VEREENVOUDIGD PROSPECTUS

Transcriptie

1 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS VOOR HET DOORLOPEND AANBOD VAN AANDELEN VAN HET COMPARTIMENT Degroof Equities - International Selection (hierna International Selection ) VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP MET VERANDERLIJK KAPITAAL - BEVEK Degroof Equities MOCHT U TWIJFELS HEBBEN OVER DE INHOUD VAN DIT VEREENVOUDIGD PROSPECTUS, DAN RADEN WIJ AAN DAT U ZICH TOT UW MAKELAAR, UW BANKIER, UW ADVOCAAT, UW BOEKHOUDER OF TOT ENIGE ANDERE FINANCIEEL ADVISEUR WENDT. DE INSCHRIJVINGSAANVRAGEN OP AANDELEN MOETEN AAN DE MAATSCHAPPELIJKE ZETEL VAN DE BEVEK WORDEN GEZONDEN. DE INSCHRIJVER NEEMT ER NOTA VAN DAT DE PRIJS VAN DE AANDELEN VAN INTERNATIONAL SELECTION ZOWEL KAN STIJGEN ALS KAN DALEN. JANUARI

2 RAAD VAN BESTUUR Voorzitter Vincent Planche Bestuurder lid van het Directiecomité DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V., Brussel Bestuurders Eric Lobet Directeur Banque Degroof Luxembourg S.A., Luxemburg Eric Nols Bestuurder en Voorzitter van het Directiecomité DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V., Brussel Marc-André Bechet Directeur BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., Luxemburg PROMOTOR GROEP DEGROOF MAATSCHAPPELIJKE ZETEL 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG BEDRIJFSREVISOR DELOITTE S.A. 560, rue de Neudorf L-2220 LUXEMBURG BEWAARDER, DOMICILIËRINGSAGENT, REGISTER- EN TRANSFERAGENT, BETAALAGENT EN ADMINISTRATIEF AGENT BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG 2

3 BEHEERVENNOOTSCHAP DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG BEHEERDER DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. Guimardstraat B-1040 BRUSSEL DISTRIBUTEURS EN/OF NOMINEES BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG BANK DEGROOF N.V. Nijverheidsstraat, 44 B-1040 BRUSSEL TOEZICHTHOUDENDE AUTORITEIT COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER 110, Route d Arlon L-1150 LUXEMBURG 3

4 1 - OPMERKINGEN Dit vereenvoudigd prospectus bevat de hoofdkenmerken van het compartiment International Selection. Dit vereenvoudigd prospectus wordt parallel aan een volledig prospectus uitgegeven dat gedetailleerde informatie over de BEVEK bevat. Kopieën van dit vereenvoudigd prospectus, van het volledig prospectus en van de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen van de BEVEK zijn gratis verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK, op de maatschappelijke zetel van de Beheervennootschap en op de kantoren van de verschillende bestuurders en distributeurs. Overigens kan elke potentiële belegger of aandeelhouder voor meer informatie indien nodig contact opnemen met de maatschappelijke zetel van de BEVEK. Contact: Degroof Equities 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg 2 HOOFDKENMERKEN VAN DE BEVEK EN VAN INTERNATIONAL SELECTION Degroof Equities (de BEVEK ) is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal opgericht te Luxemburg op 5 mei 1986 voor onbepaalde duur onder de naam ESPRIT (European Partners Investment Trust). De BEVEK werd opgericht overeenkomstig de bepalingen van Deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging, zoals gewijzigd. De BEVEK is in het Handels- en Vennootschappenregister van de Arrondissementsrechtbank van en te Luxemburg ingeschreven onder het nummer B , waar haar gecoördineerde statuten kunnen worden ingezien en een exemplaar ervan op verzoek kan worden verkregen. In de volgende compartimenten kan op aandelen worden ingeschreven: Europe Behavioral Value, referentiemunt: euro Small Cap Europe Active, referentiemunt: euro International Selection, referentiemunt: euro FoF Emerging, referentiemunt: USD World Flexible, referentiemunt: euro Op de datum van dit prospectus, zijn de aandelen van het compartiment International Selection kapitalisatieaandelen. 4

