Bevek BNP PARIBAS B CONTROL

Transcriptie

1 ICB/compartiment/ISIN BNP PARIBAS B CONTROL / BOND INCOME / BE Ondernemingsnummer Adres Warandeberg Brussel Beheerder BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Belgium Type mededeling Bijeenroeping Buitengewone Algemene Vergadering carens en definitief (BEVEK) Communicatiedatum 16 april 2019 BNP PARIBAS B CONTROL NV - Publieke Bevek naar Belgisch recht - Beantwoordend aan de voorwaarden van Richtlijn 2009/65/EG BERICHT VAN OPROEPING VOOR EEN BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING Warandeberg Brussel RPR Franstalige Ondernemingsrechtbank Brussel Onder voorbehoud van de goedkeuring door het FSMA, komt op vrijdag 24 mei 2019 om 10u00 uur in de Vooruitgangstraat 55 te 1210 Brussel een buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders bijeen van de vennootschap BNP PARIBAS B CONTROL, een openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) naar Belgisch recht onderworpen aan de wet van 3 augustus 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG en de instellingen voor belegging in schuldvorderingen en aan het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG, met maatschappelijke zetel in Warandeberg 3, te 1000 Brussel om te beraadslagen en te stemmen over de punten op de agenda. Agendapunten: Grensoverschrijdende fusie van een compartiment van de bevek BNP PARIBAS B CONTROL (opgeslorpt compartiment) met een compartiment van de Sicav naar Luxemburgs recht PARWORLD (opslorpend compartiment), met datum van inwerkingtreding op 24 mei De volgende compartimenten zullen worden gefuseerd: Bevek BNP PARIBAS B CONTROL Opgeslorpt compartiment SICAV PARWORLD Opslorpend compartiment ISIN-code Naam Aandelen klasse Valuta ISIN-code Naam Aandelen klasse Valuta BE Bond Income Classic- Distribution LU Bond Nordic Investment Grade Classic- Distribution Voorstel 1: Conform artikel 160, 4 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die beantwoorden aan richtlijn 2009/65/EG de overdracht via ontbinding zonder vereffening van alle activa en passiva van het vermogen van het opgeslorpt compartimenten Bond Income naar het opslorpende compartiment Bond Nordic Investment Grade van de SICAV PARWORLD middels toekenning aan zijn aandeelhouders van aandelen van het opslorpende compartiment goedkeuren. Voorstel 2: De methode voor de berekening van de ruilverhouding goedkeuren.

2 De aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment ontvangen een aantal aandelen van het opslorpende compartiment dat als volgt wordt vastgesteld: AA = BBBBBB DD A = aantal te verkrijgen nieuwe aandelen* B = aantal in te ruilen aandelen in het opgeslorpte compartiment C = NIW** per type aandeel in het opgeslorpte compartiment D = NIW** per type aandeel in het opslorpende compartiment * De aandeelhouders zullen aandelen toebedeeld krijgen tot op een duizendste van een aandeel. Aandeelhouders ontvangen ten minste één aandeel van het opslorpende compartiment en kunnen desgewenst zonder kosten behoudens eventuele taksen, de terugbetaling van fracties van aandelen in liquiditeiten verkrijgen. ** De gebruikte NIW is de NIW van 23 mei 2019 berekend per 24 mei De beoordelingscriteria van de activa en passiva van de compartimenten die gebruikt worden om de NIW te bepalen in het kader van de ruilverhoudingen zijn deze beschreven in artikel 10 van de statuten van de bevek BNP PARIBAS B CONTROL en in het hoofdstuk Netto-inventariswaarde van boek I van het prospectus van de opslorpende sicav PARWORLD. Ze zijn identiek voor het opgeslorpte en opslorpende compartiment. Voorstel 3: Aan de raad van bestuur alle macht toekennen om de hierboven opgesomde beslissingen ten uitvoer te leggen. Om aan de vergadering deel te kunnen nemen, dienen de aandeelhouders artikel 20 van de statuten na te leven. De deponering van de aandelen dient uiterlijk op 17 mei 2019 om 16 uur plaats te vinden bij BNP Paribas Fortis te 1000 Brussel, Warandeberg 3. De vergadering beraadslaagt geldig ongeacht het aantal aanwezige of vertegenwoordigde aandelen. Elk aandeel beschikt over een stemrecht naar verhouding van zijn deel in het kapitaal dat het vertegenwoordigt. De nuttige en precieze gegevens betreffende de voorgestelde fusie