiger van de werkgever, één vertegenwoordiger van de deelnemers en één vertegenwoordiger van de pensioengerechtigden. Het bestuur legt verantwoording af aan het verantwoordingsorgaan over het beleid en de wijze waarop het is uitgevoerd en over de naleving van de Principes voor Goed Pensioenfondsbestuur. Het bestuur bespreekt ten minste eenmaal per jaar het gevoerde beleid en de resultaten daarvan met het verantwoordingsorgaan. Het verantwoordingsorgaan heeft de bevoegdheid een oordeel te geven over het handelen van het bestuur ten aanzien van het uitgevoerde beleid en over beleidskeuzes voor de toekomst. Dit oordeel wordt, samen met de reactie van het bestuur daarop, bekend gemaakt en in het jaarverslag opgenomen. Dit oordeel is opgenomen in Hoofdstuk 3: Verslag van het verantwoordingsorgaan. Het verantwoordingsorgaan is als volgt samengesteld: Naam Vertegenwoordiger Vanaf Tot Functie van T. van Gent Deelnemers Project manager E. Meurs Werkgever Director Finance C. Rolls of Roelofs Pensioengerechtigden Gepensioneerd In 2009 en 2010 zijn de volgende leden afgetreden: Naam Vertegenwoordiger Vanaf Tot Functie van W. van der Meulen Deelnemers Manager HRM S. van Schilfgaarde Werkgever Chief Financial Officer H. Janssen Groesbeek Pensioengerechtigden Gepensioneerd De heer W. van der Meulen is per 1 juni 2009 afgetreden en vervangen door de heer T. Van Gent. De heer S. van Schilfgaarde is per 1 februari 2010 afgetreden en vervangen door de heer E. Meurs. De heer H. Janssen Groesbeek is per 1 mei 2010 afgetreden en vervangen door de heer C. Rolls of Roelofs. 8

9 Deelnemersraad De deelnemersraad is samengesteld uit deelnemers en pensioengerechtigden. De deelnemersraad vergadert ten minste tweemaal per jaar samen met het bestuur. Bij belangrijke onderwerpen vraagt het bestuur advies aan de deelnemersraad. Dit zijn onderwerpen zoals wijzigingen van de statuten, wijzigingen van het pensioenreglement, toeslagbeleid, wijziging van de uitvoeringsovereenkomst en vaststelling van het jaarverslag, ABTN of een langetermijnherstelplan. De deelnemersraad heeft alle rechten die op grond van de Pensioenwet toekomen aan de deelnemersraad van een ondernemingspensioenfonds. De deelnemersraad is als volgt samengesteld: Naam Vertegenwoordiger Vanaf Tot Functie in deelnemersraad van J.H. Bosman Deelnemers Voorzitter D. Houtman Deelnemers Vice-voorzitter G. de Jong Deelnemers Secretaris G. Kleingeld Deelnemers Lid R. Weggeman Deelnemers Lid B. Bloemendal Gepensioneerden Lid In 2009 zijn de volgende leden afgetreden: Naam Vertegenwoordiger Vanaf Tot van M. Vergoossen Deelnemers C. Rolls of Roelofs Deelnemers Visitatiecommissie Voor de invulling van het intern toezicht heeft het fonds gekozen voor een visitatiecommissie. De visitatiecommissie is eind 2009 ingesteld en bestaat uit: A.Th.M. van Hulst M. Roest mw. A.J.E.M. Vollenbroek Beleggingscommissie De verantwoordelijkheid van de beleggingscommissie is het bestuur te adviseren over beleggingsaangelegenheden in brede zin. Dit betreft zowel advies over het algemene beleggingsbeleid als over meer specifieke zaken, waaronder het gebruik van derivaten en de afweging tussen actief en passief beleggen. De beleggingscommissie heeft als taak het opstellen van het beleggingsplan, het monitoren van de activiteiten van de vermogensbeheerders en het laten uitvoeren van een beleggingsbeleid op basis van de strategische benchmark. De strategische benchmark vertaalt de beleidsuitgangspunten naar concrete beleggings- en performancedoelstellingen. 9

10 Tot 18 december 2009 bestond de beleggingscommissie uit het voltallige bestuur. De beleggingscommissie is per 18 december 2009 als volgt samengesteld: De heer F.H.K. Ooms (voorzitter) De heer P.R.J.M. Smits De heer J.K. Dijkstra De heer H. Wesseling De heer J. Mensonides (extern adviseur) Mevrouw R. van Wijk (extern adviseur) Communicatiecommissie De verantwoordelijkheid van de communicatiecommissie is het bestuur te adviseren over alle communicatieaangelegenheden. De communicatiecommissie is per 18 december 2009 als volgt samengesteld: De heer J. Phaff (voorzitter) De heer A.C. Mögelin De heer J.K. Dijkstra De heer H. Wesseling Certificeerders PricewaterhouseCoopers Accountants NV, externe accountant Hewitt Associates BV, externe actuaris 10

