10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxemburg Beheerder BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT

Transcriptie

1 ICB/compartiment/ISIN BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Ondernemingsnummer Luxemburgs Handels- en Vennootschapsregister nr. B Adres 10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxemburg Beheerder BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Type mededeling Berichten m.b.t. ontbinding ICB of compartiment Communicatiedatum 28 juni BNP Paribas L1 SICAV naar Luxemburgs recht Categorie ICBE Maatschappelijke zetel: 10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Luxemburgs Handels- en Vennootschapsregister nr. B EN PARVEST (1) SSICAV naar Luxemburgs recht Categorie ICBE Maatschappelijke zetel: 10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Luxemburgs Handels- en Vennootschapsregister nr. B Bericht aan de aandeelhouders FUSIES BERICHT AAN E AANEELHOUERS VAN E OVERGENOMEN EN OVERNEMENE COMPARTIMENTEN BNP Paribas L1 Overgenomen compartimenten Equity Euro Convertible Bond Best Selection Europe Bond Euro High Yield (Feeder) Bond World Emerging Local (Feeder) Convertible Bond World (Feeder) PARVEST (1) Overnemende compartimenten Equity Best Selection Euro Euro Equity Convertible Bond World Global Convertible Bond Euro High Yield (Master) Euro High Yield Bond Bond World Emerging Local (Master) Local Emerging Bond Convertible Bond World (Master) Global Convertible Uitvoerings datum fusie* 13-sep- 11-okt- 18-okt- 06-sep- 04-okt- 10-okt- 12-sep- 10-okt- 17-okt- 13-sep- 11-okt- 18-okt- Laatste orderdatum* Waarderingsdatum Ruilverhouding* Berekeningsdatum Ruilverhouding* Waarderingsdatum eerste NIW* 13-sep- 11-okt- 18-okt- Berekeningsdatum eerste NIW* 16-sep- 14-okt- 21-okt- 1

2 BNP Paribas L1 Overgenomen compartimenten Equity World Emerging (Feeder) Equity World Quality Focus (Feeder) SMaRT Food (Feeder) Equity Europe PARVEST (1) Overnemende compartimenten Equity World Emerging (Master) Emerging Equity Equity Best Selection World (Master) Global Equity SMaRT Food (Master) Equity Best Selection Europe Europe Equity Uitvoerings datum fusie* 18-okt- 15-nov- 10-okt- 08-nov- 17-okt- 14-nov- 18-okt- 15-nov- Laatste orderdatum* Waarderingsdatum Ruilverhouding* Berekeningsdatum Ruilverhouding* Waarderingsdatum eerste NIW* 18-okt- 15-nov- Berekeningsdatum eerste NIW* 21-okt- 18-nov- * atums: Uitvoeringsdatum Fusie atum waarop de Fusie wordt uitgevoerd en definitief is. Laatste orderdatum Laatste datum waarop inschrijvings-, terugkoop- en omzettingsorders in het Overgenomen compartiment worden aanvaard tot het uiterste handelstijdstip. Orders die na deze datum worden ontvangen voor het Overgenomen compartiment zullen verworpen worden. Aandeelhouders Overgenomen en Overnemende compartimenten die de Fusie niet aanvaarden, kunnen tot deze datum de kosteloze (m.u.v. eventuele heffingen) terugkoop van hun aandelen aanvragen (zie punt 7). Waarderingsdatum ruilverhouding atum van waardering onderliggende activa voor de berekening ruilverhouding. Berekeningsdatum ruilverhouding atum waarop de ruilverhouding Fusie wordt berekend. Waarderingsdatum eerste NIW atum van waardering onderliggende activa voor de berekening eerste NIW na de Fusie. Berekeningsdatum eerste NIW atum waarop de eerste NIW na de Fusie (met gefuseerde portefeuilles) wordt berekend. Luxemburg, 28 juni Geachte aandeelhouder, Wij informeren u hierbij dat de Raad van Bestuur van PARVEST (de Vennootschap) heeft besloten, conform artikel 32 Statuten Vennootschap, de volgende aandelenklassen te fuseren (de Fusie): Overgenomen compartimenten van BNP Paribas L1 Overnemende compartimenten van PARVEST (1) ISIN code Compartiment Klasse Valuta Compartiment Klasse Valuta ISIN code LU Classic CAP EUR Equity Best Classic CAP EUR LU Selection Euro LU Equity Euro Classic-IS EUR Classic-IS EUR LU LU Privilege-CAP EUR Privilege-CAP EUR LU Euro Equity LU Classic CAP EUR Bond Euro High Yield Classic CAP EUR LU Bond Euro High LU Yield Classic-IS EUR Classic-IS EUR LU Euro High Yield Bond 2

3 Overgenomen compartimenten van BNP Paribas L1 Overnemende compartimenten van PARVEST (1) ISIN code Compartiment Klasse Valuta Compartiment Klasse Valuta ISIN code Bond World LU Classic CAP US Emerging Local Classic CAP US LU Bond World LU Emerging Local Classic-IS US Local Emerging Classic-IS US LU Bond LU Convertible Classic RH Classic CAP EUR Convertible Bond World EUR-CAP EUR LU LU Bond Best Classic RH Classic-IS EUR Selection EUR-IS EUR LU LU Europe Global Privilege RH Privilege-CAP EUR Convertible EUR-CAP EUR LU LU Classic CAP EUR Convertible Classic RH Bond World EUR-CAP EUR LU Convertible LU Bond World Classic RH Classic-IS EUR Global EUR-IS EUR LU Convertible LU Classic CAP US Equity World Emerging Classic CAP US LU Equity World LU Emerging Classic-IS US Emerging Classic-IS US LU Equity LU LU LU Equity World Quality Focus Classic CAP Classic CAP Gewaardeerd in US Classic CAP Gewaardeerd in NOK EUR LU Classic-IS EUR LU Privilege-CAP EUR Classic CAP Gewaardeerd in EUR US LU EUR Classic CAP US LU Equity Best Selection World Classic CAP EUR Gewaardeerd US LU Global Equity in NOK Classic-IS Gewaardeerd US LU in EUR Privilege-CAP Gewaardeerd US LU in EUR EUR SMaRT Food Classic CAP EUR LU LU Classic CAP SMaRT Food LU Classic-IS EUR Classic-IS EUR LU LU Classic CAP EUR Equity Best Classic CAP EUR LU LU Classic-IS EUR Selection Classic-IS EUR LU LU Equity Europe Classic Europe Classic US US CAP US CAP US LU LU Privilege-CAP EUR Privilege-CAP EUR LU LU Privilege-IS EUR Europe Equity Privilege-IS EUR LU ) Achtergrond en reden Fusie - Om een samenhangend en rechtlijnig assortiment van fondsen te kunnen aanbieden, en rekening houdend met de omvorming van het algemene PARVEST-paraplufonds volgens de ESG-criteria, heeft BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg besloten zijn fondsenaanbod te rationaliseren door overlappende compartimenten en/of te kleine compartimenten en/of zwak presterende compartimenten en/of compartimenten die niet overeenstemmen met de ESG-criteria te elimineren. aarnaast worden de en van BNP Paribas L1 niet langer beschouwd als relevante strategieën voor particuliere klanten. In deze context is het in uw belang om te blijven profiteren van dezelfde beleggingsstrategie door direct te beleggen in de Overnemende compartimenten. e precieze redenen voor elk Compartiment zijn in het onderstaande punt 5) beschreven. 3

