Degroof Global. Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal BEWAARDER

Transcriptie

1 Degroof Global Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal BEWAARDER Compartiment Degroof Global ISIS Low Compartiment Degroof Global ISIS Medium Low Compartiment Degroof Global ISIS Medium Compartiment Degroof Global ISIS High Compartiment Degroof Global Ethical Compartiment Degroof Global Reactive 5 Winter Compartiment Degroof Global Reactive 10 Summer Compartiment Degroof Global Reactive 5 Autumn Compartiment Degroof Global Reactive 10 Winter Compartiment Degroof Global Reactive 5 Spring Compartiment Degroof Global Reactive 10 Spring Compartiment Degroof Global Reactive 5 Summer Compartiment Degroof Global Reactive 10 Autumn PROSPECTUS November 2013 Inschrijvingen mogen slechts worden aanvaard op grond van dit prospectus (het "Prospectus") dat enkel geldig is als het vergezeld is van het laatste beschikbare jaarverslag en eventueel het laatste beschikbare halfjaarverslag als dat recenter is. Deze documenten maken integraal deel uit van het Prospectus. 1

2 Degroof Global Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal H.R. Luxemburg nr. B Raad van Bestuur Voorzitter Bestuurders De heer Eric NOLS Bestuurder en Voorzitter van het Directiecomité DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. De heer Vincent PLANCHE Bestuurder, lid van het Directiecomité DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. De heer Patrick WAGENAAR Directeur BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. De heer Olivier MASSE Directeur BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. De heer Eric LOBET Directeur BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. De heer Jacky GOOSSENS Bestuurder, lid van het Directiecomité DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. Maatschappelijke zetel 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg Beheervennootschap DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg Beheerder DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V , Guimardstraat B-1040 Brussel Beleggingsadviseur voor het compartiment Degroof Global Ethical FORUM ETHIBEL VZW 333/7, Vooruitgangstraat B-1030 Brussel voor het compartiment Degroof Global Ethical Distributeurs BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg 2

3 BANK DEGROOF N.V. Nijverheidsstraat 44 B-1040 Brussel en elke andere vennootschap die een distributieovereenkomst heeft gesloten met de Beheervennootschap. De huidige lijst van de Distributeurs wordt vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen van de BEVEK. Bewaarder BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg Centraal beheer BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 2, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg Bedrijfsrevisor KPMG LUXEMBOURG S. À.R.L. 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg 3

4 Het Prospectus wordt uitgegeven in het kader van een doorlopend aanbod van aandelen van de Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal Degroof Global (hierna de BEVEK ). De BEVEK vormt een instelling voor collectieve belegging ( ICB") onderworpen aan Deel I van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging (hierna de Wet van 2010 ). Het Prospectus mag niet worden gebruikt om aandelen te koop aan te bieden of te verkopen op een grondgebied of onder omstandigheden waarin zo n aanbod of verkoop niet is toegestaan. Elke potentiële inschrijver op aandelen die buiten het grondgebied van het Groothertogdom Luxemburg een exemplaar van het Prospectus of van het inschrijvingsformulier ontvangt, mag deze documenten niet beschouwen als een aanbod om aandelen te kopen of erop in te schrijven, tenzij in het desbetreffende grondgebied dergelijk aanbod volledig wettelijk is toegestaan, zonder registratieof andere modaliteiten, of tenzij deze persoon zich houdt aan de in het betrokken grondgebied van kracht zijnde wetgeving, door er alle overheidstoestemmingen en andere vereisten te verkrijgen, en zich in voorkomend geval aan alle geldende formaliteiten te onderwerpen. De Raad van Bestuur van de BEVEK heeft alle nodige voorzorgen genomen om op de datum van het Prospectus de juistheid en nauwkeurigheid te waarborgen van de inhoud van alle belangrijke punten die in het Prospectus worden behandeld. Alle bestuurders aanvaarden hun verantwoordelijkheid in dit opzicht. Potentiële inschrijvers op aandelen wordt verzocht zich persoonlijk te informeren en de hulp in te roepen van hun bankier, wisselagent, juridisch of fiscaal adviseur of boekhouder, om volledig op de hoogte te zijn van de mogelijke juridische of fiscale gevolgen, of van eventuele gevolgen met betrekking tot wisselbeperkingen en wisselcontrole waartoe de verrichtingen van inschrijving, bezit, terugkoop, conversie of overdracht van aandelen aanleiding kunnen geven uit hoofde van de geldende wetten in het land waar deze personen verblijven, wonen of zich vestigen. Niemand mag andere inlichtingen meedelen buiten die opgenomen zijn in dit Prospectus en in de daarin vermelde documenten. Alle inlichtingen verstrekt door niet in dit Prospectus vermelde personen moeten als niet-toegestaan worden beschouwd. De inlichtingen in dit Prospectus worden geacht relevant te zijn op de datum van publicatie; zij kunnen, wanneer nodig, worden bijgewerkt om rekening te houden met belangrijke wijzigingen sindsdien. Daarom is het aangewezen dat enige potentiële inschrijver zich bij de BEVEK inlicht over de publicatie van een recentere versie van het Prospectus. Elke verwijzing in het Prospectus naar de euro heeft betrekking op de munteenheid van de EUlidstaten die aan de eenheidsmunt deelnemen. Elke verwijzing in het Prospectus naar de USD heeft betrekking op de wettelijke munteenheid in de Verenigde Staten van Amerika. Wanneer de nettoinventariswaarde van een compartiment of van een van de aandelen ervan wordt uitgedrukt in euro, geeft deze valuta alleen de waarde van de onderliggende portefeuille weer. De niet-belegde activa maken niet noodzakelijk het voorwerp uit van deposito's in euro. Exemplaren van het Prospectus zijn onder de hierboven vermelde voorwaarden beschikbaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK, op de maatschappelijke zetel van de Beheervennootschap alsook bij de Distributeurs. Er wordt op de aandelen van de verschillende compartimenten ingeschreven op basis van de informatie in het document met essentiële beleggersinformatie (het DEBI ). Het DEBI is een precontractueel document dat belangrijke informatie bevat voor beleggers. Het bevat passende informatie over de essentiële kenmerken van elk klasse/categorie van aandelen van een bepaald compartiment. Als u van plan bent om in te schrijven op aandelen, dan moet u eerst zorgvuldig het DEBI lezen, samen met het Prospectus en, in voorkomend geval, zijn bijlagen, die specifieke informatie bevatten over het beleggingsbeleid van de verschillende compartimenten en dan moet u de recentst gepubliceerde jaar- en halfjaarverslagen van de BEVEK raadplegen, waarvan exemplaren beschikbaar zijn op de website bij lokale agenten of, in voorkomend geval, bij entiteiten die de aandelen van de BEVEK verhandelen en op verzoek gratis verkregen kunnen worden op de zetel van de BEVEK. Verwerking van persoonsgegevens 4