worden hieronder nader toegelicht en zijn gratis beschikbaar op de website van de beheervennootschap op de website van de financiële dienstverlener en op de website van BEAMA *** Informatie aan de aandeelhouders 1. Identificatie van het fusietype en van de betrokken icbe s De fusieplannen betreffen enerzijds BNP PARIBAS B CONTROL, een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) met meerdere compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt geregeld door de wet van 3 augustus 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG en aan de instellingen voor belegging in schuldvorderingen en door het Koninklijk Besluit van 12 november betreffende instellingen voor collectieve belegging die beantwoorden aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG, met maatschappelijke zetel te Warandeberg 3, B-1000 Brussel. De opgeslorpte icbe; en anderzijds PARWORLD, een Société d Investissement à Capital Variable (sicav) naar Luxemburgs recht onderworpen aan deel I van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 betreffende instellingen voor

3 collectieve belegging met maatschappelijke zetel in rue Edward Steichen 10 te L-2540 Luxembourg. De opslorpende icbe. De raden van bestuur van BNP PARIBAS B CONTROL en PARWORLD keuren het hierna beschreven fusievoorstel goed. 2. Context en redenen van de voorgestelde fusie Het opgeslorpte compartiment, Bond Income van de bevek BNP PARIBAS B CONTROL stelt zich tot doel om per opeenvolgende periode van vier jaar een jaarlijks dividend dat in het beleggingsbeleid is vermeld uit te keren (voor zover het nettorendement op de beleggingen van het compartiment dit toelaat). Voor de eerste periode van vier jaar, van 7 april 2015 tot 19 mei 2019, bedroeg het beoogde dividend tussen 2,00 en 2,50 Noorse kroon () per aandeel. Doordat de nettowinst op de beleggingen van het opgeslorpte compartiment niet toeliet om op 20 mei 2019 een jaarlijks dividend aan te bieden, heeft de raad van bestuur beslist om geen tussentijds dividend voor het opgeslorpte compartiment uit te keren Deze revisie biedt een mogelijkheid om de toekomst van het compartiment opnieuw te beoordelen en de aan de klanten geboden voorwaarden te verbeteren. Het beleggingsteam vindt het beleggingsbeleid in de huidige marktomstandigheden niet langer optimaal en stelt daarom voor om voortaan onder meer in risicovollere activa (obligaties met een rating BB-) te beleggen. Daardoor kunnen er onder meer mogelijk winsten worden geboekt die de uitkering van een coupon zoals vandaag voorzien in het prospectus vergemakkelijken. Het compartiment richt zich echter voornamelijk tot beleggers met een conservatief risicoprofiel waardoor een hoger risiconiveau van het compartiment geen optie is. Bijgevolg stelt de raad van bestuur een fusie met een compartiment met betere winstvooruitzichten bij een beperkt risiconiveau voor. Het opslorpende compartiment belegt in obligaties met een investment-grade rating en met vergelijkbare kenmerken wat zijn regionale spreiding en zijn valutaposities betreft. Bijkomend voordeel voor de belegger zijn de lagere kosten in het opslorpende compartiment vergeleken met het opgeslorpte compartiment (totale kosten van 0,59% voor het Classic-gedeelte van het opslorpende compartiment vergeleken met 0,83% voor het Classic-gedeelte van het compartiment Bond Income ). Disclaimer: Resultaten uit het verleden geven geen indicatie noch een garantie voor het toekomstige rendement. Er kan geen garantie worden gegeven dat deze doelstelling daadwerkelijk wordt behaald. Bevek BNP PARIBAS B CONTROL Opgeslorpt compartiment Sicav PARWORLD Opslorpend compartiment ISIN-code Naam Aandelen klasse Valuta ISIN-code Naam Aandelen klasse Valuta BE Bond Income Het prospectus voorziet dat het beleggingsbeleid om de vier jaar opnieuw wordt bekeken en aangepast. Classic- Distribution LU Bond Nordic Investment Grade Classic- Distribution Voor de opgeslorpte BEVEK wordt de beslissing over de fusie genomen door de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders die op 24 mei 2019 bijeenkomt. Voor de opslorpende sicav PARWORLD wordt de beslissing over de fusie genomen door de raad van bestuur van 24 maart 2019, conform artikel 32 van zijn statuten.

