Kennisgeving aan de Aandeelhouders Kennisgeving van samenvoeging

Transcriptie

1 Luxemburg, 16 mei 2017 Kennisgeving aan de Aandeelhouders Kennisgeving van samenvoeging Credit Suisse Nova (Lux) Beleggingsinstelling naar Luxemburgs recht met variabel kapitaal 5, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B (Distributie is niet toegestaan aan kleine beleggers in Nederland (uitsluitend aan professionele beleggers, e.e.a. conform artikel 32 van de AIFMD (Richtlijn 2011/61)) CS Investment Funds Beleggingsinstelling naar Luxemburgs recht met variabel kapitaal 5, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Een buitenlandse icbe opgenomen in het door de Autoriteit Financiële Markten gehouden register (te raadplegen via (samen: Beleggingsinstellingen ) de Hierbij wordt de aandeelhouders van Credit Suisse Nova (Lux) Multi-Trend Fund, een subfonds van Credit Suisse Nova (Lux) (het Verdwijnende Subfonds ) en de aandeelhouders van Credit Suisse (Lux) Multi-Trend Fund, een subfonds van CS Investment Funds (het Verkrijgende Subfonds ) medegedeeld dat de raden van bestuur van de Beleggingsinstellingen hebben besloten het Verdwijnende Subfonds samen met voegen met het Verkrijgende Subfonds, e.e.a. overeenkomstig artikel 1, lid 20, sub a van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 (de "Samenvoeging"). I. Soort samenvoeging Overeenkomstig de wet van 17 december 2010 inzake instellingen voor collectieve belegging, zoals gewijzigd (de "Wet van 2010") alsmede artikel 26 van de statuten van CS Investment Funds en artikel 28.2 van de statuten van Credit Suisse Nova (Lux) hebben de raden van bestuur van beide Beleggingsinstellingen besloten om over te gaan tot samenvoeging. In ruil voor de overheveling van de activa en passiva van het Verdwijnende Subfonds geeft het Verkrijgende Subfonds kosteloos aandelen uit, en de aandeelhouders die op dit moment aandelen houden in het Verdwijnende Subfonds ontvangen aandelen in het Verkrijgende De activa en passiva van het Verdwijnende Subfonds zullen met ingang van 21 juni 2017 (de "Ingangsdatum") worden toegeschreven aan het Verkrijgende II. Achtergrond van de samenvoeging Het beleggingsbeleid en de beleggingsstrategie van het Verdwijnende en het Verkrijgende Subfonds lijken erg op elkaar en leiden tot vergelijkbare marktexposure. Teneinde te kunnen profiteren van de synergieën als gevolg van de gecombineerde beleggingsbasis is besloten om het Verdwijnende en het Verkrijgende Subfonds samen te voegen. De samenvoeging zal de beleggingsbasis van het Verkrijgende Subfonds vergroten, waardoor de beleggingen van het Verkrijgende en Verdwijnende Subfonds efficiënter worden beheerd, terwijl tegelijkertijd de bedrijfsvoering van twee vergelijkbare producten doelmatiger wordt. III. Gevolgen voor de aandeelhouders van het Verdwijnende Subfonds en de aandeelhouders van het Verkrijgende Subfonds Aandeelhouders van het Verdwijnende Subfonds ontvangen conform het gestelde in de onderstaande tabel aandelen van de betreffende aandelencategorie van het Verkrijgende Het beleggingsbeleid en de beleggingsprincipes/-strategie van het Verdwijnende Subfonds en het Verkrijgende Subfonds zijn vergelijkbaar en leiden tot vergelijkbare marktexposure. Beide Subfondsen beogen om beleggingsresultaten te behalen die in grote lijnen overeenkomen met het risico- en rendementsprofiel van managed-futures-fondsen. De raden van bestuur van de Beleggingsinstellingen zijn dan ook niet van plan om vóór of (voor het Verkrijgende Subfonds) na de ingangsdatum van de samenvoeging de samenstelling van de portefeuille van het Verdwijnende of Verkrijgende Subfonds aan te passen. 1