5 De BEVEK, de Beheervennootschap, de Administratief agent, de Bewaarder, de Transferagent en Registerhouder en elke andere persoon die diensten aan de BEVEK verleent, alsook de financiële tussenpersonen van de beleggers, kunnen sommige persoonsgegevens over de beleggers (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, de naam, het adres en het belegde bedrag) verzamelen, registreren, opslaan, aanpassen, overdragen of verwerken en gebruiken. Dergelijke gegevens kunnen onder meer worden gebruikt in het kader van de boeking en administratie van de vergoedingen van de distributeurs, van de identificatieplicht vereist door de wetgeving ter bestrijding van het wiswassen van geld en de financiering van terrorisme, van het bijhouden van het register van de aandelen op naam, van de verwerking van orders voor de inschrijving, terugkoop en conversie van aandelen, van dividenduitkeringen aan de aandeelhouders en van gerichte klantendiensten. Dergelijke gegevens zullen niet aan onbevoegde derden worden meegedeeld. De BEVEK kan de verwerking van de persoonsgegevens aan een andere entiteit (de "Afgevaardigde") (zoals de Administratief Agent, de Transferagent) delegeren. De BEVEK verbindt zich ertoe de persoonsgegevens niet aan onbevoegde derden, zijnde derden andere dan de Gemachtigde, mee te delen, uitgezonderd indien bij wet verplicht of met de voorafgaande toestemming van de beleggers. Elke belegger heeft recht van toegang tot zijn persoonsgegevens en kan deze, indien ze fout of onvolledig zijn, laten corrigeren. Door de inschrijving op aandelen van de BEVEK stemt elke belegger in met dergelijke verwerking van zijn persoonsgegevens. 5

6 INHOUDSOPGAVE Pag. De BEVEK 7 De Beheervennootschap 8 Beheer van de BEVEK 9 Distributeurs 11 Bewaarder en Betaalagent 12 Centraal beheer 13 Beleggingsdoelstellingen, beleggingsbeleid en beleggingsbeperkingen 14 De aandelen 37 Uitgifte van de aandelen 39 Terugkoop van aandelen 41 Conversie van de aandelen 42 Berekening en publicatie van de netto-inventariswaarde van de aandelen, van de uitgifte-, terugkoop- en conversieprijs van de aandelen 43 Opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde van de aandelen, van de uitgifte, terugkoop en conversie van de aandelen 44 Inlichtingen voor de aandeelhouders 45 Uitkeringen 45 Fiscaal statuut van de BEVEK en van haar aandeelhouders 46 Lasten en kosten 47 Ontbinding en vereffening van de BEVEK 47 Vereffening en fusie van compartimenten, van klassen of van categorieën van aandelen 48 Bijlage I: Uittreksels uit de Statuten 49 Bijlage II: Diversen 55 6

7 DE BEVEK Degroof Global is een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal ("BEVEK"), op 26 september 1986 in Luxemburg opgericht voor onbepaalde duur onder de naam ISIS in de vorm van een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht. De BEVEK is onderworpen aan de gewijzigde wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen, alsook aan de Wet van De maatschappelijke zetel is gevestigd te L-2453 Luxemburg, 12, Rue Eugène Ruppert. De BEVEK is ingeschreven in het handels- en vennootschappenregister van Luxemburg onder het nummer B De Statuten werden gepubliceerd in het Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations ( Mémorial ) van en neergelegd bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en te Luxemburg samen met een wettelijke kennisgeving inzake de uitgifte en verkoop van aandelen. De Statuten werden achtereenvolgens door de Bijzondere Algemene Vergaderingen van 13 juli 1990, 16 maart 1999, 25 juli 2005 en 3 mei 2007 gewijzigd. De statutenwijzigingen werden achtereenvolgens in het Mémorial van 20 september 1990, 2 december 2000, 11 augustus 2005 en 1 juni 2007 gepubliceerd. Elke belangstellende kan op de maatschappelijke zetel van de BEVEK de gecoördineerde Statuten inzien en er een kopie van verkrijgen. Het centraal beheer van de BEVEK is gevestigd in Luxemburg. Het minimumkapitaal van de BEVEK bedraagt euro. Het maatschappelijk kapitaal van de BEVEK zal te allen tijde gelijk zijn aan de nettoactivawaarde van alle compartimenten samen; de consolidatiemunt van alle compartimenten samen is de euro. Het maatschappelijk kapitaal wordt vertegenwoordigd door volledig volgestorte aandelen zonder nominale waarde. Als Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal kan de BEVEK haar aandelen uitgeven en terugkopen tegen prijzen gebaseerd op de geldende netto-inventariswaarde. Overeenkomstig de Statuten kunnen, naar keuze van de Raad van Bestuur, de aandelen worden uitgegeven als verschillende compartimenten van het maatschappelijk actief. Binnen elk compartiment kunnen de aandelen tot verschillende aandelenklassen (de klassen ) behoren en daarbinnen tot verschillende categorieën. Voor elk compartiment wordt een afzonderlijk bedrag vastgesteld en belegd volgens de beleggingsdoeleinden van het betrokken compartiment. De BEVEK is dus opgevat als een ICB met meerdere compartimenten zodat de beleggers uit verschillende beleggingsdoelstellingen kunnen kiezen en bijgevolg in een of meer compartimenten van het maatschappelijk vermogen beleggen. De Raad van Bestuur kan te allen tijde beslissen dat de BEVEK aandelen uitgeeft die tot andere compartimenten behoren waarvan de beleggingsdoeleinden verschillen van die van de thans reeds open compartimenten. Bij de oprichting van nieuwe compartimenten zal het Prospectus de nodige aanpassingen ondergaan met gedetailleerde inlichtingen over de nieuwe compartimenten. De Raad van Bestuur kan voor elk compartiment op elk moment beslissen verschillende aandelenklassen uit te geven, waarvan de tegoeden gezamenlijk worden belegd volgens een beleggingsbeleid eigen aan elk compartiment, maar waar een eigen kostenstructuur, een bijzonder dekkingsbeleid of andere bijzonderheden voor elke klasse afzonderlijk worden toegepast. Naar keuze van de aandeelhouders kunnen de aandelen in elk compartiment en in elke klasse als distributieaandelen of kapitalisatieaandelen worden uitgegeven. De rechten eigen aan de distributieaandelen en aan de kapitalisatieaandelen worden hierna beschreven onder de rubriek "De aandelen". Elke aandeelhouder die distributieaandelen van een willekeurig compartiment of een willekeurige aandelenklasse bezit, kan ze, binnen het gegeven compartiment of de gegeven aandelenklasse, omzetten in kapitalisatieaandelen, of omgekeerd. Overigens heeft elke aandeelhouder het recht om van het ene compartiment naar het andere over te stappen en de conversie te vragen van de aandelen die hij binnen een bepaald compartiment bezit naar aandelen van een ander compartiment. Elke aandeelhouder kan ook vragen om zijn aandelen van een bepaalde aandelenklasse geheel of gedeeltelijk om te zetten in aandelen van dezelfde klasse van een ander compartiment. De 7