5 3 DOELSTELLING, BELEGGINGSBELEID EN RISICOPROFIEL VAN INTERNATIONAL SELECTION De doelstelling van International Selection beoogt een langetermijngroei van het kapitaal, met de nadruk op beleggingen in aandelen van OESO-lidstaten en/of in aandelen van ontwikkelde landen zoals gedefinieerd in de MSCI World-index die op grond van hun toekomstig rendementspotentieel als ondergewaardeerd worden beschouwd; en in aandelen van OESOlidstaten en/of in aandelen van ontwikkelde landen zoals gedefinieerd in de MSCI Worldindex die worden beschouwd als hebbende een goed koersmomentum, en dit op basis van een grote risicospreiding. Het compartiment zal niet meer dan 10 % van zijn netto-activa beleggen in aandelen of rechten van deelneming in andere ICBE s en andere ICB s. De verhouding van de netto-activa van het compartiment die rechtstreeks of onrechtstreeks (via een ICB) in schuldinstrumenten in elke vorm in de zin van Artikel 6.1.a. zijn belegd) van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van terugbetaling, mag niet meer bedragen dan 24 %. Het compartiment wordt uitgedrukt in euro. Risicoprofielen De activa van International Selection zijn aan marktschommelingen onderhevig. Bijgevolg dient erop gewezen te worden dat de prijs van de aandelen evenals de winst erop, zowel kunnen stijgen als dalen. Het compartiment International Selection is bestemd voor beleggers met een beleggingshorizon van minstens 10 jaar. Afhankelijk van de marktomstandigheden, moeten de beleggers in International Selection bereid zijn om over een significante periode latente verliezen op hun oorspronkelijke belegging te dragen, of een effectief verlies indien ze zouden beslissen om hun aandelen in ongunstige marktomstandigheden te verkopen. Zij moeten zich bewust zijn van de risico s die inherent zijn aan aandelenbeleggingen. 4 - NETTO-INVENTARISWAARDE De netto-inventariswaarde per aandeel van International Selection wordt elke bankwerkdag in Luxemburg (een waarderingsdag ) bepaald. De laatste inschrijvings- en terugkoopprijzen zijn beschikbaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK en van de beheervennootschap, evenals bij de Distributeurs. 5 - UITGIFTE VAN AANDELEN, EN INSCHRIJVINGS- EN BETALINGSPROCEDURE Er wordt geen inschrijvingsminimum toegepast. 5

6 De aandelen van International Selection worden uitgeven in de vorm van aandelen op naam of aan toonder. De aandelen op naam worden ingeschreven in het register van de aandelen op naam van de BEVEK. De aandeelhouder ontvangt een bevestiging van de inschrijving. De certificaten die de aandelen aan toonder vertegenwoordigen, zijn beschikbaar in coupures van 1, 10 en 100 aandelen. Bij gebrek aan specifieke instructies kunnen de aandelen ook worden uitgegeven als gedematerialiseerde aandelen; ze worden vertegenwoordigd door een inschrijving op een effectenrekening, op naam van de begunstigde, bij een erkende rekeninghouder of vereffeningsinstelling, De aandelen van International Selection worden uitgegeven tegen hun netto-inventariswaarde per aandeel, berekend op de betrokken waarderingsdag en vermeerderd met een verkoopprovisie van maximaal 3 % ten gunste van de tussenpersonen die de aandelen hebben geplaatst. De beleggers worden erop gewezen dat zij hun inschrijvingen op de aandelen van International Selection, ook via de Distributeurs en tussenpersonen kunnen uitvoeren. De inschrijvingsaanvragen die de BEVEK uiterlijk om uur (Luxemburgse tijd) op de Luxemburgse bankwerkdag voorafgaande aan een waarderingsdag ontvangt zullen, mits aanvaard, worden uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarde berekend op die waarderingsdag. Na deze termijn, zal de netto-inventariswaarde van de volgende waarderingsdag in aanmerking worden genomen. De inschrijvingsprijs van elk aandeel moet binnen vier Luxemburgse bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag worden betaald. De ingeschreven bedragen moeten in de referentiemunt van International Selection worden betaald. De inschrijvingsaanvragen in een andere, vrij inwisselbare munt, worden aanvaard, maar in dergelijk geval zijn de wisselkosten ten laste van de betrokken inschrijver. ISIN-code: LU TERUGKOOP VAN AANDELEN De BEVEK moet de aandelen terugkopen van de Distributeurs en andere tussenpersonen en/of van de aandeelhouders die direct bij de BEVEK hebben ingeschreven. De Distributeurs en andere tussenpersonen die handelen op instructies van de aandeelhouders die direct bij de BEVEK hebben ingeschreven, kunnen te allen tijde de terugkoop van hun aandelen verzoeken. De aandeelhouder en/of de tussenpersoon die zijn aandelen geheel of gedeeltelijk wenst te laten terugkopen, moeten hun schriftelijke aanvraag zenden aan BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., register- en transferagent, 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg. De terugkoopaanvraag moet het volgende vermelden: het compartiment, de klasse, de subklasse, het aantal terug te kopen aandelen, het rekeningnummer van de aandeelhouder, of deze aandelen al dan niet met certificaat van aandeel werden uitgegeven, de naam waaronder de aandelen in het register van de aandeelhouders zijn ingeschreven, evenals de gegevens van de persoon aan wie de betaling moet worden uitgevoerd. De terugkoopaanvragen die de BEVEK uiterlijk om uur (Luxemburgse tijd) op de Luxemburgse bankwerkdag voorafgaande aan een waarderingsdag ontvangt, zullen worden 6

