FORTIS QUAM FUND. Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Luxemburgs recht. Prospectus

Transcriptie

1 FORTIS QUAM FUND Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Luxemburgs recht Prospectus OKTOBER 2009

2 VERZOEK OM INFORMATIE FORTIS QUAM FUND 46, avenue J.F. Kennedy L-1155 LUXEMBURG WAARSCHUWING Het prospectus mag niet worden gebruikt voor verkoopaanbiedingen of -verzoeken in landen of in omstandigheden waarin een dergelijk aanbod of verzoek niet is toegestaan. Fortis Quam Fund (het Fonds ) is in Luxemburg erkend als een Instelling voor Collectieve Belegging in Effecten (ICBE). De verkoop is toegestaan in Luxemburg en België. Aangezien niet alle compartimenten, categorieën en subcategorieën van deelbewijzen noodzakelijkerwijze in deze landen zijn geregistreerd, dienen potentiële beleggers, alvorens in te schrijven, informatie in te winnen over de compartimenten, categorieën en subcategorieën van deelbewijzen die er verkocht mogen worden, en over de eventuele beperkingen die eigen zijn aan elk land. In het bijzonder zijn de deelbewijzen van het Fonds niet geregistreerd in overeenstemming met enige wettelijke of reglementaire bepaling van de Verenigde Staten van Amerika en Canada. Onderhavig prospectus mag dan ook niet verstrekt worden in deze landen of hun grondgebieden of bezittingen, en de deelbewijzen van het Fonds mogen er niet aangeboden worden. Verder mag niemand zich baseren op andere informatie dan de informatie die is beschreven in het prospectus en in de documenten die hierin worden vermeld en die door het publiek kunnen worden geraadpleegd. De Beheermaatschappij neemt de verantwoordelijkheid op zich voor de juistheid van de informatie in het prospectus op de publicatiedatum. Tot slot kunnen er bijgewerkte versies van het prospectus worden uitgegeven waarin rekening wordt gehouden met de toevoeging of verwijdering van compartimenten en alle belangrijke wijzigingen die zijn aangebracht aan de structuur en de werkwijzen van het Fonds. Het wordt derhalve aan de inschrijvers aanbevolen om alle eventuele recentere documenten aan te vragen zoals vermeld onder de rubriek Informatie voor de Houders van deelbewijzen hierna. Het wordt de inschrijvers eveneens aanbevolen zich te laten adviseren over de wetten en reglementeringen (onder meer over het belastingstelsel en de deviezencontrole) die van toepassing zijn op de inschrijving op, de aankoop, het houden en het verkopen van deelbewijzen in hun plaats van herkomst, verblijfplaats en domicilie. Dit prospectus is slechts geldig indien het vergezeld is van het recentste gecontroleerde jaarverslag en het laatste halfjaarverslag indien dit recenter is dan het jaarverslag. In geval van tegenstrijdigheid of indien de betekenis van een woord of zin in een vertaling van dit prospectus dubbelzinnig is, is alleen de Franse versie rechtsgeldig. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

3 INHOUDSOPGAVE DIVERSE INFORMATIE 4 GLOSSARIUM 6 DEEL I VAN HET PROSPECTUS ALGEMENE BEPALINGEN 8 BESTUUR EN BEHEER 9 BELEGGINGSBELEID, -DOELSTELLINGEN, -BEPERKINGEN EN -TECHNIEKEN 10 DE DEELBEWIJZEN 11 FISCALE BEPALINGEN 15 INFORMATIE VOOR DE HOUDERS VAN DEELBEWIJZEN 17 BIJLAGE 1 - BELEGGINGSBEPERKINGEN 18 BIJLAGE 2 - FINANCIËLE INSTRUMENTEN EN TECHNIEKEN 22 BIJLAGE 3 - BELEGGINGSRISICO'S 27 BIJLAGE 4 - OMZETTINGSFORMULE 29 BIJLAGE 5 - OPSCHORTING VAN DE BEREKENING VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE EN VAN DE UITGIFTE, DE OMZETTING EN DE TERUGKOOP VAN DE DEELBEWIJZEN 30 BIJLAGE 6 - SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN WAARDERINGSREGELS 31 BIJLAGE 7 - PROCEDURES VOOR VEREFFENING, FUSIE EN ABSORPTIE 33 DEEL II VAN HET PROSPECTUS 34 FORTIS QUAM FUND 5/15 35 FORTIS QUAM FUND 10/25 37 FORTIS QUAM FUND 15/40 39 FORTIS QUAM FUND 25/60 41 Voor elk van deze compartimenten is er een synoptische tabel opgesteld. In deze tabel worden voor elk compartiment het beleggingsbeleid, de beleggingsdoelstelling, de kenmerken van de deelbewijzen, hun uitdrukkingsvaluta, hun waarderingsdag, de voorwaarden voor inschrijving, terugkoop en/of omzetting, het bedrag van de provisies en in voorkomend geval een chronologisch overzicht en andere bijzonderheden van het betrokken compartiment beschreven. Beleggers worden erop gewezen dat op elk compartiment het algemene stelsel zal worden toegepast dat in Deel I van het prospectus is uiteengezet, tenzij de synoptische tabellen die hierna zijn opgenomen anders bepalen. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

4 DIVERSE INFORMATIE RAAD VAN BESTUUR VAN DE BEHEERMAATSCHAPPIJ Voorzitter De heer Pieter CROOCKEWIT, Head of Europe, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT N.V., Brussel Leden De heer Marnix ARICKX, Managing Director, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Brussel De heer William DE VIJLDER, Chief Investment Officer, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT N.V., Brussel De heer Carlo FRIOB, Directeur Commercial Private Banking, BGL, Luxemburg De heer Jean-François FORTEMPS, CEO, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Luxemburg De heer Laurent Nicolaï de GORHEZ, Head of Network Management, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Luxemburg De heer Benoit QUISQUATER, Head of DP Sales, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Luxemburg De heer Bernard WESTER, Managing Director, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Luxemburg De heer Guy de FROMENT, Chief Executive Officer, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT N.V., Brussel BEHEERMAATSCHAPPIJ FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. 46, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. is een Beheermaatschappij zoals bedoeld in hoofdstuk 13 van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. draagt zorg voor de administratie, het portefeuillebeheer en de verkoop. De berekening van de netto-inventariswaarde en de functies van transferagent en registerhouder worden gedelegeerd aan: FASTNET LUXEMBOURG S.A. 31 Allée Scheffer L-2520 Luxemburg De functie van portefeuillebeheer wordt gedelegeerd aan: FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT BELGIUM Sterrenkundelaan 14, 1210 Brussel Vennootschap naar Belgisch recht die is opgericht op 30 juni 2006 door inbreng van de activiteit Asset Management van de maatschappij FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT N.V. (FIM N.V.). Dochtervennootschap van FIM N.V. Portefeuillebeheerfuncties gedelegeerd aan: FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT U.K. Ltd. 82 Bishopsgate, LONDON EC2N 4BN Vennootschap naar Engels recht, opgericht op 15 mei 1970 onder de naam ABN AMRO ASSET MANAGEMENT Ltd, dochtervennootschap van FIM N.V. BELEGGINGSADVISEURS LA COMPAGNIE BENJAMIN DE ROTHSCHILD S.A. Rue du Rhône 40 CH-1204 Genève Zwitserland EXPERT TIMING SYSTEMS INTERNATIONAL Ronda de la Buganvilla del Rey Madrid Spanje BEWAARDER / BETAALKANTOOR BGL BNP PARIBAS 50, avenue J. F. Kennedy L-2951 Luxemburg HOOFDBETAALKANTOOR CACEIS BANK LUXEMBOURG 5, allée Scheffer L-2520 Luxemburg ACCOUNTANT ERNST & YOUNG 7, parc d'activité Syrdall L-5365 Munsbach Formatted: Space After: 3 pt Formatted: Space Before: 0 pt FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

