APF Seminar 20 november 2015

Transcriptie

1 APF Seminar

2 Programma 1. Recente ontwikkelingen De toegevoegde waarde van het APF Marktontwikkelingen Fiscale ontwikkelingen Accounting (US GAAP) 3. Client Case Pauze Breakout sessies I. Operationele uitdagingen APF II. Besluitvorming en transitie naar een APF 5. Terugkoppeling Afsluiting en borrel

3 APF-en komen er aan Verzekeraars, PUO s / VB Ondernemingspensioenfondsen Beroepspensioenfondsen 3

4 maar kunnen op 1 januari 2016 nog niet starten Novelle binnenkort plenair in de Tweede Kamer behandeld Eerste Kamer wacht met behandeling wetsvoorstel APF op novelle Tweede Kamer; reces start 22 december 2015 Na aannemen wetsvoorstel in de Eerste Kamer volgt publicatie in Staatsblad. Formele inwerkingtreding eind december / begin januari Ná inwerkingtreding van wetsvoorstel APF begint DNB met vergunningsprocedures. DNB heeft aangekondigd per vergunningaanvraag 13 weken nodig te hebben APF LIVE! APF kunnen mét vergunning aan het werk vanaf maart / april 2016 Wanneer kunnen klanten starten? Verzekerde regelingen: Contracten worden (veelal) per jaar verlengd. Mogelijkheid om tijdelijk te verlengen en in de loop van het jaar over naar het APF van dezelfde verzekeraar? Pensioenfondsen: Voor actieve opbouw is overgang in de loop van het jaar lastig. Overgang gesloten fondsen gedurende het jaar mogelijk 4

5 Ook verplichtgestelde BPF-en op termijn naar APF Verplichtstelling verschuift van fondsniveau naar niveau van de pensioenregeling Verplichte regeling kan binnen het APF op kringniveau worden ondergebracht Apart wetgevingstraject met nodige haken en ogen Doorlooptijd? Toezichtthema s DNB 2016 Professionaliteit en kostenefficiëntie Toekomstbestendigheid bedrijfsmodel Evenwichtigheid financiële opzet Druk op verdere consolidatie, ook BPF-en 5

6 De toegevoegde waarde van het APF (Angelique Joosen)

7 Toegevoegde waarde van het APF Pensioenfondsen (1) De consolidatie zet ook in 2015 door Verdwijnende fondsen gingen (gedwongen) naar verzekeraars en naar andere pensioenfondsen 7

8 Toegevoegde waarde van het APF Pensioenfondsen (2) Kwetsbare pensioenfondsen moeten nadenken over hun toekomst en hebben weinig tot geen realistische alternatieven Kwetsbaarheidsindicator Kosten per deelnemer Vergrijzing Krimp Kostenvoorziening Dekkingsgraad Omvang Toelichting Meer dan 2 maal gemiddelde per fonds > 60% TV betreft gepensioneerden > 20% in 5 jaar < 10 jaar Glijdende schaal Glijdende schaal Toezichtthema s / focus pensioenfondsen DNB (2016) Uitvoeringskosten Strategie Continuïteit bedrijfsmodel (kwetsbare pensioenfondsen) Evenwichtigheid financiële opzet Duurzaam (beleggings-) beleid EMIR Datakwaliteit Beleggingsonderzoeken 8

9 Toegevoegde waarde APF Pensioenfondsen (3) Waar zoekt pensioenfonds oplossing voor? Multi-client Singleclient Vergrijzing deelnemersbestand x Tekort aan gekwalificeerde bestuurders met tijd Inperking stijgende uitvoeringskosten 0 Gebrek aan eigen middelen, kennis en kunde en dus belemmering innovatie Verschil in dekkingsgraad bij toetreding x Krimp tegengaan en omvang op peil houden x 9