4 3. Voorziene gevolgen van de fusie voor de aandeelhouders van de opgeslorpte icbe De partijen komen overeen om de overdracht door ontbinding zonder vereffening van het volledige actieve en passieve vermogen van het opgeslorpte compartiment naar het opslorpende compartiment voor te stellen. De beslissing over de fusie wordt genomen door de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders die op 24 mei 2019 bijeenkomt. Indien de fusie wordt goedgekeurd, treedt ze in werking op 24 mei Aandeelhouders die zich wensen uit te spreken over het fusievoorstel worden verzocht om deel te nemen aan de buitengewone algemene vergadering met inachtneming van de procedures die in de bijeenroeping voor deze vergadering zijn beschreven. Aandeelhouders worden op de hoogte gebracht van de resultaten van de beraadslagingen van de vergadering, met inbegrip van de ruilverhouding via een persbericht dat na die vergadering wordt gepubliceerd. Na de fusie wordt het volledige actieve en passieve vermogen van het opgeslorpte compartiment overgedragen naar het opslorpende compartiment via ontbinding zonder vereffening door aandelen van het opslorpende compartiment aan de aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment toe te kennen. Er wordt geen enkele opleg uitgekeerd. De ontvangen aandelen zijn van dezelfde aard en hetzelfde type en bieden dezelfde rechten en voordelen als de bestaande aandelen. Per 24 mei 2019, de datum van inwerkingtreding van de fusie, geven de aandelen van het opslorpende compartiment die aan de aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment zijn toegekend recht op deelneming in de winst. Zoals bij elke fusie het geval is, kan deze transactie een risico van verwatering van het rendement meebrengen. Het opgeslorpte compartiment houdt op te bestaan. De activa van het opgeslorpte compartiment en die van het opslorpende compartiment zijn niet verenigbaar. Om incidenten in het opslorpende compartiment te vermijden, worden de activa van het opgeslorpte compartiment bijgevolg verkocht in de dagen voorafgaand aan de fusie (in principe binnen de 3 werkdagen voorafgaand aan de Buitengewone Algemene Vergadering afhankelijk van de marktomstandigheden en in het beste belang van de aandeelhouders) en contant overgedragen naar het opslorpende compartiment. De respectieve kosten van die laatste transactie zijn ten laste van het opgeslorpte compartiment. 4. Voorziene gevolgen van de fusie voor de aandeelhouders van het opslorpende compartiment Om de rechten van de aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment te vrijwaren in het opslorpende compartiment, wordt de NIW van het opslorpende compartiment in tweeën gedeeld voorafgaand aan de fusie, meer bepaald op basis van de NIW van 14 mei 2019 (NIW berekend op 15 mei 2019). Bij die gelegenheid wordt het aantal aandelen in omloopt vermenigvuldigd met twee waardoor de waarde van de positie van de aandeelhouder niet wijzigt. Deze fusie heeft geen andere gevolgen voor de aandeelhouders van het opslorpende compartiment. 5. Vergelijking tussen de opgeslorpte icbe en de opslorpende icbe De opgeslorpte en opslorpende structuren vertonen de volgende verschillen (de verschillen zijn in het vet en cursief geschreven): Kenmerken Opgeslorpte structuur BNP PARIBAS B CONTROL Opslorpende structuur PARWORLD Nationaliteit bevek naar Belgisch recht met Europees paspoort sicav naar Luxemburgs recht met Europees paspoort Rechtsvorm Openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek) met meerdere compartimenten opgericht in de vorm van een Société d Investissement à Capital Variable (sicav) met meerdere compartimenten opgericht in de vorm van een naamloze

