J A A R V E R S L A G 2016 ( F I N A N C I E E L ) S T I C H T I N G P E N S I O E N F O N D S M E R C E R. 16 juni 2017

Transcriptie

1 H E A L T H W E A L T H C A R E E R J A A R V E R S L A G 2016 ( F I N A N C I E E L ) S T I C H T I N G P E N S I O E N F O N D S M E R C E R 16 juni 2017 Bestuur Stichting Pensioenfonds Mercer

2 F I N A N C I Ë L E P O S I T I E V A N H E T P E N S I O E N F O N D S ( 1 ) MERCER

3 F I N A N C I Ë L E P O S I T I E V A N H E T P E N S I O E N F O N D S ( 2 ) Dekkingsgraad 99,7% 101,2% Beleidsdekkingsgraad 104,2% 98,7% Dekkingsgraad (marktrente) 93,2% 94,8% Minimaal Vereist Vermogen 104,3% 104,2% Vereist Vermogen 111,8% 111,1% Reële dekkingsgraad 82,8% 79,4% Conclusie: op basis van de beleidsdekkingsgraad is er een toegenomen dekkingstekort, vergeleken met Op basis van actuele dekkingsgraad verbetering! MERCER

4 T V & O N T W I K K E L I N G E N I N H E T B O E K J A A R ( 1 ) Totale technische voorzieningen (TV ) TV voor risico van het pensioenfonds TV voor risico van de herverzekeraar X MERCER

5 Uitkeringen (in 1000) T V & O N T W I K K E L I N G E N I N H E T B O E K J A A R ( 2 ) ,0% ,5% ,0% Uitkeringen RTS RTS ,5% 1,0% 0,5% ,0% ,5% Datum 31 december december 2016 Duration TV 24,0 24,3 Gemiddelde interne rekenrente 1,84% 1,46% MERCER

6 A N A L Y S E V A N H E T R E S U L T A A T P E N S I O E N F O N D S Jaar Grondslagen resultaatbepaling Overlevingstafel primo boekjaar AG 2014 AG 2014 AG AG AG Gemiddelde rente primo boekjaar 1,84% 1,84% 2,93% 2,60% 2,75% 1. Premies en koopsommen Beleggingsresultaat (inclusief wijziging RTS) / / Toeslagverlening Sterfte 75 -/ Arbeidsongeschiktheid Risicoherverzekering -/ / / / / Kosten Mutaties 120 -/- 91 -/- 13 -/ Overige baten en lasten Omrekening sterftegrondslagen / / Overige grondslagwijzigingen -/ Totaal resultaat / / NB Het premieresultaat is inclusief de bijstorting van de werkgever per 31 december 2016 ad MERCER

7 A A N P A S S I N G R E S E R V E R I N G S G R O N D S L A G E N Per 31 december 2016 bedroeg de wijziging van de totale TV per saldo -/- 558, als volgt te verdelen: Omrekening naar Prognosetafel AG Overgang op correctiefactoren Mercer-model / Totaal -/-558 Per ultimo boekjaar is de opslag voor toekomstige uitvoeringskosten verhoogd van 2,0% naar 4,0%. Dit leidde tot een verhoging van de totale TV van Uitvoeringskosten relatief hoog, 739 K = per deelnemer MERCER

8 D E R E S U L T A T E N V A N D E F I N A N C I Ë L E O P Z E T P R E M I E ( 1 ) Kostendekkende Toetspremie Kostendekkende premie Overlevingstafel AG 2014 AG 2014 Rente RTS RTS RTS RTS Bedrag Als % salarissom Bedrag Als % salarissom a: Inkoop nominale ,9% ,1% pensioenen b: Uitvoeringskosten in 722 5,8% 722 5,8% boekjaar c: Solvabiliteitsopslag 355 2,8% 356 2,9% (Vereist Eigen Vermogen FTK) d: Bijdrage aan 0 0,0% 0 0,0% voorwaardelijke onderdelen Totaal: ,5% ,8% MERCER

9 D E R E S U L T A T E N V A N D E F I N A N C I Ë L E O P Z E T P R E M I E ( 2 ) Bedrag Kostendekkende toetspremie FTK -/ Verschuldigde premie Tekort / overschot 0 MERCER