11 3. Verslag verantwoordingsorgaan Het bestuur van het pensioenfonds heeft een verantwoordingsorgaan ingesteld met ingang van 1 januari In 2010 heeft het bestuur plaatsvervangers gevonden voor de door verschillende oorzaken voortijdig aftredende leden en is het verantwoordingsorgaan geheel vernieuwd aangetreden. Het verantwoordingsorgaan beoordeelt het door het bestuur gevoerde beleid, de gemaakte beleidskeuzes en de naleving van de principes voor Goed Pensioenfondsbestuur, met als uitgangspunt de vraag of het bestuur bij de genomen besluiten op een evenwichtige wijze met de belangen van alle belanghebbende rekening heeft gehouden bij het bepalen van de beleidsgebieden en de genomen besluiten. Voor het verantwoordingsorgaan is een reglement vastgesteld op basis van de uitgangspunten van Goed Pensioenfondsbestuur. Het verantwoordingsorgaan heeft het recht advies uit te brengen over: het vaststellen en wijzigen van de vergoedingsregeling voor bestuursleden; het wijzigen van het beleid ten aanzien van het Verantwoordingsorgaan; de vorm, inrichting en samenstelling van het intern toezicht; het vaststellen en wijzigen van een interne klachten- en geschillenprocedure; het vaststellen en wijzigen van het communicatie- en voorlichtingsbeleid. Bevindingen en conclusie Het verantwoordingsorgaan heeft kennis genomen van het jaarverslag en de jaarrekening van het pensioenfonds en de overige door het bestuur verstrekte informatie, evenals van de door het bestuur in de vergaderingen van 27 mei en 21 juni 2010 verstrekte toelichtingen daarbij. Tevens heeft het verantwoordingsorgaan kennis genomen van de bevindingen van de externe accountant en de externe actuaris. Het bestuur heeft correct en adequaat gereageerd op door het verantwoordingsorgaan gestelde vragen en/of opmerkingen. Het verantwoordingsorgaan is positief gestemd over het opgevolgde advies met betrekking tot de verbeterde communicatie met de deelnemers, onder andere door de inrichting van een website en het inrichten van een helpdesk. Ook het besluit van het bestuur om de activiteiten van het pensioenbureau uit te besteden, stemt het verantwoordingsorgaan positief. Omdat de huidige leden van het verantwoordingsorgaan pas begin 2010 zijn benoemd, hebben de leden nog onvoldoende inzicht om over 2009 tot een afgewogen oordeel te kunnen komen. In 2010 zal het verantwoordingsorgaan zijn werkzaamheden zodanig inrichten dat over boekjaar 2010 een nader onderbouwd oordeel kan worden afgegeven. 11

12 Het bestuur behoort met inachtneming van een voldoende mate van zorgvuldigheid en evenwichtige afweging van de belangen van de bij het pensioenfonds betrokken deelnemers, gewezen deelnemers, pensioengerechtigden en de werkgever te handelen. Het verantwoordingsorgaan komt op basis van het voorafgaande tot het oordeel dat niet is gebleken dat het bestuur anders dan op de in de vorige zin genoemd wijze tot verantwoorde besluitvorming en beleidskeuzes is gekomen. Zoetermeer, 21 juni 2010 T. van Gent E. Meurs C. Rolls of Roelofs 12

13 Bestuursverslag 13

14 4. Woord van de voorzitter In dit jaarverslag van Stichting Voorzieningsfonds Getronics (SVG) legt het bestuur verantwoording af over de gang van zaken en het gevoerde beleid in Financiële positie Net als in 2008 stond het jaar 2009 in het teken van de financiële crisis en was voor pensioenfondsen daarmee wederom een roerig jaar. De dekkingsgraden van veel pensioenfondsen daalden in het eerste kwartaal van dit verslagjaar nog verder. Dit gold ook voor SVG. Na het eerste kwartaal is de financiële positie van het fonds verbeterd. De dekkingsgraad is over het afgelopen jaar gestegen van 88,4% naar 100,0%. Deze stijging is met name het gevolg van positieve beleggingsresultaten. Het totaal rendement in 2009 op beleggingen bedraagt 15,4% (2008: -/- 18,5%). In tegenstelling tot het jaar 2008 is de marktrente in 2009 licht gestegen. Bij de vaststelling van de dekkingsgraad per eind 2009 is rekening gehouden met het effect van de verwachte stijging van de levensverwachting. Uit recent onderzoek van het Centraal Bureau voor de Statistiek blijkt dat mensen veel langer leven en hierdoor langer een pensioenuitkering ontvangen. Zonder dit effect was de dekkingsgraad eind ,3% geweest. Toeslagverlening Bij het besluit om een toeslag te verlenen op de opgebouwde en ingegane pensioenenaanspraken, wordt onderscheid gemaakt tussen twee groepen. Bij de pensioengerechtigden uit de standaard Getronics-regeling (beschikbare-premieregeling) hangt het toeslagbesluit af van het beschikbare overrendement. Dit overrendement is het rendement dat is behaald met de Collectieve Portefeuille, verminderd met de tariefsrente (voor 2009, 4,3%). Hierbij wordt rekening gehouden met het nog niet verrekende negatieve overrendementspercentage uit de voorgaande kalenderjaren. Bij de gewezen deelnemers en pensioengerechtigden uit de overige regelingen hangt het toeslagbesluit af van de financiële positie van het fonds, ofwel de dekkingsgraad. Als de financiële positie van het fonds het toelaat, kan een toeslag worden toegekend van maximaal de consumentenprijsindex (alle huishoudens). Het bestuur heeft zowel per 1 januari 2009, als per 1 januari 2010 moeten besluiten dat de ingegane pensioenen van de Getronics-regeling en de opgebouwde en ingegane pensioenaanspraken van de overige regelingen niet worden verhoogd. Het beschikbare overrendement, verrekend met voorgaande jaren, was negatief en de financiële positie van het fonds (de dekkingsgraad) liet een toeslag niet toe. Hoewel het bestuur er naar streeft dat de pensioenen worden aangepast aan de prijsontwikkeling, kan dit niet worden gegarandeerd. De toeslagverlening bij SVG is voorwaardelijk. Daarnaast kan het bestuur afwijken van de algemene beleidslijn. Juridisch eigendom Door de kredietcrisis is in 2008 en 2009 het denken over de kredietwaardigheid van verzekeraars genuanceerder geworden. Voor SVG is dit zowel van belang voor de door haar afgesloten garantiecontracten als voor de door haar afgesloten kapitaalcontracten. Om het kredietrisico te beperken heeft het bestuur zich ingezet om het juridisch eigendom van de beleggingen binnen de kapitaalcontracten over te zetten van de verzekeraars naar SVG zelf. Met ASR, Delta Lloyd en Nationale Nederlanden is een tijdelijke oplossing overeengekomen. Dit betreft bij ASR en Delta Lloyd een pandakte en met Nationale Nederlanden een aansprakelijkheidsstelling. In het tweede kwartaal van 2010 zal de structurele oplossing om het kredietrisico te beperken, worden geformaliseerd. Dit betekent dat het juridische eigendom van de beleggingen door de bovengenoemde partijen wordt overgedragen aan SVG. 14