2 EBH JPY MB USD Verdwijnende Subfonds Credit Suisse Nova (Lux) - Multi-Trend Fund ISIN LU LU Beleggingsstrategie Het Subfonds tracht zijn beleggingsdoelstelling te realiseren door direct en/of indirect te beleggen in effecten en derivaten, waaronder (doch niet beperkt tot) futures en opties op aandelenindexen, swaps op aandelenindexfutures, aandelenswaps, rentefutures en -opties, vastrentende futures en opties, swaps op vastrentende futures, grondstoffenindexen en aan grondstoffenindexen gekoppelde futures en opties, swaps op grondstoffenindexen, valutafutures en -opties, swaps op valutafutures, valutaforwards, en aan aandelen, vastrentende effecten, grondstoffen en valuta's gekoppelde gestructureerde notes en ETN's (exchange-traded notes). Er gelden geen geografische beperkingen voor de posities van het Subfonds, en het Subfonds mag exposure hebben naar emittenten van elke mogelijke omvang en met elke mogelijke kredietkwaliteit. Het Subfonds belegt ook een aanzienlijk deel van zijn vermogen in investment- Aandelencategorie Minimumbelang verkoopkosten aanpassing van de Netto Intrinsieke Waarde Maximaal beheershonorarium (p.j.) Aandelencategorie n.v.t. 3,00% 0.90% EBH JPY n.v.t ,00% 0,75% MB USD 00 ISIN LU LU Verkrijgende Subfonds CS Investment Funds - Credit Suisse (Lux) Multi-Trend Fund Minimum -belang verkoopkosten aanpassing van de Netto Intrinsieke Waarde Maximaal beheershonorarium (p.j.) Doorlopende kosten* Synthetische risico/rendementsindicator n.v.t. 3.00% 0.90% 1.1% % ,00% 0,75% 0,79% 6 00 *De doorlopende kosten van het Verkrijgende Subfonds zijn gebaseerd op geschatte onkosten. Verwachte cijfers gebaseerd op geschatte onkosten voor de doorlopende onkosten respectievelijk op simulatie voor de in april 2017 uitgevoerde berekening van de Synthetische risico/rendementsindicator. Beleggingsdoelstellingen, -principes en -strategie Verdwijnende Subfonds Credit Suisse Nova (Lux) - Multi-Trend Fund Verkrijgende Subfonds CS Investment Funds - Credit Suisse (Lux) Multi-Trend Fund Beleggingsdoelstelling Het Subfonds beoogt om beleggingsresultaten te behalen die in grote lijnen overeenkomen met het risico- en rendementspatronen van managed-futures-fondsen. In het nastreven van zijn beleggingsdoelstelling richt het Subfonds zich hoofdzakelijk op exposure naar opwaartse en neerwaartse prijstrends in vier brede beleggingscategorieën: aandelen, vastrentende effecten, grondstoffen en valuta's. Het Subfonds kan long- en shortposities in deze beleggingscategorieën aanhouden en zijn exposure op basis van een trendvolgende aanpak dynamisch aanpassen aan afzonderlijke beleggingscategorieën. Het Subfonds mag zich ook richten op exposure naar andere strategieën die bij managed-futures-fondsen gangbaar zijn. Het Subfonds is een Liquid AIF overeenkomstig de definitie van hoofdstuk 5 Risico- en liquiditeitsbeheer. Beleggingsdoelstelling Het Subfonds beoogt om beleggingsresultaten te behalen die in grote lijnen overeenkomen met het risico- en rendementsprofiel van managed-futures-fondsen. Beleggingsprincipes In het nastreven van zijn beleggingsdoelstelling richt het Subfonds zich hoofdzakelijk op exposure naar opwaartse en neerwaartse prijstrends in vier brede beleggingscategorieën: aandelen, vastrentende effecten, grondstoffen en valuta's. De exposure naar grondstoffen wordt verkregen overeenkomstig art. 9 van de groothertogelijke verordening van 8 februari 2008 en hoofdstuk XIII van de ESMA-richtsnoeren en andere kwesties in verband met icbe s (ESMA/201/937). Het Subfonds kan long- en shortposities in deze beleggingscategorieën aanhouden en zijn exposure op basis van een trendvolgende aanpak dynamisch aanpassen aan afzonderlijke beleggingscategorieën. Het Subfonds kan als aanvulling op zijn trendvolgende hoofdstrategie ook gebruikmaken van bepaalde, door managed-futures-managers veel gehanteerde strategieën. Het Subfonds hanteert een systematische beleggingsstrategie die er primair op is