Sprekers: Filip Keunen Kees Goeman Govert Vorstenbosch

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Sprekers: Filip Keunen Kees Goeman Govert Vorstenbosch"

Transcriptie

1 Seminar Beleggen anno 2015: de vooruitzichten en de fiscale items 3 juni 2015 Dagvoorzitter: Kees Goeman Sprekers: Filip Keunen Kees Goeman Govert Vorstenbosch

2 Filip Keunen Senior Beleggingsadviseur bij ABN AMRO MeesPierson Economie of Politiek? Wie zal het zeggen? drs. Filip Keunen 3 juni 2015

3 Diverse vermogensklassen m.a.w. waar kunnen we in beleggen? Portefeuille Aandelen Obligaties Liquiditeiten Alternatieve Beleggingen Mature Markten Opkomende Markten Individuele Obligaties & Funds Hedgefunds Vastgoed Grondstoffen Private Equity Curiosa Speciale Obligaties Relative Value Hedgefunds Directional Hedgefunds Direct Vastgoed Indirect Vastgoed Energie Listed Private Equity Non-Listed Private Equity Obligaties In vreemde Valuta Metalen Soft Commodities 4 Portefeuille opbouwen met focus op 4 aandachtspunten Punt 1 : Spreiding over meerdere vermogensklassen (conform uw en onze visie) Punt 2 : Elke vermogensklasse optimaliseren naar risico (rendement bekijken samen met risico) Punt 3 : Elke vermogensklasse optimaliseren naar timing (gefaseerd in de tijd de portefeuille opbouwen) Punt 4 : Eventuele winsten regelmatig consolideren (door o.a. waar mogelijk de winsten te herverdelen) 5

4 Het rendement van uw beleggingen en het risico(profiel) Naam risicoprofiel Zeer defensief Defensief Matig defensief Matig offensief Offensief Zeer offensief Beleggingshorizon Gemiddeld historisch rendement op jaarbasis* Verwacht risico* (Standaarddeviatie) Kans op negatief rendement elke.. jaar Bandbreedtes - aandelen - obligaties - alternatieve beleggingen - liquiditeiten > 2 jaar > 5 jaar > 7 jaar > 10 jaar > 12 jaar > 15 jaar 4,5 % 5,3 % 5,9 % 6,7 % 7,5 % 8,1 % 3,8 % 4,1 % 6,1 % 9,5 % 13,1 % 15,9 % 8, ,5 3,2 Zeer defensief Defensief Matig defensief Matig offensief Offensief Zeer offensief 0 10 % 0 30 % % % % % % % % % 0 40 % 0 25 % 0 10 % 0 20 % 0 20 % 0 30 % 0 30 % 0 30 % 0 60 % 0 70 % 0 70% 0 70 % 0 70 % 0 60 % Benchmark (neutraal) Zeer defensief Defensief Matig defensief Matig offensief Offensief Zeer offensief - aandelen 1) - obligaties 2) - alternatieve beleggingen 3) - liquiditeiten 4) 0 % 15 % 30 % 50 % 70 % 85 % 90 % 70 % 55 % 35 % 15 % 0 % 5 % 10 % 10 % 10 % 10 % 10 % 5 % 5 % 5 % 5 % 5 % 5 % 6 Ieder profiel heeft zijn eigen risico- en rendementskarakteristieken 11,3% 13,8% 20,6% 30,2% 40,4% 48,4% -1,4% -6,6% -14,1% -23,4% -31,9% -38,1% zeer defensief defensief matig defensief matig offensief offensief zeer offensief Bron: ABN AMRO Private Banking (i-risk) De cijfers zijn gebaseerd op de historische 12-maands voortschrijdende rendementen van de benchmark van het desbetreffende risicoprofiel over december 2000 tot en met 31 juli 2012, waarbij het minimale en maximale rendement is weergegeven. Het betreft hier in het verleden behaalde resultaten welke geen betrouwbare indicatoren vormen voor toekomstige resultaten. 7

5 Hoe staan we ervoor? Hoe ziet de beleggingsomgeving er uit? Macro-economisch Situatie tot op heden Vermogensklasse Obligaties Vermogensklasse Aandelen Vermogensklasse Alternatieve Beleggingen Grondstoffen Vastgoed Hedgefunds Beleggingsoplossingen 8 Update Macro economie Bron: Thomson Reuters Datastream PMI verwerkende industrie index Eurozone China VS 9

6 Update Macro economie VS werkgelegenheid Verandering werkgelegenheid (duizenden, l.a.) Werkloosheid (%, r.a.) VS BBP-groei en bijdrage van consumptie % k-o-k geannualiseerd -4 K K K Consumptie BBP Eurozone BBP en samengestelde PMI Eurozone inflatie % j-o-j BBP (% k-o-k, r.a.) Samengestelde PMI (index, l.a.) Inflatie Kerninflatie Doel ECB 10 Update Macro economie Maandelijkse activiteitsindicatoren China Monetair beleid China % j-o-j % Industriele productie (l.a.) Detailhandelsomzet (l.a.) Investeringen (r.a.) Bron: Thomson Reuters Datastream Source: Thomson Reuters Datastream Beleidsrente Reservevereiste Kleine banken Grote banken 11

7 Positionering van de beleggingsportefeuilles 28-apr-15 1,2%* Risicoprofiel 1 - Zeer defensief Neutraal Bandbreedte Visie Advies 4%** Vermogenscategorie Min. Max. Aandelen 0,0% 0% 10% + 0,0% Obligaties 90,0% 40% 100% -/- 46,0% Alternatieve Beleggingen 5,0% 0% 10% 8,0% Liquiditeiten 5,0% 0% 60% 46,0% 2,6%* Risicoprofiel 2 - Defensief Bandbreedte Neutraal Visie Advies 5,3%** Vermogenscategorie Min. Max. Aandelen 15,0% 0% 30% + 26,0% Obligaties 70,0% 30% 85% -/- 35,0% Alternatieve Beleggingen 10,0% 0% 20% 15,0% Liquiditeiten 5,0% 0% 70% 24,0% 3,5%* Risicoprofiel 3 - Matig defensief Bandbreedte Neutraal Visie Advies 7,5%** Vermogenscategorie Min. Max. Aandelen 30,0% 10% 50% + 43,0% Obligaties 55,0% 20% 70% -/- 25,0% Alternatieve Beleggingen 10,0% 0% 20% 15,0% Liquiditeiten 5,0% 0% 70% 17,0% 4,5%* Risicoprofiel 4 - Matig offensief Bandbreedte Neutraal Visie Advies 11,2%** Vermogenscategorie Min. Max. Aandelen 50,0% 20% 70% + 63,0% Obligaties 35,0% 10% 55% -/- 13,0% Alternatieve Beleggingen 10,0% 0% 30% 15,0% Liquiditeiten 5,0% 0% 70% 9,0% 5,3%* Risicoprofiel 5 - Offensief Bandbreedte Neutraal Visie Advies 15%** Vermogenscategorie Min. Max. Aandelen 70,0% 30% 90% + 81,0% Obligaties 15,0% 0% 40% -/- 5,0% Alternatieve Beleggingen 10,0% 0% 30% 12,0% Liquiditeiten 5,0% 0% 70% 2,0% 5,8%* Risicoprofiel 6 - Zeer offensief Bandbreedte Neutraal Visie Advies 17,8%** Vermogenscategorie Min. Max. Aandelen 85,0% 40% 100% + 88,0% Obligaties 0,0% 0% 25% -/- 0,0% Alternatieve Beleggingen 10,0% 0% 30% 12,0% Liquiditeiten 5,0% 0% 60% 0,0% Obligatiestrategie : Onderwogen positie VS : 2-jaars lening 0,60% VS: 10-jaars lening 2,20% Nederland : 2-jaars lening -0,2%!!! Nederland : 10-jaars lening 0,8% 13