15 Herstelplan De dekkingsgraad is in het laatste kwartaal van 2008 gedaald tot onder de dekkingsgraad behorend bij het minimaal vereist vermogen van 104,5%, waardoor sprake was van een dekkingstekort. Begin 2009 heeft het fonds een herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank (DNB). In het herstelplan is aangegeven hoe de dekkingsgraad van het pensioenfonds binnen vijf jaar weer boven de 105% komt (kortetermijnherstelplan) en hoe de dekkingsgraad binnen 15 jaar weer boven de dekkingsgraad behorend bij het vereist vermogen. DNB heeft (nog) niet formeel ingestemd met het herstelplan, omdat DNB nog geen generiek standpunt heeft over hoe om te gaan met het kredietrisico op een verzekeraar. DNB heeft wel aan het fonds kenbaar gemaakt dat zij op dit moment geen nadere herstelmaatregelen verlangt. ALM-studie Eind 2009 is er een Asset Liability Management (ALM)-studie gestart. De eerste uitkomsten van deze studie zijn eind januari 2010 door het bestuur besproken. In deze ALM-studie kwamen naast negatieve scenario s (staartrisico s) ook de gevolgen van het huidige toeslag- en inkoopbeleid duidelijk naar voren. Het bestuur heeft daarom besloten om extra aandacht te besteden aan het toeslag-, inkoop- en risicobeleid. Er wordt onderzocht welk beleid gevoerd zou kunnen worden om de risico s te beheersen en waar nodig af te dekken. Deze discussies zullen in de loop van 2010 worden afgerond. Adviescommissies Rond de jaarwisseling heeft een aantal door de overheid ingestelde commissies haar rapporten gepubliceerd. Het betreft de Commissie Don, Goudswaard en Frijns. Aanleiding voor het instellen van deze commissies was de financiële crisis en de gevolgen hiervan voor pensioenfondsen. Hoewel uit de rapporten niet blijkt dat pensioenfondsen slecht presteren, geven de rapporten aanbevelingen voor de toekomstbestendigheid van het pensioenstelsel. De nadruk ligt vooral op risicomanagement/risicobeheer en governance. Daarnaast volgt uit de analyse van de Commissie Goudswaard dat er een nieuw evenwicht gevonden moet worden tussen de pensioenambitie, de zekerheid en de kosten van de pensioenregeling. De rapporten worden door het bestuur zeer serieus genomen. De opgenomen aanbevelingen zullen tijdens aparte bijeenkomsten worden besproken. Communicatie Een belangrijke taak van het bestuur is het verzorgen van een goede communicatie naar alle belanghebbenden. In 2009 heeft het bestuur een aantal speerpunten geformuleerd die richting geven aan de communicatiestrategie van het fonds. De website van het pensioenfonds is in 2009 gelanceerd en de telefonische helpdesk is ingericht. Er is een nieuwe huisstijl ontwikkeld, welke is doorvertaald naar een ontwerp voor alle communicatiemiddelen. Daarnaast is de eerste pensioenkrant in november 2009 aan de actieve deelnemers verzonden en is een brochure getiteld Pensioenreglement in t kort gemaakt, waarin de belangrijkste punten van het pensioenreglement toegelicht worden. Het bestuur heeft besloten voor 2010 een aantal extra communicatieactiviteiten in te zetten, zoals het inrichten van een lezerspanel en het organiseren van themabijeenkomsten voor HR-managers. In dit jaarverslag is in bijlage 2 een begrippenlijst opgenomen, die behulpzaam kan zijn bij het lezen van dit jaarverslag. Bestuursmutaties Eind 2008 zijn de heren Wil van der Drift en Hans van Giersbergen afgetreden en in 2009 hebben Jacques van Hooijdonk en Jans de Groot afscheid genomen. Het bestuur bedankt de bestuursleden voor hun inzet voor het fonds. Zij hebben in de afgelopen jaren veel ontwikkelingen binnen en buiten het pensioenfonds meegemaakt en op een deskundige en 15

16 constructieve manier hun bijdrage geleverd. Het bestuur verwelkomt de nieuwe bestuursleden: Paul Smits, Bert Mögelin, Jurriaan Phaff en Harm Wesseling. Pensioenbureau De activiteiten van het Pensioenbureau SVG zijn per 1 juli 2009 overgenomen door TKP Pensioen BV. Het bestuur bedankt de medewerkers van het voormalig pensioenbureau, Anton Vasen, Els Oosterhuis en Piet Klein voor hun jarenlange inzet. Vervreemding van bedrijfsonderdelen De aansluitingen bij het pensioenfonds van de verkochte bedrijfsonderdelen Healthcare, Local Gorvernment, Docs en BAS zijn in 2009 beëindigd. Vooruitblik De onzekerheid over de economische ontwikkelingen is nog niet voorbij. Ook in 2010 kunnen zich nog onverwachte gebeurtenissen voordoen. De aandacht van het bestuur is erop gericht om de financiële positie van het fonds in de komende jaren te verbeteren en de risico s die het pensioenfonds loopt, te beheersen. Zoetermeer, 21 juni 2010 F.H.K. Ooms, voorzitter 16