8 conversievoorwaarden en -modaliteiten van de aandelen worden hierna beschreven onder de rubriek Conversie van aandelen. Overeenkomstig de voorwaarden en modaliteiten die hierna onder de rubriek Terugkoop van de Aandelen worden beschreven, kan elke aandeelhouder de BEVEK verzoeken om zijn aandelen terug te kopen. De compartimenten Degroof Global ISIS Low, Degroof Global ISIS Medium Low, Degroof Global ISIS Medium, Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn bieden twee klassen die verschillen volgens het soort beleggers: - de aandelen van klasse A bestemd voor de institutionele beleggers; - de aandelen van klasse B bestemd voor de particuliere beleggers. De activa van deze twee aandelenklassen worden gemeenschappelijk belegd volgens het beleggingsbeleid eigen aan het compartiment. De aandelen van de compartimenten Degroof Global ISIS Low, Degroof Global ISIS Medium Low, Degroof Global ISIS Medium en Degroof Global ISIS High zijn toegelaten tot de officiële notering van de Beurs van Luxemburg. De aandelen van de compartimenten Degroof Global Ethical, Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn zijn niet genoteerd. Bij het Prospectus is een inschrijvingsformulier gevoegd. DE BEHEERVENNOOTSCHAP De Raad van Bestuur van de BEVEK beschikt over de ruimste bevoegdheden om onder alle omstandigheden in naam van de BEVEK op te treden, onder voorbehoud van de bevoegdheden die de wet uitdrukkelijk aan de Algemene vergadering van aandeelhouders toekent. De Raad van Bestuur van de BEVEK is verantwoordelijk voor het beheer van de BEVEK en voor het uitstippelen van het beleggingsbeleid dat door elk compartiment toegepast dient te worden. Voor het beheer en de uitvoering van dit beleggingsbeleid en voor de administratie en commercialisering van de BEVEK heeft de Raad van bestuur een beheervennootschap aangesteld, DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG (de Beheervennootschap ) die onder hoofdstuk 15 van de wet van 2010 ressorteert. DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG is een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht, op 20 december 2004 in Luxemburg opgericht voor onbepaalde duur. Zij heeft haar maatschappelijke zetel te 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg. Haar onderschreven en volgestort maatschappelijk kapitaal bedraagt ,- euro. Zij heeft als voornaamste doelstelling het beheer van instellingen voor collectieve belegging in effecten ("ICBE's") die erkend zijn in overeenstemming met richtlijn 2009/65/EG en het beheer van andere ICB's. Het collectieve beheer van ICBE s en ICB s omvat het portefeuillebeheer, het administratief beheer en de commercialisering. Bovendien kan ze diensten aanbieden voor het discretionaire beheer van andere beleggingsportefeuilles voor een institutioneel klantenbestand. Tussen DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG en de BEVEK werd een raamovereenkomst van onbepaalde duur voor collectief portefeuillebeheer gesloten. Krachtens deze overeenkomst verzorgt de Beheervennootschap het afzonderlijk beheer van de specifieke portefeuille van elk compartiment van de BEVEK, de taken verbonden aan het centraal beheer van de BEVEK, alsook de commercialisering van de BEVEK. De Beheervennootschap heeft, onder haar verantwoordelijkheid, het beheer van de compartimenten aan DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. gedelegeerd, het centraal beheer van de BEVEK aan BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. en de commercialisering van de BEVEK aan de Distributeurs vermeld in de rubriek Distributeurs. 8

9 De Beheervennootschap verzorgt bovendien het beheer van de risico s verbonden aan de in de portefeuille van de compartimenten van de BEVEK gehouden posities en de mate waarin deze posities bijdragen aan het algemeen risicoprofiel van de overeenkomstige portefeuilles van de compartimenten. De Beheervennootschap past een beheermethode toe voor de risico s dat haar in staat stelt deze risico s te allen tijde te controleren en te meten. 9

10 De Raad van Bestuur is samengesteld uit de volgende personen: - De heer Geert De Bruyne, Voorzitter van de Raad van Bestuur - De heer Jean-Luc Neyens, Bestuurder - De heer Johny Pauly, Gedelegeerd Bestuurder - De heer Patrick Wagenaar, Bestuurder - De heer Vincent Planche, Bestuurder - De heer Benoît Daenen, Bestuurder - De heer Jean-Michel Gelhay, Bestuurder BEHEER VAN DE BEVEK De Beheervennootschap heeft het beheer van de compartimenten Degroof Global ISIS Low, Degroof Global ISIS Medium Low, Degroof Global ISIS Medium en Degroof Global ISIS High, Degroof Global Ethical, Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn gedelegeerd aan DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. (de "Beheerder"). Daartoe is tussen de Beheervennootschap en DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. een beheerovereenkomst van onbepaalde duur gesloten. Krachtens deze overeenkomst verzorgt DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. het dagelijks portefeuillebeheer eigen aan elk compartiment van de BEVEK, met inachtneming van hun specifieke beheermodaliteiten. Als vergoeding voor deze dienstverlening ontvangt DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. van de Beheervennootschap een provisie op jaarbasis van: - 0,20% voor de compartimenten Degroof Global ISIS Low, Degroof Global ISIS Medium Low, Degroof Global ISIS Medium en Degroof Global ISIS High, Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn, met een minimum van ,- euro per compartiment - 0,40% voor het compartiment Degroof Global Ethical, met een minimum van ,- euro, verminderd met de aan FORUM ETHIBEL VZW verschuldigde provisie zoals hierna bepaald. Deze provisies zijn driemaandelijks betaalbaar en worden berekend op de waarde van de gemiddelde nettoactiva van elk compartiment in de loop van het beschouwde kwartaal. Wat de compartimenten Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn betreft, ontvangt DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. eveneens van ieder compartiment afzonderlijk via de Beheervennootschap een prestatieprovisie gelijk aan 5% van de positieve groei van de netto-inventariswaarde ("NIW") per aandeel vóór berekening van de prestatieprovisie, ten opzichte van de referentie-niw per aandeel. De referentie-niw per aandeel is de voorafgaande, hoogste ooit door het betrokken compartiment bereikte NIW per aandeel, na berekening van de prestatieprovisie. De prestatieprovisie wordt bij elke berekening van de NIW gedekt op basis van het aantal in omloop zijnde aandelen van het betrokken compartiment op de Waarderingsdag. Het aldus gedekte bedrag wordt aan het einde van elk kwartaal aan DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. betaald. DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. werd opgericht te Brussel op 17 maart 2003 in de vorm van een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. Haar onderschreven en volgestort maatschappelijk kapitaal bedraagt ,- euro. Zij heeft tot doel het collectief portefeuillebeheer van publiekrechtelijke, institutionele of particuliere instellingen voor collectieve belegging naar Belgisch of buitenlands recht. Haar functies behelzen het portefeuillebeheer, het administratief beheer en de marketing van instellingen voor collectieve belegging. 10