8 Obligatiestrategie Spreads in basis points (OAS) Investment grade credit spreads Source: Bloomberg, Merrill Lynch Spreads in basis points (OAS) 2500 Credit spreads High yield EMD Source: Bloomberg, Merrill Aandelenstrategie Algemeen beeld Verwachtingen 15

9 Aandelenstrategie: overwogen positie 16 Huidige Positionering binnen aandelen Regio : Ontwikkelde Markten Wij prefereren opkomende landen (licht overwogen) momenteel boven ontwikkelde landen (onderwogen). Binnen de ontwikkelde markten hebben wij : -een overwogen positie in Europa en -een onderwogen positie in de VS. Regio : Opkomende markten We zijn overwogen in opkomende markten met een voorkeur voor opkomend Azië -boven Latijns-Amerika en -boven Oost-Europa, Midden-Oosten en Afrika (EEMEA). Sector: Wij volgen een bescheiden cyclisch-georiënteerd sectorbeleid: Wij hanteren een overweging voor de sectoren luxegoederen en gezondheidszorg. We zijn onderwogen in defensievere sectoren zoals telecom en nutsbedrijven. 17

10 Vermogensklasse Alternatieven : Alternatieve Beleggingen Grondstoffen Vastgoed Hedgefunds Private Equity Curiosa Energie Indirect Vastgoed Direct Vastgoed Relative Value Hedgefunds Directional Hedgefunds Listed Private Equity Non-Listed Private Equity Metalen Soft Commodities 18 Het behalen van accepteerbare rendementen via traditionele beleggingen wordt een uitdaging 10% 5-jaars verwachte rendementen 8% 6% 4% 2% 2% 1% 4% 3.2% 0% 10-jaar Centrale Overheid 1 10 jaar Lokale Overheid S&P /40 portfolio Bron: Goldman Sachs estimates as of December 2013

11 Hedgefunds versus traditioneel aandelen Volatiliteit Maximum drawdown Markt beta Rendement Wat beloven ze? 20% 16% 0% -10% +100% 12% 12% -20% 8% 8% 4% -30% -40% 4% 0% -50% -25% 0% Hoe doen ze het? Traditional: MSCI World Index; Specialized:: combination of 50% HFRI Equity Hedge Index and 50% HFRI Merger Arbitrage Index (January 1990 April 2013) ) Traditionele fondsen Gespecialiseerde fondsen Beleggingsstijl Benchmark gebonden Benchmark ongebonden Allocatie Long-only Long en short Beschikbare instrumenten Breed Breder Markt beta Altijd +/- 100% belegd Flexibel belegd: 0 100% or 100%+ Long-short equity: minder risico, vergelijkbaar rendement Op langere termijn zichtbaar en overtuigend Statistical arbitrage Market neutral MSCI AC World Equity long-short Variable bias Long bias Bron: Bloomberg / ontwikkeling per strategie bestaat uit alle accounts binnen betreffende strategie actief op het Lyxor MAP 21

12 Vastgoed Fundamentals voor de vastgoedmarkt zijn het afgelopen jaar verbeterd en wij verwachten dat dit aankomend jaar zich doorzet Wij blijven de voorkeur voor hoge kwaliteit vastgoed houden Performance van vastgoed is zeer goed geweest, zowel absoluut als relatief Waardering is minder aantrekkelijk Wij zijn neutraal op vastgoed, met neutrale weging in de VS en Europa Grondstoffen : overwogen positie

13 Namen noemen : Actuele Thema s met potentie Aandelen Ophogen: Ishares MSCI World DWS Top Dividende, M&G Global Dividend Fund, Threadneedle Global Equity Income fund JPM Global Focus Fund Aandelen Ophogen met accent op Europa: Blackrock Europe Equity Index JPM Europe Strategic Dividend Fund Fidelity Active Strategy Europe Threadneedle European Mid and Small Caps Aandelen Ophogen in de Opkomende Markten Blackrock Emerging Markets Equity Index Fidelity Fast Emerging Markets Robeco Emerging Markets High Dividend Fund JPM Emerging Markets Equity B Aandelen Ophogen : Favoriete Individuele Aandelen : Agricultural Bank of China, Amgen, Berkshire Hathaway, Coopers Companies, CSX Corp, Devon Energy Corp, General Electric, Gilead Sciences, Halliburton, Kinder Morgan, Ping An Insurance Group, Priceline Group, TKH Group, VF Corporation Spreiding aanbrengen met Alternatieve Beleggingen : Hedgefunds Pictet Mosaic Fund Lyxor Dynamic Strategy Fund Spreiding aanbrengen met Alternatieve Beleggingen : Grondstoffen Barclays Roll Yield Commodity Fund 24 Wat u beweegt, geeft ons richting 25

14 Beleggingsvormen 26 Food for thought :De biljoenen bazooka Bezittingen van de Central banken (USD miljard) 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Source: Thomson Reuters Datastream Fed ECB BoE BoJ 27