17 5. Inleiding en doelstelling Het pensioenfonds draagt de verantwoordelijkheid voor een goede uitvoering van de in de pensioenovereenkomst gedefinieerde pensioenregelingen voor deelnemers, gewezen deelnemers en pensioengerechtigden in overeenstemming met de bestaande wet- en regelgeving. Het doel van Stichting Voorzieningenfonds Getronics is het nu en in de toekomst verstrekken van uitkeringen aan gepensioneerden en nabestaanden terzake van ouderdom en overlijden. Tevens verstrekt het fonds uitkeringen aan arbeidsongeschikte deelnemers. Het pensioenfonds geeft invulling aan de uitvoering van de pensioenregelingen van de volgende aangesloten ondernemingen: Getronics NV Getronics holdings BV Getronics Nederland BV Call2 BV En de met haar gelieerde Nederlandse ondernemingen. Het fonds streeft naar het waardevast houden van de ingegane pensioenen en de premievrije pensioenaanspraken. De toeslagverlening is voorwaardelijk. Dat wil zeggen dat er geen recht op toeslagverlening is en het voor de langere termijn niet zeker is of en in hoeverre toeslagverlening zal plaatsvinden. Ook draagt het fonds zorg voor duidelijke en klantgerichte communicatie met alle belanghebbenden. Het fonds heeft beleid ontwikkeld op het gebied van financiering, toeslagverlening, beleggingen en communicatie om de genoemde doelstellingen te bereiken. Dit beleid is vastgelegd in diverse documenten, waarvan de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN) het belangrijkste is. Deze ABTN is voor het laatst geactualiseerd in het vierde kwartaal van

18 6. Ontwikkelingen en beleid in Ontwikkelingen in 2009 Dekkingsgraad De dekkingsgraad is een maatstaf voor de financiële positie van een pensioenfonds. Het geeft het pensioenvermogen als percentage van de contante waarde van de pensioenverplichtingen weer. De dekkingsgraad kan wijzigen door diverse factoren, zoals de ontwikkeling van het beleggingsresultaat, verzekeringstechnische ontwikkelingen en de ontwikkeling van de marktrente. De ontwikkeling van de dekkingsgraad van het pensioenfonds gedurende het jaar kan als volgt worden weergegeven: Ontwikkeling dekkingsgraad % 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% Dekkingsgraad ultimo 2008 Effect premies Effect toeslagverlening 88,4% 0,0% 0,0% Effect beleggingsresultaat Effect rentetermijnstructuur voorziening pensioenverplichtingen 11,8% 1,5% Effect gestegen levensverwachting -/- 2,2% Effect overige oorzaken 0,5% Dekkingsgraad ultimo ,0% Zoals bovenstaande figuur laat zien, veroorzaakten vooral de positieve beleggingsresultaten en de gestegen rentetermijnstructuur de stijging van de dekkingsgraad. De voorziening pensioenverplichtingen wordt gewaardeerd op marktwaarde met behulp van de rentetermijnstructuur. De rentetermijnstructuur is variabel. Iedere maand wordt deze door De Nederlandsche Bank (DNB) gepubliceerd. Een lagere rentetermijnstructuur betekent een hogere voorziening en vice versa. De stijging van de rentetermijnstructuur leidde in 2009 tot een daling van de voorziening en dus tot een positief effect op de dekkingsgraad. Ook de waarde van de voorziening voor de garantieregeling is sterk afgenomen. Dit wordt veroorzaakt door: Stijging van de rentetermijnstructuur (vooral voor langere looptijden); Behaalde rendementen van de collectieve portefeuille; Aanpassing van de garantieregeling per 1 januari Ultimo 2009 bedraagt de rentetoevoeging aan de saldi in de technische voorziening circa 15,4% (2008: -18,5%), welke gelijk is aan het rendement op de collectieve portefeuille. 18

19 Voor de voorziening pensioenverplichtingen voor pensioenaanspraken en - rechten is in 2009 de gemiddelde rentetermijnstructuur 3,9% (2008; 3,6%). De dekkingsgraad heeft zich de afgelopen jaren als volgt ontwikkeld: Vermogenspositie Dekkingsgraad* 100,0% 88,4% 118,5% 113,8% 109,5% * Met ingang van 2007 zijn de dekkingsgraden gebaseerd op de FTK-grondslagen. De dekkingsgraad ultimo 2009 van 100,0% ligt onder de dekkingsgraad behorend bij het vereist vermogen en tevens onder de dekkingsgraad behorend bij het minimaal vereist vermogen. Ultimo 2009 is er derhalve sprake van een dekkingstekort. Beleggingsresultaten Het rendement van de beleggingsportefeuille in 2009 bedroeg 15,4%. Het rendement van de collectieve portefeuille week hier marginaal van af 15,5% (voor kosten). Aandelen behaalden in 2009 een substantieel positief rendement van 31,5%. Vastrentende waarden behaalden een rendement van 10,1%. Dit kwam vooral door de stijging van de koersen van de risicovollere obligaties. Ook de alternatieve beleggingen behaalden een positief rendement van 14,4%. Vastgoed was de enige beleggingscategorie met een negatief rendement van 3,5%. Impact herstelplan In 2008 is door de kredietcrisis en de dalende rente een dekkingstekort ontstaan. Het bestuur heeft op 31 maart 2009 het korte- en langetermijnherstelplan vastgesteld. Dit plan is opgesteld met inachtneming van de uitgangspunten zoals die door DNB zijn voorgeschreven. Hierbij moet worden opgemerkt dat inherent aan de modelmatige aanpak ook het herstelplan een benadering van de werkelijkheid is. Dit betekent dat de werkelijke ontwikkelingen van de dekkingsgraad kan afwijken van het verwachte herstelpad. Het herstelplan is, inclusief de daarbij behorende continuïteitsanalyse, op 1 april 2009 ingediend bij de toezichthouder DNB. DNB heeft formeel (nog) niet ingestemd met het herstelplan. Instemming hangt af van de opvatting van DNB over hoe om te gaan met het kredietrisico op een verzekeraar. DNB heeft wel aan het fonds kenbaar gemaakt dat zij op dit moment geen nadere herstelmaatregelen verlangt. De belangrijkste kenmerken van het herstelplan zijn: voor het kortetermijnherstel wordt een periode van vijf jaar gehanteerd; de premie is vastgesteld op overeenkomstig de bepalingen van de uitvoeringsovereenkomst; er is geen rekening gehouden met het verstrekken van toeslagen; het beleggingsbeleid gedurende de herstelperiode is zodanig dat geen toename van het risico plaatsvindt, gemeten op het niveau van het vereist eigen vermogen; De huidige inkooptarieven zijn gehanteerd. Er is geen rekening gehouden met de reglementaire mogelijkheid om de inkooptarieven te verhogen met de solvabiliteitsbuffer. 19