5 Beheervennootschap naamloze vennootschap. Elk compartiment is een afzonderlijke boekhoudkundige entiteit ten opzichte van de andere compartimenten, zowel wat de activa als de passiva betreft. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Belgium vennootschap. Elk compartiment is een afzonderlijke boekhoudkundige entiteit ten opzichte van de andere compartimenten, zowel wat de activa als de passiva betreft. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg Boekjaar Van 1 oktober tot 30 september Van 1 oktober tot 30 september Jaarlijkse Algemene Vergadering. Dividenden De tweede vrijdag van de maand december worden in principe aan de aandeelhouders uitgekeerd op 20 mei De derde woensdag van de maand januari worden in principe aan de aandeelhouders uitgekeerd op 30 december (tussentijdse dividenden) De opgeslorpte compartimenten en het opslorpende compartiment hebben de volgende kenmerken (de verschillen zijn in het vet en cursief geschreven): Kenmerken Opgeslorpt compartiment Opslorpend compartiment Doelstellingen en beleggingsbeleid (1) DOELSTELLINGEN VAN HET COMPARTIMENT Het compartiment stelt zich tot doel om per opeenvolgende periode van vier jaar het jaarlijkse dividend dat in het beleggingsbeleid is vermeld uit te keren (voor zover het nettorendement op de beleggingen van het compartiment dit toelaat). Het beleggingsbeleid wordt om de vier jaar opnieuw bekeken en aangepast. De aandeelhouders worden van de nieuwe voorwaarden op de hoogte gesteld via een persbericht, ten laatste één maand voor de einddatum van elke periode van vier jaar. Gedurende een maand voorafgaand aan de afsluiting van een periode van vier jaar kunnen de beleggers in en uit het compartiment stappen zonder heffing van het bedrag dat de kosten verbonden met de aankoop en/of de terugbetaling van de activa moet dekken. BELEGGINGSBELEID VAN HET COM- PARTIMENT Doelstelling van het compartiment is om voor de eerste periode van vier jaar (7 april mei 2019) een jaarlijks dividend (vóór aftrek van kosten en taksen en voor zover het nettorendement op de beleggingen van het compartiment dit toelaat) van 2,00 tot 2,50 Noorse kroon () per aandeel uit te keren. Na de eerste periode van 4 jaar worden de activa herbelegd in diverse obligaties rekening houdend met een nieuwe tussentijdse vervaldag van het compartiment na de tweede periode van 4 jaar. Hoewel het beheer van het compar- MASTER-FEEDERSTRUCTUUR Dit compartiment maakt deel uit van een master-feederstructuur als feedercompartiment (de feeder ). Het masterfonds (de Master ) is het compartiment ALFRED BERG Nordic Investment Grade, een icbe naar Noors recht die onder de bepalingen van richtlijn 2009/65 valt en Alfred Berg Kapitalforvaltning AS als beheervennootschap heeft aangesteld. Het prospectus, het document met de Essentiële Beleggersinformatie (EBi), de statuten en de periodieke rapporten van de Master zijn beschikbaar op de website De overeenkomst tussen Master en Feeder over de communicatie van alle documenten en informatie die laatstgenoemde nodig heeft om aan de icbe-regels te voldoen, evenals alle andere informatie betreffende de Master zijn op verzoek verkrijgbaar bij de Beheervennootschap. Zowel de Master als de Feeder heeft de nodige maatregelen getroffen om de berekening van hun NIW en de publicatie ervan te coördineren teneinde Market Timing in hun aandelen te voorkomen en zo arbitragemogelijkheden uit te sluiten. BELEGGINGSDOELSTELLING Beleggingsdoelstelling van de Feeder Beleggen in de Master Beleggingsdoelstelling van de