15 De toekomst van de Euro? 28 Disclaimer Filip Keunen, senior beleggingsadviseur, ABN AMRO Bank N.V. ABN AMRO Bank N.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Zie voor meer informatie Company disclosure ABN AMRO of haar functionarissen, directeuren, employee benefit programma s of medewerkers, waaronder tevens begrepen personen die zijn betrokken bij het opstellen of de uitgifte van dit materiaal, kunnen van tijd tot tijd een long- of short-positie aanhouden in effecten, warrants, futures, opties, derivaten of andere financiële instrumenten waarnaar in dit materiaal wordt verwezen. ABN AMRO kan te allen tijde investment banking-, commercial banking-, krediet-, advies- en andere diensten aanbieden en verlenen aan de emittent van effecten waarnaar in dit materiaal wordt verwezen. Uit hoofde van het aanbieden en verlenen van dergelijke diensten kan ABN AMRO in het bezit komen van informatie die niet is opgenomen in dit materiaal en kan ABN AMRO voorafgaand aan of direct na de publicatie hiervan hebben gehandeld op basis van dergelijke informatie. ABN AMRO kan in het afgelopen jaar zijn opgetreden als leadmanager of co-lead-manager voor een openbare emissie van effecten van emittenten die worden genoemd in dit materiaal. De vermelde koersen van in dit materiaal genoemde effecten gelden per de aangegeven datum en vormen geen garantie dat tegen deze koers transacties kunnen worden uitgevoerd. De opinie is gebaseerd op beleggingsonderzoek. 29

16 Kees Goeman Belastingadviseur/partner bij Inventive Control Accountants & Belastingadviseurs onderwerpen 1. De Fiscale Beleggingsinstelling (FBI). 2. Aandeelhouderseisen. 3. Uitdelingsverplichting. 4. Financieringseisen. 5. Beleggingseisen. 6. Vastgoed. 1

17 fiscale vehikels voor beleggen Beleggen in privé, eventueel via een transparante entiteit zoals een maatschap: box 3. Beleggen via een met vennootschapsbelasting belast lichaam zoals BV en NV: in privé box 2 of 3. Beleggen via een FBI (Fiscale Beleggingsinstelling): in privé box 2 of 3. Beleggen via een VBI (Vrijgestelde Beleggingsinstelling): in privé box 2 of Fiscale beleggingsinstelling (FBI) Meest gangbare rechtsvormen: NV of BV. Tarief vennootschapsbelasting 0%. 3

18 aandeelhouderseisen natuurlijke personen Gereguleerde FBI (WFT-vergunning): < 25% van de aandelen. Niet-gereguleerde FBI: < 5% van de aandelen ter voorkoming van box arbitrage. Voor niet-gereguleerde FBI s geldt dat meer dan 75% van de aandeelhouders behoren tot één of meer van de volgende categorieën: Natuurlijke personen. Vrijgestelde lichamen zoals pensioenfondsen. Gereguleerde FBI s. 4 uitdelingsverplichting (1) Geen vrij dividendbeleid, volledige winst moet binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Vermogenswinsten en verliezen kunnen buiten de fiscale winst worden gelaten door gebruik te maken van een zogenaamde herbeleggingsreserve. Bij uitkering winst is dividendbelasting verschuldigd. 5

19 uitdelingsverplichting (2) In geval van liquiditeitskrapte bestaat de mogelijkheid winst uit te delen in de vorm van winstbonusaandelen (wel contanten nodig voor voldoening dividendbelasting). Sanctie op niet naleven uitdelingsverplichting: verval FBI-status m.i.v. boekjaar waarop winst betrekking heeft. Wel ruimhartig hardheidsclausulebeleid. 6 financieringseisen Eisen t.a.v. vreemd vermogen: Vastgoed: maximaal 60% van de actuele fiscale boekwaarde. Overige beleggingen: maximaal 20%. Sanctie: vervallen FBI-status. Ruimhartig hardheidsclausulebeleid ter voorkoming van onvrijwillig statusverlies. 7

20 beleggingseisen Sedert 1990 breed scala aan producten toegestaan: vastgoed, effecten, hypothecaire vorderingen, deposito s, edelmetalen, kunstvoorwerpen, derivaten etcetera. Niet toegestaan: drijven van een materiële onderneming, evenmin via een dochtervennootschap. Uitzonderingen in de sfeer van vastgoed. 8 FBI en vastgoed Het houden en besturen van een normaal belaste projectontwikkelingsdochter. Het houden en besturen van een normaal belaste servicedochter. Het investeren in groot onderhoud. Het verstrekken van garanties t.b.v. verbonden vastgoedlichamen. Het in- en doorlenen van gelden t.b.v. verbonden vastgoedlichamen. 9

21 conclusie Voor de status van FBI moet aan diverse voorwaarden worden voldaan. De praktijk redt zich met een ruimhartig hardheidsclausulebeleid welke onvrijwillig statusverlies in diverse situaties voorkomt. 10

22 Govert Vorstenbosch Belastingadviseur bij Inventive Control Accountants & Belastingadviseurs onderwerpen 1. De Vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI). 2. Spaargeld BV versus box Verminderen eigen bijdrage AWBZ. 4. De toekomst van box 3. 1

23 belastingheffing over beleggingen (IB) Box 1 progressieve tarief tot 52%. Box 2 20% - 25% VPB en 25% IB bij uitkering, in totaal dus 40% tot 43,75%. Box 3 30% IB over 4% forfaitair rendement, derhalve 1,2% heffing over vermogen. 2 Vrijgestelde beleggingsinstelling (1) Redenen voor invoering van het VBI-regime: 1. Bevorderen vestigingsklimaat voor beleggingsfondsen. 2. Tegenhanger van bijvoorbeeld Luxemburse SICAV. 3

24 Vrijgestelde beleggingsinstelling (2) 1. Subjectieve vrijstelling vennootschapsbelasting. 2. Geen inhouding dividendbelasting op uitgekeerde dividenden. 3. Geen uitdelingsverplichting zoals bij FBI. 4. Geen financieringseis zoals bij FBI. 5. Minder aandeelhoudersvereisten dan bij FBI. 4 belastingheffing VBI Box 2: aandeelhouder > 5%: Forfaitair rendement 4% over waarde economisch verkeer tegen 25% belast. Dus 1%. Box 3: aandeelhouder < 5%: Forfaitair rendement 4% over waarde economisch verkeer tegen 30% belast. Dus 1,2%. Let op: VBI heeft geen recht op verrekening van dividend- of bronbelasting op ontvangen dividenden/andere inkomsten. 5

25 formaliteiten VBI 1. NV, fonds voor gemene rekening of vergelijkbare buitenlandse rechtsvormen. Dus geen BV, open commanditaire vennootschap, open maatschap of coöperatie. 2. Vergunning Wet financieel toezicht. VBI heeft een vrijstelling voor de Wft-vergunning indien: < dan 150 participanten, of > per participatie. 6 doel en feitelijke werkzaamheden VBI Een VBI moet beleggen in financiële instrumenten, zoals: Effecten, opties, futures, swaps, obligaties. Bank- en spaarrekeningen en dergelijke. Een VBI mag niet beleggen in: Vorderingen. Vastgoed (wel vastgoedfondsen). 7