11 In het kader van het beheer van het compartiment Degroof Global Ethical, wordt de Beheerder door een Beleggingsadviseur bijgestaan. FORUM ETHIBEL VZW heeft voor het compartiment Degroof Global Ethical de functie van Beleggingsadviseur aanvaard. Hiertoe werd op 26 juli 2005 tussen VIGEO BELGIUM N.V. en DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. een samenwerkingsovereenkomst van onbepaalde duur gesloten, die werd bijgewerkt op 4 mei Krachtens deze overeenkomst levert de Beleggingsadviseur DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. de volgende diensten: advies over het ethisch karakter van de te verwerven of te verkopen effecten, een controle op de naleving van dit advies en de certificering van de overeenstemming van de portefeuille met de ethische beleggingscriteria. FORUM ETHIBEL VZW, met maatschappelijke zetel in B-1030 Brussel, Vooruitgangstraat 333/7, is een onafhankelijk studie- en adviesbureau inzake sociaal-ethisch en ecologisch beleggen. Aan de basis van haar activiteiten ligt het onderzoek van de economisch-financiële aspecten van de bedrijven verbonden aan de wijze waarop zij hun sociale en maatschappelijke verantwoordelijkheid uitoefenen. FORUM ETHIBEL VZW adviseert banken en beursvennootschappen bij het lanceren van ethische en groene financiële producten. Ze kent een eigen keurmerk toe aan sociaal-ethische beleggingsfondsen die de selectiecriteria van de vzw FORUM ETHIBEL respecteren. De selectie van FORUM ETHIBEL VZW berust op een diepgaand bedrijfsonderzoek gerealiseerd door VIGEO BELGIUM N.V. dat sociale, ecologische en ethische criteria hanteert. Deze elementen, die onafscheidelijk verbonden zijn aan de bedrijfscultuur en de langetermijnstrategie, worden als zoveel factoren beschouwd die bijdragen tot het succes van het bedrijf. VIGEO BELGIUM N.V., met maatschappelijke zetel te B-1030 Brussel, Vooruitgangstraat 333/7, maakt deel uit van Vigeo, het Europees extrafinancieel rating agency. Vigeo is aanwezig in Bagnolet (Frankrijk), Brussel (België), Milaan (Italië) en Casablanca (Marokko). Vigeo meet de performance en het niveau van risicobeheersing van de maatschappelijke verantwoordelijkheid van bedrijven en organisaties. Zo analyseert zij in welke mate de bedrijven en publiekrechtelijke lichamen bij het uitstippelen en toepassen van hun strategie of beleidslijnen, milieu-, sociale, maatschappelijke en governancedoelstellingen in aanmerking nemen. Als wettelijke eigenaar van het Europees kwaliteitslabel ETHIBEL, is VIGEO BELGIUM N.V. de voornaamste contractant van DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. Als vergoeding voor de hierboven beschreven dienstverlening ontvangt FORUM ETHIBEL VZW aan het einde van elk kwartaal van DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. een provisie tegen de hierna vermelde percentages op jaarbasis, berekend end op de gemiddelde nettoactivawaarde van het compartiment Degroof Global Ethical in de loop van het beschouwde kwartaal: - voor het gedeelte van de portefeuille belegd in effecten andere dan Staatsobligaties - voor de eerste 50 miljoen euro van de gemiddelde nettoactiva: 0,15%, - voor het bedrag van de gemiddelde nettoactiva boven 50 miljoen euro: 0,05%. - voor het gedeelte van de portefeuille belegd in Staatsobligaties - voor de eerste 25 miljoen euro van de gemiddelde nettoactiva: 0,10%, - voor het bedrag van de gemiddelde nettoactiva tussen 25 miljoen en 50 miljoen euro: 0,05%, - voor het bedrag van de gemiddelde nettoactiva boven 50 miljoen euro: 0,03%. Deze provisie mag per kwartaal evenwel niet minder dan euro en niet meer dan euro bedragen. Deze minimum- en maximumdrempels worden aan het begin van elk kalenderjaar aan de kosten van levensonderhoud aangepast volgens de volgende formule: nieuwe drempel = begindrempel * i(n) / i(o) waarbij de begindrempel overeenstemt met de hierboven bepaalde drempels, i(n) gelijk is aan de van kracht zijnde gezondheidsindex in België in december van het voorgaande jaar, en i(o) gelijk is aan de van kracht zijnde gezondheidsindex in België. 11

12 DISTRIBUTEURS De Beheervennootschap kan te allen tijde beslissen om distributeurs en/of Nominees (hierna een Distributeur ) aan te stellen om haar te helpen bij de distributie en plaatsing van de aandelen van de BEVEK. BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. heeft de functies van Distributeur en Nominee aanvaard. Daartoe is tussen de Beheervennootschap en BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. een distributieovereenkomst van onbepaalde duur gesloten. BANK DEGROOF N.V. heeft ook de functie van Distributeur aanvaard. Daartoe is tussen de Beheervennootschap en BANK DEGROOF N.V. een distributieovereenkomst van onbepaalde duur gesloten. De aldus benoemde Distributeurs oefenen op actieve wijze een activiteit uit die zich toespitst op de commercialisering, de plaatsing en de verkoop van de aandelen van de BEVEK. Zij treden op als bemiddelaar tussen de beleggers en de BEVEK voor de inschrijving op aandelen van de BEVEK. Zij zijn dus gemachtigd om voor rekening van de BEVEK inschrijvings-, terugkoop- en conversieorders van beleggers en aandeelhouders te ontvangen, en aandelen aan te bieden tegen een prijs die gebaseerd is op de respectieve netto-inventariswaarde van deze aandelen. De Distributeurs overhandigen de ontvangen inschrijvings-, terugkoop- en conversieorders aan de Transferagent. De Distributeurs zijn ook gemachtigd om betalingen in verband met de ontvangen inschrijvings- en terugkooporders te ontvangen en uit te voeren. Overeenkomstig de bovenvermelde distributieovereenkomst met BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. en in het kader van de nomineeservice die deze Distributeur de beleggers kan aanbieden, wordt in het register van de aandelen op naam van de BEVEK de Distributeur ingeschreven en niet de cliëntbelegger die de aandelen verwerft. De bepalingen en voorwaarden van de distributieovereenkomst bepalen onder meer dat een cliënt die door bemiddeling van de Distributeur in de BEVEK heeft belegd, te allen tijde de overdracht op zijn naam kan eisen van de aandelen waarop hij via de Distributeur heeft ingeschreven. Na ontvangst van de instructie tot overdracht van de Distributeur wordt de cliënt in eigen naam ingeschreven in het register van de aandelen op naam van de BEVEK. De beleggers behouden niettemin de mogelijkheid om rechtstreeks, zonder bemiddeling van een Distributeur, in de BEVEK te beleggen. Als vergoeding voor de hierboven beschreven prestaties betaalt de Vennootschap aan de Distributeurs een distributieprovisie van jaarlijks respectievelijk 0,70% voor de klassen A en B van de compartimenten Degroof Global ISIS Low, Degroof Global ISIS Medium Low, Degroof Global ISIS Medium, Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn; 0,70% voor het compartiment Degroof Global ISIS High; 1% voor het compartiment Degroof Global Ethical. De aan elke Distributeur verschuldigde provisie is betaalbaar per kwartaal en wordt berekend op basis van de gemiddelde nettoactivawaarde van elk betrokken compartiment of elke betrokken klasse in de loop van het beschouwde kwartaal en naar rata van het aantal aandelen (uitstaand bedrag) ingeschreven op naam van de betrokken Distributeur in de boeken van de BEVEK die worden bijgehouden door de Transferagent. De Beheervennootschap kan met andere vennootschappen distributieovereenkomsten sluiten. De huidige lijst van de Distributeurs wordt vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen van de BEVEK. 11