5 PLAATSELIJKE VERTEGENWOORDIGERS In België - Fortis Bank N.V. In het Groothertogdom Luxemburg - CACEIS BANK LUXEMBOURG (hoofdbetaalkantoor) - BGL BNP Paribas (betaalkantoor) FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

6 GLOSSARIUM In dit document hebben de onderstaande begrippen de volgende betekenis: Active Trading: inschrijvings-, omzettings- of terugkooptransacties in een zelfde compartiment die binnen een korte tijdspanne en voor een aanzienlijk bedrag plaatsvinden, in voorkomend geval met het oog op winst op korte termijn. Deze praktijk is nadelig voor de andere inschrijvers aangezien ze een impact heeft op het rendement van het compartiment en het normale beheer van de activa verstoort. Beheerprovisie: provisie die maandelijks wordt berekend en geheven op het gemiddelde nettovermogen van een compartiment of van een aandelencategorie, die wordt gestort aan de Beheermaatschappij en die dient om de vergoedingen van de beheerders van de activa en van de distributeurs te dekken in het kader van de verkoop van de deelbewijzen van het Fonds. Buitengewone uitgaven: andere uitgaven dan de beheerprovisies, rendementsprovisies, distributieprovisies en overige kosten die in dit Glossarium zijn gedefinieerd en die door elk compartiment worden gedragen. Deze uitgaven zijn onder andere de kosten van geschillen, heffingen of diverse kosten die de compartimenten moeten betalen en die niet als gewone uitgaven worden beschouwd. CBFA: Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, toezichtinstantie voor ICB's in België. CDS: CFD: Circulaire 07/308: Circulaire 08/356: CSSF: Distributieprovisie: EDS: Fonds: ICB: ICBE: Institutionele Belegger: IRS: Market Timing: NIW: OESO: OTC: Overige kosten: Prospectus: Referentievaluta: Rendementsprovisie: Credit Default Swap Contract for Difference circulaire die op 2 augustus 2007 is uitgevaardigd door de CSSF over de door ICBE's te hanteren gedragslijnen in verband met het gebruik van een beheermethode voor financiële risico's en het gebruik van financiële derivaten. Dit document is beschikbaar op de website van de CSSF ( circulaire uitgegeven door de CSSF op 4 juni 2008 betreffende de regels voor de instellingen voor collectieve belegging die gebruik maken van bepaalde technieken en instrumenten die als voorwerp effecten en instrumenten van de geldmarkt hebben. Dit document is verkrijgbaar op de website van de CSSF ( Commission de Surveillance du Secteur Financier, toezichtinstantie voor ICB's in het Groothertogdom Luxemburg. provisie die maandelijks wordt berekend en geheven op het gemiddelde nettovermogen van een compartiment of van een aandelencategorie, die wordt gestort aan de Beheermaatschappij en die dient om de vergoeding van de distributeurs te dekken, als aanvulling op het deel van de beheerprovisie die zij ontvangen. Equity Default Swap FORTIS QUAM FUND Instelling voor Collectieve Belegging Instelling voor Collectieve Belegging in Effecten. belegger zoals gedefinieerd in de nota die op 27 december 1999 is uitgevaardigd door de CSSF. Deze nota is op verzoek verkrijgbaar op de zetel van de Vennootschap. Interest Rate Swap (renteswap) arbitragetechniek die een belegger hanteert voor de systematische inschrijving op, terugkoop en omzetting van deelbewijzen of aandelen van een zelfde ICB binnen een kort tijdsbestek en waarbij hij gebruikmaakt van tijdsverschillen en/of de tekortkomingen of gebreken van het systeem voor de bepaling van de NIW van de ICB. Deze techniek wordt door de Vennootschap niet toegestaan. Netto-inventariswaarde Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling Over The Counter, onderhands provisie die maandelijks wordt berekend en geheven op het gemiddelde van het nettovermogen van een compartiment of van een aandelencategorie en die bestemd is om in het algemeen de kosten van deposito's (vergoeding van de bewaarder), dagelijks beheer (berekening van de NIW, bijhouden van het register, domicilie,...) te dekken, met uitzondering van de makelaarskosten, de transactieprovisies die geen verband houden met de bewaring, de rente en de bankkosten, de buitengewone uitgaven en de in Luxemburg geldende taxe d abonnement, en de specifiek Belgische heffingen. dit document valuta waarin de activa van een categorie van deelbewijzen boekhoudkundig worden uitgedrukt ingeval ze afwijkt van de uitdrukkingsvaluta. provisie die overeenstemt met een percentage van het positieve verschil tussen het jaarlijkse rendement van het compartiment (dus over het boekjaar) en dat van de referentie-index (index). Deze provisie wordt gereserveerd bij elke berekening van de netto-inventariswaarde volgens de "high water mark with hurdle rate"-techniek. Deze rendementsprovisie komt toe aan de beheerder, behoudens de afwijkingen die in Deel II vermeld zijn in het beleggingsbeleid voor elk van de betrokken compartimenten. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

