Bevek BNP PARIBAS B CONTROL

Transcriptie

1 ICB/compartiment/ISIN BNP Paribas B Control / Quam Dynamic Equities & Flexible Emerging Ondernemingsnummer Adres Warandeberg Brussel Beheerder BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Belgium Type mededeling Berichten m.b.t. Corporate Actions Communicatiedatum 15 februari 2018 BNP PARIBAS B CONTROL NV - Bevek naar Belgisch recht - Categorie financiële instrumenten en liquide middelen Warandeberg Brussel RPR Franstalige rechtbank van koophandel Brussel BERICHT VAN OPROEPING VOOR EEN BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING Onder voorbehoud van de goedkeuring door het FSMA, komt op donderdag 29 maart om 14u00 uur in de Vooruitgangstraat 55 te 1210 Brussel een buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders bijeen van de vennootschap BNP PARIBAS B CONTROL, een openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) naar Belgisch recht onderworpen aan de wet van 3 augustus 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG en de instellingen voor belegging in schuldvorderingen en aan het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG, met maatschappelijke zetel in Warandeberg 3, te 1000 Brussel om te beraadslagen en te stemmen over de punten op de agenda. Agendapunten: Grensoverschrijdende fusie van twee compartimenten van de bevek BNP PARIBAS B CONTROL (opgeslorpte compartimenten) met een compartiment van de Sicav naar Luxemburgs recht PARVEST (opslorpend compartiment). De volgende compartimenten zullen worden gefuseerd: Bevek BNP PARIBAS B CONTROL Opgeslorpt compartiment SICAV PARVEST Opslorpend compartiment ISIN-code Naam Aandelenklasse Valuta ISIN-code Naam Aandelenklasse Valuta BE Quam Dynamic Equities LU Equity World Low Volatility BE Quam Dynamic Equities Distribution LU Equity World Low Volatility Distribution BE Flexible Emerging LU Equity World Low Volatility Voorstel 1: Conform artikel 160, 4 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die beantwoorden aan richtlijn 2009/65/EG de overdracht via ontbinding zonder vereffening van alle activa en passiva van het vermogen van de opgeslorpte compartimenten Quam Dynamic Equities en Flexible Emerging naar het opslorpende compartiment Equity World Low Volatibility middels toekenning aan zijn aandeelhouders van aandelen van het

2 opslorpende compartiment goedkeuren. Voorstel 2: De methode voor de berekening van de ruilverhouding goedkeuren. De aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment ontvangen een aantal aandelen van het opslorpende compartiment dat als volgt wordt vastgesteld: AA = BB xx CC DD A = aantal te verkrijgen nieuwe aandelen* B = aantal in te ruilen aandelen in het opgeslorpte compartiment C = NIW** per type aandeel in het opgeslorpte compartiment D = NIW** per type aandeel in het opslorpende compartiment * De aandeelhouders zullen aandelen toebedeeld krijgen tot op een duizendste van een aandeel. Aandeelhouders ontvangen ten minste één aandeel van het opslorpende compartiment en kunnen desgewenst zonder kosten behoudens eventuele taksen, de terugbetaling van fracties van aandelen in liquiditeiten verkrijgen. ** De gebruikte NIW is de NIW van 28 maart 2018 berekend per 29 maart 2018 De beoordelingscriteria van de activa en passiva van de compartimenten die gebruikt worden om de NIW te bepalen in het kader van de ruilverhoudingen zijn deze beschreven in artikel 10 van de statuten van de bevek BNP PARIBAS B CONTROL en in het hoofdstuk Netto-inventariswaarde van boek I van het prospectus van de opslorpende sicav PARVEST. Ze zijn identiek voor de opgeslorpte en opslorpende compartimenten. Voorstel 3: Aan de raad van bestuur alle macht toekennen om de hierboven opgesomde beslissingen ten uitvoer te leggen. Om aan de vergadering deel te kunnen nemen, dienen de aandeelhouders artikel 20 van de statuten na te leven. De deponering van de aandelen dient uiterlijk op woensdag 21 maart 2018 om 16 uur plaats te vinden bij BNP Paribas Fortis te 1000 Brussel, Warandeberg 3. De vergadering beraadslaagt geldig ongeacht het aantal aanwezige of vertegenwoordigde aandelen. Elk aandeel