10 D E R E S U L T A T E N V A N D E F I N A N C I Ë L E O P Z E T B E L E G G I N G S R E S U L T A A T ( 1 ) MERCER

11 D E R E S U L T A T E N V A N D E F I N A N C I Ë L E O P Z E T B E L E G G I N G S R E S U L T A A T ( 2 ) a. Directe en indirecte beleggingsopbrengsten van de bezittingen b1. In het boekjaar toegerekende intrest aan de TV 66 b2. Invloed van de wijziging RTS op TV -/ Saldo MERCER

12 D E R E S U L T A T E N V A N D E F I N A N C I Ë L E O P Z E T B E L E G G I N G S R E S U L T A A T ( 3 ) Performance 2016 Portefeuille Benchmark Relatief Aandelen Canada 28,2% 28,3% -0,1% Europe, Australasia & Far East (EAFE) 4,0% 4,0% 0,0% Opkomende markten 14,4% 14,5% -0,1% VS 15,3% 15,3% 0,0% Grondstoffen 18,1% 14,7% 3,4% Vastrentend LDI matching 14,2% 12,0% 2,3% Emerging market debt 17,8% 13,2% 4,5% Totaal 13,9% 12,0% 1,9% Voor verklaring beleggingsresultaat zie volgende sheet. Verdere essentialia: Kosten vermogensbeheer: 0,31% bij 122,9 miljoen gemiddeld belegd vermogen in Werkelijke afdekking renterisico: ultimo 2016 effectief voor 57% afgedekt. Strategische afdekking renterisico op 60% (op basis marktrente) gehandhaafd. MERCER

13 D E R E S U L T A T E N V A N D E F I N A N C I Ë L E O P Z E T B E L E G G I N G S R E S U L T A A T ( 4 ) Verklaring beleggingsresultaat Het rendement van de totale portefeuille is in 2016 uitgekomen op 13,9%. Dit is een outperformance van 1,9% ten opzichte van de benchmark. De outperformance ten opzichte van de gekozen benchmark, de verplichtingen per ultimo 2015, wordt voornamelijk veroorzaakt door de ontwikkeling van de staatswap spread. Daarnaast is er een positief valuta gedreven rendement behaald op de non-euro staatsobligaties. Op de returnportefeuille is op alle fronten een positief rendement behaald. MERCER

14 H E R S T E L P L A N ( 1 ) Financiële positie eind december 2015 Beleidsdekkingsgraad 99,7% Vereist Vermogen 111,7% Herstelplan ingediend naar stand 31 december 2015 Dekkingsgraad volgens plan per 31 december 2016 op 102,0% In werkelijkheid bedraagt deze 101,2% Werkelijk Herstelplan Verschil Dekkingsgraad 31 december ,7% 99,7% 0,0% Nieuwe aanspraken (inclusief bijstorting) 1,9% 0,4% 1,5% Uitkeringen 0,0% 0,0% 0,0% Toeslagverlening 0,0% 0,0% 0,0% Wijziging RTS, gevolgen TV -/- 10,8% 0,0% -/- 10,8% Beleggingsresultaat 13,9% 1,8% 12,1% Overige oorzaken -/- 3,5% 0,1% -/- 3,% Dekkingsgraad 31 december ,2% 102,0% -/- 0,8% MERCER

15 H E R S T E L P L A N ( 2 ) Geactualiseerd herstelplan ingediend naar stand 31 december 2016 Beleidsdekkingsgraad 98,7% Vereist Vermogen 111,1% Beleidsdekkingsgraad herstelt binnen periode van 10 jaar tot boven Vereist Vermogen zonder aanvullende maatregelen DNB ingestemd met geactualiseerd herstelplan N.B. PF Mercer rekent met prudentere parameters dan uit Regeling parameters 2015 MERCER

16 B E L E I D S K A D E R MERCER

17 I N D E X A T I E I N A C T I E V E N Geen indexatie voor inactieven per 1 januari 2017 (inflatie was 0,41%), achterstand nu 11,13%. Beleid met ingang van 1 januari 2015 op basis van beleidsdekkingsgraad (12 maandsgemiddelde dekkingsgraad). Aangezien beleidsdekkingsgraad (98,7%) onder 110% geen mogelijkheid tot verlenen van indexatie aan inactieven. MERCER

18 MERCER