13 BEWAARDER EN BETALEND AGENT De activa van de BEVEK worden door BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. (de Bewaarder ) in bewaring gehouden. Algemeen gezien en zonder enige beperking voert de Bewaarder de gebruikelijke taken uit inzake gelddeposito's en bewaarneming van effecten. Hij voert onder meer allerlei financiële en bankverrichtingen uit in opdracht van de BEVEK. Overeenkomstig de Wet van 2010 moet de Bewaarder bovendien: a) zich ervan vergewissen dat de verkoop, de uitgifte, de terugkoop, de conversie en de annulering van aandelen door of voor rekening van de BEVEK overeenkomstig de wet of de Statuten worden uitgevoerd; b) zich ervan vergewissen dat voor verrichtingen op de activa van de BEVEK de tegenwaarde binnen de gebruikelijke termijnen aan hem wordt overgemaakt; c) zich ervan vergewissen dat de bestemming van de opbrengsten van de BEVEK in overeenkomst is met de Statuten. De Bewaarder is gemachtigd om, op eigen verantwoordelijkheid, de materiële bewaring van de effecten, en in het bijzonder van deze die in het buitenland worden verhandeld of op een buitenlandse beurs zijn toegelaten of door erkende clearingmaatschappijen als CLEARSTREAM of EUROCLEAR worden verhandeld, aan dergelijke maatschappijen of aan een of meer correspondentbanken toe te vertrouwen. De Bewaarder vervult zijn functie van depothouder krachtens de bepalingen van een depotovereenkomst van onbepaalde duur gesloten tussen BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. en de BEVEK. Krachtens dezelfde overeenkomst treedt BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. ook op als Betaalagent voor de financiële dienst van de aandelen van de BEVEK. Als vergoeding voor zijn dienstverlening van depothouder int de Bewaarder de in Luxemburg gebruikelijke bankkosten voor geld- en effectendeposito s. De BEVEK betaalt de Bewaarder een vergoeding bestaande uit een provisie op jaarbasis, betaalbaar per kwartaal tegen een degressief tarief per schijf van gemiddelde nettoactiva en per compartiment, in de loop van het beschouwde kwartaal, van: * 0,040% op de schijf van de gemiddelde nettoactiva tussen 0 en 35 miljoen euro; * 0,030% op de schijf van de gemiddelde nettoactiva tussen 35 en 125 miljoen euro; * 0,020% op de gemiddelde nettoactiva boven 125 miljoen euro; met een minimum van ,- euro per compartiment. Deze vergoeding dekt de aan BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. verschuldigde provisie voor haar dienstverlening als Transferagent. Elke partij kan deze overeenkomst beëindigen mits inachtneming van een opzeggingstermijn van drie maanden, met dien verstande dat de Bewaarder overeenkomstig de wet verplicht zal zijn om zijn functie van depothouder te blijven uitoefenen tot een andere Bewaarder wordt aangesteld en alle activa van de BEVEK aan deze Bewaarder zijn overgemaakt. BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. is een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht, opgericht in Luxemburg op 29 januari 1987 voor onbepaalde duur. Zij heeft haar maatschappelijke zetel te L Luxemburg, 12, rue Eugène Ruppert, en oefent sinds haar oprichting bankactiviteiten uit. Per 30 september 2011 bedroeg haar reglementair Tier 1 eigen vermogen EUR. 12

14 CENTRAAL BEHEER De Beheervennootschap heeft de taken van het centraal beheer van de BEVEK toevertrouwd aan BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. Daartoe is tussen de Beheervennootschap en BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. een ICBdienstverleningsovereenkomst van onbepaalde duur gesloten. Krachtens deze overeenkomst vervult BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. de functies van Domiciliëringsagent, Administratief agent en Transferagent van de BEVEK. In dit kader vervult zij ook de administratieve functies die de Luxemburgse wetgeving vereist, zoals de boekhouding en het bijhouden van de maatschappelijke boeken, met inbegrip van het register van de aandelen op naam. Zij verzorgt eveneens de periodieke berekening van de netto-inventariswaarde per aandeel in elk compartiment en, in voorkomend geval, in elke klasse. De Beheervennootschap betaalt BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. ten laste van de BEVEK, een vergoeding bestaande uit een provisie van Administratief agent tegen de hieronder beschreven percentages op jaarbasis, driemaandelijks betaalbaar en berekend op basis van de gemiddelde nettoactivawaarde van elk compartiment in de loop van het beschouwde kwartaal, en een provisie van Domiciliëringsagent: Administratief agent Compartiment Degroof Global Ethical: een provisie op jaarbasis, betaalbaar per kwartaal, tegen een degressief tarief per schijf van gemiddelde nettoactiva van * 0,105% op de schijf van de gemiddelde netto activa tussen 0 en 125 miljoen euro; * 0,080% op de gemiddelde netto activa boven 125 miljoen euro; met een minimum van ,- euro. Compartimenten Degroof Global ISIS Low en ISIS Medium: een provisie op jaarbasis, driemaandelijks betaalbaar, tegen een degressief tarief per schijf van gemiddelde nettoactiva en per compartiment van * 0,135% op de schijf van de gemiddelde nettoactiva tussen Euro 0 en Euro 125 miljoen; * 0,105% op de gemiddelde nettoactiva hoger dan Euro 125 miljoen; met een minimum van ,- euro per compartiment plus een forfait van ,- euro per jaar en per compartiment. Compartimenten Degroof Global ISIS Medium Low: een provisie op jaarbasis, betaalbaar per kwartaal, tegen een degressief tarief per schijf van gemiddelde nettoactiva van * 0,135% op de schijf van de gemiddelde nettoactiva tussen Euro 0 en Euro 125 miljoen; * 0,105% op de gemiddelde nettoactiva hoger dan Euro 125 miljoen; met een minimum van ,- euro. plus een jaarlijks forfait van ,- euro. Compartiment Degroof Global ISIS High: een provisie op jaarbasis, betaalbaar per kwartaal, tegen een degressief tarief per schijf van gemiddelde nettoactiva van * 0,135% op de schijf van de gemiddelde nettoactiva tussen Euro 0 en Euro 125 miljoen; * 0,105% op de gemiddelde nettoactiva hoger dan Euro 125 miljoen; met een minimum van ,- euro. Compartimenten Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, 13