gericht om beleggers dynamische exposure te geven naar heersende trends in diverse wereldwijde beleggingscategorieën en markten. Teneinde te profiteren van de belangrijkste trends in diverse belangrijke beleggingscategorieën voert het Subfonds een dagelijkse trendanalyse uit voor een aantal tijdsignaalperiodes om vervolgens diversificatie te realiseren ten aanzien van de diverse vastgestelde tijdsignalen door het totale signaal te implementeren door short of long te gaan met betrekking tot de onderliggende vermogenswaarde. De samenstelling van de portefeuille van het Subfonds is afhankelijk van een risicogediversificeerde wegingsaanpak, waarbij rekening wordt 2

3 grade geldmarktinstrumenten, waaronder (doch niet beperkt tot) overheidsobligaties, kortlopende vastrentende effecten, repo's (repurchase agreements), geldmarktaandelen in wederzijdse fondsen, en contanten en kasequivalenten. De posities van het Subfonds in geldmarktinstrumenten kunnen als zekerheid dienen voor de derivaatposities van het Subfonds en kunnen daarnaast inkomsten genereren voor het Het rendement van het Subfonds wordt naar verwachting overwegend gegenereerd op basis van de veranderingen in de waarde van effecten; de portefeuille zal waarschijnlijk voor het grootste deel bestaan uit derivaten. Het Subfonds zal shortposities aanhouden en kan gebruikmaken van futures en swaps en kan shortgaan op een effect om dit te realiseren. Zo kan het Subfonds een futurescontract afsluiten op basis waarvan het overeenkomt een positie te verkopen (die op dat moment niet in zijn bezit is) tegen een vastgestelde prijs op een vastgesteld tijdstip in de toekomst. Hierdoor krijgt het Subfonds de betreffende shortpositie met betrekking tot de vermogenswaarde. Het kan voorkomen dat het Subfonds bij tijd en wijle aanzienlijke shortposities aanhoudt. Het Subfonds wordt door de portfolio-manager beheerd op basis van een gediversificeerde en systematische beleggingsstrategie, waarbij rekening wordt gehouden met de heersende wereldwijde trends in de diverse beleggingscategorieën en markten. Het aandeel van de portefeuille van het Subfonds dat wordt belegd in afzonderlijke beleggingscategorieën en in specifieke strategieën, varieert. gehouden met de recente volatiliteit van de afzonderlijke instrumenten. In dat opzicht wordt verwacht dat de mate van exposure van de portefeuille naar bepaalde beleggingscategorieën en naar bepaalde trends of strategieën, regelmatig zal wisselen. Het is uiteindelijk de beleggingsbeheerder van het Subfonds die beslist over de implementatie van de strategie van het Er gelden geen geografische beperkingen voor de posities van het Subfonds, en het Subfonds mag exposure hebben naar emittenten van elke mogelijke omvang en met elke mogelijke kredietkwaliteit. Het rendement van het Subfonds wordt naar verwachting overwegend gegenereerd op basis van de veranderingen in de waarde van effecten; de portefeuille zal waarschijnlijk voor het grootste deel bestaan uit derivaten. 3

4 Het Verdwijnende en Verkrijgende Subfonds werken met dezelfde dienstverleners, waaronder de beheerder, de beleggingsbeheerder/portfolio-manager, depotbank, administratiekantoor en accountant. De uitgifte van aandelen als gevolg van de samenvoeging kan leiden tot verwatering van de participatie van de huidige aandeelhouders van het Verkrijgende De aandeelhouders van het Verdwijnende en Verkrijgende Subfonds die niet akkoord gaan met de samenvoeging, kunnen kosteloos een aanvraag indienen voor terugkoop van (een deel van) hun aandelen. Er kunnen alleen eventuele kosten voor deïnvestering in rekening worden gebracht. Tot uiterlijk één maand na dato van deze publicatie, te weten tot 1 juni 2017, uur (MET) zijn geen kosten aan een dergelijke terugkoop verbonden. De aandeelhouders van het Verdwijnende