beschikt over een stemrecht naar verhouding van zijn deel in het kapitaal dat het vertegenwoordigt. De nuttige en precieze gegevens betreffende de voorgestelde fusie worden hieronder nader toegelicht en zijn gratis beschikbaar op de website van de beheervennootschap op de website van de financiële dienstverlener en op de website van BEAMA *** Informatie aan de aandeelhouders 1. Identificatie van het fusietype en van de betrokken icbe s De fusieplannen betreffen enerzijds BNP Paribas B CONTROL, een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) met meerdere compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt geregeld door de wet van 3 augustus 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die beantwoorden aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG en aan de instellingen voor belegging in schuldvorderingen en het Koninklijk Besluit van 12 november betreffende instellingen voor collectieve belegging die beantwoorden aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG, met maatschappelijke zetel te Warandeberg 3, B-1000 Brussel. De opgeslorpte icbe; en anderzijds

3 PARVEST, een Société d Investissement à Capital Variable (sicav/bevek) naar Luxemburgs recht onderworpen aan deel I van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 betreffende instellingen voor collectieve belegging met maatschappelijke zetel in rue Edward Steichen 10 te L-2540 Luxembourg De opslorpende icbe. De raden van bestuur van BNP PARIBAS B CONTROL en PARVEST keuren het hierna beschreven fusievoorstel goed. 2. Context en redenen van de voorgestelde fusie. Aangezien het rendement van de twee compartimenten BNP PARIBAS B CONTROL Quam Dynamic Equities en Flexible Emerging niet aan de verwachtingen voldoet, komen de bovenvermelde partijen, conform hoofdstuk VI van de Richtlijn, overeen om de fusie, door ontbinding zonder vereffening, voor te stellen van het volledige actieve en passieve vermogen van de twee opgeslorpte compartimenten van de bevek met het opslorpende compartiment. Dit gebeurt door aan hun aandeelhouders aandelen van de opslorpende compartimenten toe te wijzen, zoals vermeld in onderstaande tabel. Met deze fusie bieden de partijen aan de aandeelhouders van de opgeslorpte compartimenten aantrekkelijkere winstvooruitzichten door te profiteren van de aantrekkelijke beleggingsstrategie van het opslorpende compartiment. Disclaimer: Resultaten uit het verleden zijn geen aanwijzing noch een garantie voor toekomstige resultaten. Er kan geen garantie worden gegeven dat deze doelstelling daadwerkelijk wordt behaald. Met deze fusie worden de doelstellingen van de opgeslorpte compartimenten, namelijk een beperkte volatiliteit (SRRI van respectievelijk 5 en 4), nageleefd in het opslorpende compartiment (SRRI van 5). In het bijzonder voor het compartiment Flexible Emerging beperkt het opslorpende compartiment de SSRI uitermate, in vergelijking met andere beleggingsfondsen die zich in de opkomende markten kunnen positioneren. Bovendien is het beheer van het opslorpende fonds gebaseerd op een lage volatiliteit, een factor die ook meespeelt in het beheer van de opgeslorpte fondsen. Bevek BNP PARIBAS B CONTROL Opgeslorpt compartiment SICAV PARVEST Opslorpend compartiment ISIN-code Naam Aandelenklasse Valuta ISIN-code Naam Aandelenklasse Valuta BE Quam Dynamic Equities LU Equity World Low Volatility BE Quam Dynamic Equities Distribution LU Equity World Low Volatility Distribution BE Flexible Emerging LU Equity World Low Volatility Voor de opgeslorpte bevek wordt de beslissing over de fusie genomen door de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders die op 29 maart 2018 bijeenkomt. Voor de opslorpende sicav PARVEST wordt de beslissing over de fusie genomen door de raad van bestuur van 15 november 2017, conform artikel 32 van zijn statuten. 3. Voorziene gevolgen van de fusie voor de aandeelhouders van de opgeslorpte icbe De partijen komen overeen om de overdracht door ontbinding zonder vereffening van het volledige actieve en passieve vermogen van de opgeslorpte compartimenten naar de opslorpende compartimenten voor te stellen.