10 Toegevoegde waarde van het APF Werkgevers (1) Werkgever wil (bewust) de pensioenuitvoering meer op afstand zetten Vanwege toegenomen eisen t.a.v. pensioenuitvoering in de afgelopen jaren Vanwege de tegenvallende pensioenresultaten Ontbreken van een meerwaarde voor het hebben van een eigen fonds Schaalvoordelen op het gebied van uitvoering en governance Werkgever maakt (uiteindelijk) een keuze, en sluit de uitvoeringsovereenkomst (!) 10

11 Toegevoegde waarde van het APF Werkgevers (2) Accounting technische voordelen en strategische/operationele voordelen Interessant alternatief voor de verzekerde regeling (Let op: APF kan i.t.t. verzekeraar wél korten) Betaalbare/budgetteerbare pensioenlasten 11

12 Toegevoegde waarde APF Werkgevers (3) Waar zoekt werkgever oplossing voor? Multi-client Single-client Pensioenverplichtingen off balance, ook bij US GAAP Tekort aan gekwalificeerde bestuurders met tijd bij eigen OPF x Inperking stijgende uitvoeringskosten 0 Huidige verzekerde regeling wordt te duur Focus on core business 12

13 Toegevoegde waarde van het APF Verzekeraars Nieuwe vorm van business en kans op frisse start in operatie Nieuwe markten aanboren door nftk oplossingen Alternatief voor dure DB-aanspraak (NB Geen garantie) Kansen voor groei & schaalvergroting (en investeringen in innovatie) 13

14 Toegevoegde waarde van het APF Verplichtgestelde bedrijfstakpensioenfondsen Waar zoekt BPF een oplossing voor? Multi-client Single-client Schaalgrootte Vergrijzing deelnemersbestand x x Kostenbesparing 0 Tekort aan gekwalificeerde bestuurders met tijd Krimp tegengaan en omvang op peil houden x 14

15 Fiscale Ontwikkelingen (Willem-Jan van Veen / Joost Vermeer)

16 Update Fiscale aspecten - VPB Wat waren ook al weer de aandachtspunten? Overdracht bestaande (EU) claims Heffing vermogenswinst- en transactiebelastingen (incl RETT / FTT) bij overgang activa Inrichting custodial accounts (gesegregeerd op APF niveau of per kring, tax vouchers, timing verschillen teruggaaf) Ruling vrijstelling Vpb APF verkrijgen APF in bestaande (FBI / FGR pools)? Compliance (bv FTT verplichtingen, lokale aangifte en reporting verplichtingen, paying agents, corporate actions), due diligence en projectmanagement directe deals Vermogensbeheer en custody overeenkomst APF (afname welke fiscale diensten, afscheiding en juiste toerekening aan de kringen van EU claims, bronbelastingen, etc.) Nieuwe inzichten: Kwalificatie APF voor verdragen en EU toepassing bronlanden, check of aan lokale vereisten voldaan is en verkrijgen lokale rulings en andere formele vereisten (Australië: superannuation ruling, United States: analyse W8-BEN kwalificatie, Mexico ruling, Oostenrijk, etc) 16

17 Overleg met de Belastingdienst vereist Wat waren ook alweer de btw-aandachtspunten? 1. Pensioenbeheer (btw-belast of btw-vrijgesteld)? Vrijstelling onderzoeken per collectiviteitskring volgens Min. Fin. Afschaffing koepelvrijstelling pensioenadministratie en de lopende procedures 2. Vermogensbeheer (btw-belast of btw-vrijgesteld?) * Vrijstelling onderzoeken per collectiviteitskring volgens Min. Fin. / lopende procedures * Wat zijn de gevolgen van het pooling van vermogens voor vrijstelling? 3. BTW-registratie en BTW-administratie APF * Eén btw-nummer of meerdere sub-nummers / één btw-aangifte? Overleg en nadere administratieve invulling is vereist 4. BTW-aftrek APF APF kan de BTW mogelijk deels in aftrek brengen, welke methodiek volgen? 5. BTW-aftrek kringen * Te bepalen per collectiviteitskring, afstemmen welke methodiek 6. Aansprakelijkheid BTW-schulden * Wie is aansprakelijk voor eventuele BTW-schulden? * * Afspraken maken binnen het APF over aansprakelijkheid is vereist