7 Richtlijn 78/660: de Europese Richtlijn 78/660/EEG van de Raad van 25 juli 1978 op de grondslag van artikel 54 3 g) van het verdrag betreffende de jaarrekening van bepaalde vennootschapsvormen, zoals gewijzigd. Richtlijn 83/349: de Europese Richtlijn 83/349/EEG van de Raad van 13 juni 1983 op de grondslag van artikel 54 3 g) van het verdrag betreffende de geconsolideerde jaarrekening, zoals gewijzigd. Richtlijn 85/611: de Europese Richtlijn 85/611/EEG van de Raad van 20 december 1985 tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE's) zoals gewijzigd door de richtlijnen 2001/107/EG en 2001/108/EG (ICBE III). Richtlijn 2003/48: de richtlijn van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie (EU) betreffende de belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetalingen Richtlijn 2006/48: de richtlijn van 14 juni 2006 van het Europees Parlement en de Raad van de Europese Unie (EU) betreffende de toegang tot en de uitoefening van de werkzaamheden van kredietinstellingen. Risicoprofiel: De classificatie van de risico's wordt opgesteld op basis van de berekening van de standaardafwijking maatstaf van spreiding rond een gemiddelde op jaarbasis van de maandelijkse rendementen uitgedrukt in euro die in de loop van de laatste vijf jaar zijn vastgesteld. Voor de nieuwe compartimenten nemen we de risicoklasse van een referentie-index (benchmark) over die representatief is voor de beleggingen. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 0 vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 6 het hoogste risico. Ze worden als volgt gedefinieerd: - klasse 0: standaardafwijking tussen 0 en 2,5%, - klasse 1: standaardafwijking tussen 2,5 en 5%, - klasse 2: standaardafwijking tussen 5 en 10%, - klasse 3: standaardafwijking tussen 10 en 15%, - klasse 4: standaardafwijking tussen 15 en 20%, - klasse 5: standaardafwijking tussen 20 en 30%, - klasse 6: standaardafwijking hoger dan 30%. De risicoklasse kan in de loop van de tijd evolueren en wordt dientengevolge aangepast bij de nieuwe uitgifte van het Prospectus. TER: Total Expense Ratio TRS: Total Return Swap Uitdrukkingsvaluta: valuta waarin de activa van een compartiment boekhoudkundig worden uitgedrukt. Valuta's: EUR: euro, geldig betaalmiddel in bepaalde landen van de Europese Unie. VaR Value-at-Risk, specifieke waarderingsmethode voor de risico's van een compartiment (zie bijlage 3). Waarderingsvaluta: valuta waarin de activa van een compartiment of een aandelencategorie boekhoudkundig worden uitgedrukt. Het is mogelijk dat eenzelfde compartiment of aandelencategorie meerdere waarderingsvaluta's heeft. Wet: Luxemburgse wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. Deze Wet zet de richtlijnen 2001/107/EG en 2001/108/EG van 21 januari 2002 om naar Luxemburgs recht. Wet van 10 augustus 1915: Luxemburgse wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen, zoals gewijzigd. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

8 FORTIS QUAM FUND Deel I van het Prospectus ALGEMENE BEPALINGEN Fortis Quam Fund, in dit hele document het "Fonds" genoemd, is op 29 november 2005 voor onbepaalde duur opgericht onder de wetgeving van het Groothertogdom Luxemburg als gemeenschappelijk beleggingsfonds conform de bepalingen van deel I van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. De wet van 20 december 2002 en zijn toepasselijke omzendbrieven worden hierna samen vermeld onder het begrip de Wet. Het Fonds heeft geen rechtspersoonlijkheid. Het Fonds is een onverdeelde en gezamenlijke eigendom van effecten en andere tegoeden, die in het belang van de mede-eigenaren (hierna de "Houders van deelbewijzen") beheerd wordt door FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. (in dit hele document de "Beheermaatschappij"), een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht. De activa van het Fonds, waarvan de bewaring is toevertrouwd aan BGL BNP Paribas, in dit hele document de Bewaarder genoemd, vormen een afzonderlijk vermogen van dat van de Beheermaatschappij. Het totale nettovermogen van het Fonds is uitgedrukt in euro ( EUR ) en is op elk moment gelijk aan het totaal van de nettovermogens van de verschillende compartimenten, categorieën en subcategorieën van deelbewijzen. Het wordt vertegenwoordigd door deelbewijzen die zijn uitgegeven zonder nominale waarde, volledig volgestort en met de kenmerken die zijn beschreven onder De deelbewijzen hierna. Het minimumkapitaal is het kapitaal dat door de Wet wordt vastgesteld. De Houders van deelbewijzen van een compartiment nemen met gelijke rechten deel aan het compartiment waarvan zij deelbewijzen houden en dit evenredig met het aantal gehouden deelbewijzen. Het Fonds is bedoeld als beleggingsinstelling met meerdere compartimenten. Elk compartiment bestaat uit een afgescheiden groep van activa, met diverse specifieke rechten en verplichtingen en een eigen beleggingsbeleid, en is onderworpen aan eigen beleggingsbeperkingen. In overeenstemming met artikel 133 (5) van de Wet: zijn de rechten van de houders van deelbewijzen en de schuldeisers met betrekking tot een compartiment of die ontstaan zijn bij de oprichting, de werking of de vereffening van een compartiment beperkt tot de activa van dit compartiment; waarborgen de activa van een compartiment uitsluitend de rechten van de houders van deelbewijzen met betrekking tot dit compartiment en de rechten van de schuldeisers waarvan de schuld is ontstaan bij de oprichting, de werking of de vereffening van dit compartiment; wordt elk compartiment in de relaties tussen de houders van deelbewijzen behandeld als een afzonderlijke entiteit. De Beheermaatschappij kan op elk moment andere compartimenten introduceren. Hun beleggingsbeleid en aanbiedingsvoorwaarden zullen te gepasten tijde worden meegedeeld in een bijgewerkte versie van het Prospectus. De houders van deelbewijzen kunnen hiervan ook op de hoogte gebracht worden via de pers als dit reglementair vereist is of als de Beheermaatschappij dat gepast acht. De Beheermaatschappij kan op dezelfde wijze bepaalde compartimenten beëindigen, in overeenstemming met de bepalingen van bijlage 7. De onderlinge relaties tussen de Houders van deelbewijzen, de Beheermaatschappij en de Bewaarder zijn onderworpen aan de Wet en het door de Beheermaatschappij opgestelde beheerreglement van het Fonds (het "Beheerreglement"). Door deelbewijzen van het Fonds te verwerven, verbinden de Houders van deze deelbewijzen zich ertoe het Beheerreglement na te leven. Het Beheerreglement van het Fonds, dat aanvankelijk op 29 november 2005 werd ondertekend, is neergelegd bij de griffie van de arrondissementsrechtbank en gepubliceerd in het Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (het "Mémorial") via een vermelding van de neerlegging van dit document bij de griffie dd. 19/12/2005. De huidige versie van het Beheerreglement is ondertekend op 3 oktober Het Beheerreglement kan door de Beheermaatschappij gewijzigd worden op voorwaarde van goedkeuring door de Bewaarder. Alle wijzigingen zullen gepubliceerd worden in het Mémorial en in de door de Beheermaatschappij gekozen dagbladen. Het nieuwe Beheerreglement wordt van kracht op de datum van zijn neerlegging bij het Registre du commerce et des sociétés van de arrondissementsrechtbank van Luxemburg. Het Beheerreglement kan worden geraadpleegd bij de griffie van de arrondissementsrechtbank. Er kunnen op verzoek exemplaren van worden verkregen, na betaling van de griffierechten. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