6 timent volledig is afgestemd op het behalen van zijn doelstelling, bestaat de mogelijkheid dat deze niet wordt behaald en er kan in dat opzicht geen enkele garantie worden geboden. Om die doelstelling te behalen worden de activa van het compartiment voor ongeveer 60% belegd in een portefeuille van obligaties die in luiden en die door Scandinavische ondernemingen (1) met een investmentgrade rating (2) zijn uitgegeven. Als de rating van één van die emittenten naar beneden wordt bijgesteld waardoor deze emittent niet langer over een investmentgrade rating beschikt, kan de beheerder toch beslissen om deze obligatie tot op zijn vervaldag aan te houden. Het compartiment kan ook voor ongeveer 40% beleggen in Scandinavische obligaties die in luiden en die zijn uitgegeven door emittenten zonder investmentgrade rating of zonder enige rating. De portefeuille moet ten minste voor 70% belegd zijn in obligaties in die door Scandinavische emittenten zijn uitgegeven en waarvan de verwachte resterende looptijd niet later eindigt dan 19 mei De keuze van de emittenten van de obligaties en geldmarktinstrumenten is niet onderworpen aan enige andere geografische of sectorale beperkingen, noch aan enige andere beperking betreffende hun kredietbeoordeling (rating) door een ratingagentschap dan de hierboven vermelde beperking. Om de beleggingsdoelstellingen te behalen, kan het compartiment desgevallend gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten met kredieten als onderliggend actief of waarvan de uitgewisselde geldstromen afhangen van risicofactoren verbonden met de kredietkwaliteit. Het compartiment kan ook direct of via een belegging in andere instellingen voor collectieve belegging beleggen in geldmarktinstrumenten die in luiden waarvan de verwachte resterende looptijd niet later eindigt dan 19 mei Het eerste dividend van het compartiment wordt op vrijdag 20 mei 2016 uitgekeerd. Het vierde en laatste dividend van de periode onder verslag wordt uitgekeerd op 20 mei 2019 (uitsluitend aan aandeelhouders die per 18 april 2019 houder zijn van aandelen). Als de netto-inventariswaarde van het Master De waarde van zijn activa op de middellange termijn verhogen. BELEGGINGSBELEID Beleggingsbeleid van de Feeder: Deze Feeder belegt ten minste 85% van zijn vermogen in de Master via de aandelenklasse INST die in luidt. Het resterende gedeelte, namelijk maximaal 15% van het vermogen mag belegd worden in: a) bijkomende liquide activa b) afgeleide financiële instrumenten die enkel voor afdekking mogen worden gebruikt in overeenstemming met punt 1.g) van Bijlage 1 en Bijlage 2 van Boek I van het Prospectus. Beleggingsbeleid van de Master: Het compartiment belegt hoofdzakelijk in obligaties en in geldmarktinstrumenten van Noordse landen. De emittenten van deze aandelen en geldmarktinstrumenten zijn hoofdzakelijk staten, gemeenten, provincies, industriële bedrijven en financiële instellingen met ten minste een investmentgrade kredietrating van BBB-/Baa3. Het betreft hoofdzakelijk Noordse emittenten, maar tot 20% van het vermogen van het fonds mag belegd worden in effecten afkomstig van niet-noordse bedrijven. Maximaal 10% van de portefeuille mag belegd worden in instrumenten met een kredietrating lager dan investment grade, maar niet lager dan BB/Ba2 Maximaal 15% van de portefeuille mag belegd worden in achtergesteld kapitaal als de emittenten een kredietrating van minstens BBB+/Baa1 hebben. Het fonds mag niet in credit default swaps (CDS) beleggen. Het fonds belegt in instrumenten uitgegeven in, SEK, DKK, EUR et USD. Het fonds luidt in. Alle beleggingen in andere valuta s dan de zijn naar de afgedekt. Alfred Berg Nordic Investment Grade is een actief beheerd fonds. De samenstelling van de portefeuille is gebaseerd op het oordeel van de fondsbeheerder over de kwaliteit van de verschillende emittenten, de relatieve waarde van de verschillende emittenten, sectoren en markten en eventuele wijzigingen in de structuur en randvoorwaarden van de markt.