20 In 2009 heeft de dekkingsgraad zich positiever ontwikkeld dan waarvan in het herstelplan was uitgegaan. Onderstaand overzicht geeft dit weer: Verwacht 2009 (in %) Werkelijk 2009 (in %) Dekkingsgraad per 31 december ,6 88,4 Premie 1,1 0,0 Sturingsmiddelen Toeslagen 0,0 0,0 Beleggingen 2,3 11,8 Rentetermijnstructuur 0,0 1,5 Overige Effect van uitkeringen, kosten, kanssystemen en waardeoverdrachten. 1,0 0,5 Subtotaal 98,0 102,2 Aanpassing gestegen levensverwachting 0,0-2,2 Dekkingsgraad per 31 december ,0 100,0 Bovenstaand overzicht laat zien dat vooral de gunstige ontwikkelingen op de aandelen- en rentemarkten zorgden voor de hoger dan verwachte dekkingsgraad. Het behaalde beleggingsrendement bedroeg 15,4%, terwijl in het herstelplan wordt uitgegaan van een rendement van 6,0%. Dit heeft een positief effect op de dekkingsgraad van 11,8%-punt. Daarnaast word er in het herstelplan van uitgegaan dat de ontwikkeling van de rente geen effect zou hebben op de dekkingsgraad in In werkelijkheid steeg de rentetermijnstructuur in 2009, met als gevolg een positief effect op de dekkingsgraad van 1,5%-punt. Het kortetermijnherstelplan is eind 2009 nog van toepassing, aangezien de dekkingsgraad lager is dan de dekkingsgraad behorend bij het minimaal vereist eigen vermogen. Door het bestuur is de voorgeschreven jaarlijkse evaluatie van het herstelplan uitgevoerd. Deze evaluatie heeft niet geleid tot bijstelling van de oorspronkelijke uitgangspunten van het herstelplan. Op grond van de huidige situatie voorziet het herstelplan in herstel binnen de daarvoor geldende termijnen. Borgstelling Ten gevolge van de financiële crisis daalden de dekkingsgraden van de meeste pensioenfondsen in Nederland tot onder het minimaal vereist eigen vermogen, zo ook de dekkingsgraad van SVG. Gezien de uitzonderlijke omstandigheden, heeft de werkgever zich bereid verklaard een borgstelling ten behoeve van het pensioenfonds te verlenen. Deze borgstelling is vastgelegd in een aanvulling op de uitvoeringsovereenkomst tussen het fonds en de aangesloten ondernemingen. Er is een borgstelling overeengekomen van maximaal 12,5 miljoen euro op jaarbasis voor de jaren 2010 tot en met Gestegen levensverwachting Eind 2008 heeft het Centraal Bureau voor Statistiek (CBS) nieuwe sterftekansen gepubliceerd, samen met een herziene prognose tot en met Het fonds hanteert de prognosetafel van het Actuarieel Genootschap. De nieuwe levensverwachtingen zijn volgens de tafels van het CBS hoger dan de verwachtingen die zijn verwerkt in de prognosetafel van het Actuarieel Genootschap. Dit betekent dat de levensverwachting sterker toeneemt dan waar het fonds tot op heden rekening mee heeft gehouden. De waargenomen toename van de levensverwachting is voor 20

21 het Actuarieel Genootschap aanleiding voor een aanpassing van de eerder gepubliceerde prognosetafel Het Actuarieel Genootschap heeft aangegeven de publicatie van een herziene AG- prognosetafel niet voor 1 juli 2010 te verwachten. Het bestuur is van mening dat de gestegen levensverwachting moet worden meegenomen in de waardering van de technische voorzieningen. De gevolgen van de recente informatie is op basis van fondsspecifieke kenmerken geschat op 5,5% van de technische voorzieningen van de aansprakenregelingen voor risico pensioenfonds. Het bestuur heeft besloten om de voorziening pensioenverplichtingen per 31 december 2009 hiermee te verhogen. Dit heeft geleid tot een verhoging van de voorziening met circa 17,9 miljoen, met als gevolg een daling van de dekkingsgraad met 2,2%-punt. Na de publicatie van de nieuwe AG-prognosetafels zullen de gevolgen van de gestegen levensverwachting worden bekeken in relatie tot het gehele stelsel van actuariële grondslagen. Toeslagverlening Voor het besluit een toeslag te verlenen op de op de opgebouwde aanspraken van de gewezen deelnemers en de ingegane pensioenen, wordt onderscheid gemaakt tussen twee groepen: - Pensioengerechtigden uit de Getronics-regeling (de beschikbare-premieregeling). Bij deze groep hangt het toeslagbesluit af van het beschikbare overrendement. Het beschikbare overrendement is het beleggingsrendement dat met de Collectieve Portefeuille is behaald, verminderd met de tariefsrente (voor 2009, 4,3%). Hierbij wordt rekening gehouden met het nog niet verrekende negatieve overrendementspercentage uit de voorgaande kalenderjaren. - Gewezen deelnemers en pensioengerechtigden uit de overige regelingen. Bij deze groep hangt het toeslagbesluit af van de financiële positie van het fonds. Als de financiële positie van het fonds het toelaat, kan een toeslag toegekend van maximaal de consumentenprijsindex (alle huishoudens). Het bestuur heeft in de laatste bestuursvergadering van 2008 moeten besluiten om de opgebouwde aanspraken van gewezen deelnemers en de ingegane pensioenen per 1 januari 2009 niet aan te passen aan de consumentenprijsindex. Het bestuur heeft dit met betrekking tot de pensioengerechtigden uit de Getronics-regeling moeten besluiten, aangezien het beschikbare overrendement, verminderd met de tariefrente en verrekend met de negatieve overrendementspercentages van vorige jaren, negatief was. Met betrekking tot de gewezen deelnemers en pensioengerechtigden uit de overige regelingen heeft het bestuur dit besluit genomen omdat de financiële positie van het fonds toeslagverlening niet toeliet, aangezien het eigen vermogen van het fonds lager was dan het minimaal vereist eigen vermogen. Het verlenen van een toeslag zou betekenen dat de financiële positie van het fonds nog verder verslechterde. Dit besluit is in overeenstemming met de uitgangspunten van het pensioenreglement, zoals beschreven in paragraaf 6.2.3: Toeslagbeleid en de richtlijnen van DNB. Eind 2009 heeft het bestuur besloten om ook per 1 januari 2010 geen toeslagen te verlenen, op basis van dezelfde argumenten als bij het toeslagbesluit per 1 januari Bij dit besluit heeft het bestuur de uitgangspunten van het pensioenreglement en de richtlijnen van DNB gehanteerd. 21