26 aandeelhouderseisen VBI 1. Tenminste twee. 2. Verhouding minimaal 90% - 10%. 3. Geen huwelijksgemeenschap tussen aandeelhouders. 4. Geen minderjarige kinderen. 5. Eigen financiering. 8 aandachtspunten VBI Is een VBI interessant? 1. Voor DGA die onderneming heeft overgedragen en gaat beleggen. 2. Voor DGA die belegt via een BV. 3. Voor DGA met overtollige liquide middelen in zijn BV. Let op: Bij sfeerovergang : afrekening over stille reserves. 9

27 verkoop onderneming door DGA Opties: 1. BV liquideren: afrekenen AB-claim 25%. 2. BV in stand houden: direct 20-25% VPB + opbouw ab-claim. 3. BV omzetten in VBI (omzetting of afsplitsing). 10 rekenvoorbeeld Uitgangspunten: 1. Vermogen: 4,0 mio. 2. AB-claim 25%. 3. VPB-tarief 25%. 4. Behaalde rendementen: 12%, 8% en 4%. 5. Vermogen ultimo jaar t is het vermogen na aftrek van de fiscale claims. 11

28 beleggen via een VBI (1) 12 beleggen via een VBI (2) 13

29 beleggen via een VBI (3) 14 conclusie Vrijgestelde beleggingsinstelling: Het alternatief voor beleggen in box 3 en beleggen in de BV. 15

30 Spaargeld BV versus box 3 (1) Huidige rentestand maakt sparen in BV aantrekkelijker dan sparen in box 3. Huidige rente op spaarrekeningen ongeveer 1,0%. Box 3: Forfaitair rendement box 3 is 4%, hierover is 30% belasting verschuldigd. 30% van 4% = 1,2%. Box 2: In een BV wordt het daadwerkelijk behaalde rendement belast. 16 Spaargeld BV versus box 3 (2) Rekenvoorbeeld Uitgaande van een belastbaar vermogen van (na aftrek van het heffingvrije vermogen) Vermogen in box Rendement op spaarrekening 1,0% Fictief rendement 4% Belasting 30% (12.000/10.000) = 120% Vermogen in een BV Rendement op spaarrekening 1,0% Vennootschapsbelasting 20% Bij uitkering inkomstenbelasting 25% Totale belasting (4.000/10.000) = 40% 17

31 Spaargeld BV versus box 3 (3) Fiscale beperkingen en factoren waar rekening mee gehouden dient te worden: Grootte van het vermogen. Oprichtings- en instandhoudingskosten van een spaargeld-bv. Lagere spaarrente op zakelijke rekeningen. Anti-misbruikbepaling tegen boxhoppen. Let op: Vermogen BV telt niet mee voor de berekening van de eigen bijdrage voor de AWBZ. 18 eigen bijdrage AWBZ Eigen bijdrage 2015 maximaal per maand. M.i.v. 1 januari 2013 bijdrageplichtig inkomen: Peiljaar: jaar -/- 2 Verzamelinkomen (box 1, 2 en 3) + 8% van het box 3 vermogen (vermogensinkomensbijtelling). Voorbeeld: plusser met pensioen en vermogen: eigen bijdrage plusser met pensioen en vermogen: eigen bijdrage 777. verschil: per maand, per jaar. 19

32 de toekomst van box 3? Hoge Raad 3 april 2015, 13/04247: Mogelijk beroep op artikel 1 Eerste protocol EVRM: 'Alle natuurlijke of rechtspersonen hebben recht op het ongestoord genot van hun eigendom. Niemand zal van zijn eigendom worden beroofd behalve in het algemeen belang en met inachtneming van de voorwaarden neergelegd in de wet en in de algemene beginselen van het internationaal recht. 20 de toekomst van box 3? De Commissie Van Dijkhuizen (oktober 2013): Rendement baseren op gemiddelde spaarrente afgelopen 5 jaar. In 2014: 2,4% * 30% = 0,72% heffing. Minder opbrengst circa 1 miljard. Ter compensatie fictief rendement op box 2 aandelen. In 2014: 2,4% * 22% = 0,528% heffing. 21

33 de toekomst van box 3? CPB document Het financieel vermogen in box 3: verdeling en belasting : 4% rendement en progressief tarief in box 3: 30% en daarna 50% vanaf een nettovermogen van Extra opbrengst 0,7 miljard. Forfaitair rendement 4% in box 1 (progressief tot maximaal 52% belasting): Extra opbrengst 2 miljard. 22 de toekomst van box 3? Weekblad fiscaal recht 7 mei 2015: Keuzes voor een betere rendementsheffing Prof. dr. J.P. Boer en prof. dr. H. Vording De eenvoud van box 3 is betaald met rechtvaardigheid : Een belasting van het meerjarig risicovrij rendement (bijv. 2%) belast tegen een progressief tarief. of Een belasting van het gemiddeld te behalen rendement dat oploopt met de omvang van het vermogen. 23

34 Voor meer informatie kunt u terecht bij: Mr. C. (Kees) Goeman Drs. F. (Filip) Keunen Mr. G.J. (Govert) Vorstenbosch aankomende seminars: woensdag 30 september 2015 Vastgoedactualiteiten woensdag 2 december 2015 Eindejaarsseminar Wij hopen u tijdens (één van) deze seminars te mogen verwelkomen. Accountants Belastingadviseurs Bezoek ook onze website Postbus AC Vught Vughterweg 47 m 5211 CK s-hertogenbosch Tel

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment

Nadere informatie

Hoorcollege Directe Belastingen DB II Collegejaar 2014/2015

Hoorcollege Directe Belastingen DB II Collegejaar 2014/2015 Waarom een VBI of een FBI? De VBI en de FBI zijn faciliteiten die collectief belleggen faciliteren. Fiscaal bezien kan je ruwweg - (collectief) beleggen op twee manieren vormgeven. Een belastingplichtige

Nadere informatie

Bericht 3 e kwartaal September 2014

Bericht 3 e kwartaal September 2014 Bericht 3 e kwartaal September 2014 Providence Capital NV is geregistreerd als beleggingsonderneming bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en legt zich onder meer toe op het verrichten van vermogensbeheer

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Nieuwegein, 28 september 2006 Agenda < Huidig Mandaat bij ING IM < Performance, Beleid en Vooruitzichten < Financieel Toetsingskader

Nadere informatie

Top 5 Beleggingsfondsen

Top 5 Beleggingsfondsen Top 5 Beleggingsfondsen 4 e Kwartaal 2012 Vermogensadvies Nederland Auteur: Mw. Drs. J.K. van der Neut u Specialist Beleggingsfondsen Datum: 8 oktober 2012 Met de Top 5 Beleggingsfondsen leggen we accenten

Nadere informatie

Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties?

Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties? ING Investment Office Publicatiedatum: 13 maart 2014 Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties? In onze beleggingsvisie op 2014 ( Visie 2014: minder crisis, meer groei ) kunt u lezen dat we

Nadere informatie

Opkomende markten: do s en don ts

Opkomende markten: do s en don ts Online Seminar Beleggen Opkomende markten: do s en don ts Simon Wiersma Investment Manager ING Investment Office Bart-Jan Blom van Assendelft Marketing Manager ING Beleggen Amsterdam, 12 november 2013

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september 2010 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

17-4-2014. Onderwerpen: Wet op de inkomstenbelasting 2001

17-4-2014. Onderwerpen: Wet op de inkomstenbelasting 2001 Onderwerpen: Korte uitleg heffingssysteem inkomstenbelasting Korte uitleg heffingssysteem vennootschapsbelasting Vrijstellingen en heffingskortingen Aflossen eigenwoningschuld Familielening eigen woning

Nadere informatie

Fiscale aandachtspunten bij de structurering van Investeringsfondsen

Fiscale aandachtspunten bij de structurering van Investeringsfondsen Fiscale aandachtspunten bij de structurering van Investeringsfondsen 1. Inleiding In dit memorandum gaan wij in op een aantal fiscale aspecten die een rol kunnen spelen bij het opzetten van een (particulier)

Nadere informatie

Top 5 beleggingsfondsen

Top 5 beleggingsfondsen Top 5 beleggingsfondsen 2e kwartaal 2012 Vermogensadvies Nederland Auteur: Mw. Drs. J.K. van der Neut Specialist Beleggingsfondsen Datum: 12 april 2012 Met de Top 5 Beleggingsfondsen leggen we accenten

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Anna Timmermans 27 september 2007 www.ingim.com Agenda Huidig Mandaat bij ING IM Performance, Beleid en Vooruitzichten 2 Huidig

Nadere informatie

ESJ Accountants & Belastingadviseurs

ESJ Accountants & Belastingadviseurs ESJ Accountants & Belastingadviseurs Het beheren van vermogen in Nederland en België Juni 2013 Maurice de Clercq Programma 1. Inleiding 2. Nederland 3. België 4. Synthese Nederland/ België 5. Conclusie

Nadere informatie

Vrijgesteld beleggen in Nederland. Wat aan belasting niet verschuldigd is, hoeft aan rendement niet gemaakt te worden

Vrijgesteld beleggen in Nederland. Wat aan belasting niet verschuldigd is, hoeft aan rendement niet gemaakt te worden Vrijgesteld beleggen in Nederland Wat aan belasting niet verschuldigd is, hoeft aan rendement niet gemaakt te worden CLAVIS Vermogensstructurering Directievoering Trustdiensten Vermogensbeheer (Infra)structuur

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Sustainable Values Fund

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Sustainable Values Fund TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot de vergadering van participanten van Sustainable Values Fund te houden op 18 juli 2014, om 11:00 uur Herengracht 537, 1017 BV Amsterdam 2 juli 2014 I

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september 2008 www.ingim.com Agenda Huidig Mandaat bij ING IM Performance, Beleid en Vooruitzichten

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund te houden op 25 april 2014, om 14:00 uur Herengracht 537, 1017 BV Amsterdam

Nadere informatie

Top 5 Beleggingsfondsen

Top 5 Beleggingsfondsen Top 5 Beleggingsfondsen 2 e Kwartaal 2013 Vermogensadvies Nederland Auteur: Mw. Drs. J.K. van der Neut u Specialist Beleggingsfondsen Datum: 5 april 2013 De Top 5 Beleggingsfondsen verschijnt ieder kwartaal.

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot de Gecombineerde Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders (de"vergadering") van Insinger de Beaufort Umbrella Fund N.V. (de "Vennootschap")

Nadere informatie

Waar liggen de kansen?

Waar liggen de kansen? Grip op je vermogen Waar liggen de kansen? Bob Homan ING Investment Office 20 april 2012 Welke economie is het snelst gegroeid na invoering van de euro?* a) Zwitserland b) Duitsland c) VS d) Griekenland

Nadere informatie

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 5. Derde kwartaal 2012

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 5. Derde kwartaal 2012 ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 5 Derde kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten De plannen van de ECB hebben hun uitwerking op de financiële markten niet gemist. De rente op de obligatiemarkten

Nadere informatie

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 1. Derde kwartaal 2012

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 1. Derde kwartaal 2012 ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 1 Derde kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten De plannen van de ECB hebben hun uitwerking op de financiële markten niet gemist. De rente op de obligatiemarkten

Nadere informatie

Eindejaarsseminar. Dagvoorzitter: Kees Goeman. Sprekers: Govert Vorstenbosch Esther van Vlerken Wendy Wijgers. 2 december 2015

Eindejaarsseminar. Dagvoorzitter: Kees Goeman. Sprekers: Govert Vorstenbosch Esther van Vlerken Wendy Wijgers. 2 december 2015 Eindejaarsseminar 2 december 2015 Dagvoorzitter: Kees Goeman Sprekers: Govert Vorstenbosch Esther van Vlerken Wendy Wijgers Govert Vorstenbosch Belastingadviseur bij Inventive Control Accountants & Belastingadviseurs

Nadere informatie

Top 5 beleggingsfondsen

Top 5 beleggingsfondsen Top 5 beleggingsfondsen 4 kwartaal 2011 IAC Vermogensadvies Nederland Auteur: Mw. Drs. J.K. van der Neut Specialist Beleggingsfondsen Datum: 6 oktober 2011 Met de Top 5 Beleggingsfondsen leggen we accenten

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Inleiding Onze risicoprofielen 1. Wat is een risicoprofiel? 2. Wat zijn vermogenscategorieën? 3. Welke risicoprofielen gebruiken wij? Uw risicoprofiel 4.

Nadere informatie

DGAWijzer. Vermogensopbouw. Inhoud

DGAWijzer. Vermogensopbouw. Inhoud DGAWijzer Vermogensopbouw Inhoud Vermogensopbouw door de DGA 1 Beleggen in de BV 2 Beleggen in de BV via stapelaars 2 Beleggen in privé na dividenduitkering 2 Lenen van de BV 3 De vrijgestelde beleggingsinstelling

Nadere informatie

vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking

vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking Professioneel beheer van uw vermogen Passende beleggingsportefeuille volgens uw risicoprofiel Heldere kwartaalrapportage 2 3 Vermogensbeheer, oog

Nadere informatie

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012 ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 3 Tweede kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten Volgens recente signalen vertoont de mondiale economie tekenen van verzwakking. Tegelijkertijd nemen de risico

Nadere informatie

De 17 beleggingsprofielen voor Begeleid Beleggen van Nationale-Nederlanden

De 17 beleggingsprofielen voor Begeleid Beleggen van Nationale-Nederlanden De 17 beleggingsprofielen voor Begeleid Beleggen van Nationale-Nederlanden Nationale-Nederlanden hanteert 17 beleggingsprofielen verdeeld over de categorieën Defensief, Neutraal, Offensief en Liquide.

