Ontwikkel eenvoudig innovatieve indexportefeuilles binnen het nationaal regime

Transcriptie

1 Ontwikkel eenvoudig innovatieve indexportefeuilles binnen het nationaal regime

2 Even voorstellen Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver In 2008 oprichter en sindsdien Managing Director Think ETF s

3 De agenda Over Think ETF s Waarom beleggen? Wat is indexbeleggen? Wat zijn ETF s? Voorbeeldportefeuilles De Total Market oplossing

4 Over Think ETF s Think is opgericht in 2009 als eerste Nederlandse ETF aanbieder. Waarom? Omdat ETF s nog niet perfect waren. Think is sinds 2010 een 60% dochter van BinckBank. Overige aandeelhouders Flow Traders (24%) en de directie (16%). Kenmerkend voor Think ETF s: Fiscaal efficiënte en transparante structuur, lage kosten en uitsluiting van tegenpartijrisico. Inmiddels heeft Think ETF s ruim 1,5 miljard euro onder beheer. Met haar 14 ETF s won Think sinds 2009 verschillende prijzen.

5 Waarom beleggen?

6 Advies mogelijk binnen het nationaal regime Ruim 3000 financieel adviseurs met vergunning Voorlopig: onder Mifid 2 blijft het nationaal regime bestaan Beleggingsadvies aan klanten Wel over beleggingsfondsen en ETF s Niet aangaande individuele posities. Maar klanten vinden beleggen best eng terecht?

7 Economische crisis en wanbeleid

8 Politieke omgeving

9 Handelsbarrières?

10 Internationale spanningen

11 Nationalisten in de Rijksdag

12 Waarom beleggen? Sparen met de huidige rentes levert een verlies aan koopkracht op, daarnaast zijn er nog twee globale motieven uw klant beleggen te adviseren: Vermogensopbouw Vermogensbescherming (tegen onder andere inflatie)

13 Datum Beleggen in Nederland AEX prijs versus herbeleggende index AEX AEX Gross Bron: Bloomberg, update 20/9/2017

14 En in de wereld? 300, , , , ,000 50,000 0,000 jan-17 jan-16 jan-15 jan-14 jan-13 jan-12 jan-11 jan-10 jan-09 jan-08 jan-07 jan-06 jan-05 jan-04 jan-03 jan-02 jan-01 jan-00 jan-99 Gross Bron MSCI WORLD INDEX, Update t/m april 2017

15 Wat is de kans op een negatief rendement?

16 Wat is indexbeleggen?

17 Welke beleggingsvormen zijn er? Sparen obligaties aandelen hefboomproducten ETF s & beleggingsfondsen

18 Actief en passief beleggen Actief Er wordt geprobeerd een hoger rendement te halen dan de index die als benchmark fungeert; Kenmerkt zich door hogere prijzen en een geconcentreerdere portefeuille. Passief Er wordt geprobeerd het rendement van de index zo goed mogelijk te repliceren. Passief beleggen wordt daarom ook wel indexbeleggen genoemd. Kenmerkt zich door een brede spreiding en lage prijzen.

19 Indexbeleggen 511 AEX Price Index Think AEX UCITS ETF 51,1

20 Soorten ETF s Fysieke replicatie ETF heeft de posities daadwerkelijk in bezit Geen tegenpartij risico s Synthetisch replicatie De index wordt nagemaakt d.m.v. derivaten Tegenpartij risico s

21 Prestaties actieve fondsmanagers Regio % that beat benchmark in 5 Years % that beat benchmark in 10 Years % that beat benchmark in 15 Years European Equity Eurozone Equity Asia ex-japan Equity Japan Equity US Equity Global Equity Emerging Equity EUR Corporate Bond EUR Government Bond Slechts 16,3% verslaat de index over een periode van 5 jaar Source: Vanguard (2013) The case for index fund investing for European and offshore investors. Bij de weergegeven percentages is rekening gehouden met survivorship bias.

22 Waarom kiezen voor passief beleggen? 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% Spiva Scorecard data 0,00% Verenigde Staten Canada Europa Australia Underperformance 5 years Outperformance 5 years Bron: SPIVA consistency report research 2016.

