Mijn klant wil beleggen

Transcriptie

1

2 Mijn klant wil beleggen Workshop portefeuillemanagement voor adviseurs

3 Wie ben ik? Bouke van den Berg Business development Think ETF s > 10 jaar ervaring bij o.a. ING, Russell, Vanguard

4 Tijdens deze sessie Waarom beleggen? Casus de Vermeer s Actief of Passief? Passief beleggen ETF s selecteren voor uw klant De rol van de adviseur

5 Assets Under Management in miljarden euro s Over Think ETF s 2 Beste Keuze Consumentenbond 2016 Think ETF s actief in België 1,5 miljard 1 Eerste NL issuer: lage kosten, laag risico, fiscaal efficiënt Binck Bank koopt 60% aandelen Be Frank en Alex Afschaffing kickback-fee, markt geopend. 0 Jaren

6 Beleggen of niet? Rendement en risico in een complexe wereld.

7 Waarom beleggen? Sparen met 2% rente versus beleggen met 7% rendement per jaar 300 per maand gedurende 35 jaar , , , ,00 Verschil = , ,00 - Sparen 2% rente Beleggen historisch gemiddeld rendement

8

9

10 Koers De psychologie van beleggen Wacht nog even/ mooi instapmoment Euforie Angst Euforie Euforie Koopmoment Kopen?? Angst Ontkenning Koopmoment Kopen?? Opwinding Ontkenning Paniek Verkoop Koopmoment Kopen?? Opwinding Optimisme Opwinding Paniek Verkoop Optimisme Optimisme Slechtste koop moment! Het komt goed, kijk naar de lange termijn Tijd

11 Beleggen in de AEX, rendement? Beleggen in de AEX: met of zonder dividend 61% rendement!! Dividenden! 0 AEX AEX Gross

12 Wereldwijd beleggen, rendement? MSCI World: bruto en netto rendement 269% rendement!! Dividenden! 0 Gross Price

13 Wat weten we nu? Beleggen rendeert beter dan sparen. De wereld is een onrustige plek: er zijn constant crises in de politiek en de zakenwereld. Ondanks dat was beleggen winstgevender dan sparen: in Nederland, maar vooral in de wereld. De rol van dividend is hierbij niet te onderschatten. Hoe langer de periode dat u belegt, hoe groter de kans op een positief rendement.

14 Casus de Vermeer s Hoe helpt beleggen hen?

15 Vermogen de Vermeer s bij intake gesprek 0% P/Y Spaarvermogen Vermeer's; ,00 4% P/Y Defensieve deel Vermeer's belegd vermogen; ,00 Offensieve deel Vermeer's belegd vermogen; ,00 7% P/Y

16 Wat levert beleggen voor hen op? ,00 Rendement Casus Vermeer's Op basis van historische realistische maar hypothetische rendementen: offensief (7%) en defensief (4%) en sparen/ cash (0%) , , , , ,00 - Defensieve deel Vermeer's belegd vermogen Offensieve deel Vermeer's belegd vermogen Spaarvermogen Vermeer's

17 Verdeling van het vermogen na 20 jaar? Spaarvermogen Vermeer's; ,00 Defensieve deel Vermeer's belegd vermogen; ,67 Offensieve deel Vermeer's belegd vermogen; ,23

18 Wat is de kans op een negatief rendement?

19 Actief of passief? Wat en waarom adviseer ik het een of het ander?

20 Actief en passief beleggen Vroeger was alles Actief Doel = index verslaan (bijv. AEX) Selectie effecten door fondsmanager Geconcentreerde portefeuille Kosten >1% Beleggingsfonds. Tegenwoordig steeds meer Passief Doel = index volgen Selectie effecten op basis van indexregels Brede spreiding Kosten: 0,17-0,8% ETF s en indexfondsen.

21 Actief of passief: de argumenten? Belofte van actief Ik heb een visie op de markt Ik kies voor u de juiste aandelen Ik time het aankoopmoment Ik doe onderzoek naar de markt Ik reken u daarvoor hogere kosten, maar die maak ik goed door de markt te verslaan. Belofte van passief Ik weet niet wat de markt gaat doen Ik volg de index zo nauwkeurig mogelijk U koopt dus exposure, geen strategie Ik doe geen research naar de markt Zo hou ik de kosten zo laag mogelijk = de basis voor rendement.

22 Benchmark verslaan lukt zelden 100,00% Spiva Scorecard data t/m december ,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% Verenigde Staten Canada Europa Australia Underperformance 5 years Outperformance 5 years

23 Waarvoor kiezen andere beleggers? Belegd vermogen in ETF s

24 Wat zegt de toezichthouder?. De financiële onderneming kiest niet automatisch voor actieve beleggingen. De financiële onderneming dient zich hierbij onder meer te realiseren dat wetenschappelijk onderzoek laat zien dat het voor een individueel actief fonds zeer moeilijk is om op middellange en lange termijn steeds positieve buitengewone rendementen te behalen. Het vooraf selecteren van actieve fondsen met vaardige fondsmanagers die, na aftrek van kosten, een hoger rendement dan de benchmark zullen behalen is bijzonder moeilijk.. (Bron: AFM, Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (Amsterdam 2014) p.6)

25 Passief beleggen Kenmerken van verschillende producten en productvormen

26 Twee passieve productgroepen ETF s Combinatie van aandeel en beleggingsfonds Intraday verhandelbaar In principe beleggen in stukken Kosten vanaf 0,17% tot ca 0,8% Indexfondsen Beleggingsfonds dat passief belegd Eens per dag verhandelbaar Beleggen in stukken en bedragen Kosten van 0,3 tot ca 1%

27 Een voorbeeld van een ETF: wat valt u op? Think AEX UCITS ETF AEX index

28 Hoe volgt de ETF zijn index? Fysieke replicatie Effecten in eigen bezit. Rendement op basis van de onderliggende effecten. Risico s: marktrisico s en soms tegenpartijrisico s. Synthetische replicatie Andere effecten in bezit. Op basis van afspraak met een tegenpartij. Risico s: markt- en tegenpartijrisico s.