4 2) Impact Fusie op de aandeelhouders Overgenomen compartimenten e Fusie zal de volgende impact hebben: - e aandeelhouders Overgenomen compartimenten die geen gebruik maken van hun recht om aandelen terug te laten kopen, zoals hieronder uitgelegd in punt 7), zullen aandeelhouders Overnemende compartimenten worden. - Voor de Feeder-Masterregeling: door direct te beleggen in de Overnemende compartimenten met een afsluittijdstip van in plaats van -1 in de Overgenomen compartimenten zal er kunnen worden geprofiteerd van een kortere marktintroductietijd. - e Overgenomen compartimenten zullen worden ontbonden zonder vereffening, door al hun activa en verplichtingen over te dragen aan de Overnemende compartimenten. e Overgenomen compartimenten zullen op de datum van inwerkingtreding Fusie ophouden te bestaan. - e activa van het Overgenomen compartiment die niet verenigbaar zijn met de wettelijke beleggingsbeperking en met het beleggingsbeleid van het Overnemende compartiment zullen worden verkocht vóór de Fusie (in principe vijf werkdagen vóór de Fusie). eze portefeuilleherschikking zal plaatsvinden enkele dagen vóór de Fusie, afhankelijk marktomstandigheden en in het belang aandeelhouders. e transactiekosten die gepaard gaan met deze herschikking zullen worden gedragen door de Beheermaatschappij. - Net zoals bij elke fusie kan deze operatie een risico op verwatering van het rendement voor de aandeelhouders Overgenomen klassen inhouden, vooral als gevolg verschillende beoogde activa (zoals uiteengezet in punt 6) en de herschikking portefeuille (zoals hoger uiteengezet). 3) Impact Fusie op de aandeelhouders Overnemende compartimenten Opmerking: - e Fusie zal geen impact hebben op de aandeelhouders Overnemende compartimenten. 4) Omruiling aandelen - Als u aandeelhouder bent van een Overgenomen compartiment, zal u in het Overnemende compartiment een aantal nieuwe aandelen ontvangen, dat wordt berekend door het aantal aandelen dat u houdt in het Overgenomen compartiment te vermenigvuldigen met de ruilverhouding. - e ruilverhoudingen zullen worden berekend door de netto-inventariswaarde (NIW) per aandeel Overgenomen klassen te delen door de NIW per aandeel overeenkomstige Overnemende klassen, op basis waardering onderliggende activa. Indien een aandelenklasse in het Overnemende compartiment niet actief is op de datum berekening verhoudingen, zal de fusieverhouding worden berekend op basis van een waarde van 100,00 in de Waarderingsvaluta. e criteria die worden gehanteerd voor de waardering activa en, indien van toepassing, de verplichtingen op de berekeningsdatum ruilverhouding zullen dezelfde zijn als diegene die gebruikt worden voor de berekening NIW, zoals beschreven in het hoofdstuk Netto-inventariswaarde van eel I van het prospectus Vennootschappen. - Houders van aandelen op naam zullen aandelen op naam ontvangen. Houders van aandelen aan toonder zullen aandelen aan toonder ontvangen. - Er wordt geen saldo in contanten betaald voor fracties van Overnemende aandelen na de derde decimaal. 5) Wezenlijke verschillen tussen de Overgenomen en Overnemende compartimenten e verschillen tussen het Overgenomen compartiment en het Overnemende compartiment zijn de volgende: BNP Paribas L1 Equity Euro Overgenomen compartiment PARVEST Equity Best Selection Euro BNP Paribas Funds Euro Equity Overnemend compartiment Beleggingsdoelstelling e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn. e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn door voornamelijk te beleggen in aandelen uit de eurozone. 4

5 erivaten en effectenfinancieringstransacties BNP Paribas L1 Equity Euro Overgenomen compartiment PARVEST Equity Best Selection Euro BNP Paribas Funds Euro Equity Overnemend compartiment it compartiment belegt te allen tijde ten it compartiment belegt te allen tijde ten minste minste 75% van zijn vermogen in 75% van zijn vermogen in aandelen en/of aandelen en/of gelijkwaardige effecten gelijkwaardige effecten die zijn uitgedrukt of die in euro luiden of worden verhandeld, worden genoteerd in euro en uitgegeven zijn door die zijn uitgegeven door ondernemingen bedrijven die hun maatschappelijke zetel in een die onderworpen zijn aan de lidstaat Europese Unie hebben en worden vennootschapsbelasting of een gelijkwaardige belasting en waar structuur en/of het potentieel op winstgroei. gekenmerkt door de kwaliteit van hun financiële maatschappelijke zetel gevestigd is in een Het saldo, dus tot 25% van zijn vermogen, kan lidstaat eurozone, met worden belegd in andere overdraagbare effecten, uitzondering van landen die geen geldmarktinstrumenten of contanten, op medewerking verlenen aan de strijd voorwaarde dat de beleggingen in schuldbewijzen tegen fraude en belastingontduiking van alle aard niet meer bedragen dan 15% van het (landen die zijn opgenomen in de NCCTlijst (Non-Cooperative Countries and vermogen, in ICBE's of ICB's. vermogen, en, binnen de grens van 10% van zijn Territories)). Na afdekking zal de blootstelling van het Het saldo, dus tot 25% van zijn vermogen, compartiment aan andere valuta's dan de EUR niet kan worden belegd in andere overdraagbare effecten, geldmarkt instrumenten of e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor meer dan 5% bedragen. contanten, op voorwaarde dat de duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET beleggingen in schuldbewijzen van alle MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in aard niet meer bedragen dan 15% van het vermogen, en, binnen de grens beleggingen van het compartiment. 10% van zijn vermogen, in ICBE's of ICB's. Kernderivaten kunnen worden gebruikt met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 van eel I. Beleggersprofiel it compartiment is geschikt voor beleggers die: hun beleggingen in aandelen willen diversifiëren; bereid zijn hogere marktrisico's te aanvaarden om mogelijk een hoger rendement op lange termijn te genereren; aanzienlijke tijdelijke verliezen kunnen aanvaarden; volatiliteit kunnen verdragen. Samenvatting verschillen in: Beleggingsstrategie Activa spreiding Specifieke reden Lopende kosten: Classic Privilege - Het geografische universum, het beleggingsproces en de beleggingsstrategie zijn hetzelfde in beide compartimenten, maar het Overnemende compartiment belegt in ondernemingen die zich onderscheiden door de kwaliteit van hun financiële structuur en/of potentiële winstgroei. - Als gevolg bovenstaande elementen is de keuze voor BNP Paribas Funds Euro Equity als Overnemend compartiment gebaseerd op i) de overeenkomsten tussen beide compartimenten, ii) het feit dat het vermogen van het Overgenomen compartiment gedaald is tot een niveau dat een efficiënt beheer in het belang van zijn aandeelhouders niet langer toelaat en iii) het verwachte rendementspotentieel voor de aandeelhouders van het Overgenomen compartiment (met dien verstande dat dit vooruitzicht niet gegarandeerd is). 1,94% 1,09% 1,97% 1,08% Het risicobeheerproces (verplichtingenbenadering), de SRRI (6), de specifieke marktrisico's, de boekhoudkundige valuta, de NIW-cyclus en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. 5