15 Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn: een provisie op jaarbasis, driemaandelijks betaalbaar, tegen een degressief tarief per schijf van gemiddelde nettoactiva en per compartiment van * 0,105% op de schijf van de gemiddelde nettoactiva tussen Euro 0 en Euro 125 miljoen; * 0,080% op de gemiddelde nettoactiva hoger dan Euro 125 miljoen; met een minimum van ,- euro per compartiment plus een forfait van ,- euro per jaar en per compartiment. Domiciliëringsagent Compartimenten Degroof Global Ethical: een forfait van 4.500,- euro per jaar Compartimenten Degroof Global Reactive 5 Winter, Degroof Global Reactive 10 Summer, Degroof Global Reactive 5 Autumn, Degroof Global Reactive 10 Winter, Degroof Global Reactive 5 Spring, Degroof Global Reactive 10 Spring, Degroof Global Reactive 5 Summer en Degroof Global Reactive 10 Autumn: een forfait van 3.500,- euro per jaar en per compartiment. Compartimenten Degroof Global ISIS Low, Degroof Global ISIS Medium Low, Degroof Global ISIS Medium en Degroof Global ISIS High: een forfait van 7.500,- euro per jaar en per compartiment. BELEGGINGSDOELSTELLINGEN, BELEGGINGSBELEID EN BELEGGINGSBEPERKINGEN Doelstellingen van de BEVEK 1. Algemene bepalingen De BEVEK heeft tot doel haar aandeelhouders beleggingen aan te bieden binnen een selectie effecten en andere in aanmerking komende financiële activa met het oog op het verkrijgen van een zo hoog mogelijke waardering van haar activa samen, gecombineerd met een hoge liquiditeitsgraad. Behalve de toepasselijke beleggingsbeperkingen wordt de keuze van de activa niet beperkt, noch op geografisch vlak, noch wat betreft het type van effecten en andere in aanmerking komende financiële activa, noch wat betreft de valuta waarin zij zijn uitgedrukt. Het beleggingsbeleid, en meer bepaald de looptijd van de beleggingen, is afhankelijk van de politieke, economische, financiële en monetaire omstandigheden van het moment. Beleggingsbeleid van de BEVEK De BEVEK beoogt deze doelstelling te bereiken door een hoofdzakelijk actief beheer van portefeuilles van in aanmerking komende financiële activa. Met inachtneming van de hieronder in secties 3 tot 5 vermelde voorwaarden en beperkingen en overeenkomstig het hierna omschreven beleggingsbeleid van elk compartiment, kunnen de in aanmerking komende financiële activa met name bestaan uit effecten, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming/aandelen in ICBE s en/of ICB s, bankdeposito's en/of derivaten, zonder uitsluiting echter van andere types van in aanmerking komende financiële activa. Elk compartiment kan beleggen in gestructureerde producten zoals, maar niet uitsluitend, capital protected notes. Onder gestructureerd product wordt verstaan effecten uitgegeven door financiële instellingen met de bedoeling de beleggingskenmerken van bepaalde andere beleggingen (de onderliggende activa ) na te bootsen. In dit kader geven de instellingen effecten uit (de gestructureerde producten ) die belangen in de onderliggende activa vertegenwoordigen. De onderliggende activa van deze gestructureerde producten moeten vlottende, in aanmerking komende financiële activa vertegenwoordigen en in de lijn liggen van het beleggingsbeleid en de beleggingsdoelstellingen van het betrokken compartiment. Bovendien mogen de risico s waaraan de 14

16 onderliggende activa zijn blootgesteld, de beleggingsbeperkingen niet overschrijden zoals bepaald in secties 3 tot 5 hierna. Elk compartiment kan (a) in derivaten beleggen, zowel met het oog op het bereiken van de beleggingsdoelstellingen, als met het oog op hedgingdoeleinden en een doeltreffend portefeuillebeheer, en (b) een beroep doen op technieken en instrumenten die betrekking hebben op effecten en geldmarktinstrumenten, met het oog op een doeltreffend portefeuillebeheer, tegen de voorwaarden en binnen de grenzen bepaald door de wet, de reglementen en de administratieve praktijk en met inachtneming van de beperkingen vermeld in secties 2 tot 5 hierna. Elk compartiment moet ervoor zorgen dat het totaalrisico verbonden aan de afgeleide financiële instrumenten niet meer bedraagt dan de totale nettoactivawaarde van zijn portefeuille. Het totaalrisico is een maatregel die werd ingevoerd om het hefboomeffect te beperken dat het gebruik van afgeleide financiële instrumenten op niveau van elk compartiment doet ontstaan. De methode die wordt toegepast om dit risico op niveau van elk compartiment van de BEVEK te berekenen, zal die zijn van de verplichtingen. Deze methode bestaat erin de posities in afgeleide financiële instrumenten om te zetten in equivalente posities op de onderliggende activa en de totale marktwaarde van deze equivalente posities te berekenen. Het maximale hefboomniveau voor financiële derivaten zal, met inachtneming van de methodologie van de verplichtingen, 100% bedragen. Elk compartiment van de BEVEK vertegenwoordigt een onderscheiden beleggingsbeleid qua type en verhouding van de in aanmerking komende financiële activa en/of qua geografische, industriële of sectorale diversificatie. Risicoprofiel van de BEVEK De activa van elk compartiment zijn onderhevig aan marktschommelingen en aan risico's die inherent zijn aan elke belegging in financiële activa. Geen enkele waarborg kan worden gegeven dat de BEVEK haar doelstelling zal bereiken en dat de beleggers het bedrag van hun oorspronkelijke belegging zullen terugkrijgen. De in sectie 3 tot 5 beschreven voorwaarden en beperkingen beogen evenwel een diversificatie van de portefeuilles te waarborgen om deze risico's te beperken. Anderzijds kan het beleggingsbeleid van bepaalde compartimenten sterk gericht zijn op beleggingen in converteerbare obligaties. Een van de kenmerken van converteerbare obligaties is dat zij inpikken op koersschommelingen van de onderliggende waarde en tegelijkertijd een zekere vorm van kapitaalbescherming bieden. Let wel dat de converteerbare obligatie onderhevig is aan het risico dat de emittent aan het einde van de looptijd wat betreft de betaling van de rente en/of de terugbetaling van de hoofdsom zijn verplichtingen niet kan nakomen. De beleggingen van de BEVEK in aandelen/rechten van deelneming in ICB s stellen de BEVEK bloot aan de risico s verbonden aan de financiële instrumenten die deze ICB s in portefeuille houden. Sommige risico s zijn echter eigen aan het bezit door de BEVEK van aandelen/rechten van deelneming in ICB s. Sommige ICB s kunnen hefboomeffecten aanwenden, hetzij door het gebruik van derivaten hetzij door het opnemen van leningen. Het gebruik van hefboomeffecten verhoogt de koersvolatiliteit van deze ICB s en dus het risico van kapitaalverlies. Beleggingen in aandelen/rechten van deelneming in ICB s kunnen eveneens een groter liquiditeitsrisico vertegenwoordigen dan een directe belegging in een effectenportefeuille. Door beleggingen in aandelen/rechten van deelneming in ICB s heeft de BEVEK echter op een meer soepele en efficiënte wijze toegang tot verschillende professionele beheerstijlen en tot een diversificatie van haar beleggingen. Wanneer een compartiment hoofdzakelijk via ICB s belegt, moet het ervoor zorgen dat zijn ICBportefeuille aan de nodige liquiditeitsvereisten voldoet om aan zijn eigen terugkoopverplichtingen tegemoet te kunnen komen. De selectiemethode van de beoogde ICB s moet rekening houden met de terugkoopfrequentie in deze ICB's, en de portefeuille van een dergelijk compartiment zal hoofdzakelijk samengesteld zijn uit ICB s met een identieke terugkoopfrequentie als die van het betrokken compartiment. Let wel dat de activiteit van een ICB of van een compartiment die/dat in andere ICB s belegt, een splitsing van bepaalde kosten met zich kan meebrengen. De eventuele kosten ten laste van een 15