18 Ontwikkelingen op dit gebied Discussie omtrent wet- en regelgeving Wetsvoorstel APF: Als het APF beheerdiensten verricht voor een collectiviteitkring waarin een pensioenregeling is ondergebracht die niet kwalificeert als gemeenschappelijk beleggingsfonds dan zijn deze beheerdiensten van het APF belast met btw. Opmerkingen / vragen uit de Eerste en Tweede Kamer: Er wordt waarde gehecht aan zo laag mogelijke uitvoeringskosten bij pensioenfondsen; de overheid dient bij te dragen aan lage kosten. Het tegengestelde door btw-heffing is nu het geval. Zou er niet veel aan fiscale eenvoud gewonnen kunnen worden door een APF een algemene vrijstelling van BTW voor beheersdiensten te verlenen? Waarom is gekozen voor een striktere interpretatie dan elders wordt gehanteerd, bijvoorbeeld door België, Duitsland, Engeland en Ierland? Nota Belastingplan: "Waarom wordt het standpunt ingenomen dat deelnemers alleen in het geval van DC-regelingen de risicodragers zijn, terwijl in het nieuwe financieel toetsingskader en de nieuwe governancewetgeving de visie van het kabinet is dat deelnemers ook bij DB-regelingen risico s dragen? Volgens het kabinet kwalificeert een (A)PF voor de btw pas als gemeenschappelijk beleggingsfonds als (slechts) het beleggingsrisico (direct) wordt gedragen door de leden van het pensioenfonds. 18

19 Accounting (Mischa Borst)

20 Pensioen in de jaarrekening Accounting standaard NL GAAP IFRS US GAAP Classificatie Defined contribution Defined benefit Accounting Premie is last Geen verplichting (behoudens uitzonderingen) Saldo pensioenverplichtingen en -beleggingen op balans Pensioenlast is afgeleid van pensioenverplichting Toelichting in de jaarrekening Deze indeling geldt ook in geval van een APF met een eigen kring 20

21 APF onder IFRS Accounting mogelijkheden onder IFRS Defined contribution (DC): pensioenregelingen waarin een entiteit vaste premies betaald aan een separate entiteit (een fonds) en heeft geen juridische verplichting of vertrouwen opgewekt om aanvullende premies te betalen als de regeling niet voldoende middelen heeft om de uitkeringen te voldoen. Dus de volgende regelingen kennen een DC classificatie onder IFRS: Individueel DC Collectief DC Verzekerde regeling Er gelden geen speciale classificatieregels voor BPF-en (multi-employer plans). Standaard multi-client APF: Kent een vaste premiemethodiek, zonder retrospectieve elementen. Dat zou een Collectieve DC regeling betekenen onder IFRS. 21

22 APF onder US GAAP Accounting mogelijkheden onder US GAAP Defined contribution (DC) is een plan met een individuele rekening waarbij het pensioen alleen afhangt van de gestorte premies en rendementen. Dus de volgende regelingen kennen een DC classificatie onder US GAAP: Individueel DC Multi-employer plans worden behandeld als DC regelingen Multi-employer plan is een plan waarin twee of meer niet-gerelateerde werkgevers premies storten. De premies van de ene werkgever zouden gebruikt kunnen worden voor het doen van een uitkering aan een werknemer van een andere werkgever. Standaard multi-client APF: Meerdere werkgevers poolen de pensioenverplichtingen en beleggingen en dat zou kunnen classificeren als multi-employer plan, en dus als DC mogen worden behandeld. 22

23 Cliënt Case Waarom kies je voor het APF? (Hans Dijkstra)

24 Waarom kies je voor het APF De onderwerpen 1. Hoe ziet SVG en de regeling er uit 2. Waarom denkt SVG na over de toekomst 3. Wat zijn dan de mogelijke opties 4. Hoe kies je uit de mogelijke opties 5. Resultaten uit de beoordeling 6. Wat wil SVG en kan dat ook met het APF 7. Conclusies 24