6 Beleggingsdoelstelling BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe Overgenomen compartiment e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn. it compartiment belegt minimaal 2/3 van zijn vermogen in converteerbare obligaties, omwisselbare obligaties of verwante effecten waarvan het onderliggende aandeel uitgegeven is door bedrijven die gekenmerkt worden door de kwaliteit van hun financiële structuur en/of van hun erivaten en effectenfinancieringstransacties winstgroeipotentieel, met maatschappe lijke zetel in Europa of die daar een wezenlijk deel van hun economische activiteiten uitoefenen. e beheerder zal een evenwicht nastreven tussen het obligatiekarakter converteerbare obligatie en de afhankelijkheid hiervan ten opzichte van het onderliggende aandeel. Op deze wijze zal het compartiment kunnen profiteren opbrengst die gegenereerd wordt door de obligaties, maar zal het tegelijk ook gevoelig zijn voor de evolutie onderliggende aandelen. e beheerder zal focussen op strategieën voor converteerbare obligaties, door te beleggen in converteerbare obligaties of door blootstelling te verwerven aan dergelijke effecten via beleggingen in vastrentende effecten. Minstens 2/3 van het vermogen van het compartiment zal uitgedrukt zijn in euro. Het saldo, dus tot 1/3 van zijn vermogen, kan worden belegd in andere overdraag bare effecten, geldmarkt instrumenten of contanten, en tot 10% van zijn vermogen kan worden belegd in ICBE's of ICB's. PARVEST Convertible Bond World BNP Paribas Funds Global Convertible Overnemend compartiment e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn door te beleggen in converteerbare obligaties uit welk land dan ook. it compartiment belegt minimaal 2/3 van zijn vermogen in converteerbare obligaties of verwante obligaties waar onderliggende aandelen uitgegeven zijn door bedrijven uit welk land dan ook. e Beleggingsbeheerder zal een evenwicht nastreven tussen het obligatiekarakter converteerbare obligaties en de afhankelijkheid hiervan ten opzichte van het onderliggende aandeel. Op deze wijze zal het compartiment kunnen profiteren opbrengst die gegenereerd wordt door de obligaties, maar zal het tegelijk ook gevoelig zijn voor de evolutie onderliggende aandelen. e Beleggingsbeheerder zal focussen op strategieën voor converteerbare obligaties, door te beleggen in converteerbare obligaties of door blootstelling te verwerven aan dergelijke effecten via beleggingen in vastrentende effecten en financiële derivaten (zoals opties, CS'en, swaps op aandelenkorven, variantie- en volatiliteitsswaps, TRS'en* en/of CF's). Het saldo, dus tot 1/3 van zijn vermogen, kan worden belegd in andere overdraagbare effecten, geldmarktinstrumenten of contanten, en tot 10% van zijn vermogen kan worden belegd in ICBE's of ICB's. Na afdekking mag de blootstelling van het compartiment aan andere valuta s dan de US niet meer dan 25% bedragen. e totale blootstelling van het compartiment (via zowel directe als indirecte beleggingen) aan effecten van het Chinese vasteland zal niet meer dan 30% van zijn vermogen uitmaken. e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. Kernderivaten en CF's kunnen worden Kernderivaten, CS'en, swaps op aandelenkorven, gebruikt voor efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven kunnen worden gebruikt met het oog op een variantie- en volatiliteitsswaps, CF's en TRS'en* in punten 2 en 3 van Bijlage 2 in eel I. efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 van eel I. * Een strategie-indices die kunnen worden gebruikt om blootstelling te verkrijgen aan het universum van het compartiment is de UBS Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond (US) Index. Het beleggingsuniversum van de bovengenoemde index is samengesteld uit converteerbare obligaties. e herschikking index (elke maand) brengt geen kosten voor het compartiment met zich mee. Nadere informatie over de index is beschikbaar op de website products/data-analytics/market-data/indices/ convertible-bond-indices.html 6