9 BESTUUR EN BEHEER Het Fonds wordt bestuurd en vertegenwoordigd door de Beheermaatschappij. Het Fonds maakt gebruik van een reeks diensten inzake het beheer, de waardering en de bewaring van activa. De rol en de verantwoordelijkheid die met deze functies gepaard gaan, worden hieronder beschreven. De samenstelling van de raad van bestuur van de Beheermaatschappij en de namen, adressen en gedetailleerde informatie over de dienstverleners zijn opgenomen onder Diverse informatie hiervoor. De Beheermaatschappij, de Portefeuillebeheerders, de Bewaarder, de Administratief agent, de Distributeurs en andere dienstverleners, evenals hun dochtervennootschappen, beheerders, bestuurders en aandeelhouders zijn of kunnen betrokken zijn in andere financiële, beleggings- of professionele activiteiten waardoor een belangenconflict met het beheer en bestuur van het Fonds zou kunnen ontstaan. Hieronder wordt verstaan het beheer van andere fondsen, de aankoop en verkoop van effecten, het verlenen van makelaarsdiensten, deposito- en effectenbewaardiensten, en het optreden als beheerder, bestuurder, adviseur of mandataris van andere fondsen of vennootschappen, waaronder vennootschappen waarin een compartiment zou kunnen beleggen. Elke partij verbindt zich ertoe dat de uitvoering van haar verplichtingen geen nadeel zal ondervinden van een dergelijke betrokkenheid. Ingeval er een belangenconflict ontstaat, verbinden de beheerders en de betrokken partij zich ertoe binnen een redelijke termijn een billijke oplossing in het belang van de houders van deelbewijzen van het Fonds te vinden. Raad van bestuur van de Beheermaatschappij De raad van bestuur van de Beheermaatschappij (de raad van bestuur ) aanvaardt de eindverantwoordelijkheid voor het beheer van het Fonds. Zo is de raad van bestuur verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van het Fonds. Beheermaatschappij Het Fonds wordt bestuurd en beheerd door FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. is op 25 maart 1998 in Luxemburg opgericht voor onbepaalde duur in de vorm van een naamloze vennootschap. De laatste gecoördineerde statuten zijn gepubliceerd in de Mémorial op 12 mei Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR ,29, volledig volgestort. Op datum van dit prospectus treedt FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. op als Beheermaatschappij zoals bedoeld in hoofdstuk 13 van de Wet voor de volgende instellingen voor collectieve belegging: ABN AMRO Multi-Manager Funds, ALFRED BERG, ECLIPP L, FORTIS COMFORT, FORTIS FLEXI II, FORTIS FLEXI IV, FORTIS INVESTMENTS NON LISTED REAL ESTATE FUND OF FUNDS, FORTIS L FIX, FORTIS L FoF, FORTIS L FUND, FORTIS PERSONAL PORTFOLIO FoF, FORTIS PERSONAL PORTFOLIO FUND, FORTIS Plan, FORTIS QUAM FUND, FORTIS SOLUTIONS, STRATEGY FUND en PRIMERA FUND. In deze hoedanigheid van Beheermaatschappij verzorgt FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. voor rekening van het Fonds de functies inzake administratie, portefeuillebeheer en verkoop. De Beheermaatschappij heeft de toelating om op eigen verantwoordelijkheid en kosten al deze functies of een deel ervan te delegeren aan derden van haar keuze. Zij heeft van deze optie gebruik gemaakt en heeft de volgende functies gedelegeerd: de berekening van de netto-inventariswaarde en de functies van transferagent en registerhouder zijn gedelegeerd aan FASTNET LUXEMBOURG S.A. het beheer van de tegoeden van het Fonds en de naleving van het beleggingsbeleid en de beleggingsbeperkingen zijn gedelegeerd aan de beheerders die zijn vermeld onder Diverse informatie hiervoor. De lijst van de beheerders die daadwerkelijk belast zijn met het beheer en waarin de beheerde portefeuilles worden vermeld, is als bijlage bij de jaar- en halfjaarverslagen van het Fonds gevoegd. De beleggers kunnen op verzoek een bijgewerkte lijst van de beheerders verkrijgen, waarin voor elk van hen de beheerde portefeuilles worden vermeld. De beheermaatschappij heeft ook een beroep gedaan op de beleggingsadviseurs die hierboven zijn vermeld onder Diverse informatie. Bij de transacties met de effecten en de selectie van de makelaars, handelaars of andere tegenpartijen trachten de Beheermaatschappij en de Portefeuillebeheerders naar hun beste vermogen de best mogelijke algemene voorwaarden te verkrijgen. Voor elke transactie wordt rekening gehouden met alle relevante factoren, waaronder de grootte van de markt, de koers van de effecten en de financiële voorwaarden en uitvoeringscapaciteit van de tegenpartij. Een portefeuillebeheerder kan een tegenpartij binnen de FORTIS-groep kiezen voor zover deze de best mogelijke voorwaarden blijkt te bieden. Voorts kan de Beheermaatschappij besluiten om Verdelers/Nominees aan te stellen om haar bij te staan bij de verdeling van de deelbewijzen van het Fonds in de landen waar ze worden verkocht. Er zullen Verdeler- en Nomineecontracten worden gesloten tussen de Beheermaatschappij en de verschillende Verdelers/Nominees. Overeenkomstig het Verdeler- en Nomineecontract zal de Nominee worden ingeschreven in het register van de houders van deelbewijzen rechtens de uiteindelijke houders van deelbewijzen. Een houder van deelbewijzen die in het Fonds belegd heeft via een Nominee kan op elk moment de overdracht op zijn naam eisen van de deelbewijzen waarop hij via de Nominee heeft ingeschreven. Houders van deelbewijzen die van deze optie gebruik maken, zullen met hun eigen naam in het register van de houders van deelbewijzen worden ingeschreven na ontvangst van de overdrachtsinstructie van de Nominee. De beleggers kunnen rechtstreeks bij het Fonds inschrijven. Zij hoeven niet in te schrijven via een van de Verdelers of Nominees. Bewaarder De bewaring van en het toezicht op de activa van het Fonds zijn toevertrouwd aan een bewaarder die de door de Wet voorgeschreven plichten en verplichtingen naleeft. In overeenstemming met de bankpraktijken en de geldende reglementeringen kan zij op eigen verantwoordelijkheid alle activa die zij in bewaring heeft of een deel ervan toevertrouwen aan andere bankinstellingen of financiële tussenpersonen. De Bewaarder moet bovendien: Formatted: Dutch (Belgium) Formatted: Dutch (Belgium) FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