Nadere informatie

Financiële bijsluiter VBI Winkelfonds NV Deeluitgifte C

Financiële bijsluiter VBI Winkelfonds NV Deeluitgifte C Financiële bijsluiter VBI Winkelfonds NV Deeluitgifte C De overheid heeft de financiële bijsluiter voor financiële producten als VBI Winkelfonds NV deeluitgifte C verplicht gesteld. De financiële bijsluiter

Nadere informatie

Particuliere beleggers in een beleggingsinstelling, een aantal fiscale aspecten

Particuliere beleggers in een beleggingsinstelling, een aantal fiscale aspecten Mr. M.J.P.C. Steinbusch 1 Particuliere beleggers in een beleggingsinstelling, een aantal fiscale aspecten 31 In Nederland worden meer dan 10.000 verschillende beleggingsfondsen en verschillende aandelensoorten

Nadere informatie

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen Vrijdag 22 april 2016 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Voormalig arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter

Nadere informatie

De DGA: inkomen en vermogen anno 2012

De DGA: inkomen en vermogen anno 2012 Seminar De DGA: inkomen en vermogen anno 2012 28 maart 2012 Dagvoorzitter: Kees Goeman Sprekers: Filip Keunen Jolanda van Nunen Wendy Boenders Wendy Boenders Belastingadviseur bij Inventive Control Accountants

Nadere informatie

Top 5 Beleggingsfondsen

Top 5 Beleggingsfondsen Top 5 Beleggingsfondsen 1 e Kwartaal 2013 Vermogensadvies Nederland Auteur: Mw. Drs. J.K. van der Neut u Specialist Beleggingsfondsen Datum: 18 januari 2013 De Top 5 Beleggingsfondsen verschijnt ieder

Nadere informatie

vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking

vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking Professioneel beheer van uw vermogen Passende beleggingsportefeuille volgens uw risicoprofiel Heldere kwartaalrapportage Mei 2015 2 3 Vermogensbeheer,

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/06/015 Het NN First Class Return Fund leverde in het tweede kwartaal 1,7% in De wereldeconomie vertraagde sterk, aandelen begonnen

Nadere informatie

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956)

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956) 1. profiel Het MM Fortune Fund ( hierna: het fonds) is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening, opgericht op 15 april 2008 en gevestigd te Rijswijk. Een fonds voor gemene rekening is geen rechtspersoon

Nadere informatie

Seminar Vermogensoverheveling

Seminar Vermogensoverheveling Seminar Vermogensoverheveling 12 juni 2013 Sprekers: Jolanda van Nunen belastingadviseur bij Inventive Control Accountants & Belastingadviseurs Kees Goeman belastingadviseur / partner bij Inventive Control

Nadere informatie

BELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds Oncologie Holland. April 2015. Beleggingsstatuut SFOH 30 april 2015, pag. 1

BELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds Oncologie Holland. April 2015. Beleggingsstatuut SFOH 30 april 2015, pag. 1 BELEGGINGSSTATUUT Stichting Fonds Oncologie Holland April 2015 30 april 2015, pag. 1 Inhoudsopgave I Beleid.... 3 Algemeen 4 Hefbomen 4 Restricties....4 II Middelenverdeling......5 Strategische asset allocatie

Nadere informatie

Vehikels voor estate planning in Nederland

Vehikels voor estate planning in Nederland The BeNeLux Branch of the Society of Trust & Estate Practitioners (STEP) Vehikels voor estate planning in Nederland VBI, Besloten fonds voor gemene rekening en APV 20 februari 2014 Programma Paul Schut:

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015 Levensloop Rendement Bouw Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd.

Nadere informatie

Financiële Bijsluiter

Financiële Bijsluiter Financiële Bijsluiter Bij of krachtens wet voorgeschreven productinformatie over het product Phanos REIT NV Voor producten als Phanos REIT N.V. (hierna: Phanos REIT) is het opstellen van een financiële

Nadere informatie

Economie in 2015 Kans of kater?

Economie in 2015 Kans of kater? Economie in 2015 Kans of kater? Nico Klene Economisch Bureau Doorwerth 6 november 2014 Wat verwacht ú: - kans? - kater? 2 Opbouw - Buitenland: mondiale groei houdt aan - Nederland 3 VS: groei weer omhoog

Nadere informatie

Economie en financiële markten

Economie en financiële markten Economie en financiële markten Bob Homan ING Investment Office Den Haag, 11 oktober 2013 Vraag 1: Begraafplaats Margraten gesloten vanwege. 1. Bezuinigen bij de Nederlandse overheid 2. Op last van Europese

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis

Nadere informatie

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.

Nadere informatie

Grip op je Vermogen. Rendement maken in tijden van zwakke groei, wat te doen? Bob Homan. ING Investment Office. 5 en 6 oktober 2012

Grip op je Vermogen. Rendement maken in tijden van zwakke groei, wat te doen? Bob Homan. ING Investment Office. 5 en 6 oktober 2012 Grip op je Vermogen Rendement maken in tijden van zwakke groei, wat te doen? Bob Homan ING Investment Office 5 en 6 oktober 2012 Economie 2 En nu? valt uit elkaar Verdere integratie Economisch trend is

Nadere informatie

uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen

uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen 2 inhoudsopgave Als u gaat beleggen, neemt u risico Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen? 4 Het bepalen van uw risicoprofiel Hoeveel

Nadere informatie

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit

Nadere informatie

Prinsjesdag 2015 Hartelijk welkom!