7 uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarde berekend op die waarderingsdag. Na deze termijn, zal de netto-inventariswaarde van de volgende waarderingsdag in aanmerking worden genomen. De betaling van de teruggekochte aandelen zal uiterlijk binnen vier Luxemburgse bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag, hetzij via bankoverschrijving op een door de begunstigde geopende rekening, hetzij via cheque in de referentiemunt van International Selection worden uitgevoerd. Afhankelijk van de netto-inventariswaarde per aandeel op het ogenblik van de inschrijving en op het ogenblik van de terugkoop, kan de terugkoopprijs van de aandelen van de BEVEK hoger of lager zijn dan de uitgifteprijs. Behoudens de toepasselijke wetten en de voorbereiding, ten laste van de betrokken aandeelhouder, van een door de bedrijfsrevisor van de BEVEK opgesteld en gewaarmerkt verslag, heeft de raad van bestuur de bevoegdheid, volledig aan zijn eigen oordeel overgelaten, om de terugkoopprijs van de aandelen aan de betrokken aandeelhouder te betalen met effecten of andere activa van International Selection, ten belope van het terugkoopbedrag. De raad van bestuur oefent deze bevoegdheid enkel uit indien: (i) door de betrokken aandeelhouder verzocht; en (ii) de transfer de waarde van de door een derde gehouden aandelen van het compartiment of van de klasse of subklasse, niet negatief kan beïnvloeden. 7 CONVERSIE VAN AANDELEN De aandeelhouders kunnen verzoeken om hun aandelen geheel of gedeeltelijk in aandelen van een ander compartiment om te zetten. Indien in de betrokken compartimenten en/of klassen, aandelen van de subklasse dis en aandelen van de subklasse kap bestaan, kunnen de aandeelhouders de gehele of gedeeltelijke conversie van hun aandelen in de subklasse dis, in aandelen van de subklasse kap en omgekeerd verzoeken. De conversie wordt uitgevoerd op basis van de netto-inventariswaarde berekend op de betrokken waarderingsdag, in voorkomend geval verminderd met een conversieprovisie zoals hierna gepreciseerd. De conversieaanvragen met vermelding van het aantal, het compartiment, de klasse, de subklasse (in voorkomend geval) van de om te zetten aandelen kunnen, vergezeld van de overeenstemmende certificaten van aandeel (indien afgegeven), aan de maatschappelijke zetel van de register- en transferagent te Luxemburg worden gezonden. Elke conversieaanvraag die de register- en transferagent uiterlijk om uur (Luxemburgse tijd) op de Luxemburgse bankwerkdag voorafgaande aan een waarderingsdag ontvangt, zal worden uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarden per aandeel berekend op deze waarderingsdag. Wanneer dergelijke Waarderingsdag echter geen aan beide betrokken compartimenten gemeenschappelijke Waarderingsdag is, zal de conversie worden uitgevoerd op de Waarderingsdag van het nieuwe compartiment. Aangezien deze laatstgenoemde dan op een later tijdstip valt dan de Waarderingsdag van het oorspronkelijke compartiment, moeten de aandeelhouders die de conversie van hun aandelen verzoeken, zich bewust zijn van de termijn voor de uitvoering van hun aanvraag, in het bijzonder bij een uitstap uit het compartiment FoF Emerging voor welk de berekening van de netto-inventariswaarde per aandeel meerdere dagen kan duren zoals gepreciseerd in het hoofdstuk Netto-inventariswaarde. In dit specifieke geval, kan de conversieaanvraag van de aandelen slechts worden uitgevoerd op de Waarderingsdag van het nieuwe compartiment die volgt op de dag van de effectieve berekening van de nettoinventariswaarde per aandeel van FoF Emerging. De aanvragen die na deze datum ontvangen worden, worden de volgende waarderingsdag verhandeld. 7