10 (a) erop toezien dat de verkoop, de uitgifte, de terugkoop en de annulering van deelbewijzen voor rekening van het Fonds of de Vennootschap plaatsvinden overeenkomstig de Wet en het Beheerreglement; (b) erop toezien dat de berekening van de waarde van de deelbewijzen uitgevoerd wordt overeenkomstig de Wet en het Beheerreglement; (c) de instructies van de Beheermaatschappij uitvoeren, behalve als ze in strijd zijn met de Wet of het Beheerreglement; (d) erop toezien dat bij transacties met de activa van de Vennootschap, de tegenprestatie binnen de gebruikelijke termijnen aan de bewaarder wordt overgemaakt; (e) erop toezien dat de opbrengsten van het Fonds overeenkomstig het Beheerreglement worden aangewend. Accountant De boekhouding en de transacties van het Fonds worden jaarlijks gecontroleerd door de accountant. Formatted: Dutch (Belgium) Formatted: Dutch (Belgium) Formatted: Dutch (Belgium) Formatted: Dutch (Belgium) Formatted: Dutch (Belgium) Formatted: Dutch (Belgium) Formatted: Dutch (Belgium) FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

11 BELEGGINGSBELEID, -DOELSTELLINGEN, -BEPERKINGEN EN -TECHNIEKEN De algemene doelstelling van het Fonds is de beleggers een zo hoog mogelijke waardestijging van het belegde kapitaal te kunnen bieden, en hen tegelijk te laten profiteren van een brede spreiding van het risico. Om dit te verwezenlijken, zal het Fonds zijn tegoeden voornamelijk beleggen in effecten, geldmarktinstrumenten, deelbewijzen van ICB s, deposito s bij een kredietinstelling en financiële derivaten, die zijn uitgedrukt in om het even welke valuta en die in verschillende landen zijn uitgegeven. De beleggingsbeslissingen worden gebaseerd op een kwantitatief systeem dat meer in detail wordt uiteengezet in de synoptische tabel van elk compartiment. Het Fonds volgt voor de activaspreiding een strategie die gebaseerd is op een controle van het jaarlijkse rendement van de portefeuille ten opzichte van de jaarlijkse volatiliteit. Het beleggingsbeleid van het Fonds wordt vastgelegd door de Beheermaatschappij overeenkomstig de politieke, economische, financiële en monetaire conjunctuur van het moment. Het beleggingsbeleid verschilt naargelang het soort compartiment, en het zal rekening houden met de limieten, kenmerken en doelstellingen die eigen zijn aan elk compartiment, zoals uiteengezet in Deel II. Het beleggingsbeleid zal worden uitgevoerd met strikte inachtneming van het principe van diversificatie en risicospreiding. Onverminderd de eventuele specificaties voor een of meerdere compartimenten, is het Fonds voor dit doel onderworpen aan een reeks beleggingsbeperkingen die zijn uiteengezet in bijlage 1. De beleggers wordt eveneens verzocht de beleggingsrisico s in bijlage 3 aandachtig te lezen. De Beheermaatschappij heeft een beleid inzake corporate governance aangenomen dat onder meer bepaalt dat de compartimenten hun stemrechten kunnen uitoefenen op de aandeelhoudersvergaderingen van de vennootschappen waarin ze beleggen. De belangrijkste factoren die de stem van de raad van bestuur van de Beheermaatschappij zullen bepalen, houden verband met het vermogen van een vennootschap om jegens de aandeelhouders haar verplichtingen inzake transparantie en verantwoordelijkheid voor de beleggingen van de aandeelhouders na te komen, en haar activiteiten zo te voeren dat gezorgd wordt voor groei en rendement van de aandelen op lange termijn. De raad van bestuur van de Beheermaatschappij zal te goeder trouw en in het beste belang van de houders van deelbewijzen van de compartimenten stemmen. Meer informatie hierover is te vinden op de website Het Fonds heeft voorts de bevoegdheid om een beroep te doen op technieken en instrumenten met betrekking tot effecten en geldmarktinstrumenten, onder de voorwaarden en binnen de limieten die zijn vastgesteld in bijlage 2, voor zover deze technieken en instrumenten worden aangewend ten behoeve van een efficiënt portefeuillebeheer. Indien deze transacties betrekking hebben op het gebruik van financiële derivaten, moeten deze voorwaarden en beperkingen de bepalingen van de Wet naleven. Deze transacties mogen er in geen geval toe leiden dat het Fonds of zijn compartimenten afwijken van de beleggingsdoelstellingen die in dit prospectus zijn uiteengezet. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