4 Na de fusie wordt het volledige actieve en passieve vermogen van de opgeslorpte compartimenten overgedragen naar de opslorpende compartimenten via ontbinding zonder vereffening middels toekenning van aandelen van de opslorpende compartimenten aan de aandeelhouders van de opgeslorpte compartimenten. Er wordt geen enkele opleg uitgekeerd. De ontvangen aandelen zijn van dezelfde aard en hetzelfde type en bieden dezelfde rechten en voordelen als de bestaande aandelen. Per donderdag 29 maart 2018, de datum van inwerkingtreding van de fusie, geven de aandelen van de opslorpende compartimenten die aan de aandeelhouders van de opgeslorpte compartimenten zijn toegekend recht op deelneming in de winst. Zoals voor elke fusie kan deze transactie een risico van verwatering van het rendement meebrengen. De opgeslorpte compartimenten houden op te bestaan. De activa van de twee opgeslorpte compartimenten en die van het opslorpende compartiment zijn niet verenigbaar. Om incidenten in het opslorpende compartiment te vermijden, zullen de activa van de opgeslorpte compartimenten bijgevolg worden verkocht in de dagen vóór de fusie (in principe binnen de 3 werkdagen afhankelijk van de marktomstandigheden en in het beste belang van de aandeelhouders) en contant worden overgedragen naar het opslorpende compartiment. De respectieve kosten van deze operatie zijn ten laste van de opgeslorpte compartimenten. 4. Voorziene gevolgen van de fusie voor de aandeelhouders van het opslorpende compartiment Deze fusie heeft geen gevolgen voor de aandeelhouders van het opslorpende compartiment. 5. Vergelijking tussen de opgeslorpte icbe en de opslorpende icbe. De opgeslorpte en opslorpende structuren vertonen de volgende verschillen (de verschillen zijn in het vet en cursief geschreven): Kenmerken Opgeslorpte structuur BNP PARIBAS B CONTROL Opslorpende structuur PARVEST nationaliteit bevek naar Belgisch recht met Europees paspoort bevek naar Luxemburgs recht met Europees paspoort Rechtsvorm Openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) met meerdere compartimenten opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap. Elk compartiment is een afzonderlijke boekhoudkundige entiteit ten opzichte van de andere compartimenten, zowel wat de activa als de passiva betreft. Openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) met meerdere compartimenten opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap. Elk compartiment is een afzonderlijke boekhoudkundige entiteit ten opzichte van de andere compartimenten, zowel wat de activa als de passiva betreft. Beheervennootschap BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Belgium BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg Boekjaar Van 1 oktober tot 30 september Van 1 januari tot 31 december Jaarlijkse Vergadering. Algemene De tweede vrijdag van de maand december 25 april Dividenden worden in principe aan de aandeelhouders uitgekeerd op 20 januari worden in principe aan de aandeelhouders uitgekeerd op 30 april De opgeslorpte compartimenten en het opslorpende compartiment hebben de volgende kenmerken (de verschillen zijn in het vet en cursief geschreven): 5.1. QUAM DYNAMIC EQUITIES Kenmerken Opgeslorpt compartiment Opslorpend compartiment Doelstellingen en beleggingsbeleid Dit compartiment is een fonds van fondsen met een zuiver kwantitatief Doelstelling: de waarde van zijn activa

5 beheer. Doelstelling van dit compartiment is de aandeelhouders te laten profiteren van een positief jaarlijks rendement in een omgeving met beheerst risico (doelstelling van een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit niet hoger dan 15%) (1) Om die doelstelling te behalen worden de activa van het compartiment belegd in deelbewijzen van icb s die op hun beurt hoofdzakelijk in aandelen, in geldmarktinstrumenten, in termijndeposito s of in cash beleggen. Het universum van de aandelen- en geldmarktfondsen is niet onderworpen aan enige geografische of sectorale beperking, noch aan enige beperking betreffende hun kredietbeoordeling (rating) door een ratingagentschap. In het belang van de aandeelhouders stelt de beheerder echter alles in het werk om de risicosituatie van het fonds zo goed mogelijk in stand te houden. Het wisselkoersrisico van de activa die in een andere valuta dan de euro worden belegd, wordt in euro afgedekt. De beleggingsbeslissingen berusten volledig op wiskundige modellen die toelaten om een groot aantal activa op te volgen en alle subjectiviteit bij de constructie van de portefeuille uitsluiten. De volledige portefeuille wordt om de twee weken opnieuw bekeken met het oog op een dynamische en flexibele assetallocatie waarmee de samenstelling van de portefeuille ingrijpend en snel kan worden gewijzigd een aan de heersende marktomstandigheden kan worden aangepast. Het dynamische assetallocatieproces combineert modellen voor de beoordeling van trends met een optimalisering van de risicobeheersing die moet voorkomen dat de gemiddelde jaarlijkse volatiliteit boven de 15% stijgt (1). In uitzonderlijke omstandigheden en als de marktvoorwaarden dit vereisen, kan het compartiment al zijn activa in termijndeposito s of in geldmarktinstrumenten beleggen om de aandeelhouders te beschermen. Het risico van het compartiment hangt nauw samen met de in de diverse vermogenscategorieën (aandelen/cash) belegde percentages en met de beoogde volatiliteit. Na afdekking mag de blootstelling van het compartiment aan andere valuta s dan de euro maximaal 5% bedragen. Hoewel het beheer van het compartiment volledig is afgestemd op het behalen van zijn doelstelling, bestaat de mogelijkheid dat deze niet wordt behaald en er kan in dat opzicht geen enkele garantie worden geboden. Het fonds maakt gebruik van een op de middellange termijn verhogen. Het compartiment wil de waarde van zijn activa op middellange termijn verhogen door te beleggen in aandelen uitgegeven door bedrijven over de hele wereld, geselecteerd via een proces dat bedoeld is om het risico te verkleinen en de volatiliteit binnen het compartiment zo laag mogelijk te houden. Dit compartiment belegt permanent minstens 75% van zijn activa in aandelen en/of effecten die vergelijkbaar zijn met aandelen uitgegeven door bedrijven. Het resterende deel, meer bepaald maximaal 5% van de activa, mag belegd worden in andere roerende waarden, geldmarktinstrumenten, financiële derivaten en/of liquide middelen, voor zover de beleggingen in allerlei schuldvorderingen niet hoger zijn dan 15% van de activa en dat de beleggingen in icbe s of icb s niet hoger zijn dan 10%. De valutapositie van het compartiment is niet afgedekt. De strategie van het compartiment bestaat erin het risico te verkleinen door voor laagvolatiele waarden te kiezen. Bij de samenstelling van de portefeuille volgt de beheerder een procedure om het risico te optimaliseren. Dit compartiment kan louter ter afdekking beleggen in financiële instrumenten afgeleid van de hierboven vermelde types activa, binnen de grenzen bepaald in bijlage 2 van Boek I van het Prospectus.

6 Risicobeheermethode referentie-index die voor 80% is samengesteld uit de MSCI All Countries World Index Net Return (2) en voor 20% uit de Eonia (3) voor de berekening van een rendementsvergoeding (1) De volatiliteit meet de spreiding in het verleden van de rendementen van een financieel actief. Hoe hoger deze indicator, hoe hoger het statistische risico dat de NIW van het compartiment zal schommelen. De volatiliteit wordt berekend op basis van in het verleden behaalde resultaten. De toekomstige resultaten kunnen hier dus van afwijken. (2) de MSCI All Countries World Index is een index die elke werkdag wordt berekend en die de waarde aangeeft van een portefeuille van op de ontwikkelde en opkomende markten uitgegeven aandelen. Voor meer informatie over deze index kan de beleggers de website raadplegen. (3) De EONIA (Euro OverNight Interest Average) is een index die elke werkdag wordt berekend en die van dag tot dag de waarde aangeeft van de geldende rente op de interbancaire markt (onderlinge kredietverstrekking en - opname