25 Hoe ziet SVG en de regeling er uit SVG (Stichting Voorzieningsfonds Getronics): pensioenovereenkomst tussen Getronics, cq. KPN Corporate Market en voorgangers (WANG, Olivetti, PinkRoccade, Koning & Hartman, etc.) is ondergebracht bij SVG SVG heeft sinds 1998 een DC regeling voor actieven met leeftijdsafhankelijke opbouw. Inmiddels ca. 600 mln DB en 600 mln DC SVG heeft ca slapers en gepensioneerden Beleidsdekkingsgraad : 103,2% (op marktrente: 99,3%) Hans Dijkstra is bestuurslid namens de werkgever, vicevoorzitter, lid AFC en beleggingscommissie 25

26 Waarom denkt SVG na over de toekomst Start discussie n.a.v. DNB opmerkingen: Beperkte groei actieven Afnemend actief deelnemersbestand Beperkte premie-inkomsten Besturen in de toekomst En Per 1 januari 2015 verdere cao integratie binnen KPN, SVG wordt een gesloten fonds 26

27 Wat zijn dan de mogelijke opties In de steeds veranderende pensioenomgeving zijn veel mogelijke opties: Gesloten fonds Multi OPF IORP, bijvoorbeeld in België Fusie met bv. het KPN fonds, ander OPF of BPF Collectieve waardeoverdracht naar bv. KPN fonds, verzekeraar, BPF, APF, PPI (voor DC) 27

28 Hoe kies je uit de mogelijke opties 1. Vaststellen uitgangspunten en criteria Identiteit, structuur, governance Toezegging, indexatie, kosten Zeggenschap, mede zeggenschap Administratie, communicatie Juridisch, toekomstbestendigheid Vermogensbeheer, integriteit, monitoring 2. Vaststellen wegingsfactoren 3. Invullen beslissingsmatrix, individueel en gezamenlijk, verticaal 4. Aanscherpen beoordeling, gezamenlijk, horizontaal 28

29 Resultaten uit de beoordeling Op basis van de beoordelingen en discussies zijn er voor SVG de voorkeursvarianten bepaald: Voorkeursvarianten DB 1. Algemeen pensioenfonds 2. Verzekeraar Voorkeursvarianten DC 1. Algemeen pensioenfonds 2. CWO met PF KPN Het APF is voor SVG eigenlijk de enige optie voor DC en DB gezamenlijk, mede i.v.m. de lage marktdekkingsgraad. 29

30 Wat wil SVG en wat kan er met het APF (1) Van een longlist naar shortlist op basis van de status van de diverse aanbieders. En een vragenlijst (Request for Information) uitgestuurd met onderwerpen als: Visie, verwachtte grootte, beleid, doelgroepen, exit-voorwaarden Collectiviteitskringen, kenmerken, ambitie en zeggenschap Overstappen / exit-mogelijkheden, besluitvormingsproces Bestuursmodel, benoemingsproces, toezicht, belanghebbenden Financiering, weerstandsvermogen, kosten Uitbestedingsbeleid, onafhankelijkheid, countervailing power Vermogensbeheer, beleid, fondsen, prestaties, kosten 30

31 Wat wil SVG en wat kan er met het APF (2) Er is veel te kiezen en te bespreken DC niet altijd mogelijk, dan via PPI Soms 1 collectiviteitkring, soms meerdere, eigen kring mogelijk Belanghebbenden kunnen zitting nemen in een eigen BO of een centraal BO of zich laten vertegenwoordigen in een BO door professionals Uitbestedingspartners kunnen behouden blijven of niet Vergadering BO s benoemt bestuursleden, of een derde, of zijzelf Wie financiert het weerstandsvermogen Bestaand of nieuw administratiesysteem Huidig beleggingsbeleid over te nemen of niet Onduidelijkheid performance nieuwe beleggingen of oude fondsen Kostentransparantie en wat dat betekent 31