12 DE DEELBEWIJZEN VORM(EN), CATEGORIE(ËN) EN SUBCATEGORIE(ËN) De Beheermaatschappij zal de compartimenten kunnen oprichten die zij nodig acht, volgens door haar vast te leggen criteria en voorwaarden. Binnen elk compartiment heeft de Beheermaatschappij de mogelijkheid om verschillende categorieën en/of subcategorieën van deelbewijzen (de categorieën' en 'subcategorieën') te creëren, die zich kunnen onderscheiden door hun uitkeringsbeleid (uitkeringsdeelbewijzen en/of kapitalisatiedeelbewijzen), hun uitdrukkingsvaluta, de toepasselijke provisies, hun lastenpercentage, hun verkoopbeleid, en/of door andere criteria die kunnen worden bepaald door de Beheermaatschappij. Deze informatie dient opgenomen te worden in het prospectus en meegedeeld te worden aan de beleggers. 'Classic' De deelbewijzen in deze categorie worden aangeboden aan zowel natuurlijke personen als rechtspersonen. Tenzij in Deel II anderszins wordt bepaald, zijn de deelbewijzen naar keuze van de belegger op naam of aan toonder, kapitalisatiedeelbewijzen ( Classic- Capitalisation of C ) of uitkeringsdeelbewijzen ( Classic-Distribution of D ). Alvorens in te schrijven dient de belegger in deel II te verifiëren welke categorieën en subcategorieën er voor elk compartiment beschikbaar zijn. Indien blijkt dat deelbewijzen uit een categorie of subcategorie worden gehouden door andere dan de toegelaten personen, zal de raad van bestuur van de Beheermaatschappij deze deelbewijzen kosteloos omzetten in deelbewijzen van de categorie Classic. De coupures van de deelbewijzen aan toonder zijn voor elk compartiment en voor elke categorie en/of subcategorie vastgelegd door de raad van bestuur van de Beheermaatschappij in deel II gedefinieerd. Het register van de houders van deelbewijzen wordt in Luxemburg bijgehouden door de registerhouder die hierboven in Diverse informatie is genoemd. Behoudens andersluidende beslissing zullen de houders van deelbewijzen die een inschrijving op naam in het register hebben gevraagd, geen certificaat ontvangen dat hun deelbewijzen vertegenwoordigt. In plaats daarvan wordt een bevestiging van de inschrijving in het register uitgegeven. De deelbewijzen moeten volledig zijn volgestort en worden uitgegeven zonder vermelding van waarde. Behoudens andersluidende vermelding is hun uitgifte niet beperkt in aantal. De aan de deelbewijzen verbonden rechten zijn die zoals bepaald in de wet van 10 augustus 1915, voor zover hierop niet wordt afgeweken door de Wet. Er kunnen fracties van deelbewijzen worden uitgegeven voor zowel de deelbewijzen op naam als de deelbewijzen aan toonder die niet materieel leverbaar zijn, tot een duizendste van een aandeel. Alle volledige deelbewijzen van het Fonds, ongeacht hun waarde, hebben een gelijk stemrecht. De deelbewijzen van elk compartiment en/of elke categorie en/of subcategorie hebben een gelijk recht op de vereffeningsopbrengst van het betreffende compartiment en/of van elke betreffende categorie en/of subcategorie. DIVIDENDEN De inkomsten uit kapitalisatiedeelbewijzen worden herbelegd. Wat de uitkeringsdeelbewijzen betreft, zal de Beheermaatschappij elk jaar beraadslagen over de betaling van een dividend, dat zal worden berekend volgens de hiervoor voorziene wettelijke en statutaire bepalingen. De raad van bestuur van de Beheermaatschappij kan, indien hij dat gepast acht, besluiten om voorschotten op dividenden uit te keren. De raad van bestuur van de Beheermaatschappij stelt de voorwaarden vast voor de storting van de dividenden en voorschotten op dividenden waarover is besloten. Dividenden en voorschotten op dividenden zullen, zelfs indien ze wettelijk zijn verjaard, door het Fonds worden betaald, ongeacht de datum waarop ze ter betaling worden voorgelegd. INSCHRIJVING, OMZETTING EN TERUGKOOP VAN DEELBEWIJZEN Voorafgaande kennisgevingen Inschrijvingen, omzettingen en terugkopen van deelbewijzen vinden plaats tegen een onbekende netto-inventariswaarde (NIW). Ze kunnen betrekking hebben op een bepaald aantal deelbewijzen of op een bepaald bedrag. De Beheermaatschappij behoudt zich het recht voor om: (a) om welke reden ook een aanvraag tot inschrijving op of omzetting van deelbewijzen geheel of gedeeltelijk te weigeren; (b) op elk moment de deelbewijzen terug te kopen die worden gehouden door personen aan wie het niet is toegestaan om deelbewijzen van het Fonds te kopen of te houden; (c) inschrijvings- of omzettingsaanvragen te weigeren van een belegger die ervan verdacht wordt praktijken voor Market Timing en Active Trading te hanteren en in voorkomend geval de nodige maatregelen te treffen om de andere beleggers van het Fonds te beschermen. De Beheermaatschappij heeft het recht om voor elk compartiment minimumbedragen vast te stellen voor inschrijving, omzetting, terugkoop en bezit. Indien een belegger na een terugkoop of een omzetting binnen een zelfde compartiment deelbewijzen zou houden waarvan het bedrag onder het minimumbedrag voor deelbewijzenbezit ligt, kan de Beheermaatschappij overgaan tot de gedwongen terugkoop van de aldus gehouden deelbewijzen. Tot slot heeft de Beheermaatschappij in een aantal gevallen, die in bijlage 5 worden uiteengezet, het recht om de uitgifte, de omzetting en de terugkoop van de deelbewijzen van elk compartiment of elke categorie en/of subcategorie, en de berekening van hun nettoinventariswaarde, tijdelijk op te schorten. In het kader van de strijd tegen het witwassen van kapitaal moet het inschrijvingsformulier vergezeld zijn van, wanneer het een natuurlijke persoon betreft, de identiteitskaart of het paspoort van de inschrijver, eensluidend verklaard door een bevoegde instantie (bijv. ambassade, consulaat, notaris of politiecommissaris) of door een financiële instelling die onderhevig is aan identificatienormen die overeenstemmen met de in Luxemburg geldende normen, of, wanneer het een rechtspersoon betreft, van de statuten en een uittreksel uit het handelsregister, in de volgende gevallen: 1. indien direct bij het Fonds wordt ingeschreven; FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