Subfonds kunnen er ook voor kiezen om hun aandelen om te ruilen tegen aandelen van andere subfondsen van de betreffende Beleggingsinstelling, e.e.a. overeenkomstig het gedeelte over het omruilen van aandelen in het betreffende prospectus. Inschrijvingen in het Verdwijnende Subfonds worden met ingang van 1 juni 2017, uur (MET) opgeschort. Inschrijvingen en terugkoop met betrekking tot het Verkrijgende Subfonds worden van 1 juni 2017 t/m 20 juni 2017 opgeschort. Indien de opschorting op een andere datum moet plaatsvinden en/of moet worden verlengd als gevolg van onvoorziene omstandigheden, worden de aandeelhouders hiervan op de hoogte gesteld. De laatste netto intrinsieke waarde van het Verdwijnende Subfonds wordt berekend per 21 juni Met ingang van de Ingangsdatum ontvangen de aandeelhouders van het Verdwijnende Subfonds die geen verzoek tot terugkoop hebben ingediend, een aantal nieuwe aandelen (zoals van toepassing zijnde) van de betreffende aandelencategorie van het Verkrijgende Subfonds op basis van de hieronder vermelde ruilverhouding (de "Nieuwe Aandelen"); hiervoor worden geen inschrijvingskosten in rekening gebracht. Aandeelhouders mogen hun nieuwe aandelen verhandelen, ook als zij nog geen bevestiging hebben ontvangen van de allocatie van de nieuwe aandelen. Alle kosten van de samenvoeging (met uitzondering van eventuele transactiekosten, auditkosten, overige onkosten en overdrachtsbelasting op de beleggingen in verband met de overdracht van activa en passiva alsmede de overdrachtskosten in verband met de bewaargeving) komen voor rekening van de Beheerder, met inbegrip van juridische en accountantskosten, zegelrecht en andere administratieve kosten. Aandeelhouders dienen zelf informatie in te winnen omtrent de mogelijke fiscale gevolgen van bovenvermelde wijzigingen in het land waarvan zij staatsburger zijn, waar zij wonen of waar zij domicilie hebben gekozen. IV. Criteria voor de waardering van de activa en passiva op de datum van de berekening van de ruilverhouding De activa van het Verdwijnende Subfonds en het Verkrijgende Subfonds worden gewaardeerd overeenkomstig de in de statuten en huidige prospectussen vastgelegde uitgangspunten. V. Berekeningsmethode van de ruilverhouding Het aantal aandelen dat zal worden toegekend aan de aandeelhouders van het Verdwijnende Subfonds wordt bepaald op basis van een ruilverhouding van 1:1. De uitgifteprijs van de nieuwe aandelen van het Verkrijgende Subfonds zal hetzelfde zijn als de laatst berekende netto intrinsieke waarde van het Verdwijnende Subfonds, berekend overeenkomstig het bepaalde in het prospectus van de twee Beleggingsinstellingen en gecontroleerd door de accountants van de Beleggingsinstellingen op de Ingangsdatum.

5 De ruilverhouding wordt berekend op 21 juni 2017, op basis van de op 20 juni 2017 berekende netto intrinsieke waarde. VI. Overige informatie voor aandeelhouders Voor meer informatie over de samenvoeging kunnen aandeelhouders terecht bij de statutaire zetel van de Beleggingsinstellingen: 5 rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg. Zodra deze beschikbaar zijn, is er een exemplaar van de door de raden van bestuur van de Beleggingsinstelling aangenomen gemeenschappelijke voorwaarden van samenvoeging met betrekking tot de samenvoeging alsmede van de accountantsverklaring aangaande de voorwaarden van de samenvoeging beschikbaar ten kantore van de Beleggingsinstellingen. De meest recente versie van de prospectussen, de essentiële beleggersinformatie/factsheet, de statuten en de meest recente (half)jaarverslagen van de Beleggingsinstellingen zijn verkrijgbaar ten kantore van de Beleggingsinstellingen of via internet: een en ander overeenkomstig het bepaalde in de prospectussen. Raden van bestuur van de Beleggingsinstellingen Luxemburg, 16 mei