32 Conclusies Keuze voor APF of niet? Een toekomstoriëntatie is veel werk met veel mogelijkheden. Echter, afhankelijk van de financiële positie, blijft APF (/PPI) over. Momenteel aangeboden door zowel verzekeraars en pensioenuitvoeringsorganisaties. T.o.v. gesloten fonds (SVG) wordt met name de toekomstvastheid en de governance opgelost voor de lange termijn. Er zijn al veel goede partijen, hoewel nog niet officieel Bij selectie is goede voorbereiding belangrijk. Weet wat je wilt, er is veel te kiezen en te bespreken. SVG gaat door richting APF. Veel zaken die SVG wil, kunnen ook worden gerealiseerd met het APF. 32

33 Breakoutsessies I. Operationele uitdagingen in een APF Zaal: Libertas Sprekers: Ivo Brand & Angelique Joosen II. Besluitvorming en transitie naar een APF Zaal: Zeus/Jupiter (deze zaal!) Sprekers: Jan Meijer en Lilian van Duijnhoven

34 Pauze 20 minuten

35 APF Seminar: breakout sessie Operationele uitdagingen in een APF Angelique Joosen Ivo Brand Rutger Kootstra

36 Agenda Introductie en doelstelling De operationele uitdagingen van een APF Het operationele model van een APF Groepsdialoog: uitdagingen en mogelijk oplossingen Wrap up Operationele uitdagingen in een APF 36

37 Introductie en doelstelling Angelique Joosen PAIS Pensioenfondsen, pensioenuitvoeringsorganisaties en corporates Juridisch advies, governance en compliance Ivo Brand Consulting Pensioenuitvoeringsorganisaties, Operations en Target Operating Model Doelstelling: Een gedeeld beeld creëren van de operationele uitdagingen en hoe deze kunnen worden aangegaan Rutger Kootstra Consulting Pensioenuitvoeringsorganisaties, Finance en Target Operating Model Operationele uitdagingen in een APF 37

38 Een APF is een pensioenfonds waarbij gescheiden vermogens kunnen worden aangehouden Bestuur Pensioenadministratie Vermogensbeheer Advisering A B C Operationele uitdagingen in een APF 38

39 RvT Service providers DNB / AFM Bestuur BO/VO Vermogen Administratie BO/VO Vermogen Administratie BO/VO Vermogen Administratie A B C Klanten Klanten Klanten

40 Een operationeel model beschrijft hoe een APF is ingericht en haar producten en diensten aanbiedt Bestuur Risk & Compliance Acquisitie & Transitie Finance & Reporting Contractmanagement Ondersteunende functies Pensioenadministratie Vermogensbeheer Advisering A B C Operationele uitdagingen in een APF 40

41 Welke uitdagingen en mogelijke oplossingen zien we? Bestuur Risk & Compliance Acquisitie & Transitie Finance & Reporting Contractmanagement Ondersteunende functies Pensioenadministratie Vermogensbeheer Advisering A B C Operationele uitdagingen in een APF 41

42 RvT Service providers DNB / AFM Bestuur BO/VO Vermogen Administratie BO/VO Vermogen Administratie BO/VO Vermogen Administratie A B C Klanten Klanten Klanten

43 Groepsdialoog Finance & Reporting Operationele uitdagingen in een APF 43

44 Compliance Frame Work bij een APF Integere en beheerste bedrijfsvoering per collectiviteitkring Versus Gesprekspartner blijft het bestuur op totaalniveau Eén Compliance Framework op APF niveau met sub Frameworks op kring-niveau? Operationele uitdagingen in een APF 44