tussen banken) voor transacties in euro. (4) Voor de huidige waarde van de samengestelde index kan de belegger de website raadplegen (door te surfen naar de pagina s met de informatie over dit compartiment). Methode op basis van de aangegane verplichtingen Methode op basis van de aangegane verplichtingen Synthetische risico- en rendementsindicator (SRRI) (1) Specifieke risico s Kredietrisico 5 5 Liquiditeitsrisico Operationeel risico verbonden met de bewaring van activa Voornaamste verschillen Classic - Lopende kosten (OCR) inclusief: Beleggingsbeleid Beleggingsstrategie Assetallocatie Het opslorpende compartiment belegt permanent 100% van zijn vermogen rechtstreeks in aandelen, andere roerende waarden, geldmarktinstrumenten, afgeleide financiële instrumenten of liquiditeiten, wat leidt tot betere perspectieven op rentabiliteit voor de belegger, in vergelijking met het opgeslorpte compartiment Quam Dynamic Equities dat zich in de markten positioneert door in fondsen te beleggen. Bovendien kan de beheerder dankzij het dynamische beheer van het opslorpende compartiment snel op marktschommelingen reageren, terwijl hij probeert het risico voor de belegger te beperken. Tot slot beschikt het opslorpende compartiment over een breder beleggingsuniversum, wat een grotere diversificatie en dus meer kansen voor een beter risicobeheer impliceert. 3,03% 1,98% Beheerprovisie 1,50% Maximaal 1,50% Andere kosten 0,07% Maximaal 0,40%

7 Indirecte kosten 1,40% Niet van toepassing (2) Classic Prestatievergoeding 10% van het positieve verschil tussen het jaarlijkse rendement van het compartiment (d.w.z. over het boekjaar) en dat van de referentie-index (80% MSCI AC World Index NR + 20% EONIA). Deze commissie wordt gecrediteerd bij elke berekening van de NIW volgens de high water mark with hurdle rate -techniek. Dat betekent dat de commissie alleen van toepassing is als de negatieve verschillen van de voorgaande jaren (d.w.z. de rendementen onder die van de referentie-index) werden goedgemaakt. (3) Nihil. Classic - Instapkosten Maximaal 2,5% Maximaal 3,00% Classic - Omzettingskosten Maximaal 1,25% Maximaal 1,50% Classic - Uitstapkosten Geen Geen Centralisering van orders D-3 Koersdatum D-2 Evaluatiedag D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) Berekeningsdag van de NIW D (D+1 volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) Betaling van de orders D+1 D+2 (D+3 volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) (1) De aandeelhouders worden verzocht om het document met de Essentiële Beleggersinformatie (EBi) te raadplegen voor meer details over de berekening en interpretatie van de SRRI en voor een beschrijving van de andere risico s. (2) Het opslorpende compartiment is geen fonds van fondsen. (3) De berekening en de provisie van de prestatievergoeding gebeurt voor het laatst in de NIW berekend op 29 maart 2018 en gedateerd op 28 maart 2018 (de NIW gebruikt om de ruilverhouding te bepalen). Is het rendement volgens de vastgestelde regels positief, dan wordt het bedrag van de op dat ogenblik voorziene prestatievergoeding beschouwd als door de beheerder verworven en wordt het na controle door de Beheervennootschap zo snel mogelijk door het opslorpende fonds aan de beheerder uitbetaald FLEXIBLE EMERGING Kenmerken Opgeslorpt compartiment Opslorpend compartiment Doelstellingen en beleggingsbeleid Dit compartiment streeft naar maximale rentabiliteit via beleggingen in aandelen uit de opkomende markten met een beperking van de eventuele verliezen tot maximum 20% van de referentiewaarde per jaar zoals hieronder uiteengezet. De doelstelling is alleen van toepassing bij de vergelijking van de netto-inventariswaarde aan het einde van de periode met Doelstelling: de waarde van zijn activa op de middellange termijn verhogen. Het compartiment wil de waarde van zijn activa op middellange termijn verhogen door te beleggen in aandelen uitgegeven door bedrijven over de hele wereld, geselecteerd via een proces dat bedoeld is om het risico te verkleinen en de volatiliteit binnen het compartiment zo