7 Risicobeheerproces Risicoprofiel Beleggersprofiel Boekhoudkundige valuta BNP Paribas L1 Convertible Bond Best Selection Europe Overgenomen compartiment PARVEST Convertible Bond World BNP Paribas Funds Global Convertible Overnemend compartiment VaR-benadering: Relatief VaR-benadering: Relatief Referentieportefeuille: Thomson Reuters Referentieportefeuille: UBS Thomson Reuters Global Europe Convertible Bond (EUR) Focus Hedged Convertible Bond (US) Verwachte hefboom: 2,20 Verwachte hefboom: 1,50 Specifieke marktrisico's: Tegenpartijrisico erivatenrisico Specifieke marktrisico's: Tegenpartijrisico erivatenrisico Transactierisico en bewaarrisico Risico in verband met opkomende markten Risico in verband met beleggingen in bepaalde landen Specifieke risico's in verband met beleggingen op het Chinese vasteland Risico van wijzigingen in de belastingen VRC Risico's verbonden aan RQFII-beleggingen it compartiment is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar hybride effecten met zowel aandelen- als obligatie-elementen; op zoek zijn naar kapitaalgroei op de lange termijn maar met een mogelijk lager marktrisico dan voor zuivere aandelencompartimenten. EUR Samenvatting van - Het Overgenomen compartiment belegt in Europese converteerbare obligaties. e de verschillen in: emittenten worden geselecteerd vanwege hun robuuste financiële structuur en/of e beleggingen van het Overnemende compartiment zijn meer wereldwijd gediversifieerd: potentieel voor winstgroei in Europa. Beleggingsstrategie - e boekhoudkundige valuta's zijn niet dezelfde, maar het wisselkoersrisico tussen EUR en Europese converteerbare obligaties vertegenwoordigen slechts +/- 30% van zijn vermogen. Activaspreiding US wordt afgedekt in de Overnemende klassen. Specifieke reden - Als gevolg bovenstaande elementen is de keuze voor BNP Paribas Funds Global Convertible als Overnemend compartiment gebaseerd op i) het bredere geografische universum en de mogelijkheden die een wereldwijd beleggingsproces bieden, ii) het feit dat het vermogen van het Overgenomen compartiment gedaald is tot een niveau dat een efficiënt beheer in het belang van zijn aandeelhouders niet langer toelaat en iii) het verwachte rendementspotentieel voor de aandeelhouders van het Overgenomen compartiment (met dien verstande dat dit vooruitzicht niet gegarandeerd is). Lopende kosten: Classic Privilege 1,64% 0,99% US 1,62% 0,98% e Waarderingsdag, de SRRI (4) en de NIW-cyclus zijn identiek in de Overgenomen en Overnemende compartimenten. BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield PARVEST Bond Euro High Yield BNP Paribas Funds Euro High Yield Bond Beleggingsdoelstelling Belegt in zijn BNP Paribas Funds Euro High Yield Bond mastercompartiment e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn door voornamelijk te beleggen in hoogrentende obligaties in euro. 7

8 BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield PARVEST Bond Euro High Yield BNP Paribas Funds Euro High Yield Bond erivaten en effectenfinancieringstransacties Beleggersprofiel Het compartiment belegt minstens Het compartiment belegt minimaal 2/3 van zijn 85% van zijn vermogen in de Master. vermogen in obligaties in Europese valuta's of Het resterende deel bestaat uit andere vergelijkbare effecten die een rating bezitten bijkomende liquide activa. die lager is dan Baa3 (volgens Moody's) of BBB- is 100% (volgens S&P) en zijn uitgegeven door bedrijven. van het vermogen Feeder Het saldo, dus tot 1/3 van zijn vermogen, kan worden belegd in de Master. belegd in andere overdraagbare effecten, geldmarktinstrumenten of contanten, en tot 10% van zijn vermogen kan worden belegd in ICBE's of ICB's. Als deze ratingcriteria in bepaalde gevallen niet zouden worden nageleefd, zal de Beleggingsbeheerder de samenstelling portefeuille in het belang beleggers en zo snel mogelijk in orde brengen. Na afdekking zal de blootstelling van het compartiment aan andere valuta s dan de euro niet meer dan 5% bedragen. e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. Het compartiment maakt geen gebruik rivaten. it compartiment is geschikt voor beleggers die: hun beleggingen in vastrentende effecten willen diversifiëren; lage tot gemiddelde marktrisico's kunnen aanvaarden. Kernderivaten, CS'en en TRS'en* kunnen worden gebruikt zoals beschreven in Bijlage 2 van eel I. Terugkooptransacties en omgekeerde terugkooptransacties worden gebruikt voor een efficiënt portefeuillebeheer om op korte termijn kapitaal op te halen, teneinde op een veilige manier de liquiditeit van het compartiment te verbeteren, zolang er wordt voldaan aan de bepalingen die zijn uiteengezet in Bijlage 2 van eel I. * TRS'en kunnen worden gebruikt om blootstelling te verwerven aan het referentie beleggingsuniversum van het compartiment, zoals, zonder beperking, de ICE BofAML BB-B European Currency Non-Financial High Yield Constrained index. eze index kan worden gebruikt voor beleggings doeleinden of met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer, met als doel een efficiënt beheer van kasstromen en een betere marktdekking. Het beleggingsuniversum bovengenoemde index is samengesteld uit opkomende obligaties. e herschikking index (op de laatste werkdag maand in de VS) brengt geen kosten voor het compartiment met zich mee. Nadere informatie over de index is beschikbaar op de website 8

9 BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield PARVEST Bond Euro High Yield BNP Paribas Funds Euro High Yield Bond Samenvatting van - Het belegt zijn vermogen in het Overnemende de verschillen in: mastercompartiment. die luiden in Europese valuta's. Het Overnemende compartiment belegt zijn vermogen direct in hoogrentende obligaties Beleggingsstrategie van het Overgenomen compartiment om te blijven profiteren zelfde beleggings- - Als gevolg bovenstaande elementen is het in het belang aandeelhouders Activaspreiding strategie door direct te beleggen in het Overnemende compartiment. ergelijke fusie zal Specifieke reden de structuur vereenvoudigen door de duplicatie van het beleggings instrument te elimineren en de optimale uitvoering te verbeteren. Lopende kosten: Classic NIW-cyclus Centralisatie 1,54% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op Maximaal +3 1,56% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op +1 Maximaal +3 Het risicobeheerproces (Relatieve VaR-benadering, referentieportefeuille en verwachte hefboom), de SRRI (3), de specifieke marktrisico's, de boekhoudkundige valuta en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. Handelsdag Berekenings- en publicatiedatum NIW Vereffeningsdatum Beleggingsdoelstelling BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local Belegt in zijn BNP Paribas Funds Euro High Yield Bond mastercompartiment PARVEST Bond World Emerging Local BNP Paribas Funds Local Emerging Bond e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn door voornamelijk te beleggen in lokale opkomende obligaties. Het compartiment belegt minstens it compartiment belegt minimaal 2/3 van 85% van zijn vermogen in de Master. zijn vermogen in obligaties en schuldbewijzen Het resterende deel bestaat uit of verwante effecten die zijn uitgegeven door bijkomende liquide activa. opkomende landen (zijnde de landen die voor is 1 januari 1994 geen lid waren OESO, en 100% van het vermogen Feeder Turkije en Griekenland) of door bedrijven met belegd in de Master. maatschappelijke zetel in deze landen of die daar een wezenlijk deel van hun economische activiteiten uitoefenen, en zal daarbij proberen te profiteren valutaschommelingen in deze landen. Het saldo, dus tot 1/3 van zijn vermogen, kan worden belegd in andere overdraagbare effecten, geldmarktinstrumenten of contanten, en tot 10% van zijn vermogen kan worden belegd in ICBE's of ICB's. Binnen de bovenstaande beleggingsbeperkingen kunnen de beleggingen compartimenten in schuldbewijzen die op de Chinese interbancaire obligatiemarkt worden verhandeld tot 25% van hun vermogen uitmaken. 9