23 De leidraad actief en passief beleggen. De financiële onderneming kiest niet automatisch voor actieve beleggingen. De financiële onderneming dient zich hierbij onder meer te realiseren dat wetenschappelijk onderzoek laat zien dat het voor een individueel actief fonds zeer moeilijk is om op middellange en lange termijn steeds positieve buitengewone rendementen te behalen. Het vooraf selecteren van actieve fondsen met vaardige fondsmanagers die, na aftrek van kosten, een hoger rendement dan de benchmark zullen behalen is bijzonder moeilijk.. (Bron: AFM, Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (Amsterdam 2014) p.6)

24 Beheerd vermogen in dollars Groei van de ETF markt Europe US Bron: ETP Landscape, BlackRock 2017

25 Aandachtspunten bij beleggen

26 Uitgangspunten Beleg met een (lange termijn) doel Let op de kosten Beleg in breed gespreide producten Vermijdt onnodige risico s

27 Case: 1% vs 0,2% kosten Inleg = 3600,- per jaar 7% rendement per jaar Kosten van een wereldaandelen ETF 0,2% Kosten van een gemiddeld beleggingsfonds 1% Aanname historische rente van 2%

28 Case: 1% vs 0,2% kosten , , ,00 Het effect van kosten , , ,00 - Low cost ETF investing Beleggen met 1% kosten 35 jaar beleggen

29 Andere kosten: dividendlekkage Dividendbelasting is een rare belasting, want voor de Nederlandse belegger is deze vrijwel altijd terug te vorderen of te verrekenen bij de IB aangifte. Maar, voor een aantal buitenlandse partijen niet, die zijn meestal niet in staat om deze terugvordering of verrekening te doen of door te geven aan de belegger. Dit fenomeen wordt dividendlekkage genoemd omdat er dus feitelijk een stukje van het dividend weglekt, en dat kost de belegger rendement!

30 Think voorkomt dividendlekkage

31 Het effect van dividendbelasting Beleggen met 0,2% kosten Beleggen met 1% kosten Zonder dividend lekkage 0,5% Sparen 2% rente 35 jaar beleggen

32 Hoe richt u zelf een portefeuille in met ETF s?

33 Onze ETF-tips en beleggingsfilosofie Zorg voor een eenvoudige en overzichtelijke kern van de portefeuille die de belangrijke asset-classes bevat Pas het risicoprofiel aan op basis van de horizon en risicobereidheid Zet minimaal één keer per jaar de portefeuille terug naar het gewenste profiel (herwegen).

34 Hoe passen ETF s in de portefeuille? ETF s zijn geschikt voor vermogensopbouw vanwege: Spreiding Laagdrempelig en eenvoudig Geschikt voor buy-and-hold vanwege lage kosten Ook geschikt voor de minder ervaren beleggers. Hoe stelt u een geschikte ETF-portefeuille samen? Kijk naar de persoonlijke risicobereidheid van de klant Verdeel de portefeuille over verschillende categorieën Bekijk periodiek (bijvoorbeeld één keer per jaar) of de portefeuille nog het gewenste risicoprofiel kent.

35 Specifieke en generieke exposure Emerging Markets ETF Think Specifieke ishares Global High exposure Dividend ETF High Yield ETFS Physical AMX ETF Gold Corporate ETF SPDR MSCI World Energy ETF Global Equity ETF Global Real Estate ETF Think Iboxx Governme nt Bond ETF Generieke exposure Think Iboxx Corporate Bond ETF Cash

36 Aandelen versus AEX 300,00 250,00 Spreiding brengt stabiliteit Shell ING Unilever Arcellor Mittal AEX GR 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Bron: Blooomberg

37 Spreiding brengt stabiliteit 220,00 200,00 180,00 100% Aandelen Profiel offensief Profiel neutraal Profiel defensief 100% Obligaties 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00

38 Risicoprofielen en voorbeeldportefeuilles Defensief Neutraal Offensief 0,27% 0,28% 0,29% 35% 25% 5% 25% 25% 40% 15% 10% 15% 60% 35% 10% Think Corporate Bond UCITS ETF Think Global Real Estate UCITS ETF Think iboxx Government Bond UCITS ETF Think Global Equity UCITS ETF

39 Bijna overal te koop

40 Bedankt voor uw aandacht!