8 Risicobeheermethode de referentiewaarde. Er kan geen garantie worden gegeven dat deze doelstelling daadwerkelijk wordt behaald. Om het negatieve rendement te beperken tot maximaal 20% van de referentiewaarde per jaar (1), beschermt het compartiment zich tegen de dalingen op de financiële markten door een gedeelte van zijn vermogen te beleggen in geldmarktinstrumenten en in obligaties die in euro luiden en aanvullend in termijndeposito s en liquiditeiten De doelstelling is alleen van toepassing bij de vergelijking van de netto-inventariswaarde aan het einde van de periode met de referentiewaarde. Er kan geen garantie worden gegeven dat deze doelstelling daadwerkelijk wordt behaald. Onder referentiewaarde verstaan we de netto-inventariswaarde per aandeel, berekend op de eerste bankwerkdag van de referentieperiode (01/01-31/12). De referentiewaarde wordt elk jaar bepaald. Bij wijze van uitzondering is de eerste referentiewaarde gelijk aan de initiële inschrijvingsprijs per aandeel. Bovendien wordt deze netto-inventariswaarde de nieuwe referentiewaarde indien de netto-inventariswaarde op een gegeven moment met minstens 10% stijgt ten opzichte van de referentiewaarde van het lopende jaar wat een opwaartse bijstelling van de referentiedrempel (2) tot gevolg heeft. Bij de jaarlijkse herziening van de referentiewaarde kan deze referentiewaarde, net als de referentiedrempel die ermee samenhangt, zowel stijgen als dalen. (1) Is de referentiewaarde voor het lopende jaar bijvoorbeeld 100, dan doet de beheerder er alles aan om de waarde tijdens het lopende jaar niet te laten zakken onder de referentiedrempel die als volgt wordt berekend: (20% x 100 ) = 80. (2) Is de referentiewaarde voor het lopende jaar bijvoorbeeld 100 en stijgt de netto-inventariswaarde van het compartiment tot 111, dan wordt de nieuwe referentiewaarde 111 en doet de beheerder er alles aan om de waarde tijdens het lopende jaar niet te laten zakken onder een referentiedrempel van 111 (20% x 111 ) = Methode op basis van de aangegane verplichtingen laag mogelijk te houden. Dit compartiment belegt permanent minstens 75% van zijn activa in aandelen en/of effecten die vergelijkbaar zijn met aandelen uitgegeven door bedrijven. Het resterende deel, meer bepaald maximaal 5% van de activa, mag belegd worden in andere roerende waarden, geldmarktinstrumenten, financiële derivaten en/of liquide middelen, voor zover de beleggingen in allerlei schuldvorderingen niet hoger zijn dan 15% van de activa en dat de beleggingen in icbe s of icb s niet hoger zijn dan 10%. De valutapositie van het compartiment is niet afgedekt. De strategie van het compartiment bestaat erin het risico te verkleinen door voor laagvolatiele waarden te kiezen. Bij de samenstelling van de portefeuille volgt de beheerder een procedure om het risico te optimaliseren. Dit compartiment kan louter ter afdekking beleggen in financiële instrumenten afgeleid van de hierboven vermelde types activa, binnen de grenzen bepaald in bijlage 2 van Boek I van het Prospectus. Methode op basis van de aangegane verplichtingen Synthetische risico- en rendementsindicator (SRRI) (1) 4 5 Specifieke risico s Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico Operationeel risico verbonden met de bewaring van activa Voornaamste verschillen Beleggingsbeleid

9 Beleggingsstrategie Assetallocatie Het opslorpende compartiment belegt permanent 100% van zijn activa rechtstreeks in aandelen, andere roerende waarden, geldmarktinstrumenten, afgeleide financiële instrumenten of liquiditeiten, wat leidt tot betere perspectieven op rentabiliteit voor de belegger, in vergelijking met het opgeslorpte compartiment Flexible Emerging dat tijdelijk in passieve en monetaire fondsen belegt en dat de mogelijkheid heeft om cash aan te houden als de volatiliteit toeneemt. Bovendien kan de beheerder dankzij het dynamische beheer van het opslorpende compartiment snel op marktschommelingen reageren, terwijl hij probeert het risico voor de belegger te beperken. Tot slot