10 erivaten en effectenfinancieringstransacties BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local Het compartiment maakt geen gebruik rivaten. PARVEST Bond World Emerging Local BNP Paribas Funds Local Emerging Bond Teneinde de risico's te beperken, zullen de Vennootschap en de Beleggingsbeheerder voor dit compartiment onderstaande diversificatiestrategie aanhouden: * Vanuit geografisch oogpunt zullen de beleggingen beperkt zijn tot 25% van zijn vermogen per land, met een maximum van: - 100% in effecten die zijn uitgedrukt in plaatselijke valuta s. - 70% in effecten die zijn uitgedrukt in een harde valuta, * Teneinde het renterisico te beperken, kan het compartiment futures op schuldeffecten van ontwikkelde markten verkopen, vooral schuldeffecten Amerikaanse schatkist, ter afdekking van zijn blootstelling aan vastrentende obligaties van opkomende markten uitgedrukt in US. eze operaties die gericht zijn op een beperking van het risico zullen de berekening beleggingsbeperkingen van het compartiment echter niet verhogen of verlagen. Het risico van dit type operatie ligt in de waarde van de Amerikaanse schatkistobligaties die omgekeerd noteren ten opzichte obligaties van opkomende markten uitgedrukt in US (verbreding landenspread). e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. Kernderivaten, CS'en, TRS'en* en volatiliteitsswaps kunnen worden gebruikt voor efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 in eel I. Terugkooptransacties en omgekeerde terugkooptransacties worden gebruikt voor een efficiënt portefeuillebeheer om op korte termijn kapitaal op te halen, teneinde op een veilige manier de liquiditeit van het compartiment te verbeteren, zolang er wordt voldaan aan de bepalingen die zijn uiteengezet in Bijlage 2 van eel I. * TRS'en kunnen worden gebruikt om blootstelling te verwerven aan het referentiebeleggingsuniversum van het compartiment, zoals, zonder beperking, de JP Morgan GBI-EM Global iversified. eze index kan worden gebruikt voor beleggingsdoeleinden of met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer, met als doel een efficiënt beheer van kasstromen en een betere marktdekking. Het beleggingsuniversum bovengenoemde index is samengesteld uit opkomende obligaties. e herschikking index (op de laatste werkdag maand in de VS) brengt geen kosten voor het compartiment met zich mee. Nadere informatie over de index kan worden verkregen door een te sturen naar index. research@jpmorgan.com 10

11 Beleggersprofiel BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local it compartiment is geschikt voor beleggers die: hun beleggingen in vastrentende effecten willen diversifiëren; lage tot gemiddelde marktrisico's kunnen aanvaarden. PARVEST Bond World Emerging Local BNP Paribas Funds Local Emerging Bond Samenvatting van - Het belegt zijn vermogen in het Overnemende de verschillen in: mastercompartiment. uitgegeven door opkomende landen of door bedrijven die actief zijn in opkomende landen. Het Overnemende compartiment belegt zijn vermogen direct in obligaties die zijn Beleggingsstrategie het Overgenomen compartiment om te blijven profiteren zelfde beleggingsstrategie - Als gevolg bovenstaande elementen is het in het belang aandeelhouders van Activaspreiding door direct te beleggen in het Overnemende compartiment. ergelijke fusie zal de Specifieke reden structuur vereenvoudigen door de duplicatie van het beleggingsinstrument te elimineren en de optimale uitvoering te verbeteren. Lopende kosten: Classic NIW-cyclus Centralisatie 1,75% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op Maximaal +3 1,77% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op +1 Maximaal +3 Het risicobeheerproces (verplichtingenbenadering), de SRRI (4), de specifieke marktrisico's, de boekhoudkundige valuta en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. Handelsdag Berekenings- en publicatiedatum NIW Vereffeningsdatum Beleggingsdoelstelling BNP Paribas L1 Convertible Bond World PARVEST Convertible Bond World BNP Paribas Funds Global Convertible Belegt in zijn BNP Paribas Funds Global e waarde van het vermogen verhogen op Convertible mastercompartiment met middellange termijn door te beleggen in afdekking van het valutarisico US/EUR converteerbare obligaties uit welk land dan ook. Het compartiment belegt minstens it compartiment belegt minimaal 2/3 van zijn 85% van zijn vermogen in de Master. vermogen in converteerbare obligaties of verwante Het resterende deel bestaat uit obligaties waar onderliggende aandelen uitgegeven zijn door bedrijven uit welk land dan ook. bijkomende liquide activa. is e Beleggingsbeheerder zal een evenwicht 100% van het vermogen Feeder nastreven tussen het obligatiekarakter belegd in de Master, maar beleggingen converteer bare obligatie en de afhankelijkheid moeten het valutarisico tussen de hiervan ten opzichte van het onderliggende aandeel. EUR (valuta Feeder) en de US Op deze wijze zal het compartiment kunnen (valuta Master) afdekken. profiteren opbrengst die gegenereerd wordt door de obligaties, maar zal het tegelijk ook gevoelig zijn voor de evolutie onderliggende aandelen. e Beleggingsbeheerder zal focussen op strategieën voor converteerbare obligaties, door te beleggen in converteerbare obligaties of door blootstelling te verwerven aan dergelijke effecten via beleggingen in vastrentende effecten en financiële derivaten (zoals opties, CS'en, Equity Basket Swaps, variantie- en volatiliteitsswaps, TRS'en* en/of CF's). 11