8 De aandeelhouders kunnen ook te allen tijde de conversie van hun aandelen verzoeken, door zich tot de Distributeurs en andere tussenperso(o)n(en) te wenden. Het aantal in het nieuwe compartiment toegewezen aandelen, zal op basis van de volgende formule worden berekend: waarbij A = [B x C x D x (1-E)] (+/- Xp) F A overeenstemt met het aantal aandelen dat aan het nieuwe compartiment moet worden toegewezen; B overeenstemt met het aantal om te zetten aandelen van het oorspronkelijke compartiment; C overeenstemt met de netto-inventariswaarde op de toepasselijke waarderingsdag van de om te zetten aandelen van het oorspronkelijke compartiment; D overeenstemt met de op de munten van beide compartimenten toepasselijke wisselkoers op de dag van de effectieve verrichting; E overeenstemt met de toepasselijke conversieprovisie (in voorkomend geval); F overeenstemt met de netto-inventariswaarde op de toepasselijke waarderingsdag van de in het nieuwe compartiment toe te wijzen aandelen. De aandelenconversies zullen zonder fractionering worden uitgevoerd. Bij besluit van de raad van bestuur kunnen de conversies van aandelen op naam echter wel voor aandelenfracties worden uitgevoerd. Xp stemt overeen met het restsaldo na conversie, dat zal worden terugbetaald indien hoger dan 5 euro of zijn equivalent in een andere munt. Indien lager, zal dit bedrag aan het oorspronkelijke compartiment worden toegewezen. De aandeelhouders worden geacht de terugbetaling van het aldus niet-toegewezen saldo te hebben gevraagd. 8 - DIVIDENDENBELEID Het doel van de BEVEK bestaat in de verwezenlijking van een kapitaalgroei op lange termijn. International Selection biedt de beleggers enkel kapitalisatieaandelen aan. Belastingheffing van de BEVEK 9 - BELASTINGEN Uitgezonderd op de beleggingen in euro-obligaties, zal de BEVEK op haar beleggingen inkomsten trekken, na aftrek van de bronbelastingen die in het land van oorsprong worden geheven. In Luxemburg is de BEVEK onderhevig aan een registratiebelasting (taxe d abonnement) van 0,05 % op jaarbasis, berekend op haar netto-activa en betaalbaar aan het einde van elk kwartaal. Deze belasting wordt verminderd tot 0,01 % per jaar voor de netto-activa in de A- klassen bestemd voor de institutionele beleggers. De registratiebelasting is niet verschuldigd 8

9 op het gedeelte van de netto-activa belegd in ICB s die reeds aan deze belasting onderworpen zijn. In Luxemburg is de BEVEK aan geen enkele inkomstenbelasting, bronbelasting, vermogensaanwasbelasting, roerende voorheffing of successierechten onderhevig. Belastingheffing van de aandeelhouders Richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (hierna de Richtlijn genoemd) De Richtlijn bepaalt dat, vanaf 1 juli 2005, de uitbetalende instanties (in de zin van de Richtlijn), gevestigd in een lidstaat van de Europese Unie (of in bepaalde van de lidstaten afhankelijke of geassocieerde gebieden), die rentebetalingen verrichten aan in een andere lidstaat ingezeten natuurlijke personen (of aan residuele entiteiten in de zin van de Richtlijn), verplicht zijn om, afhankelijk van hun land van vestiging, informatie over de rentebetaling en over de gerechtigde aan de belastingautoriteiten te verstrekken of een bronbelasting te heffen. Wanneer dergelijke betaling aan bronbelasting onderworpen is, kan de gerechtigde deze heffing vermijden door een certificaat van vrijstelling of een volmacht voor de uitwisseling van informatie te overhandigen, afhankelijk van de mogelijkheden geboden door de uitbetalende instantie en het land waar zij gevestigd is. Overeenkomstig de bepalingen van de Richtlijn vallen de door een compartiment van de BEVEK uitgevoerde dividendbetalingen onder de toepassing van de Richtlijn wanneer meer dan 15 % van de netto-activa van het compartiment belegd is in schuldvorderingen zoals bedoeld in de Richtlijn. De door een compartiment van de BEVEK uitgevoerde betalingen bij de terugkoop van aandelen van een compartiment (of enige daarmee gelijkgestelde verrichting) vallen onder de toepassing van de Richtlijn wanneer meer dan 25 % van de nettoactiva van het compartiment in dergelijke schuldvorderingen belegd is. Wanneer de betaling aan een bronbelasting onderworpen is, dan heeft deze heffing in principe, en voor zover de uitbetalende instantie over deze informatie beschikt, betrekking op het gedeelte van de betaling dat met een rentebetaling in de zin van de Richtlijn overeenstemt. De bronbelasting bedraagt 20 % tot 30 juni 2011 en 35 % tot aan het einde van de overgangsperiode (zoals door de Richtlijn bepaald) voor zover de uitbetalende instantie over de informatie beschikt betreffende het rentegedeelte van de dividenduitkering of terugkoop. De richtlijn werd door de wet van 21 juni 2005 in Luxemburgs recht omgezet. Deze informatie is gebaseerd op de thans geldende wetten en reglementen en zijn aan wijzigingen onderhevig. Personen die geïnteresseerd zijn om aandelen van de BEVEK te verwerven, moeten persoonlijk inlichtingen inwinnen over de eventuele fiscale gevolgen en over de vereisten inzake wisselcontrole in het land waarvan zij onderdaan zijn, of in het land waar zij ingezeten zijn of hun woonplaats hebben. 9