beschikt het opslorpende compartiment over een breder beleggingsuniversum, wat een grotere diversificatie en dus meer kansen voor een beter risicobeheer impliceert. Lopende kosten (OCR) waaronder: 1,48% 1,98% Beheerprovisie 1,50% (2) Maximaal 1,50% Andere kosten 0,07% Maximaal 0,40% Indirecte kosten (3) 0,17% Niet van toepassing Instapkosten Maximaal 2,5% Maximaal 3,00% Classic - Omzettingskosten Maximaal 1,25% Maximaal 1,50% Uitstapkosten Geen Geen Centralisering van orders D-1 Koersdatum D-1 Evaluatiedag D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) Berekeningsdag van de NIW D (D+1 volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) Betaling van de orders D+2 D+2 (D+3 volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) (1) De aandeelhouders worden verzocht om het document met de Essentiële Beleggersinformatie (EBi) te raadplegen voor meer details over de berekening en interpretatie van de SRRI en voor een beschrijving van de andere risico s. (2) De beheersvergoeding is niet verschuldigd op het deel van de activa dat belegd is in fondsen beheerd door de Groep BNP PARIBAS. Zo bedroeg de beheersvergoeding berekend op 31 maart 2017, en opgenomen in de vermelde lopende kosten, 0,99%. (3) Het opslorpende compartiment is geen fonds van fondsen, terwijl het opgeslorpte compartiment gericht in fondsen belegt. 6. Kosten - Audit - diverse punten. Alle kosten met betrekking tot deze fusie, met inbegrip van de auditkosten, zullen worden gedragen door BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, de beheervennootschap van de opslorpende sicav. De fusieverrichtingen worden gevalideerd door PricewaterhouseCoopers, Coöperatieve Vennootschap, commissaris van de opslorpende vennootschap. De laatste jaar- en halfjaarverslagen van de opgeslorpte en opslorpende structuren zijn op verzoek gratis verkrijgbaar bij hun Beheervennootschappen, samen met de documenten met de essentiële

10 beleggersinformatie van de opgeslorpte en opslorpende aandelen en alle andere informatie, wettelijke documenten en attesten van de bewaarders en auditverslagen over dit fusieproject. De documenten met de essentiële beleggersinformatie zijn eveneens beschikbaar op de website De aandeelhouder doet er goed aan om daar kennis van deze informatie nemen. 7. Fusiekalender Hieronder de kalender voor deze fusie: Kalender Datum Dag Kalender Opgeslorpt Opslorpend 15/02/2018 Donderdag 21/02/2018 Woensdag 22/03/2018 Donderdag D-5 23/03/2018 Vrijdag D-4 26/03/2018 Maandag D-3 27/03/2018 Dinsdag D-2 28/03/2018 Woensdag D-1 29/03/2018 Donderdag D Publicatie van de informatie voor de aandeelhouders met de bijeenroeping van de buitengewone algemene vergadering Aanvang van het recht op een uitstap zonder kosten voor de aandeelhouders Einde van het recht op een uitstap zonder kosten voor de aandeelhouders Orders zonder kosten aanvaard tot u Geen orders aanvaard Laatste berekening van de NIW van 22/03 in Flexible Emerging Berekening van de NIW van 21/03 in Quam Dynamic Equities Geen orders aanvaard Geen berekening van de NIW in Flexible Emerging Laatste berekening van de NIW van 22/03 in Quam Dynamic Equities Geen orders aanvaard Geen berekening van de NIW Geen orders aanvaard Geen berekening van de NIW Buitengewone algemene vergadering van de aandeelhouders Berekening van de ruilverhouding Bevestiging van de ruilverhouding Effectieve fusiedag De aandeelhouders kunnen hun rechten als aandeelhouder van het opslorpende compartiment uitoefenen. Publicatie van de informatie voor de aandeelhouders Einde van het recht op een uitstap zonder kosten voor de aandeelhouders Orders zonder kosten aanvaard tot u Orders aanvaard Berekening van de NIW Orders aanvaard Berekening van de NIW Orders aanvaard Berekening van de NIW Orders aanvaard Berekening van de NIW Effectieve fusiedag Orders aanvaard Berekening van de NIW 8. Aanvaarde criteria voor de beoordeling van de activa en passiva op de berekeningsdatum van de ruilverhouding en berekeningsmethode van de ruilverhouding. De aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment ontvangen een aantal aandelen van het opslorpende compartiment dat als volgt wordt vastgesteld:

11 AA = BB xx CC DD A = aantal te verkrijgen nieuwe aandelen* B = aantal in te ruilen aandelen in het opgeslorpte compartiment C = NIW** per type aandeel in het opgeslorpte compartiment D = NIW** per type aandeel in het opslorpende compartiment * De aandeelhouders zullen aandelen toebedeeld krijgen tot op een duizendste van een aandeel. Aandeelhouders ontvangen ten minste één aandeel van het opslorpende compartiment en kunnen desgewenst zonder kosten behoudens eventuele taksen, de terugbetaling van fracties van aandelen in liquiditeiten verkrijgen. ** De gebruikte NIW is de NIW van 28 maart 2018 berekend per 29 maart 2018 De beoordelingscriteria van de activa en passiva van de compartimenten die gebruikt worden om de NIW te bepalen in het kader van de ruilverhoudingen zijn deze beschreven in artikel 10 van de statuten van de bevek BNP PARIBAS B CONTROL en in het hoofdstuk Netto-inventariswaarde van boek I van het prospectus van de opslorpende sicav PARVEST. Ze zijn identiek voor de opgeslorpte en opslorpende compartimenten. 9. Voorziene fusiedatum De laatste inschrijvings-, omzettings- en terugkooporders in de opgeslorpte bevek worden aanvaard tot donderdag 22 maart 2018 voor uur. Later ontvangen orders in de opgeslorpte bevek worden geweigerd. De fusie treedt in werking op donderdag 29 maart De aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment die deze fusie niet aanvaarden kunnen vanaf woensdag 21 februari 2018 tot donderdag 22 maart 2018 voor uur om de terugkoop van hun aandelen zonder kosten (tenzij eventuele taksen) verzoeken. Aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment die de fusie niet goedkeuren kunnen tot het uiterste tijdstip van ontvangst van de orders op donderdag 22 maart 2018 om de terugkoop van hun aandelen zonder kosten, behoudens eventuele taksen, verzoeken. 10. Regels voor de overdracht van de activa en ruil van aandelen Aandelen op naam van de opgenomen compartimenten zullen automatisch worden omgeruild door de houder van het register van aandelen op naam. Gedematerialiseerde aandelen van de opgenomen compartimenten zullen automatisch worden ingewisseld door de depothoudende bank. Er wordt geen enkele handeling verwacht van een aandeelhouder van een opgeslorpt compartiment die aan de fusie wenst deel te nemen. 11. Fiscale gevolgen. Deze fusie heeft geen fiscale gevolgen voor aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment. In overeenstemming met de Europese richtlijn 2011/16 moeten de Luxemburgse autoriteiten aan de belastingdienst van het land van verblijf van de aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment de totaal bruto opbrengt van de aandelenruil in het kader van deze fusie meedelen. Wij adviseren de aandeelhouders om contact op te nemen met hun belastingadviseur of hun lokale belastingdienst voor fiscaal advies of informatie over de eventuele fiscale gevolgen verbonden met deze fusie. *** Deze bijeenroeping van de buitengewone algemene vergadering die zich over de fusie moet uitspreken, dit bericht met de nuttige en precieze informatie en het persbericht over de resultaten van de

12 buitengewone algemene vergadering worden gepubliceerd op de website van de Beheervennootschap op de website van de financiële dienstverlener en op de website van De laatste jaar- en halfjaarverslagen van BNP PARIBAS B CONTROL zijn op verzoek gratis verkrijgbaar bij de Beheervennootschap, samen met de documenten met de essentiële beleggersinformatie van de opgeslorpte en opslorpende aandelen en alle andere informatie, wettelijke documenten en attesten van de bewaarders en auditverslagen over dit fusieproject. De documenten met de essentiële beleggersinformatie, het prospectus, het halfjaar- en jaarrapport zijn eveneens beschikbaar in het Nederlands en het Frans op de website of bij de financiële dienstverlener op het volgende adres: BNP Paribas Fortis, Warandeberg Brussel / De Raad van Bestuur