17 compartiment van de BEVEK kunnen, vanwege de belegging in ICB s, worden verdubbeld. Let wel dat warrants, hoewel ze door hun hefboomeffect grotere winsten kunnen opleveren dan aandelen, gekenmerkt worden door de volatiliteit van hun prijs. Bovendien kunnen deze instrumenten al hun waarde verliezen. Wij benadrukken dat het compartiment slechts in bijkomende orde in warrants zal beleggen. Bij twijfel over de risico s verbonden aan een belegging in de aandelen van de BEVEK, of over de geschiktheid van een compartiment met het risicoprofiel van de belegger rekening houdend met zijn persoonlijke situatie, is het aanbevolen dat de belegger zijn financieel adviseur raadpleegt om te bepalen of een belegging in de BEVEK al dan niet aangewezen is. Beleggers die de historische prestaties van de compartimenten wensen te kennen worden verzocht het DEBI over het desbetreffende compartiment te raadplegen, dat in principe de gegevens bevat over de laatste jaren. De beleggers worden erop gewezen dat deze gegevens geenszins kunnen worden opgevat als een indicator voor de toekomstige performance van de verschillende compartimenten van de BEVEK. De door de Raad van Bestuur bepaalde beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid alsook het risicoprofiel en het typeprofiel van de beleggers zijn voor elk van de compartimenten als volgt. 2. Beleggingsdoelstellingen, beleggingsbeleid, risicoprofiel en beleggersprofiel van de verschillende compartimenten Degroof Global ISIS Low Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een matig risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment kunnen worden geïnvesteerd in alle soorten in aanmerking komende financiële activa met inachtneming van de in paragrafen 3 tot 5 vermelde voorwaarden en beperkingen. Zo kan de verhouding van de nettoactiva van het compartiment belegd in rechten van deelneming in ICBE s en/of ICB s nu en dan het totaal van de nettoactiva vertegenwoordigen. Let wel dat de activiteit van een ICB of van een compartiment die/dat in andere ICB s belegt, een overtolligheid van bepaalde kosten met zich kan meebrengen. Behalve de kosten van het compartiment voor zijn dagelijks beheer worden via de doel-icb s die het compartiment houdt de beheerprovisies indirect op zijn activa geboekt. De gecumuleerde beheerprovisies mogen de 5% niet overschrijden. De term beheerprovisies omvat de prestatie- en adviesprovisies. Wanneer het compartiment in ICB s van dezelfde promotor belegt, zal het compartiment geen enkele instap- of uitstapprovisie worden aangerekend verbonden aan de ICB waarvan het compartiment de rechten van deelneming heeft verworven. Het compartiment kan een beroep doen op financiële instrumenten, met name om een obligatie- of geldrendement te reproduceren in ruil voor een aandelenrendement. De netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt in euro. Risicoprofiel De activa van het compartiment zijn onderhevig aan marktschommelingen en aan risico's die inherent zijn aan elke belegging in obligaties en aandelen. Beleggersprofiel Het compartiment richt zich tot beleggers die een zekere bescherming wensen gekoppeld aan de obligatie-inhoud van de aangewende beleggingen en tegelijkertijd voor het gedeelte van de portefeuille belegd in aandelen het verloop van de aandelenmarkten wensen te benutten. Het compartiment richt zich zowel tot de particuliere als de institutionele beleggers. De aanbevolen beleggingshorizon bedraagt ongeveer 2 jaar. Degroof Global ISIS Medium Low 16

18 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een gemiddeld tot matig risico in verband met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment kunnen worden geïnvesteerd in alle soorten in aanmerking komende financiële activa met inachtneming van de in paragrafen 3 tot 5 vermelde voorwaarden en beperkingen. Zo kan de verhouding van de nettoactiva van het compartiment belegd in rechten van deelneming in ICBE s en/of ICB s nu en dan het totaal van de nettoactiva vertegenwoordigen. Let wel dat de activiteit van een ICB of van een compartiment die/dat in andere ICB s belegt, een overtolligheid van bepaalde kosten met zich kan meebrengen. Behalve de kosten van het compartiment voor zijn dagelijks beheer worden via de doel-icb s die het compartiment houdt de beheerprovisies indirect op zijn activa geboekt. De gecumuleerde beheerprovisies mogen de 5% niet overschrijden. De term beheerprovisies omvat de prestatie- en adviesprovisies. Wanneer het compartiment in ICB s van dezelfde promotor belegt, zal het compartiment geen enkele instap- of uitstapprovisie worden aangerekend verbonden aan de ICB waarvan het compartiment de rechten van deelneming heeft verworven. Het compartiment kan een beroep doen op financiële instrumenten, met name om een obligatie- of geldrendement te reproduceren in ruil voor een aandelenrendement. De netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt in euro. Risicoprofiel De activa van het compartiment zijn onderhevig aan marktschommelingen en aan risico's die inherent zijn aan elke belegging in obligaties en aandelen. Beleggersprofiel Het compartiment richt zich tot beleggers die een zekere bescherming wensen gekoppeld aan de obligatie-inhoud van de aangewende beleggingen en tegelijkertijd voor het gedeelte van de portefeuille belegd in aandelen het verloop van de aandelenmarkten wensen te benutten. Het compartiment richt zich zowel tot de particuliere als de institutionele beleggers. De aanbevolen beleggingshorizon is ongeveer 3 jaar en half. Degroof Global ISIS Medium Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een matig risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment kunnen worden geïnvesteerd in alle soorten in aanmerking komende financiële activa met inachtneming van de in paragrafen 3 tot 5 vermelde voorwaarden en beperkingen. Zo kan de verhouding van de nettoactiva van het compartiment belegd in rechten van deelneming in ICBE s en/of ICB s nu en dan het totaal van de nettoactiva vertegenwoordigen. Let wel dat de activiteit van een ICB of van een compartiment die/dat in andere ICB s belegt, een overtolligheid van bepaalde kosten met zich kan meebrengen. Behalve de kosten van het compartiment voor zijn dagelijks beheer worden via de doel-icb s die het compartiment houdt de beheerprovisies indirect op zijn activa geboekt. De gecumuleerde beheerprovisies mogen de 5% niet overschrijden. De term beheerprovisies omvat de prestatie- en adviesprovisies. Wanneer het compartiment in ICB s van dezelfde promotor belegt, zal het compartiment geen enkele instap- of uitstapprovisie worden aangerekend verbonden aan de ICB waarvan het compartiment de rechten van deelneming heeft verworven. Het compartiment kan een beroep doen op financiële instrumenten, met name om een obligatie- of geldrendement te reproduceren in ruil voor een aandelenrendement. De netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt in euro. Risicoprofiel 17