12 BNP Paribas L1 Convertible Bond World PARVEST Convertible Bond World BNP Paribas Funds Global Convertible Het saldo, dus tot 1/3 van zijn vermogen, kan worden belegd in andere overdraagbare effecten, geld marktinstrumenten of contanten, en tot 10% van zijn vermogen kan worden belegd in ICBE's of ICB's. Na afdekking mag de blootstelling van het compartiment aan andere valuta s dan de US niet meer dan 25% bedragen. e totale blootstelling van het compartiment (via zowel directe als indirecte beleggingen) aan effecten van het Chinese vasteland zal niet meer dan 30% van zijn vermogen uitmaken. e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. erivaten en effectenfinancieringstransacties Beleggersprofiel Het compartiment maakt gebruik van Kernderivaten, CS'en, swaps op aandelenkorven, termijncontracten om het valutarisico variantie- en volatiliteitsswaps, CF's en TRS'en* tussen de EUR (zijn boekhoudkundige kunnen worden gebruikt met het oog op een valuta) en de US (de boekhoudkundige efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals valuta van zijn Master) af te dekken beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 van eel I. * Een strategie-indices die kunnen worden gebruikt om blootstelling te verkrijgen aan het universum van het compartiment is de UBS Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond (US) Index. Het beleggingsuniversum van de bovengenoemde index is samengesteld uit converteerbare obligaties. e herschikking index (elke maand) brengt geen kosten voor het compartiment met zich mee. Nadere informatie over de index is beschikbaar op de website products/data-analytics/market-data/indices/ convertible-bond-indices.html it compartiment is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar hybride effecten met zowel aandelen- als obligatie-elementen; op zoek zijn naar kapitaalgroei op de lange termijn maar met een mogelijk lager marktrisico dan voor zuivere aandelencompartimenten. Samenvatting van - Het belegt zijn vermogen in het Overnemende de verschillen in: mastercompartiment. converteerbare obligaties. Het Overnemende compartiment belegt zijn vermogen direct in wereldwijde Beleggingsstrategie het Overgenomen compartiment en op het niveau Overnemende klassen in het - e afdekking tussen EUR en US wordt uitgevoerd op het niveau portefeuille in Activaspreiding Overnemende compartiment. Specifieke reden - Als gevolg bovenstaande elementen is het in het belang aandeelhouders van het Overgenomen compartiment om te blijven profiteren zelfde beleggingsstrategie door direct te beleggen in het Overnemende compartiment. ergelijke fusie zal de structuur vereenvoudigen door de duplicatie van het beleggingsinstrument te elimineren en de optimale uitvoering te verbeteren. 12

13 Lopende kosten: Classic NIW-cyclus Centralisatie BNP Paribas L1 Convertible Bond World 1,59% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op Maximaal +3 PARVEST Convertible Bond World BNP Paribas Funds Global Convertible 1,62% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op +1 Maximaal +3 Het risicobeheerproces (Relatieve VaR-benadering, referentieportefeuille en verwachte hefboom), de SRRI (4), de specifieke marktrisico's en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. Handelsdag Berekenings- en publicatiedatum NIW Vereffeningsdatum Beleggingsdoelstelling erivaten en effectenfinancieringstransacties BNP Paribas L1 Equity World Emerging PARVEST Equity World Emerging BNP Paribas Funds Emerging Equity Belegt in zijn BNP Paribas Funds e waarde van het vermogen verhogen op Emerging Equity mastercompartiment middellange termijn door voornamelijk te beleggen in aandelen uit opkomende markten. Het compartiment belegt minstens it compartiment belegt te allen tijde ten 85% van zijn vermogen in de Master. minste 75% van zijn vermogen in aandelen en/of Het resterende deel bestaat uit gelijkwaardige effecten die zijn uitgegeven door bijkomende liquide activa. onder nemingen waar maatschappelijke is zetel gevestigd is in of die het merendeel van hun 100% van het vermogen Feeder economische activiteiten verrichten in opkomende belegd in de Master. landen (zijnde de landen die vóór 1 januari 1994 geen deel uitmaakten OESO, en Turkije en Griekenland). Het saldo, dus tot 25% van zijn vermogen, kan worden belegd in andere overdraagbare effecten (inclusief P-Notes), geldmarktinstrumenten of contanten, op voorwaarde dat de beleggingen in schuldbewijzen van alle aard niet meer bedragen dan 15% van het vermogen, en, binnen de limiet van 10% van zijn vermogen, in ICBE's of ICB's. Binnen de bovenstaande beleggingsbeperkingen zal de totale blootstelling van het compartiment (via zowel directe als indirecte beleggingen) aan effecten van het Chinese vasteland niet meer bedragen dan 25% van het vermogen door beleggingen in Chinese A-aandelen via de Stock Connect. e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. Het compartiment maakt geen gebruik rivaten. Kernderivaten kunnen worden gebruikt met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 van eel I. 13

14 BNP Paribas L1 Equity World Emerging PARVEST Equity World Emerging BNP Paribas Funds Emerging Equity Beleggersprofiel it compartiment is geschikt voor beleggers die: hun beleggingen in aandelen willen diversifiëren; bereid zijn hogere marktrisico's te aanvaarden om mogelijk een hoger rendement op lange termijn te genereren; aanzienlijke tijdelijke verliezen kunnen aanvaarden; volatiliteit kunnen verdragen. Samenvatting van - Het belegt zijn vermogen in het Overnemende de verschillen in: mastercompartiment. opkomende markten. Het Overnemende compartiment belegt zijn vermogen direct in wereldwijde aandelen uit Beleggingsstrategie het Overgenomen compartiment om te blijven profiteren zelfde beleggingsstrategie - Als gevolg bovenstaande elementen is het in het belang aandeelhouders van Activaspreiding door direct te beleggen in het Overnemende compartiment. ergelijke fusie zal de Specifieke reden structuur vereenvoudigen door de duplicatie van het beleggingsinstrument te elimineren en de optimale uitvoering te verbeteren. Lopende kosten: Classic NIW-cyclus Centralisatie 2,19% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op Maximaal +3 2,22% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op +1 Maximaal +3 Het risicobeheerproces (verplichtingenbenadering), de SRRI (6), de specifieke marktrisico's, de boekhoudkundige valuta en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. Handelsdag Berekenings- en publicatiedatum NIW Vereffeningsdatum Beleggingsdoelstelling BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus Belegt in zijn BNP Paribas Funds Global Equity mastercompartiment PARVEST Equity Best Selection World BNP Paribas Funds Global Equity e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn door voornamelijk te beleggen in aandelen uit wereldwijde markten. Het compartiment belegt minstens it compartiment belegt te allen tijde 75% van 85% van zijn vermogen in de Master. zijn vermogen in aandelen en/of gelijkwaardige Het resterende deel bestaat uit effecten van bedrijven die zijn geselecteerd via een bijkomende liquide activa. beleggingsproces op basis van fundamentals. is Het saldo, dus tot 25% van zijn vermogen, kan 100% van het vermogen Feeder worden belegd in andere overdraagbare effecten belegd in de Master. (inclusief P-Notes), geldmarktinstrumenten of contanten, op voorwaarde dat de beleggingen in schuldbewijzen van alle aard niet meer bedragen dan 15% van het vermogen, en, binnen de limiet van 10% van zijn vermogen, in ICBE's of ICB's. Binnen de bovenstaande beleggingsbeperkingen kunnen de beleggingen in Chinese A-aandelen via de Stock Connect tot 25% van het vermogen vertegenwoordigen. e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. 14

