NOTIONAL POOLING & BASEL III

Transcriptie

1 NOTIONAL POOLING & BASEL III STORM IN EEN GLAS WATER, OF DOOD IN DE POT? 15/12/2015

2 AGENDA Hot topic slightly different approach setting the scene & status bank & non-bank response Ontvangst: Start workshop: 15:00 uur 15:30 uur Introduc9e - Bart- Jan Roelofsz Opfrisser Cash Pooling - Arnoud Doornbos BMG Cash Pooling - Ron Kors BASEL III, facts & - Ron Kors consequenses - Arnoud Doornbos non bank response - Arnoud Doornbos Q&A - Coen Borkink Rondleiding & borrel: 17:30 uur

3 INTRODUCTIE bank & non-bank Opgericht in 1883 Sinds de jaren 60 ac9ef op het gebied van cash management 100% dochter van ING Vanaf 2000 alleen nog bezig met Liquidity & Informa9on Management Kenmerken van onze dienstverlening - Niche - Bank ona\ankelijk - Service niveau (NPS score) - Alle ac9veiten vinden plaats in Amsterdam, met lokale sales support in Frankrijk, Japan, China en Hong- Kong Treasury Services helpt haar klanten om hun doelstellingen op gebied van Treasury te verwezenlijken Treasury Consultancy Treasury Management Sobware Treasury Opleidingen en Trainingen Financial Engineering Oplossingen Met deze blokken kan Treasury Services een complete oplossing maken op gebied van Treasury Management: - Risk Management - Cash Management - Corporate Finance - Treasury Control - Asset Liability Management

4 OPFRISSER Waarom? Cash Pooling Waarom? Optimale allocatie van de interne liquide middelen en maximale vermindering van de externe schuld Reductie van financieringskosten op groepsniveau Verbetering van het beleggingsrendement als gevolg van schaalvoordelen Vereenvoudiging van liquiditeit management op lokaal niveau Reductie van de externe bancaire kosten door centralisatie Optimalisatie van de cash flow prognose vanwege de coördinatie van financieringen cycli Het primaire doel van cash pooling is het optimaliseren en gebruik van overtollige middelen van alle bedrijven in een groep om zo de externe schuld te verminderen en de beschikbaarheid van liquiditeit te vergroten en rente resultaat te optimaliseren.

5 OPFRISSER Soorten? Type 1: Physical Cash Pool Een fysieke cash pool is een concentratie rekening die wordt gebruikt voor liquiditeitenbeheer. Overtollige middelen zijn fysiek geconcentreerd op de rekening om de rente te maximaliseren. Tekorten op rekeningen worden gedekt door transfers van de cash pool om rente op debet standen te minimaliseren. Pooling rekeningen van de deelnemers kan op twee manieren worden geregeld: a) Zero- Balancing: alle deelnemende rekeningen, met uitzondering van de master - account worden ingesteld op 0 (nul ) als einde dag stand. Surplus saldi worden afgeschreven, minus saldi worden gecrediteerd naar / van de master account. b) Target- Balancing: in principe dezelfde procedure als bij zerobalancing, maar nu met een aantal (verschillende) targets als einde dag stand op de rekeningen. Bijvoorbeeld elke dag blijft er een vooraf gedefinieerd bedrag op de rekening staan welke kan worden gebruikt voor lease - garantie etc Type 2: Notional Cash Pool Notional pooling is een mechanisme voor de berekening van de rente op de gecombineerde credit- en debetsaldi van de rekeningen welke een corporate gekozen heeft om samen te clusteren, zonder daadwerkelijk de overdracht van fondsen tussen de rekeningen plaats te laten vinden. Het is ideaal voor decentraal georganiseerde bedrijven die hun dochterondernemingen een zekere autonomie willen toestaan inclusief hun controle over bankrekeningen. Het belangrijkste nadeel van de notional pooling is dat het niet is toegestaan in sommige landen. Cross-currency notional cash pooling is een service die slechts beschikbaar is bij een paar netwerkbanken. Single Entity vs Multi Entity In-country vs Cross-country Single Currency vs Multi Currency Network Bank solutions vs Multi Bank solutions

6 OPFRISSER BMG Cash Pool

7 OPFRISSER BMG Cash Pool

8 OPFRISSER BMG Cash Pool

9 BASEL III Facts Algemeen: Om de weerbaarheid van banken te vergroten, moeten zij aan strengere eisen voldoen. De nieuwe regels dragen bij aan het herstel van het vertrouwen in de sector. Het totale pakket aan nieuwe eisen, onder meer aan de hoogte en de kwaliteit van het kapitaal van banken, staan bekend als Basel III. Basel III wordt in de Europese wetgeving verankerd met een amendement van de bestaande regelgeving; CRD4. Daarnaast wordt een deel van de regelgeving verankerd in de Verordening Capital Requirements Regula9on (CRR). Uitdaging voor Banken: Leverage Ra9o Verhouding tussen eigen vermogen en balans Minimaal (Basel III) 3% Nederland 4% Liquidity Coverage Ra9o HQLA High Quality Liquid Assets ; banken zijn verplicht om HQLA s aan te houden die minimaal gelijk dient te zijn aan de net oujlow van 30 dagen Risk Weighted Assets Substan9ele verhoging vereist. Percentage wordt bepaald per bank en is a\ankelijk van het business model.

10 BASEL III Consequenses Uitdaging voor Bedrijven: Bedrijven zullen wellicht meer moeten gaan betalen voor No9onal Pooling vanwege de hogere kapitaaleisen waar banken aan moeten voldoen Er zullen wellicht minder banken zijn die (no9onal) pooling aanbieden Er zullen wellicht beperkingen worden aangebracht in het gebruik van de pool (maximalisering bruto debet posi9es) Bedrijven moeten wellicht alterna9even overwegen, zowel bank-, als non- bank oplossingen Banken zullen wellicht selec9ever worden bij het accepteren van klanten (x- sell mogelijkheden, ra9ngs van bedrijven) Banken zullen wellicht gedwongen worden om contracten aan te passen aan de nieuwe werkelijkheid

11 BASEL III Non-bank response Bank Onafhankelijke Cash Pooling via de software Ondersteund door Treasury Metrics TMS: TS heeb een cash pooling oplossing ontwikkeld welke door TreasuryMetrics TMS wordt aangestuurd. Door de Cash Management diensten van een bank de eigen organisa9e in te brengen wordt de Cash Management infrastuctuur bank ona\ankelijk. In wezen Cash Management By Do It Yourself TM werkt aan de hand van physical (ZBA/TBA ) Cash pooling: Single & Mul9 En9ty Single & Mul9 Currency Single & Mul9 Country Single & Mul9 Bank Actual & Virtual Bank Accounts TM werkt met generieke import en export files en kent bovendien flexibele rapportage mogelijkheden als ieder ander sophis9cated TMS. Bankona>ankelelijk, dus: Geen specifieke Global Cash Management Bank Cash Management structuur een zelfstandige keus Mul9 Bank Oplossing Maximale Flexibiliteit Minimale implementa9e 9jd Lage kosten, want: Geen Pooling Agreements Geen Pooling Fees Minder rekeningen mits gebruik virtual accounts Hoge efficiencë, door: Automa9sche ICL administra9e & Rente berekening & Serlement & Afwikkeling & Administra9e IC fx transac9es

12 BASEL III Toekomst Toekomst ligt voornamelijk in Physical Cash Pooling, eventueel in combina9e met virtual accounts, wellicht gefaciliteerd door Treasury Service providers in plaats van door banken.