13 2. indien de inschrijving gebeurt via een professional uit de financiële sector die inwoner is van een land dat geen identificatieverplichting heeft die gelijkwaardig is aan de Luxemburgse normen inzake de preventie van het gebruik van een financieel systeem voor witwasdoeleinden; 3. indien de inschrijving gebeurt via een filiaal of een vestiging waarvan het moederbedrijf onderworpen is aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan de verplichting die door de Luxemburgse wet is vereist, als het moederbedrijf volgens de toepasselijke wetgeving niet verplicht is om erop toe te zien dat deze bepalingen door de filialen of vestigingen worden nageleefd. Bovendien is het Fonds verplicht om de herkomst van de bedragen te achterhalen indien zij afkomstig zijn van financiële instellingen die niet onderworpen zijn aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan degene die door de Luxemburgse wet wordt vereist. De inschrijvingen kunnen tijdelijk worden geblokkeerd tot de herkomst van de bedragen is vastgesteld. Algemeen wordt aangenomen dat de professionals uit de financiële sector die ingezetene zijn van landen die zich hebben aangesloten bij de besluiten van de FAG (Financiële Actiegroep ter bestrijding van het witwassen van geld) een identificatieverplichting hebben die gelijkwaardig is aan de verplichting die door de Luxemburgse wet wordt vereist. Verwerking van persoonlijke informatie Door een inschrijvingsorder in te dienen geeft de belegger de Beheermaatschappij de toestemming alle vertrouwelijke informatie te bewaren en te gebruiken die zij mogelijk over hem verwerft voor het beheer van zijn rekening of hun zakelijke relatie. De belegger geeft ook de toestemming om deze informatie, voor zover dat noodzakelijk is, te delen met diverse dienstverleners van de Beheermaatschappij. Merk op dat bepaalde dienstverleners die niet in de Europese Unie zijn gevestigd mogelijk onderworpen zijn aan minder strikte regels inzake de bescherming van gegevens. De informatie kan worden gebruikt voor archiveringsdoeleinden, om orders te verwerken, om te beantwoorden aan een verzoek van de houders van deelbewijzen en om hun informatie te verstrekken over andere producten en diensten van de Beheermaatschappij. De Beheermaatschappij zal geen vertrouwelijke informatie over de houders van deelbewijzen openbaar maken, tenzij ze hiertoe verplicht wordt door een bijzondere reglementering. Inschrijvingen Alle voorwaarden met betrekking tot de inschrijvingen die plaatsvinden tijdens de introductieperiode van een compartiment, categorie en/of subcategorie ( initiële inschrijvingsperiode'), worden uiteengezet in Deel II. Na de initiële inschrijvingsperiode worden de deelbewijzen uitgegeven tegen een prijs die overeenstemt met de waarde van het nettovermogen per deelbewijs, vermeerderd met een uitgifteprovisie zoals vermeld in Deel II. Daarnaast kunnen de beleggers die inschrijven via een betaalkantoor onderworpen zijn aan kosten in verband met de activiteit die wordt uitgeoefend door het kantoor in het land waar de deelbewijzen worden aangeboden. Om te worden uitgevoerd tegen de inventariswaarde van een bepaalde waarderingsdag moet een order uiterlijk op de datum en het tijdstip die zijn vermeld in de bijzondere voorwaarden, die voor elk compartiment zijn beschreven in Deel II, door het Fonds zijn aanvaard. De orders die na deze termijn worden aanvaard, zullen worden verwerkt op basis van de inventariswaarde van de waarderingsdag die volgt op de gegeven waarderingsdag. Om te worden aanvaard door de Beheermaatschappij moet een order alle vereiste informatie bevatten met betrekking tot de identificatie van de deelbewijzen waarop ingeschreven wordt en de identiteit van de inschrijver zoals hierboven vermeld. Tenzij voor een specifiek compartiment anders wordt vermeld, is de inschrijvingsprijs van elk deelbewijs betaalbaar in een van de waarderingsvaluta's van de betreffende deelbewijzen en binnen de in Deel II vastgestelde termijn, in voorkomend geval vermeerderd met de toepasselijke inschrijvingsprovisie. Op verzoek van de houder van deelbewijzen kan de betaling plaatsvinden in een andere valuta dan een van de waarderingsvaluta s. De wisselkosten komen in dat geval voor rekening van de houder van deelbewijzen en zullen in de inschrijvingsprijs worden verrekend. Het Fonds behoudt zich het recht voor om inschrijvingsaanvragen uit te stellen ingeval het onzeker zou zijn dat de betreffende betaling binnen de opgelegde betalingstermijnen aan de bewaarder wordt bezorgd of indien het order onvolledig is. In dat geval worden de deelbewijzen slechts toegekend na ontvangst van de volledige inschrijvingsaanvraag vergezeld van de betaling of een document dat de betaling binnen de opgelegde termijnen onherroepelijk bewijst. In geval van betaling met een niet-gecertificeerde cheque zullen de deelbewijzen worden toegekend na ontvangst van de betalingsbevestiging. Indien de betaling wordt verricht in een andere valuta dan een van de waarderingsvaluta's van de deelbewijzen waarop wordt ingeschreven, komen de wisselkosten voor rekening van de inschrijver. De Beheermaatschappij kan niet aansprakelijk worden gehouden voor de uitgestelde verwerking van onvolledige orders. De Beheermaatschappij kan aanvaarden deelbewijzen uit te geven in ruil voor de inbreng in natura van effecten, in overeenstemming met de voorwaarden die volgens de Luxemburgse wet zijn vastgesteld, in het bijzonder de verplichting om door de hierboven in "Diverse informatie" vermelde accountant van het Fonds een waarderingsverslag te laten opstellen en op voorwaarde dat deze effecten beantwoorden aan het beleggingsbeleid en de beleggingsbeperkingen van het betrokken compartiment van het Fonds, zoals beschreven in Deel II. Behoudens andersluidende bepaling worden de kosten van deze transactie gedragen door de vragende partij. Omzettingen Met inachtneming van de bepalingen die gelden voor een compartiment en/of categorie en/of subcategorie, kan elke belegger verzoeken zijn deelbewijzen of een deel ervan om te zetten in deelbewijzen van een ander compartiment en/of een andere categorie en/of subcategorie. Het aantal nieuwe uitgegeven deelbewijzen en de kosten van de transactie worden berekend op basis van de formule vermeld in bijlage 4. Daarnaast kunnen de houders van deelbewijzen die een omzetting aanvragen via een betaalkantoor onderworpen zijn aan kosten in verband met de activiteit die wordt uitgeoefend door het kantoor in het land waar de deelbewijzen worden aangeboden. Om te worden uitgevoerd tegen de inventariswaarde van een bepaalde waarderingsdag moet een order uiterlijk op de datum en het tijdstip die zijn vermeld in de bijzondere voorwaarden, die voor elk compartiment zijn beschreven in Deel II, door de Beheermaatschappij zijn aanvaard. De orders die na deze termijn worden aanvaard, zullen worden verwerkt op basis van de inventariswaarde van de waarderingsdag die volgt op de gegeven waarderingsdag. Om te kunnen worden verwerkt, moeten de aanvragen voor de omzetting van deelbewijzen aan toonder worden vergezeld van de representatieve effecten, niet-vervallen coupons aangehecht. Terugkopen FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

14 Onder voorbehoud van de uitzonderingen en beperkingen die in het prospectus zijn vastgelegd, heeft elke belegger op elk moment het recht om zijn deelbewijzen door het Fonds te laten terugkopen. De deelbewijzen die door het Fonds worden teruggekocht, worden geannuleerd. De deelbewijzen aan toonder worden echter niet vernietigd. Om te worden uitgevoerd tegen de inventariswaarde van een bepaalde waarderingsdag moet een order uiterlijk op de datum en het tijdstip die zijn vermeld in de bijzondere voorwaarden, die voor elk compartiment zijn beschreven in Deel II, door de Beheermaatschappij zijn aanvaard. De orders die na deze termijn worden aanvaard, zullen worden verwerkt op basis van de inventariswaarde van de waarderingsdag die volgt op de gegeven waarderingsdag. Om te worden aanvaard door de Beheermaatschappij moet een order alle vereiste informatie bevatten met betrekking tot de identificatie van de deelbewijzen waarop ingeschreven wordt en de identiteit van de houder van deelbewijzen zoals hierboven vermeld. Tenzij voor een specifiek compartiment anders wordt vermeld, wordt het terugkoopbedrag van elk deelbewijs terugbetaald in een van de waarderingsvaluta's van de betreffende deelbewijzen en binnen de in Deel II vastgestelde termijn, in voorkomend geval verminderd met de toepasselijke terugkoopprovisie. Op verzoek van de houder van deelbewijzen kan de betaling worden verricht in een andere valuta dan een van de waarderingsvaluta s van de teruggekochte deelbewijzen. In dat geval komen de wisselkosten voor rekening van de houder van deelbewijzen en worden ze verrekend in de terugkoopprijs. De terugkoopprijs van de deelbewijzen kan hoger of lager zijn dan de prijs die werd betaald op het moment van de inschrijving (of de omzetting), afhankelijk van het feit of de nettowaarde inmiddels is gestegen of gedaald. Daarnaast kunnen de houders van deelbewijzen die een terugkoop aanvragen via een betaalkantoor onderworpen worpen aan kosten in verband met de activiteit die wordt uitgeoefend door het kantoor in het land waar de deelbewijzen worden aangeboden. Het terugkoopbedrag zal slechts worden gestort wanneer de bewaarder ofwel de effecten aan toonder ontvangt die de teruggekochte deelbewijzen vertegenwoordigen, niet-vervallen coupons aangehecht, ofwel een verklaring van een onafhankelijke bewaarinstelling dat de betreffende effecten weldra worden geleverd. De Beheermaatschappij heeft het recht om de betaling van de terugkoopprijs aan elke instemmende Houder van deelbewijzen te voldoen door de toekenning in natura van effecten van het betrokken compartiment, op voorwaarde dat de resterende Houders van deelbewijzen geen nadeel ondervinden en dat er door de accountant van het Fonds een waarderingsverslag wordt opgesteld. De aard of het type van de tegoeden die in een dergelijk geval worden overgedragen, zal worden bepaald door de beheerder, met inachtneming van het beleggingsbeleid en de beleggingsbeperkingen van het betrokken compartiment. De kosten van dergelijke overdrachten zullen worden gedragen door de vragende partij. De Beheermaatschappij behoudt zich het recht voor de terugkoopaanvragen uit te stellen ingeval het betrokken order onvolledig is. De Beheermaatschappij kan niet aansprakelijk worden gehouden voor de uitgestelde verwerking van orders die niet volledig zijn. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41