7 Risicobeheermethode compartiment op die dag hoger is dan 100 na aftrek van het vierde dividend, wordt dit laatste dividend naar boven bijgesteld om de netto-inventariswaarde van het compartiment terug op 100 te brengen. Tussen vrijdag 19 april 2019 en zondag 19 mei 2019 kunnen de beleggers in en uit het compartiment stappen zonder heffing van het bedrag dat de kosten verbonden met de aankoop en/of de terugbetaling van de activa moet dekken. (1) Scandinavië is een Noord- Europese regio die Denemarken, Noorwegen en Zweden omvat. (2) Investment-grade obligaties zijn obligaties die zijn uitgegeven door kredietnemers met een specifieke rating op basis van marktafspraken. Deze rating gaat van AAA tot BBB- volgens de schaal van Standard & Poor s ( of vergelijkbare ratings van andere kredietbeoordelaars. Daartegenover zijn er ook noninvestment grade obligaties, of zogeheten speculative grade of high yield obligaties waaraan veel hogere risico s verbonden zijn en die een rating krijgen gaande van BB+ tot D bij Standard & Poor s of vergelijkbare ratings bij andere kredietbeoordelaars. De rating geeft een indicatie van het wanbetalingsrisico (d.w.z niet-betaling van de coupons en/of niet terugbetaling van de hoofdsom). Hoe hoger de rating (AAA), hoe lager het risico. Hoe lager de rating (noninvestment grade D), hoe hoger het risico. Dit hoger risico wordt mogelijk vergoed door een hoger rendement. Methode op basis van de aangegane verplichtingen Het renterisico van het fonds, zoals berekend in de modified duration, is doorgaans laag/gematigd en altijd lager dan 1. De benchmark van het fonds is de STIX. In periodes dat de rente daalt, is voorzien dat de prijs van de obligaties in portefeuille van het fonds licht tot gematigd stijgt, wat slechts een beperkte impact op het totale rendement heeft. Tegelijk is voorzien dat de prijs van de obligaties van het fonds in een markt waarin de rente stijgt slechts gematigd daalt. Het fonds gaat gepaard met een gematigd kredietrisico en is ondanks zijn brede spreiding gevoelig voor veranderingen in de beoordeling van de markt van kredietspreads voor afzonderlijke emittenten of sectoren. Het fonds is een icbe en mag in afgeleide instrumenten beleggen. Methode op basis van de aangegane verplichtingen Synthetische risico- en rendementsindicator (SRRI) (2) 2 2 Specifieke risico s Kredietrisico Liquiditeitsrisico Concentratierisico Kredietrisico Liquiditeitsrisico Voornaamste verschillen Aanbevolen beleggingshorizon Beleggingsstrategie Assetallocatie Het opgeslorpte compartiment heeft een portefeuille van het type buy-andhold samengesteld met een beleggingshorizon van vier jaar en streeft naar een aantrekkelijk dividend afkomstig van de inkomsten uit zijn investeringen. Het opslorpende compartiment belegt zijn vermogen echter in het masterfonds. Dat fonds wordt actief beheerd rekening houdend met het krediet- en renterisico.