10 10 - LASTEN EN KOSTEN Beheerprovisie De beheervennootschap zal de beheerder een kwartaalprovisie betalen, uitgedrukt in een jaarlijks percentage van de gemiddelde netto-activa van International Selection in de loop van het desbetreffend kwartaal, tegen de hierna vermelde percentages op jaarbasis: 0,10 % op de eerste schijf van de gemiddelde netto-activa tot 125 miljoen euro; 0,05 % op de gemiddelde netto-activa boven 125 miljoen euro; met een jaarlijks minimum van ,- euro. Distributieprovisie De beheervennootschap betaalt de Distributeurs een distributieprovisie op jaarbasis van 0,35 %. De aan elke Distributeur toegekende provisies zijn betaalbaar per kwartaal, na vervallen termijn. Ze worden berekend op basis van de gemiddelde netto-activa van de aandelen van International Selection tijdens het overeenstemmend kwartaal, naar rata van het door de Distributeur gehouden aantal aandelen. Bewaarprovisie International Selection zal de Bewaarder een provisie betalen waarvan het bedrag conform de Luxemburgse bankgebruiken zal worden vastgesteld. De provisie, betaalbaar per kwartaal, wordt berekend op basis van de gemiddelde netto-activa van het compartiment in de loop van het beschouwde kwartaal. Ze worden tegen de hierna vermelde percentages op jaarbasis betaald: 0,040 % op de eerste schijf van de gemiddelde netto-activa tot 35 miljoen euro; 0,030 % op de schijf van de gemiddelde netto-activa tussen 35 en 125 miljoen euro; 0,020 % op de gemiddelde netto-activa boven 125 miljoen euro; met een jaarlijks minimum van ,- euro. Deze provisies bevatten de aan BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA betaalbare provisies voor haar dienstverlening van register- en transferagent voor de BEVEK. Provisie van het Centraal beheer Overeenkomstig de in Luxemburg gangbare praktijk, betaalt de beheervennootschap, ten laste van International Selection, provisies aan de agent. De provisies, betaalbaar per kwartaal, en jaarlijks voor de domiciliëringsprovisie, worden berekend op basis van de gemiddelde nettoactivawaarde van het compartiment in de loop van het beschouwde kwartaal of uitgedrukt in de vorm van een forfait. Ze worden tegen de hierna vermelde tarieven op jaarbasis betaald: Administratief agent: 0,135 % op de eerste schijf van de gemiddelde netto-activa tot 125 miljoen euro; 0,105 % op de gemiddelde netto-activa boven 125 miljoen euro; en met een jaarlijks minimum van ,- euro 10

11 Domiciliëringsagent: een jaarlijkse forfaitaire provisie van 5.500,- euro De BEVEK zal alle bedrijfskosten voor haar rekening nemen zoals in het volledige prospectus gepreciseerd. Total Expense Ratio (TER) en Porfolio Turnover Rate (PTR) De TER voor het compartiment op 31 december 2010 bedraagt 1,37 %. De PTR, berekend volgens de formule: (Aankopen van het compartimentvermogen + Verkopen van het compartimentvermogen) - (Inschrijvingen + Terugkopen) / Gemiddelde activa van het compartiment, bedraagt 0,55% voor het boekjaar 2010 (afgesloten op ). 11 PERFORMANCE VAN INTERNATIONAL SELECTION De onderstaande tabel beeldt de performance van het compartiment over de laatste drie financiële boekjaren af: Schéma de performance historique Degroof Equities International Selection du 1 er janvier 2008 au 31 décembre % 15,83% 10% 0% -10% -3,53% % -30% -40% -50% -42,23% De verleden performance van International Selection is geen indicator voor zijn toekomstige resultaten of performance. 11