45 Compliance Framework, gesprekspartner blijft bestuur op APF-niveau Analyse compliance risico s o.a.: Cultuur en Gedrag Integriteit Juridische risico s op basis van wetgeving, interne regels, toezicht, marktontwikkelingen Analyse Beleid Centrale beleidsdocumenten zoals: Gedragscode Integriteitsbeleid Incidentenregeling Klokkenluidersregeling Noodprocedure Beloningsbeleid Belangenverstrengeling Privacy Halfjaarlijkse compliance rapportage Incidentenregistratie Toezicht op naleving Aandacht binnen het bestuur Doorlopende check op gewijzigde of nieuwe wet- en regelgeving Operationele uitdagingen in een APF Monitoring Implementatie Beschikbaarheid beleidsdocument voor alle medewerkers/bestuurders/leden BO/VO/RvT Uitleg en ondertekening bij indiensttreding/aanstelling (periodieke) Training en bewustwording Jaarlijkse ondertekening nalevingsverklaring Contractenregister 45

46 Compliance Framework op kring-niveau; FTK op iedere kring afzonderlijk van toepassing Analyse compliance risico s specifiek gericht op kringniveau Specifiek: naleving artikel 143 PW en par. 8 Besluit FTK Rol en werkwijze BO/VO Risico uitbestedingspartners Analyse Beleid Uitbestedingsbeleid AO/IC Beleggingsbeleid Per Incidentenregeling (aanvulling APF) Integriteitsbeleid (aanvulling APF) Privacy (aanvulling APF) Halfjaarlijkse compliance rapportage Incidentenregistratie Toezicht op naleving Toetsing rapportages uitbestedingspartners Doorlopende check op gewijzigde of nieuwe wet- en regelgeving Operationele uitdagingen in een APF Monitoring Implementatie ABTN Duidelijke afspraken/ovk met uitbestedingspartners vastleggen in documentatie (periodieke) training en bewustwording BO/VO Jaarlijkse ondertekening nalevingsverklaring Contractenregister 46

47 Groepsdialoog Risk & Compliance Operationele uitdagingen in een APF 47

48 Wrap up Operationele uitdagingen in een APF 48

49 APF Seminar: breakout sessie Besluitvorming en transitie naar een APF Lilian van Duijnhoven Jan Meijer

50 Agenda Selectiecriteria pensioenuitvoerder Selectiecriteria APF Transitie Operationele uitdagingen in een APF 50

51 Selectiecriteria pensioenuitvoerder Algemeen Identiteit Toekomstbestendigheid Structuur organisatie Missie/visie/strategie Governance Bestuurswijze Vertegenwoordiging belanghebbenden Integriteitsbeleid Juridisch Voorwaarden (uitvoeringsovereenkomst) Overdrachtsovereenkomst SLA Transitie Financieel Transitiecapaciteit Transitie-ervaring OPF Administratie Kwaliteit Interne beheersing IT & Beveiliging Communicatie Financieel/technisch Garanties Grondslagen Indexatie- en kortingverwachting Uitvoeringskosten Vermogensbeheerkosten Vermogensbeheer Beleid & keuzes Performance Monitoring en rapportages APF BPF PPI VZ België APF Seminar November

52 Specifieke selectiecriteria APF Algemeen Beoogde omvang Doelgroep Missie/visie/strategie Governance Bestuursmodel Vertegenwoordiging Zeggenschap in kring Juridisch Toetredings- en exitvoorwaarden Uitvoeringsovereenkomst bij gesloten fondsen Transitie Financieel Transitiecapaciteit Transitie-ervaring Collectiviteitskring & zeggenschap Beschiknare kringen Solidariteit Risicohouding Financiering en kosten Weerstandsvermogen (financiering/continuïteit) Uitvoeringskosten Vermogensbeheerkosten Kostenverdeling Garantie kostenniveau Vermogensbeheer Beleid & keuzes Performance Monitoring en rapportages Uitbesteding Vermogensbeheer Pensioenadministratie Communicatie APF Seminar November

53 Stelling Bij selectie van een APF zijn de kosten en inkoopsom de belangrijkste criteria 53

54 Verschillende soorten transities naar een APF 1. Transitie voor toekomstige opbouw Regulier instemmingstraject bij WG Opstellen pensioenreglement en uitvoeringsovereenkomst 2. Transitie inclusief opgebouwde aanspraken uit verleden Vanuit verzekeraar, OPF of PPI naar APF Collectieve waardeoverdracht eventueel gevolgd door liquidatie 3. Fusie Alleen bij OPF-en en vrijwillig BPF-en die een APF oprichten Voor APF-en opgericht door commerciële dienstverleners ligt dit niet voor de hand 54