Prinsjesdag 2015 Hartelijk welkom! Prinsjesdag 2015 Hartelijk welkom! Learning & Development 27 medewerkers die dagelijks bezig zijn met de inhoud van uw vak. 3 Learning & Development Programma Lastenverlichting op arbeid Herziening box

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve

Nadere informatie

POSITIE OVERZICHT. De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND

POSITIE OVERZICHT. De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND POSITIE OVERZICHT Clientprofiel: Profiel D Neutraal 1 van 2 Aantal Omschrijving Valuta Koers Waarde EUR

Nadere informatie

De flexibilisering van het B.V. recht

De flexibilisering van het B.V. recht Seminar De flexibilisering van het B.V. recht 6 juni 2012 Dagvoorzitter: Kees Goeman Sprekers: Dirk School Lisan Vermeer Govert Vorstenbosch Sirik Goeman 1 www.bgadvocaten.nl Bogaerts & Groenen advocaten

Nadere informatie

Supermarktvastgoed op waarde geschat. Beleggen in supermarktvastgoed

Supermarktvastgoed op waarde geschat. Beleggen in supermarktvastgoed Supermarktvastgoed op waarde geschat Beleggen in supermarktvastgoed 20 mei 2011 Onderwerpen Wie is Annexum Waarom beleggen in supermarktvastgoed? Hoe beleggen in (supermarkt)vastgoed? Welke beleggingsvormen

Nadere informatie

For Tomorrow Beleggen voor Morgen 26 november 2015

For Tomorrow Beleggen voor Morgen 26 november 2015 For Tomorrow Beleggen voor Morgen 26 november 2015 Wie ben ik Wie zijn wij Zonder grote risico s beleggen? Aandachtspunten Performance Conclusie Gewerkt voor diverse grootbanken (ABN Amro, Mees-Pierson,

Nadere informatie

Bijlage. Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Mutatieformulier

Bijlage. Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Mutatieformulier Bijlage Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Mutatieformulier Hoe stel ik mijn beleggersprofiel vast? Aan de hand van onderstaande vragenlijst kunt u in ca. 10 minuten het beleggersprofiel vaststellen.

Nadere informatie

Welkom. Datum: 25 april 2014

Welkom. Datum: 25 april 2014 Welkom Datum: 25 april 2014 Even voorstellen Ronald Stoel Directeur Personal Banking Ingrid van Doremalen Financial Planner ING Private Banking 2 Uw geldzaken op orde voor nu en later, dát is Financieel

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

Fonds- en tarievenoverzicht

Fonds- en tarievenoverzicht Fonds- en tarievenoverzicht Geldig per 10 juli 2015 Inhoudsopgave 1 Actueel fondsaanbod 1 2 Kosten beleggen 2 3 Doorgeven beleggingsorders 3 4 Feestdagen 3 5 Verwerking beleggingsorders 3 6 Verwerking

Nadere informatie

Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen

Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen Theta Legends Fund Theta Legends Fund is een fund of hedge funds met de volgende kenmerken: Toegang. Theta Capital geeft toegang tot

Nadere informatie

Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van:

Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van: Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van: O&E Fixed Income Strategy (pagina 2) O&E Fixed Income Strategy Multi Asset (pagina 5) O&E Global Equity Strategy (pagina 8) O&E Hedge Fund Strategy (pagina

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft.

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. HEK European Value Fund is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening dat als dat substantieel

Nadere informatie

NN Investment Partners Voorheen ING Investment Management

NN Investment Partners Voorheen ING Investment Management NN Investment Partners Voorheen ING Investment Management Onderdeel van NN Group N.V. Hoofdkantoor: Den Haag AuM: EUR 180 miljard (per 30 sept. 2015) 1.100 medewerkers Actief in 16 landen in Europa, het

Nadere informatie

Ruilverhouding fondsen

Ruilverhouding fondsen Ruilverhouding fondsen Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies.

Nadere informatie

Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch

Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Versie 2012/PB/WM/002 Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Februari 2013 (eerste versie: november 2010) Inleiding In de afgelopen jaren zijn de opbrengsten

Nadere informatie

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk 2015

Care IS klantbijeenkomst. Hotel Van der Valk 2015 Care IS klantbijeenkomst Hotel Van der Valk 2015 Welkom Wij heten u van harte welkom in Van der Valk Hotel 2 Programma 19.00 uur Ontvangst 19.30 uur Opening 19.40 uur Presentatie rente 20.00 uur Korte

Nadere informatie

Achmea life cycle beleggingen in beeld

Achmea life cycle beleggingen in beeld Achmea life cycle beleggingen in beeld Scheiden. Uw pensioengeld in vertrouwde handen Wat betekent dat voor uw ouderdomspensioen? Achmea life cycle beleggingen in beeld Voor het beleggen van pensioen bent

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten.

Verder zien. Meer weten. Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Beleggingen. Risico s en opportuniteiten. voor een wereld in beweging

Beleggingen. Risico s en opportuniteiten. voor een wereld in beweging Beleggingen Risico s en opportuniteiten voor een wereld in beweging luxegoederen Petercam kapitaalbescherming open architectuur profiel water inflatie thema s Amerika responsible growth energie Edmond

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,

Nadere informatie

Bedrijfsopvolging. Jolanda van Nunen. De successiewet in een notendop

Bedrijfsopvolging. Jolanda van Nunen. De successiewet in een notendop Bedrijfsopvolging Schenk- en erfbelasting Inkomstenbelasting Testamenten Andere civielrechtelijke zaken 0 Inleiding Mr. C. (Kees) Goeman Mr. E.J.Ph. (Ed) Bijnsdorp Sprekers: Mw. mr. J.J.G.M. (Jolanda)

Nadere informatie

LONG/SHORT TRADING FUND

LONG/SHORT TRADING FUND LONG/SHORT TRADING FUND Frog Capital Management B.V. Van Weedestraat 3 3761 CA Soest +31 (0)35 6039201 info@frogfund.nl www.frogcapitalmanagement.com Frog Capital Management B.V. Opgericht maart 2002 Tot

Nadere informatie

27 april 2010 Emerging Markets Monthly Report

27 april 2010 Emerging Markets Monthly Report 27 april 2010 Emerging Markets Monthly Report Door Wim-Hein Pals, Head Robeco Emerging Markets Equities Vanwege hogere economische groei en sterkere financiële balansen, zijn de opkomende markten aantrekkelijker

Nadere informatie

Bericht 3 e kwartaal 2015 Oktober 2015

Bericht 3 e kwartaal 2015 Oktober 2015 Bericht 3 e kwartaal 2015 Oktober 2015 Providence Capital NV is geregistreerd als beleggingsonderneming bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en legt zich onder meer toe op het verrichten van vermogensbeheer

Nadere informatie

Een kijkje in de keuken van een vermogensbeheerder

Een kijkje in de keuken van een vermogensbeheerder Een kijkje in de keuken van een vermogensbeheerder Simon Wiersma Investment Manager ING Investment Office Grip op je Vermogen 3 oktober 2014 Agenda 1. Hoe kunt u beleggen? 2. Kijkje in de keuken 3. Fondsselectie