19 De activa van het compartiment zijn onderhevig aan marktschommelingen en aan risico's die inherent zijn aan elke belegging in obligaties en aandelen. Beleggersprofiel Het compartiment richt zich tot beleggers die een zekere bescherming wensen gekoppeld aan de obligatie-inhoud van de aangewende beleggingen en tegelijkertijd voor het gedeelte van de portefeuille belegd in aandelen het verloop van de aandelenmarkten wensen te benutten. Het compartiment richt zich zowel tot de particuliere als de institutionele beleggers. De aanbevolen beleggingshorizon bedraagt ongeveer 5 jaar. Degroof Global ISIS High Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een hoog risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment kunnen worden geïnvesteerd in alle soorten in aanmerking komende financiële activa met inachtneming van de in paragrafen 3 tot 5 vermelde voorwaarden en beperkingen. Zo kan de verhouding van de nettoactiva van het compartiment belegd in rechten van deelneming in ICBE s en/of ICB s nu en dan het totaal van de nettoactiva vertegenwoordigen. Let wel dat de activiteit van een ICB of van een compartiment die/dat in andere ICB s belegt, een overtolligheid van bepaalde kosten met zich kan meebrengen. Behalve de kosten van het compartiment voor zijn dagelijks beheer worden via de doel-icb s die het compartiment houdt de beheerprovisies indirect op zijn activa geboekt. De gecumuleerde beheerprovisies mogen de 5% niet overschrijden. De term beheerprovisies omvat de prestatie- en adviesprovisies. Wanneer het compartiment in ICB s van dezelfde promotor belegt, zal het compartiment geen enkele instap- of uitstapprovisie worden aangerekend verbonden aan de ICB waarvan het compartiment de rechten van deelneming heeft verworven. Het compartiment kan een beroep doen op financiële instrumenten, met name om een obligatie- of geldrendement te reproduceren in ruil voor een aandelenrendement. De netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt in euro. Risicoprofiel De activa van het compartiment zijn onderhevig aan marktschommelingen en aan risico's die inherent zijn aan elke belegging in obligaties en aandelen. Beleggersprofiel Het compartiment richt zich tot beleggers die een zekere bescherming wensen gekoppeld aan de obligatie-inhoud van de aangewende beleggingen en tegelijkertijd voor het gedeelte van de portefeuille belegd in aandelen het verloop van de aandelenmarkten wensen te benutten. Het compartiment richt zich zowel tot de particuliere als de institutionele beleggers. De aanbevolen beleggingshorizon bedraagt ongeveer 8 jaar. Degroof Global Ethical Beleggingsbeleid Het compartiment Degroof Global Ethical heeft als doelstelling een langetermijngroei van het kapitaal te verwezenlijken met inachtneming van bepaalde ethische verplichtingen, door te beleggen in een internationale portefeuille van aandelen, van obligaties en in bijkomende orde van warrants op aandelen, gediversifieerd in activa uitgedrukt in verschillende munten, zonder beperking. Het beleggingsbeleid beantwoordt aan de specificaties gesteld door de vzw FORUM ETHIBEL, met maatschappelijke zetel in B-1030 Brussel, Vooruitgangstraat 333/7. Het beleggingsbeleid wordt door de vzw FORUM ETHIBEL gecontroleerd en moet te allen tijde aan de criteria van FORUM ETHIBEL voldoen. Het compartiment Degroof Global Ethical belegt in aandelen van bedrijven die behoren tot een door de vzw FORUM ETHIBEL samengesteld universum van effecten die aan ethische, economische, sociale 18

20 of ecologische criteria voldoen. Het compartiment kan eveneens beleggen in enig effect dat tot het kapitaal van de voormelde bedrijven toegang geeft. In dit geval bestrijken de ethische criteria die de vzw FORUM ETHIBEL bij de evaluatie van een bedrijf hanteert drie hoofdpijlers: het milieubeleid, het ethisch-economisch en het sociaal beleid van dit bedrijf. Het milieubeleid moet onder meer het respect voor de ecologieketen integreren. In dit verband betreft de evaluatie zowel de producten die in het productieproces worden opgenomen, het energieverbruik, de verwerking, als de mogelijkheid tot recyclage van de eindproducten. Het sociaal beleid bestrijkt hoofdzakelijk de naleving van de mensenrechten met een intern aspect (vb. het gelijkekansenbeleid, de integratie van kansarmen, de arbeidsvoorwaarden, het scheppen van werkgelegenheid, de deelname van de werknemers aan het bedrijfsbeheer, enz.), en een extern aspect (vb. de aard van de handelsbetrekkingen met de landen waarin het bedrijf opereert en de naleving door deze landen van de bepalingen van de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens en de Volkeren, rekening houdend met de specifieke situatie van elk land). Het ethischeconomisch beleid omvat, onder meer, de duurzame en constructieve relaties van het bedrijf met zijn klanten, leveranciers, aandeelhouders en de overheid, de inachtneming van de contractuele verbintenissen, evenals het vermogen om zijn economisch potentieel te beschermen en te versterken. Bovendien zal worden gecontroleerd of het bedrijf verwikkeld is in controversiële activiteiten die te maken hebben met bewapening, atoomenergie, kansspelen, tabak, gevaarlijke chemische stoffen, de seksindustrie en dierenmishandeling. Ingeval een bedrijf niet langer deel uitmaakt van het voormelde universum, zullen de effecten van dit bedrijf binnen een door de vzw FORUM ETHIBEL bepaalde periode worden verkocht, voor zover deze verkoop in het belang van de aandeelhouders van het compartiment wordt uitgevoerd. In bijkomende orde mogen ook liquiditeiten en rente-instrumenten op korte termijn en alle andere in aanmerking komende financiële activa worden aangehouden. De netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt in euro. Risicoprofiel De activa van het compartiment zijn onderhevig aan marktschommelingen en aan risico's die inherent zijn aan elke belegging in aandelen. Let wel dat warrants, hoewel ze door hun hefboomeffect grotere winsten kunnen opleveren dan aandelen, gekenmerkt worden door de volatiliteit van hun prijs. Bovendien kunnen deze instrumenten al hun waarde verliezen. Wij benadrukken dat het compartiment slechts in bijkomende orde in warrants zal beleggen. Beleggersprofiel Het compartiment richt zich tot beleggers die het verloop van de aandelenmarkten wensen te benutten. Het compartiment richt zich zowel tot de particuliere als de institutionele beleggers. Degroof Global Reactive 5 Winter Beleggingsbeleid De doelstelling van dit compartiment bestaat erin de hoogst mogelijke returns te boeken en tegelijkertijd, bij een baisse van de markten, de verliezen in verhouding tot de referentie-niw tot maximaal 5% te beperken. 31 december is de jaarlijkse referentiedatum. De referentie-niw is de netto-inventariswaarde die overeenstemt met de laatste effectieve potentiële inschrijving vóór of op deze referentiedatum. Deze doelstelling kan in geen geval als een garantie worden gezien, want het kan zijn dat ze niet wordt bereikt. Dit compartiment zal dus een actief risicobeleid toepassen met als doel verliezen in verhouding tot de referentie-niw te beperken. De activa van dit compartiment kunnen in alle types van in aanmerking komende financiële activa worden belegd zoals aandelen, obligaties, futures- en optiecontracten, gestructureerde producten, aandelen/rechten van deelneming in ICBE s en/of andere ICB s met inbegrip van ICB s van het ETFtype ( Exchange Traded Funds ), met inachtneming van de voorwaarden en beperkingen vermeld in 19