22 6.2 Beleid en beleidskeuzes Het bestuur heeft beleid ontwikkeld op het gebied van financiering, beleggingen en toeslagen om de risico s en de financiële positie van het pensioenfonds te beheersen. Bij het maken van beleidskeuzes worden de belangen van alle belanghebbenden evenwichtig afgewogen. Het beleid moet worden uitgevoerd binnen de kaders van de pensioenovereenkomst. Dit wordt visueel toegelicht aan de hand van onderstaande figuur: Deze paragraaf geeft een toelichting weer op het gevoerde beleid van het pensioenfonds en het risicobeheer Beleggingsbeleid Beleggingsbeleid Vanaf 1 juli 2009 heeft TKPI de adviesrol met betrekking tot het beleggingsbeleid overgenomen van Towers Perrin. Vanaf deze datum is TKPI onder andere verantwoordelijk voor de volgende onderwerpen: - het voorbereiden van beleidsstukken en gevraagd en ongevraagd adviseren van de beleggingscommissie ten aanzien van het beleggingsbeleid en de implementatie en uitvoering van dit beleid; - het monitoren, adviseren en kritisch beoordelen van de verschillende externe vermogensbeheerders; - administratie van de beleggingsmandaten waarin het beleggingsbeleid is vastgelegd; - het monitoren van en rapportage over de uitvoering c.q. invulling van de beleggingsmandaten door de verschillende externe vermogensbeheerders; - het signaleren van afwijkingen van de mandaten, - het rapporteren over de monitoring van de beleggingsportefeuille aan de beleggingscommissie, het bestuur en toezichthouders; 22

23 - het monitoren van en rapporteren over de performance van de verschillende vermogensbeheerders; - het bewaken en rapporteren van de geconsolideerde portefeuilleperformance. ALM-studie Het bestuur voert periodiek een ALM-studie uit. Deze studie gaat in op het beheer van verplichtingen en beleggingen en integreert de drie belangrijkste beleidsterreinen van het pensioenfonds: het toeslag-, premie- en beleggingsbeleid. Een ALM-studie is een belangrijk hulpmiddel bij het vaststellen van het strategische beleggingsbeleid, omdat het inzicht geeft in de rendements- en risicokarakteristieken van beleidskeuzes. Ook biedt het inzicht in de effectiviteit van alternatief beleggingsbeleid. Mede met behulp van deze inzichten bepaalt het bestuur de beleggingsmix van verschillende beleggingscategorieën voor de beleggingsportefeuille. Daarnaast beslist het bestuur over het valuta- en renterisicobeleid van het pensioenfonds. Eind 2009 is er een ALM-studie gestart. De eerste uitkomsten van deze studie zijn eind januari 2010 door het bestuur besproken. In deze ALM-studie kwamen naast negatieve scenario s (staartrisico s) ook de gevolgen van het huidige toeslag- en inkoopbeleid duidelijk naar voren. Het bestuur heeft daarom besloten om extra aandacht te besteden aan het toeslag-, inkoopen risicobeleid. Er wordt onderzocht welk beleid gevoerd zou kunnen worden om de risico s te beheersen en waar nodig af te dekken. Deze discussies zullen in de loop van 2010 worden afgerond. Strategische beleggingsportefeuille In december 2008 is door het bestuur een strategische beleggingsmix voor 2009 vastgesteld. De strategische beleggingsmix voor 2009 was een voortzetting van het beleid van 2008, waarbij het renterisico deels wordt afgedekt door het verhogen van de rentegevoeligheid van de vastrentende-waardenportefeuille. Eind 2008 waren de marktomstandigheden zeer negatief, waardoor op dat moment besloten is de aandelenposities voor een deel van de portefeuille niet meer maandelijks terug te sturen naar de strategische gewichten. Gedurende 2009 is dit beleid weer gefaseerd opgestart. Voor het jaar 2010 heeft het bestuur besloten vooralsnog geen wijzigingen aan te brengen in de strategische beleggingsportefeuille en de beleggingsmandaten van de verschillende externe vermogensbeheerders. Eerst zullen de uitkomsten met betrekking tot het toeslag- en inkoopbeleid worden afgewacht. De voor 2010 vastgestelde premie is gebruikt om binnen de mandaten van de managers de gewichten per beleggingscategorie bij te sturen naar de mandaatgewichten. De volgende tabel geeft de strategische beleggingsportefeuille voor 2009 en begin 2010 weer. Ook geeft de tabel de werkelijke en benchmarkgewichten van de beleggingsportefeuilles van de verschillende externe vermogensbeheerders per eind december 2009 weer. De werkelijke gewichten per eind van het jaar wijken af van de strategische gewichten door de koersbewegingen en beweging van de portefeuillegewichten van de verschillende geselecteerde vermogensbeheerders. 23