Nadere informatie

Hof Hoorneman China Value Fund

Hof Hoorneman China Value Fund Hof Hoorneman China Value Fund UW VERMOGEN IS HET WAARD 1 China is en blijft de groeimotor van de wereld. Waarom beleggen in China? De Chinese economie groeit met ruim 7%. Dit groeipercentage is aanzienlijk

Nadere informatie

uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen

uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen Mei 2015 Ik stem de invulling van mijn beleggingsportefeuille regelmatig af op mijn risicoprofiel. Het voelt soms wel vreemd om tussentijds

Nadere informatie

VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES

VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES ONDERZOEK NAAR VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES NOVEMBER 2014 Met dank aan: Naar aanleiding van het besluit van BlackRock om per 31 december 2014 de Funds of ishares op te heffen

Nadere informatie

Treasury- en beleggingsstatuut

Treasury- en beleggingsstatuut Treasury- en beleggingsstatuut It Fryske Gea It Fryske Gea heeft als doel: bescherming, behoud en ontwikkeling van natuur en landschap en de bescherming van cultuurhistorische waarden in Fryslân. De vereniging

Nadere informatie

de besloten vennootschap Paerel Vermogensbeheer B.V., gevestigd te Amsterdam, hierna te noemen Aangeslotene.

de besloten vennootschap Paerel Vermogensbeheer B.V., gevestigd te Amsterdam, hierna te noemen Aangeslotene. Uitspraak Geschillencommissie Financiële Dienstverlening nr. 2014-267 d.d. 14 juli 2014 (mr. J.S.W. Holtrop, voorzitter, drs. L.B. Lauwaars RA en J.C. Buiter, leden, mr. I.M.M. Vermeer, secretaris) Samenvatting

Nadere informatie

Hoe beleggen vandaag 19 mei 2015. Jan Vergote Hoofd Investment Strategy Belfius Bank

Hoe beleggen vandaag 19 mei 2015. Jan Vergote Hoofd Investment Strategy Belfius Bank Hoe beleggen vandaag 19 mei 2015 Jan Vergote Hoofd Investment Strategy Belfius Bank Referentieportefeuille Obligaties onderwogen! Overheidsobligaties non investment grade 7% Overheidsobligaties investment

Nadere informatie

Vragenlijst risicobereidheid Particulier. Van Amstberg Capital Management

Vragenlijst risicobereidheid Particulier. Van Amstberg Capital Management Vragenlijst risicobereidheid Particulier e situatie Van Amstberg Capital Management Om te komen tot een weloverwogen keuze, welk profiel van Van Amstberg Capital Management het best bij u past, kan onder

Nadere informatie

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen NN Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de NN Fondsen wellicht iets voor u. NN Fondsen als een moderne, heldere

Nadere informatie

Nieuwsbrief februari 2016

Nieuwsbrief februari 2016 Nieuwsbrief februari 2016 In deze nieuwsbrief vindt u de volgende onderwerpen: - De beleggingsresultaten over 2015 - Vragen en antwoorden over de beleggingsresultaten en uw pensioenregeling bij Aegon PPI

Nadere informatie

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur -

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur - Vragenlijst - in te vullen door financieel adviseur - Vaststelling risicoprofiel Voor de bepaling van het risicoprofiel dient uw cliënt de volgende acht vragen naar waarheid te beantwoorden. 1. Met welke

Nadere informatie

AEGON Levensverzekering N.V. Postbus 23001 8900 MB Leeuwarden www.aegon.nl

AEGON Levensverzekering N.V. Postbus 23001 8900 MB Leeuwarden www.aegon.nl Op een dag... Brandweerman. Fotomodel. Piloot. Dierenarts. Voetballer. Of popster. Uw kind zal u de komende jaren ongetwijfeld verrassen met boeiende plannen voor zijn of haar eigen toekomst. Ooit komt

Nadere informatie

Een gezonde beleggingsportefeuille voor Later

Een gezonde beleggingsportefeuille voor Later Een gezonde beleggingsportefeuille voor Later Richard Feenstra Senior Sales Manager Fidelity Worldwide Investment Op weg naar financiële zekerheid voor Later? 1. Waarom beleggen? 2. Hoe beleggen? 3. Wat

Nadere informatie

risicoprofielen informatiewijzer

risicoprofielen informatiewijzer risicoprofielen informatiewijzer Inhoud 1. Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen? - Het beste advies begint bij uw risicoprofiel - Het gekozen risicoprofiel ligt niet voor altijd vast 2. Wat bepaalt

Nadere informatie

Risicoprofiel bepalen

Risicoprofiel bepalen Handleiding voor de adviseur: Met dit formulier heeft u een hulpmiddel om het risicoprofiel van uw cliënt te bepalen. De acht vragen leiden tot een standaard risicoprofiel. De risicobereidheid van uw cliënt

Nadere informatie

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer Op zoek naar rendement? Zoek niet langer High-yield en opkomende markten Juni 2014 Uitsluitend voor professionele beleggers De rente op staatsobligaties blijft nog lang laag. In het nauw gedreven door

Nadere informatie

Informatie Perlasplan

Informatie Perlasplan Informatie Perlasplan voor de financieel adviseur groei door strategie financieel adviseur 2 perlas groei door strategie Perlas Borgplan, Perlas Kernplan en Perlas Dynamischplan zijn subfondsen van het

Nadere informatie

UW MENSEN, UW KAPITAAL. Beleggingsinformatie. Vrij beleggen. Life Cycle beleggen. Rendement en risico s. Kosten

UW MENSEN, UW KAPITAAL. Beleggingsinformatie. Vrij beleggen. Life Cycle beleggen. Rendement en risico s. Kosten UW MENSEN, UW KAPITAAL Beleggingsinformatie 2 Life Cycle beleggen Vrij beleggen Rendement en risico s 4 6 8 Kosten 9 Beleggingsinformatie Hoe werkt het beleggingspensioen van Cappital? In de pensioenregeling

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 17 september 2009 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder

Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder Presentatie Pensioen voor de ondernemer Loege Schilder Volendam, 18 juni 2014 Beleggen voor Pensioen Regeling -lijfrente/banksparen -pensioen eigen beheer -sparen/beleggen Risico -beweeglijkheid -liquiditeit

Nadere informatie

Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg. Dinsdag 17 februari 2015

Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg. Dinsdag 17 februari 2015 Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg Dinsdag 17 februari 2015 De agenda Wat is een ETF De impact van kosten Wat is een index Manieren om een index te volgen Dividendlekkage Portefeuillemanagement & verhandeling

Nadere informatie

het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer

het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer het klassieke mandaat: beleggen in individuele aandelen en/of obligaties beleggen vereist steeds grotere deskundigheid en vraagt steeds meer tijd Als

Nadere informatie