De Praktijk van het verdubbelen

Transcriptie

1

2 De Praktijk van het verdubbelen Rob Stuiver & Tycho Schaaf Amsterdam, 21 februari 2017

3 Uw sprekers van vanavond Rob Stuiver Tycho Schaaf Eigenaar VOCbeleggen.nl Beleggingsexpert LYNX Verdubbelaar en blogger 3

4 Algemeen Uw vragen kunt u direct in de chat stellen Waar mogelijk probeer ik deze direct te behandelen Anders ontvangt u na afloop per een antwoord De Masterclass is achteraf online terug te zien in het archief 4

5 Inhoud van vandaag Herhaling missie Het ABCDE vijfluik om te verdubbelen A. Altijd kopen B. Bijsturen, niet het roer omgooien C. Calls en puts, continu gebruik maken van opties D. Diversifiëren met alternatives E. Evalueren na monitoring 5

6 De missie het verdubbelen van uw vermogen eens per 3 jaar Uitgangspunten verwachte rendementen per jaar Aandelenrendement 8-10% Missie is om eens per 3 jaar te verdubbelen Dit betekent dat we een rendement van 26% per jaar nodig hebben Aandelenselectie (Conservatives) 2% Alternatives (toevoegen) 2% wat grofweg overeenkomst met 13% per jaar bij een hefboom van x2 Het rendement van 13% kunnen we realiseren door naast aandelen alternatives en opties toe te voegen aan de portefeuille Opties (extra rendement) 2% Totaal 14%-16% Met een hefboom x2 geeft ca 30% per jaar 6

7 A. Altijd kopen Verdubbelen door rendement en continu bijkopen Toelichting 50% 50% Rendement Continu bijkopen Vizier op bijkopen indien parameters het toelaten Bijkopen van wat je al in portefeuille hebt, is puur in stand houden hefboom Na 3 jaar je vermogen verdubbelen met dezelfde strategie betekent dat je portefeuille 2x zo groot moet zijn geworden Herbeleggen van je dividend Herbeleggen van vrijgevallen optiepremie Bijkopen door toevoeging gelden aan strategie De verdubbeling komt tot stand door: 50% rendement 50% continue bijkopen x2 7

8 A. Pas bij een beursdaling van > 20% moet je ingrijpen 210 A MSCI AC World TR Net Index Beursdaling van minder dan 20% B Februari 2016? Niet afbouwen Blijven zitten en portefeuille in stand houden Mondjesmaat bijkopen indien mogelijk B Beursdaling van meer dan 20% B September 2008 B Augustus 2011 Indien mogelijk geld bijstorten Bij geen extra liquiditeiten of onvoldoende gerealiseerde outperformance in het jaar moet je de portefeuille wat afbouwen 8

9 A. Unilever, geschikt voor hefboombeleggers? Unilever Unilever global brands portfolio 9

10 A. Unilever, geschikt voor hefboombeleggers? KraftHeinz KraftHeinz brands portfolio en drijvende krachten achter de overname van Unilever Jorge Paulo Lemann Warren Buffett Tekst, doorzichtig 10

11 A. 5 Jaar beurshistorie SPY: S&P 500 Index

12 A. 5 Jaar beurshistorie SPLV: S&P 500 Low Volatility Index

13 B. Bijsturen, niet het roer omgooien Verdubbelen gaat het makkelijkste als je op Beurs valt niet of slechts beperkt te timen. Laat je emoties thuis bodem koopt met hefboom en op top verkoopt en handelen kost geld en voegt weinig toe en blijf rustig long zitten 13

14 B. 200-daags MA is een middellange termijn indicator om bij te sturen AEX Index : 200-daags voortschrijdend gemiddelde Moving Average Het voortschrijdend gemiddelde Moving Average, is een aardige middellange termijn indicator, bijvoorbeeld het 200-daags MA Kan je gebruiken om bandbreedte van je hefboom op te rekken In plaats van 170%-240% kan je dan denken aan 100%-250% Nooit veel meer dan 250% voor het geval er een vrije val volgt 14

15 C. Calls en puts, gebruik altijd opties Beleggen met een hefboom is impliciet lenen Opties Turbo s Er zijn diverse mogelijkheden om geld te lenen Wij lenen het liefst tegen 0%, wat mogelijk is in de optiemarkt Geen 1,5% a 2,5% rente aan bank te betalen Ook producten zoals Turob s en leveraged ETF s zijn niet aantrekkelijk qua rente of zijn ongunstig voor de lange termijn belegger Leveraged ETF s Banklening 15

16 C. Calls en puts gebruiken om het risico in je portefeuille te verlagen S&P 500 Index vs S&P 500 Low Volatility Index inclusief geschreven calls op S&P 500 Index Gemiddeld rendement en volatiliteit 1200 SPLV SPY SPLV + geschreven calls SPY Verlagen van je risico door calls te schrijven op de index 1000 S&P 500 Index gemiddeld rendement per jaar 9,2% met een volatiliteit van 14,4% (25-jaars periode) SPLV met het schrijven van calls op de S&P 500 Index geeft een vergelijkbaar rendement van 9,5% maar met een substantieel lagere volatiliteit van 8,4% (25-jaars periode) Daarnaast calls schrijven combineren met puts schrijven in the money Alsmaar doorrollen, hier stop je nooit meer mee 200 Alleen aantallen en strikes variëren 0 dec-92 dec-95 dec-98 dec-01 dec-04 dec-07 dec-10 dec-13 dec-16 16

17 D. Diversifiëren met alternatives Diverse beursgenoteerde beleggingen om aan je portefeuille toe te voegen Wij beschouwen vijf categorieën onder de Alternatives Onderlinge correlatie tussen Alternatives ligt lager dan de correlatie tussen onderlinge aandelen DIVIDENDEN HIGH YIELD OBLIGATIES Alternatives hebben gemiddeld een lager risico dan aandelen HEDGE FUNDS VASTGOED FONDSEN PRIVATE EQUITY 17

18 D. Diversifiëren met Hedge Funds Third Point Third Point Kerngegevens Third Point Hedge Fund Third Point Genoteerd in London in GBP Te koop met een discount van 15% Recentelijk 5% dividend uitgekeerd 18

19 Diversifiëren met High Yield puts schrijven of High Yield Trackers ishares iboxx $ High Yield Corporate Bond ETF ( ) HYG & PFF Index tracker op High Yield Corporate Bonds (HYG) Alternatief index tracker op US Preferred Stocks (PFF) Schrijf puts op deze trackers of op een vergelijkbare waarde die je ambieert voor de portefeuille 19

20 E. Evalueren na monitoring Punten A-D kan je alleen goed uitvoeren als je weet welke omvang je portefeuille is en welke exposure (hefboom) je daarbij wilt hebben Een Excel sheet om posities nauwkeurig bij te houden is aan te raden ook om je parameters en hefboom te monitoren Een keer per week bijwerken van je Excel sheet is meestal voldoende Gedurende de week bijkopen als je parameters dat aangeven 20