15 erivaten en effectenfinancieringstransacties Beleggersprofiel Boekhoudkundige valuta Samenvatting van de verschillen in: Beleggingsstrategie Activaspreiding Specifieke reden Lopende kosten: Classic Privilege NIW-cyclus Centralisatie BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus Het compartiment maakt geen gebruik rivaten. PARVEST Equity Best Selection World BNP Paribas Funds Global Equity Kernderivaten kunnen worden gebruikt met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 van eel I. it compartiment is geschikt voor beleggers die: hun beleggingen in aandelen willen diversifiëren; bereid zijn hogere marktrisico's te aanvaarden om mogelijk een hoger rendement op lange termijn te genereren; aanzienlijke tijdelijke verliezen kunnen aanvaarden; volatiliteit kunnen verdragen. EUR US - Het belegt zijn vermogen in het Overnemende mastercompartiment. Het Overnemende compartiment belegt zijn vermogen direct in wereldwijde aandelen uit opkomende markten. - e boekhoudkundige valuta van het Overgenomen compartiment is EUR, terwijl die van het Overnemende compartiment US is. Aandeelhouders van het Overgenomen compartiment zullen in het Overnemende compartiment aandelen in EUR ontvangen. - Als gevolg bovenstaande elementen is het in het belang aandeelhouders van het Overgenomen compartiment om te blijven profiteren zelfde beleggingsstrategie door direct te beleggen in het Overnemende compartiment. ergelijke fusie zal de structuur vereenvoudigen door de duplicatie van het beleggingsinstrument te elimineren en de optimale uitvoering te verbeteren. 1,99% 1,24% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op Maximaal +3 1,97% 1,08% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op +1 Maximaal +3 Het risicobeheerproces (verplichtingenbenadering), de SRRI (6), de specifieke marktrisico's en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. Handelsdag Berekenings- en publicatiedatum NIW Vereffeningsdatum Beleggingsdoelstelling BNP Paribas L1 SMaRT Food Belegt in zijn BNP Paribas Funds SMaRT Food mastercompartiment BNP Paribas Funds SMaRT Food e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn door te beleggen in bedrijven in de duurzame voedingsketen. Het compartiment belegt minstens it thematische compartiment streeft ernaar te 85% van zijn vermogen in de Master. beleggen in bedrijven in de duurzame voedingsketen Het resterende deel bestaat uit die oplossingen bieden voor uitdagingen op het vlak bijkomende liquide activa. van milieu en voeding. is it compartiment belegt te allen tijde ten minste 75% 100% van het vermogen Feeder van zijn vermogen in aandelen en/of gelijkwaardige belegd in de Master. effecten die zijn uitgegeven door bedrijven die een 15

16 erivaten en effectenfinancieringstransacties Beleggersprofiel BNP Paribas L1 SMaRT Food Het compartiment maakt geen gebruik rivaten. BNP Paribas Funds SMaRT Food aanzienlijk deel van hun activiteiten uitvoeren in de voedingsketen en verwante of verbonden sectoren met duurzame activiteiten en processen. Het saldo, dus tot 25% van zijn vermogen, kan worden belegd in andere overdraagbare effecten (inclusief P-Notes), geldmarktinstrumenten, contanten en ook, binnen een limiet van 15% van zijn vermogen, in schuldbewijzen van welk type ook, en tot 10% van zijn vermogen in ICBE's of ICB's. Binnen de bovenstaande beleggingsbeperkingen kunnen de beleggingen in Chinese A-aandelen via de Stock Connect tot 25% van het vermogen vertegenwoordigen. e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. Kernderivaten kunnen worden gebruikt met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 van eel I. it compartiment is geschikt voor beleggers die: hun beleggingen in aandelen willen diversifiëren; bereid zijn hogere marktrisico's te aanvaarden om mogelijk een hoger rendement op lange termijn te genereren; aanzienlijke tijdelijke verliezen kunnen aanvaarden; volatiliteit kunnen verdragen. Samenvatting van - Het belegt zijn vermogen in het Overnemende de verschillen in: mastercompartiment. door bedrijven die actief zijn op het gebied voedselketen en die geselecteerd - Het Overnemende compartiment belegt zijn vermogen direct in aandelen die zijn uitgegeven Beleggingsstrategie verantwoordelijkheid en/of milieuverantwoordelijkheid en/of corporate governance) en zijn wegens hun praktijken op het vlak van duurzame ontwikkeling (maatschappelijke Activaspreiding de kwaliteit van hun financiële structuur en/of potentieel voor winstgroei. Specifieke reden - Als gevolg bovenstaande elementen is het in het belang aandeelhouders van het Overgenomen compartiment om te blijven profiteren zelfde beleggingsstrategie door direct te beleggen in het Overnemende compartiment. ergelijke fusie zal de structuur vereenvoudigen door de duplicatie van het beleggingsinstrument te elimineren en de optimale uitvoering te verbeteren. Lopende kosten: Classic NIW-cyclus Centralisatie Handelsdag Berekenings- en publicatiedatum NIW Vereffeningsdatum op de datum van dit document 2,24% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op Maximaal +3 op de datum van dit document 2,22% uur CET voor STP-orders, uur CET voor niet-stp-orders op +1 Maximaal +3 Het risicobeheerproces (verplichtingenbenadering), de SRRI (5), de specifieke marktrisico's, de boekhoudkundige valuta en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. 16