15 BEREKENING VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER DEELBEWIJS Elke berekening van de netto-inventariswaarde wordt als volgt uitgevoerd, onder de verantwoordelijkheid van de Beheermaatschappij: 1. De netto-inventariswaarde per deelbewijs van elk compartiment, elke categorie en/of elke subcategorie wordt, behoudens andersluidende bepalingen in Deel II, berekend op elke volledige bankwerkdag in Luxemburg, op voorwaarde dat de financiële markten waarop een significant deel (ongeveer 50%) van de activa van het compartiment wordt verhandeld, minstens één dag open zijn geweest na de dag die als basis diende voor de berekening van de vorige NIW. De NIW wordt voor elk compartiment berekend in de valuta's die in Deel II worden vermeld. 2. De berekening van de netto-inventariswaarde per deelbewijs gebeurt op basis van het totale nettovermogen van het betrokken compartiment en/of de overeenstemmende categorie en/of subcategorie. Het totale nettovermogen van elk compartiment, elke categorie en/of subcategorie wordt berekend door alle activaonderdelen die door elk van hen worden gehouden (inclusief de rechten/entitlements of percentages die in bepaalde interne subportefeuilles worden gehouden zoals meer gedetailleerd wordt beschreven onder punt 4 hierna) op te tellen, waarvan vervolgens de eigen schulden en verplichtingen worden afgetrokken, dit alles in overeenstemming met hetgeen is vermeld onder punt 4, alinea 4, hierna. 3. De netto-inventariswaarde per deelbewijs van elk compartiment, elke categorie en/of elke subcategorie wordt berekend door het betrokken totale nettovermogen te delen door het aantal deelbewijzen in omloop. 4. Teneinde intern een globaal financieel en administratief beheer te verzekeren van de activamassa s die toebehoren aan een of meerdere compartimenten, categorieën en/of subcategorieën van deelbewijzen, kan de Beheermaatschappij zoveel interne subportefeuilles creëren als er te beheren activamassa s zijn (de interne subportefeuilles ). Zo kunnen een of meerdere compartimenten, categorieën en/of subcategorieën van deelbewijzen die volledig of gedeeltelijk hetzelfde beleggingsbeleid hebben, activa verzamelen die door elk van hen zijn verworven in het kader van de uitvoering van dit beleggingsbeleid in een interne subportefeuille die hiertoe is gecreëerd. Het aandeel dat door elk compartiment, elke categorie en/of subcategorie van deelbewijzen wordt gehouden binnen elk van de interne subportefeuilles kan ofwel worden uitgedrukt in percentages ofwel in rechten (of entitlements), zoals beschreven in de twee volgende paragrafen. De oprichting van een interne subportefeuille heeft als enige doelstelling het administratieve en financiële beheer van het Fonds te vereenvoudigen. De bezitspercentages worden opgesteld op basis van de verhouding van de bijdrage tot de activa van een gegeven interne subportefeuille. Deze bezitspercentages worden elke waarderingsdag opnieuw berekend om rekening te houden met elke terugkoop, uitgifte, omzetting, uitkering of andere gebeurtenis die plaatsvindt binnen een van de betrokken compartimenten, categorieën en/of subcategorieën van deelbewijzen en die hun participatie in de betrokken interne subportefeuille zou verhogen of verlagen. De rechten/entitlements die door een gegeven interne subportefeuille zouden worden uitgegeven, worden gewaardeerd met een frequentie en onder voorwaarden die identiek zijn aan degene die zijn vermeld onder de punten 1, 2 en 3 hiervoor. Het totale aantal uitgegeven rechten/entitlements zal variëren naargelang de uitkeringen, terugkopen, uitgiften, omzettingen of andere gebeurtenissen binnen een van de betreffende compartimenten, categorieën en/of subcategorieën van deelbewijzen die hun participatie in de betreffende interne subportefeuille zouden verhogen of verlagen. 5. Ongeacht het aantal categorieën en/of subcategorieën dat binnen een welbepaald compartiment wordt gecreëerd, moet het totale nettovermogen van dit compartiment worden berekend volgens de door de Wet bepaalde frequentie, volgens het beheerreglement en/of volgens het prospectus. Het totale nettovermogen van elk compartiment wordt berekend door het totale nettovermogen van elke categorie en/of subcategorie binnen dit compartiment op te tellen. 6. Onverminderd hetgeen onder punt 4 hiervoor is vermeld over de rechten/entitlements en de bezitspercentages, en onverminderd de bijzondere regels die voor een of meerdere specifieke compartimenten vastgelegd kunnen zijn, gebeurt de waardering van het nettovermogen van de verschillende compartimenten in overeenstemming met de regels bepaald in bijlage Swing Pricing: In bepaalde marktomstandigheden en rekening houdend met het volume van de aankoop- en verkooptransacties binnen een compartiment, categorie of subcategorie en met de omvang daarvan, kan de raad van bestuur van de Beheermaatschappij oordelen dat het in het belang van de houders van deelbewijzen is om de NIW per deelbewijs te berekenen op basis van de aankoop- en verkoopprijzen van de activa en/of van een schatting van het verschil tussen de bied- en laatkoers op de markten waarop de activa verhandeld worden. De raad van bestuur van de Beheermaatschappij kan deze NIW verder aanpassen voor alle transactiekosten en verkoopprovisies, op voorwaarde dat deze kosten en provisies niet meer bedragen dan 1% van de dan geldende NIW van het compartiment, de categorie of de subcategorie. FORTIS QUAM FUND - Volledig Prospectus - Deel I - versie OKTOBER / 41