24 Strategische en werkelijke gewichten beleggingsportefeuille (%) Beleggingscategorie Werkelijk gewicht eind 2009 Benchmarkgewicht eind 2009 Strategisch gewicht 2010 Aandelen 27,5 25,9 25,0 Vastrentende waarden 50,4 52,2 48,0 Onroerend goed 4,5 4,4 6,0 Alternatieve beleggingen 17,6 17,5 21,0 Liquiditeiten 0,0 0,0 0,0 Renterisico Om het effect van een renteverandering op de dekkingsgraad te verminderen, wordt het renterisico van de pensioenverplichtingen deels afgedekt. De afdekking van het renterisico is begin 2009 voor een deel doorgevoerd door de premie van 2009 te beleggen in beleggingsfondsen met een hogere rentegevoeligheid. Onderstaande figuur geeft de rentetermijnstructuur per eind 2008 en eind 2009 visueel weer. Deze grafiek laat zien dat de swaprente met lange looptijden is gestegen en met korte looptijden gedaald. 4,5% DNB Renteswapcurve 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 31-dec dec-09 0,5% 0,0% looptijden Valutarisico In september 2009 heeft het bestuur besloten om het directe valutarisico op de Amerikaanse dollar, het Britse pond en de Japanse yen waar mogelijk strategisch af te dekken. Gedurende het vierde kwartaal is een start gemaakt met de implementatie hiervan Financieringsbeleid Uitvoeringsovereenkomst In de uitvoeringsovereenkomst zijn de afspraken opgenomen tussen het pensioenfonds en de aangesloten ondernemingen. Deze overeenkomst is aangegaan voor onbepaalde tijd. De overeenkomst kan door elk van de partijen schriftelijk worden opgezegd met inachtneming van een opzegtermijn van ten minste twaalf maanden. 24

25 Enkele elementen uit de uitvoeringsovereenkomst tussen de werkgever en het pensioenfonds zijn: De werkgever verplicht zich de totale bijdrage voor de pensioenregeling, dit wil zeggen zowel het werkgeversdeel als de deelnemersbijdrage, te voldoen aan de stichting. Dit betreft de jaardotatie op de pensioenrekening voor alle deelnemers. Jaarlijks betaalt de werkgever de stichting een opslag ter grootte van een percentage van de som van de spaargrondslagen van de deelnemers. Dit bedrag is voor de dekking van het overlijdens- en premievrijstellingsrisico, de financiering van de administratie-, beheersen beleggingskosten en het opbouwen en in stand houden van de actuarieel noodzakelijke buffers. Voor 2009 is dit percentage vastgesteld op 4,0% (2010: 4,2%). Jaarlijks betaalt de werkgever de bijdrage zoals deze benodigd is voor de pensioenreglementsbijlage Overgangsbepalingen. De werkgever behoudt zich het recht voor in geval van ingrijpende wijziging van omstandigheden haar bijdragen aan de stichting te minderen of te staken. In de uitvoeringsovereenkomst is een maximale werkgeversbijdrage, inclusief de bijdrage van de medewerkers, vastgelegd van 16% van de loonsom. Dit maximum betreft de som van de kosten voortvloeiende uit de premiestaffel, de bijdragen zoals bepaald in de pensioenreglementbijlage Overgangsbepalingen en de bijdrage ad 4% van de som van de pensioengrondslagen. Deze laatstgenoemde bijdrage is bedoeld voor de dekking van het overlijdens- en premievrijstellingsrisico, de financiering van de administratie-, beheers- en beleggingskosten en het opbouwen en in stand houden van de actuarieel noodzakelijke buffers. Bij de uitvoeringsovereenkomst is in 2009 een addendum bijgevoegd, waarin de borgstelling is vastgelegd. SVG is met Getronics een borgstelling overeengekomen van maximaal 12,5 miljoen euro op jaarbasis voor de jaren 2010 tot en met Premiebeleid Het pensioenfonds heeft het premiebeleid vastgelegd in de Actuariële en Bedrijfstechnische Nota. De jaarlijkse premie voor de Getronics-pensioenregeling is gelijk aan de som van de op individuele basis vast te stellen beschikbare premie, vermeerderd met een opslag. Deze opslag betaalt de werkgever en bedroeg voor % van de som van de spaargrondslagen. Periodiek wordt een prognose gemaakt van de benodigde kostendekkende premie. De kostendekkende premie is opgebouwd uit de actuariële premie benodigd voor de pensioenverplichtingen, de opslagen voor de instandhouding van het vereist eigen vermogen (solvabiliteitsopslag) en een opslag voor de uitvoeringskosten van de stichting. Afhankelijk van de uitkomst van deze prognose kan worden besloten tot inzet van de diverse sturingsmiddelen die de stichting tot zijn beschikking heeft. Tussen de stichting en de werkgever is overeengekomen dat de premie voor de werkgever, inclusief de eigen bijdrage van de werknemers, voor de Getronics-regeling is gemaximeerd op 16% van de salarissom. Naast de Getronics-regeling voert de stichting nog een aantal overgangs- en pensioenregelingen voor kleine gesloten groepen van deelnemers uit. De lasten van deze regelingen komen, behoudens de regelingen waarin sprake is van een deelnemersbijdrage, geheel ten laste van de werkgever. Voorts is er tussen Getronics en het pensioenfonds een borgstelling overeengekomen van jaarlijks maximaal 12,5 miljoen euro voor de periode van 2010 tot en met