8 Effectief aangerekende lopende kosten (OCR) per 30 september 2018: 0,83% 0,59% inclusief: Beheerprovisie Maximaal 1,00% Maximaal 0,50% Vergoeding voor de administratie 0,125% Niet van toepassing (3) Vergoeding voor de bewaarder 0,05% Niet van toepassing (4) Andere kosten 0,07% Maximaal 0,25% Classic - Instapkosten Maximaal 2,25% Maximaal 3,00% Classic - Omzettingskosten Maximaal 1,25% Maximaal 1,50% Classic - Uitstapkosten 1% (behalve tussen 19 april en 20 mei 2019) 0% Centralisering van orders D-1 Koersdatum D-1 Evaluatiedag D-2 (D-1 volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) D-1 (D volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) Berekeningsdag van de NIW D (D+1 volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) Betaling van de orders D+2 D+1 (D+2 volgens de voorwaarden van het prospectus van het opslorpende compartiment) (1) Doordat de nettowinst op de beleggingen van het opgeslorpte compartiment niet toeliet om op 20 mei 2019 een jaarlijks dividend aan te bieden, heeft de raad van bestuur beslist om geen tussentijds dividend voor het opgeslorpte compartiment uit te keren. (2) De aandeelhouders worden verzocht om het document met de Essentiële Beleggersinformatie (EBi) te raadplegen voor meer details over de berekening en interpretatie van de SRRI en voor een beschrijving van de andere risico s. (3) Inbegrepen in de beheerprovisie. (4) Inbegrepen in de andere kosten 6. Kosten Audit varia Alle kosten met betrekking tot deze fusie, met inbegrip van de auditkosten, zullen worden gedragen door BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, de beheervennootschap van de opslorpende sicav. De fusieverrichtingen worden gevalideerd door PricewaterhouseCoopers, Coöperatieve Vennootschap, commissaris van de opslorpende vennootschap. De laatste jaar- en halfjaarverslagen van de opgeslorpte en opslorpende structuren zijn op verzoek gratis verkrijgbaar bij hun Beheervennootschappen, samen met de documenten met de essentiële beleggersinformatie van de opgeslorpte en opslorpende aandelen en alle andere informatie, wettelijke documenten en attesten van de bewaarders en auditverslagen over dit fusieproject. De documenten met de essentiële beleggersinformatie zijn eveneens beschikbaar op de website De aandeelhouder doet er goed aan om daar kennis van deze informatie nemen.

9 7. Fusiekalender Hieronder de kalender voor deze fusie: Kalender Datum Dag Kalender Opgeslorpt Opslorpend 16/04/2019 Dinsdag D-38 19/04/2019 Vrijdag D-35 14/05/2019 Dinsdag D-10 20/05/2019 Maandag D-4 21/05/2019 Dinsdag D-3 22/05/2019 Woensdag D-2 23/05/2019 Donderdag D-1 24/05/2019 Vrijdag D 27/05/2019 Maandag D+3 Publicatie van de informatie voor de aandeelhouders met de bijeenroeping van de buitengewone algemene vergadering Aanvang van het recht op een uitstap zonder kosten voor de aandeelhouders Einde van het recht op een uitstap zonder kosten voor de aandeelhouders Orders zonder kosten aanvaard tot u Geen orders aanvaard 20/05/2019 Geen orders aanvaard 21/05/2019 Geen orders aanvaard 22/05/2019 Buitengewone algemene vergadering van de aandeelhouders Berekening van de NIW per 23/05/2019 en van de ruilverhouding Bevestiging van de ruilverhouding Effectieve fusiedag De aandeelhouders kunnen hun rechten als aandeelhouder van het opslorpende compartiment uitoefenen. Publicatie van de informatie voor de aandeelhouders Deling 1 voormalig aandeel voor 2 nieuwe aandelen van de klasse Classic Dis, tegen de NIW van 14/05/2019 berekend op 15/05/2019. Orders uitsluitend in geldbedragen aanvaard. Geen omzettingen mogelijk. Orders aanvaard 20/05/2019 Orders aanvaard 21/05/2019 Orders aanvaard 22/05/2019 Effectieve fusiedag 23/05/2019 De aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment kunnen hun inschrijvings- of terugkooporder in het opslorpende compartiment plaatsen. 8. Aanvaarde criteria voor de beoordeling van de activa en passiva op de berekeningsdatum van de ruilverhouding en berekeningsmethode van de ruilverhouding De aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment ontvangen een aantal aandelen van het opslorpende compartiment dat als volgt wordt vastgesteld:

10 AA = BBBBBB DD A = aantal te verkrijgen nieuwe aandelen* B = aantal in te ruilen aandelen in het opgeslorpte compartiment C = NIW** per type aandeel in het opgeslorpte compartiment D = NIW** per type aandeel in het opslorpende compartiment * De aandeelhouders zullen aandelen toebedeeld krijgen tot op een duizendste van een aandeel. Aandeelhouders ontvangen ten minste één aandeel van het opslorpende compartiment en kunnen desgewenst zonder kosten behoudens eventuele taksen, de terugbetaling van fracties van aandelen in liquiditeiten verkrijgen. ** De gebruikte NIW is de NIW van donderdag 23 mei 2019 berekend per vrijdag 24 mei 2019 De beoordelingscriteria van de activa en passiva van de compartimenten die gebruikt worden om de NIW te bepalen in het kader van de ruilverhoudingen zijn deze beschreven in artikel 10 van de statuten van de bevek BNP PARIBAS B CONTROL en in het hoofdstuk Netto-inventariswaarde van boek I van het prospectus van de opslorpende sicav PARWORLD. Ze zijn identiek voor de opgeslorpte en opslorpende compartimenten. 9. Voorziene fusiedatum De laatste inschrijvings-, omzettings- en terugkooporders in de opgeslorpte bevek worden aanvaard tot maandag 20 mei 2019 voor uur. Later ontvangen orders in de opgeslorpte bevek worden geweigerd. De fusie treedt in werking op vrijdag 24 mei De aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment die deze fusie niet aanvaarden kunnen vanaf 19 april 2019 tot 20 mei 2019 voor uur om de terugkoop van hun aandelen zonder kosten (tenzij eventuele taksen) verzoeken. Als de buitengewone algemene vergadering van 24 mei de fusie goedkeurt, worden de aandeelhouders die voor 20 mei 2019 om uur niet om de terugkoop van hun aandelen hebben verzocht aandeelhouders van het opslorpende compartiment, zelfs als ze tegen het fusievoorstel hebben gestemd of niet hebben gestemd. Aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment die de fusie niet goedkeuren kunnen tot het uiterste tijdstip van ontvangst van de orders op vrijdag 17 mei 2019 om de terugkoop van hun aandelen zonder kosten, behoudens eventuele taksen, verzoeken. 10. Regels voor de overdracht van de activa en ruil van aandelen Aandelen op naam van de opgenomen compartimenten worden automatisch omgeruild door de houder van het register van aandelen op naam. Gedematerialiseerde aandelen van de opgeslorpte compartimenten worden automatisch ingewisseld door de depothoudende bank. Er wordt geen enkele handeling verwacht van een aandeelhouder van een opgeslorpt compartiment die aan de fusie wenst deel te nemen. 11. Fiscale gevolgen Deze fusie heeft geen fiscale gevolgen voor aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment. In overeenstemming met de Europese richtlijn 2011/16 moeten de Luxemburgse autoriteiten aan de belastingdienst van het land van verblijf van de aandeelhouders van het opgeslorpte compartiment de totaal bruto opbrengt van de aandelenruil in het kader van deze fusie meedelen. Wij adviseren de aandeelhouders om contact op te nemen met hun belastingadviseur of hun lokale

11 belastingdienst voor fiscaal advies of informatie over de eventuele fiscale gevolgen verbonden met deze fusie. *** Deze bijeenroeping van de buitengewone algemene vergadering die zich over de fusie moet uitspreken, dit bericht met de nuttige en precieze informatie over de voorgestelde fusie zoals voorzien in artikel 173 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012, en het persbericht over de resultaten van de buitengewone algemene vergadering worden gepubliceerd op de website van de Beheervennootschap op de website van de financiële dienstverlener en op de website van De laatste jaar- en halfjaarverslagen van BNP PARIBAS B CONTROL zijn op verzoek gratis verkrijgbaar bij de Beheervennootschap, samen met de documenten met de essentiële beleggersinformatie van de opgeslorpte en opslorpende aandelen en alle andere informatie, wettelijke documenten en attesten van de bewaarders en auditverslagen over dit fusieproject. De documenten met de essentiële beleggersinformatie, het prospectus, het halfjaar- en jaarrapport zijn eveneens beschikbaar in het Nederlands en het Frans op de website of bij de financiële dienstverlener op het volgende adres: BNP Paribas Fortis, Warandeberg Brussel / De Raad van Bestuur