29 Twee manieren van fysieke replicatie Met tegenpartijrisico Zonder tegenpartijrisico

30 Verhandeling van ETF s ETF s zijn doorlopend verhandelbaar Liquiditeit door een marketmaker Geef altijd limiet (=maximale prijs die u wenst te betalen) op Op sommige platformen ook handelen in deelstukken (beleggen in bedragen (bijv. 400 p/m) mogelijk).

31 ETF s selecteren Kosten, spreiding en fiscaliteit

32 Drie elementen om op te letten Kosten Risico s ETF Selectie Fiscaliteit

33 Het effect van kosten Beleggen met ETF's (0,2% kosten) Beleggingsfondsen (1% kosten) Verschil = Op basis van 35 jaar beleggen met 300 per maand

34 Fiscaliteit: dividendlekkage voorkomen! Dividenden uitgekeerd in de ETF, bijvoorbeeld Apple Geen dividendlekkage Dividendlekkage

35 Het effect van dividendlekkage voorkomen Beleggen met ETF's (0,2% kosten) Geen dividend lekkage (+0,5% rendement) Verschil = , Op basis van 35 jaar beleggen met 300 per maand

36 Risico s: welke wel en welke niet? Marktrisico s Heeft iedereen mee te maken Deze risico s wilt u juist! Minimaliseer je door spreiding Product of structuur risico s Specifiek aan een product Vaak onnodig Voorbeelden: producten met hefbomen en/ of tegenpartij risico s

37 Onnodige risico s: de tegenpartij Wat als de tegenpartij failliet gaat?

38 Tegenpartij risico: het gaat wel eens fout

39 Zelf passief beleggen ETF s als bouwstenen voor een goed gespreide portefeuille tegen lage kosten

40 Bepaal uw risicoprofiel Hoeveel risico kan ik aan? Geld nodig binnen 5 jaar? Hoe lang wil ik beleggen? En met welk doel? Wat past bij me? Slaap ik nog lekker bij -25% verlies? Cash %?

41 De risicoprofielen Defensief Neutraal Offensief Aandelen 25% 40% 60% Vastgoed 5% 10% 10% Obligaties bedrijven 35% 25% 15% Obligaties Overheden 35% 25% 15% Cash Persoonlijk Persoonlijk Persoonlijk Hiermee kunt u oneindig variëren. In de basis zijn alle profielen hiervan afgeleid.

42 Basisblokken van een portefeuille Specifieke exposure Generieke exposure

43 Basisblokken van een portefeuille

44 De meerwaarde van uw advies Periodieke ondersteuning levert uw klant rendement op

45 Uw rol als adviseur?

46 Waardecreatie voor u als adviseur Invullen van het beleggingsdeel middels optimale oplossing Sparen? zoek naar de hoogste rente Beleggen? zoek naar de goedkoopste oplossing. Periodieke consulten Begeleiding bij onttrekkingen Optimaliseren van fiscale situatie beleggingen. Evaluatie risicoprofiel.

47 Liever zo beleggen?

48 Koers Schakel emoties uit met periodiek beleggen Opwinding Optimisme Koopmoment B Kopen?? Euforie Angst B B Slechtste koop moment! Slechtste verkoop moment en beste koop moment! Ontkenning Paniek B Verkoop Opwinding Optimisme Koopmoment Kopen?? B Euforie B Angst Ontkenning Paniek B Verkoop B Slechtste verkoop moment en beste koop moment! Opwinding Optimisme Koopmoment B Kopen?? Euforie B B Automatisch koopmoment Tijd

49 Think Total Market UCITS ETF s TMT defensief 0,27% TMT neutraal 0,27% TMT offensief 0,29% 35% 25% 25% 40% 15% 15% 5% 25% 10% 60% 35% 10% Think Corporate Bond UCITS ETF Think Global Equity UCITS ETF Think Global Real Estate UCITS ETF Think Government Bond UCITS ETF

50 Waar te koop? Voordelig beleggen in Think ETF s voor pensioen?

51

52 Disclaimer Think ETF Asset Management B.V. is de beheerder van het Fonds ThinkCapital ETF s N.V. ThinkCapital ETF s N.V. is een UCITS. Zowel de beheerder als het fonds zijn opgenomen in het register dat wordt gehouden door de Autoriteit Financiële Markten. ThinkCapital ETF s N.V. volgt aandelen en obligaties indices. Voor meer informatie over het Fonds verwijzen wij naar het prospectus en de Essentiële beleggersinformatie te vinden op: Deze presentatie is een publicitaire mededeling en vormt geen onderzoek zoals bepaald in Artikel 24, paragraaf 1 van de Richtlijn 2006/73/EG. Deze informatie is niet opgesteld overeenkomstig de wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en evenmin onderworpen is aan een verbod om al vóór de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.