55 Stappen te zetten bij de collectieve waardeoverdracht Transitie beleggingen Analyse portefeuille: bepalen overdracht beleggingen of cash Overeenstemming over waarderingsgrondslagen beleggingen Risico analyse: invloed op dekkingsgraad Transitie pensioenadministratie Bepalen hoe liquidatie en overdracht eruit gaan zien Inventarisatie pensioensoorten over te nemen door het APF Besluit CWO interne conversie Adviesaanvraag VO/BO Besluit vormgeving transitie Analyse bijzondere situaties (WO/afkoop kleine pensioenen/ao/zieken) Geen bezwaar DNB Operationeel overleg Transitie Financieel/actuarieel/juridisch Besluit overeenkomst CWO Adviesaanvraag VO/BO Vaststellen koopsom incl. actuariële grondslagen Vaststellen vergoeding verzekeringstechnisch nadeel Communicatie Risicomanagement Geen bezwaar DNB WO

56 Stappen te zetten bij de collectieve waardeoverdracht Transitie beleggingen Analyse portefeuille: bepalen overdracht beleggingen of cash Overeenstemming over waarderingsgrondslagen beleggingen Risico analyse: invloed op dekkingsgraad Transitie pensioenadministratie Bepalen hoe liquidatie en overdracht eruit gaan zien Inventarisatie pensioensoorten over te nemen door het APF Besluit CWO interne conversie 1 Besluit vormgeving transitie Adviesaanvraag VO/BO Analyse bijzondere situaties (WO/afkoop kleine pensioenen/ao/zieken) Geen bezwaar DNB Operationeel overleg Transitie Financieel/actuarieel/juridisch Besluit overeenkomst CWO Adviesaanvraag VO/BO Vaststellen koopsom incl. actuariële grondslagen Vaststellen vergoeding verzekeringstechnisch nadeel 2 Communicatie Risicomanagement Geen bezwaar DNB WO

57 Stelling Wij zijn bereid onze regeling te wijzigen om in een standaardkring (multi-client) van een APF deel te kunnen nemen 57

58 Aandachtspunten bij collectieve waardeoverdracht naar een APF 1. Interne waardeoverdracht Niet alle APF-en vragen hierom Bij single client kring minder noodzakelijk 2. Vaststellen inkoopsom voor opgebouwde pensioenrechten Grondslagen per kring, inkoopsom afhankelijk van kenmerken intredende groep Wie betaalt weerstandsvermogen? Verzekeringstechnisch nadeel/voordeel verrekenen? 3. Inrichten eigen kring Bezetting belanghebbendenorgaan Vaststellen (beleggings)beleid, ABTN, risicohouding etc. Binnen de randvoorwaarden van het APF!

59 Vraag Eigen kring of aansluiten bij een standaardkring? 59

60 Terugkoppeling (Wim Koeleman)

61 Terugkoppeling Voorzitter Breakout I Operationele uitdagingen Breakout II Transitie en besluitvorming Wim Koeleman Angelique Joosen Lilian van Duijnhoven 61

62 Afsluiting en borrel

63 Bijlage I Sprekers Wim Koeleman wim.koeleman@nl.pwc.com Joost Vermeer joost.vermeer@nl.pwc.com Rutger Kootstra rutger.koostra@nl.pwc.com Angelique Joosen angelique.joosen@nl.pwc.com Mischa Borst mischa.borst@nl.pwc.com Jan Meijer jan.meijer@nl.pwc.com Willem-Jan van Veen willem-jan.van.veen@nl.pwc.com Ivo Brand ivo.brand@nl.pwc.com Lilian van Duijnhoven lilian.van.duijnhoven@nl.pwc.com 63