26 ABTN In 2009 is de Actuariële en Bedrijfstechnische Nota geactualiseerd door het bestuur. De wijzigingen zijn voorgelegd voor advies aan de Deelnemersraad. De deelnemersraad heeft met betrekking tot de wijzigingen een positief advies afgegeven. De voornaamste wijzigingen zijn: Er is een beschrijving opgenomen van de werkzaamheden van TKP, welke per 1 juli 2009 zijn overgenomen van het Pensioenbureau; Het hoofdstuk over de pensioenregeling, aanspraken en toeslagen is geactualiseerd naar aanleiding van het nieuwe pensioenreglement. De beschrijving van de garantieregeling is geactualiseerd, evenals die van het toeslagenbeleid; De borgstelling is opgenomen in hoofdstuk over het financiële kader van de pensioenregeling; In de paragraaf betreffende beleggingsbeleid is de strategische beleggingsmix opgenomen. Bijlage over het beleggingsbeleid van het pensioenfonds. Kostendekkende premie Volgens het financieel toetsingskader (FTK) moet de kostendekkende premie uit een aantal onderdelen bestaan. De kostendekkende premie bestaat uit de volgende onderdelen: - de actuarieel benodigde premie voor de onvoorwaardelijke onderdelen van de pensioenregeling; - de solvabiliteitspremie voor het bereiken dan wel in stand houden van het vereist eigen vermogen; - de premie om de uitvoeringskosten te financieren; Het fonds maakt geen gebruik van de mogelijkheid om de kostendekkende premie te dempen. De kostendekkende premie over 2009 bedraagt 34,4 miljoen (2008: 47,7 miljoen,). In 2009 bedraagt de feitelijke premie 34,5 miljoen (2008: 44,5 miljoen). Dit betreft de premie voor de SVG-regeling Het fonds voldoet aan de eis dat de feitelijke premie minimaal gelijk moet zijn aan de kostendekkende premie. De daling van de premie ten opzichte van 2008 hangt samen met de vervreemding van een aantal bedrijfsonderdelen. Premies en grensbedragen Voor 2009 golden de volgende premies en grensbedragen: Beschikbare premie: individueel bepaald op basis van de reglementaire staffel; Werkgeversopslag: 4% van de som van de pensioenspaargrondslagen; Franchise FVP-bijdrage regeling De middelen van Stichting Financiering Voortzetting Pensioenverzekering (FVP) worden sinds 1989 gebruikt om de pensioenvoorziening voor werkloze werknemers vanaf veertig jaar tijdelijk voort te zetten. FVP levert op deze manier een bijdrage aan de beperking van de pensioenbreuk als gevolg van werkloosheid. Het bestuur van de Stichting Financiering Voortzetting Pensioenverzekering (FVP) heeft in 2009 besloten de FVP-bijdrageregeling definitief te beëindigen op 1 januari Dit betekent dat de werknemers van 40 jaar en ouder die vóór 1 januari 2011 WW-gerechtigd worden, onder voorwaarden nog aanspraak op een FVP-bijdrage kunnen maken. De beslissing van het FVP-bestuur is gebaseerd op de meest recente ramingen van de toekomstige vermogensontwikkeling van Stichting FVP. Deze ramingen laten zien dat de vermogensontwikkeling onvoldoende ruimte laat om de FVP-regeling te verlengen. 26

27 Het FVP-bestuur heeft in 2009 tevens besloten, als voorzorgsmaatregel tegen een eventueel vermogenstekort, de betalingen van de FVP-bijdrage van werknemers die in 2010 werkloos worden, op te schorten tot uiterlijk 1 januari 2014 en mogelijk te korten. Werknemers die vóór 1 januari 2010 werkloos zijn geworden, worden in principe niet door deze maatregel getroffen Toeslagbeleid Bij SVG wordt voor het verlenen van een toeslag onderscheid gemaakt in twee groepen verzekerden: Pensioengerechtigden uit de SVG-regeling (Beschikbare premieregeling); Gewezen deelnemers en pensioengerechtigden van de overige pensioenregelingen. Pensioengerechtigden uit de Getronics-regeling (Beschikbare premieregeling) Het toeslagbeleid met betrekking tot de Getronics-pensioenregeling is een voorwaardelijk toeslagbeleid dat kan worden gekarakteriseerd door middel van kolom C uit de zogenoemde toeslagenmatrix. Kolom C van de toeslagenmatrix heeft betrekking op pensioenfondsen met een doelgericht beleid voor het toekennen van toeslagen waarbij geen ex-ante maatstaf van toepassing is. In de toeslagenmatrix wordt de financieringsbron overrendement in kolom C niet expliciet benoemd. In overleg met de Autoriteit Financiële Markten heeft de stichting om die reden een tekst ontwikkeld gebaseerd op kolom C van de matrix, met als financieringsbron overrendement (C3). De tekst die de stichting hanteert is goedgekeurd door de AFM. In de communicatie-uitingen wordt het toeslagbeleid omschreven als gekarakteriseerd door toeslagcategorie C3 uit de toeslagenmatrix. De toeslagverlening is gebaseerd op het rendement op de Collectieve Portefeuille, verminderd met de tariefsrente van 4,3% in Eventuele tekorten in het rendement, die ontstaan in de jaren dat het beleggingsrendement lager is dan de tariefsrente worden in latere jaren verrekend. Er bestaat geen recht op toeslagen. Gewezen deelnemers en pensioengerechtigden van de overige pensioenregelingen Voor de overige pensioenregelingen is sprake van een toeslagbeleid op basis van kolom D1 uit de toeslagenmatrix. De ex ante factor is de ontwikkeling van de consumentenprijsindex (CPI) alle huishoudens. Enige uitzondering hierop zijn de opgebouwde pensioenaanspraken/pensioenen van de gewezen deelnemers en de pensioengerechtigden van de pensioenregeling die voorheen door het voormalige Stichting Pensioenfonds PinkRoccade werd uitgevoerd, waarvoor sprake is van een (voorwaardelijke) toeslag op basis van de ontwikkeling van de loonindex. De mate van toeslagverlening wordt jaarlijks door het bestuur vastgesteld en is mede afhankelijk van de financiële positie van de stichting. De premie bevat geen opslag ten behoeve van het toeslagbeleid. Bovendien wordt er door de stichting geen reserve aangehouden om in de toekomst toeslagen te kunnen verlenen. Er bestaat geen recht op toeslagen. 6.3 Risicobeheer Het uitvoeren van transacties in financiële instrumenten kan er toe leiden dat SVG risico s verkrijgt of overdraagt aan een andere partij. Hierbij moet vooral gedacht worden aan risico s die samenhangen met veranderingen in marktwaarde of reële waarde, rentetarieven, wisselkoersen, debiteurenkwaliteit en liquiditeit. In het kader van de beperking van deze risico s kunnen derivaten en andere instrumenten worden aangewend om deze risico s te beperken. 27