17 Beleggingsdoelstelling erivaten en effectenfinancieringstransacties Beleggersprofiel BNP Paribas L1 Equity Europe Overgenomen compartiment e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn PARVEST Equity Best Selection Europe BNP Paribas Funds Europe Equity Overnemend compartiment e waarde van het vermogen verhogen op middellange termijn door voornamelijk te beleggen in Europese aandelen. it compartiment belegt te allen tijde it compartiment belegt te allen tijde ten minste 75% minimaal 75% van zijn vermogen in van zijn vermogen in aandelen en/of gelijkwaardige aandelen en/of aan aandelen verwante effecten die zijn uitgegeven door een beperkt effecten die zijn uitgegeven door aantal bedrijven waar maatschappelijke zetel bedrijven die hun maatschappelijke is gevestigd in een EER-lidstaat of het Verenigd zetel hebben in Europa. Koninkrijk, met uitzondering landen die Het saldo, dus tot 25% van zijn niet meewerken aan de strijd tegen fraude en vermogen, kan worden belegd in belastingontduiking, en die gekenmerkt worden andere overdraagbare effecten, door de kwaliteit van hun financiële structuur en/of geldmarktinstrumenten of contanten, potentieel voor winstgroei. op voorwaarde dat de beleggingen in Het saldo, dus tot 25% van zijn vermogen, schuldbewijzen van alle aard niet meer kan worden belegd in andere overdraagbare bedragen dan 15% van het vermogen, effecten, geldmarktinstrumenten of contanten, op en, binnen de grens van 10% van zijn voorwaarde dat de beleggingen in schuldbewijzen vermogen, in ICBE's of ICB's. van alle aard niet meer bedragen dan 15% van het vermogen, en, binnen de grens van 10% van zijn vermogen, in ICBE's of ICB's. e Beleggingsbeheerder past ook het beleid voor duurzaam beleggen van BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT toe, dat rekening houdt met ESGcriteria (Environmental, Social and Governance) in de beleggingen van het compartiment. Kernderivaten kunnen worden gebruikt met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en afdekking zoals beschreven in punten 2 en 3 van Bijlage 2 van eel I. it compartiment is geschikt voor beleggers die: hun beleggingen in aandelen willen diversifiëren; bereid zijn hogere marktrisico's te aanvaarden om mogelijk een hoger rendement op lange termijn te genereren; aanzienlijke tijdelijke verliezen kunnen aanvaarden; volatiliteit kunnen verdragen. Samenvatting van - Het geografische universum, het beleggingsproces en de beleggingsstrategie zijn hetzelfde de verschillen in: in beide compartimenten, maar het Overnemende compartiment belegt in ondernemingen winstgroei. die zich onderscheiden door de kwaliteit van hun financiële structuur en/of potentiële Beleggingsstrategie Equity als Overnemend compartiment gebaseerd op i) de overeenkomsten tussen beide - Als gevolg bovenstaande elementen is de keuze voor BNP Paribas Funds Europe Activaspreiding compartimenten, ii) het feit dat het gecombineerde vermogen na de Fusie een optimale Specifieke reden grootte voor dit soort strategie zal bereiken in het belang aandeelhouders en iii) het verwachte rendementspotentieel voor de aandeelhouders van het Overgenomen compartiment (met dien verstande dat dit vooruitzicht niet gegarandeerd is). Lopende kosten: Classic Privilege op de datum van dit document 1,94% 1,09% op de datum van dit document 1,97% 1,08% Het risicobeheerproces (verplichtingenbenadering), de SRRI (5), de specifieke marktrisico's, de boekhoudkundige valuta, de NIW-cyclus en de Waarderingsdag zijn identiek voor het Overgenomen en het Overnemende compartiment. 17

18 6) Belastinggevolgen eze Fusie zal geen Luxemburgse fiscale gevolgen hebben voor u. Overeenkomstig de Europese Richtlijn 2011/16 zullen de Luxemburgse autoriteiten de totale bruto-opbrengst omruiling aandelen in het kader ze Fusie melden aan de belastingautoriteiten in uw land van verblijf. Voor meer fiscaal advies of informatie over de mogelijke fiscale gevolgen ze Fusie wordt u aangeraden contact op te nemen met uw lokale belastingadviseur of -autoriteit. 7) Recht om aandelen terug te laten kopen Uw opties: - Indien u geen bezwaren hebt tegen deze Fusie, hoeft u niets te doen. - Indien u niet akkoord gaat met de Fusie, kunt u de kosteloze (m.u.v. eventuele heffingen) terugkoop van uw aandelen aanvragen tot het uiterste handelstijdstip op de datums die zijn vermeld in de kolom Laatste orderdatum in de bovenstaande 1e tabel. - Indien u vragen hebt, neem dan contact op met onze Klantendienst ( / AMLU.ClientService@bnpparibas.com), of bij de financiële dienstverlener in België, BNP Paribas Securities Services Brussels Branch, Loxum 25, 1000 Brussel. 8) Overige informatie - Alle kosten die voortvloeien uit deze Fusies (inclusief transactie- en auditkosten) zullen ten laste worden genomen door BNP Paribas Asset Management Luxembourg, de Beheermaatschappij. - e Fusie zal worden gecontroleerd door PricewaterhouseCoopers, Société Coopérative, de Bedrijfsrevisor van de Vennootschap. - e ruilverhoudingen zullen worden gepubliceerd op de website zodra ze bekend zijn. - Het jaar- en halfjaarverslag en de wettelijke documenten Vennootschap, de documenten met essentiële beleggersinformatie Overgenomen en Overnemende compartimenten en de verslagen Bewaarder en de Bedrijfsrevisor betreffende deze Fusie zijn verkrijgbaar kosteloze bij de Beheermaatschappij, of bij de financiële dienstverlener in België BNP Paribas Securities Services Brussels Branch, Loxum 25, 1000 Brussel. e documenten met essentiële beleggersinformatie Overnemende compartimenten zijn ook beschikbaar op de website e aandeelhouders worden verzocht ze daar te raadplegen. - it bericht zal ook worden meegedeeld aan elke potentiële belegger vóór enige inschrijvingsbevestiging. - Raadpleeg het Prospectus Vennootschap voor termen of uitdrukkingen die niet zijn gedefinieerd in dit bericht. e beleggers kunnen nadere informatie en het volledige prospectus, de documenten met essentiële beleggersinformatie en de laatste periodieke verslagen, in het Nederlands en het Frans, kosteloos verkrijgen bij de maatschappelijke zetel Vennootschap, bij de financiële dienstverlener in België, BNP Paribas Securities Services Brussels Branch, Loxum 25, 1000 Brussel, bij de distributeur BNP Paribas Fortis, Warandeberg 3, 1000 Brussel en de website e netto-inventariswaarde wordt gepubliceerd in de Beama en de e documenten met essentiële beleggersinformatie dienen te worden gelezen alvorens er een beslissing wordt genomen om te beleggen. Met vriendelijke groeten, e Raad van Bestuur (1) BNP Paribas Funds met ingang van 30-aug- 18