5 e APF Seminar 6 april 2017 Onderscheidend vermogen

Transcriptie

1 5 e APF Seminar 6 april 2017 Onderscheidend vermogen

2 Wat is zijn plek? Vreemde eend? Lelijke eend? 5 e APF Seminar PwC Trotse zwaan? 6 april

3 Programma 1. Recente ontwikkelingen 2. Thema 1: APF versus BPF I. Volo pensioen II. De Nationale APF Pauze 3. Thema 2: DC-regelingen I. Delta Lloyd APF II. Het nederlandse pensioenfonds 4. Thema 3: Single-client versus multi-client I. Stap II. Centraal Beheer APF Afsluiting en borrel 5 e APF Seminar PwC 6 april

4 De APF en die zich op de markt richten hebben een vergunning 5 e APF Seminar PwC 6 april

5 Voorstel: fusie verplichtgestelde BPF en met afgescheiden vermogens Verplichtgestelde BPF en mogen geen gebruik maken van het APF. Doelgerichte uitzondering op de onderlinge financiële solidariteit d.m.v. tijdelijk afgescheiden vermogens. Uiteindelijk doel fusie blijft; volledige integratie van het vermogen. Veel randvoorwaarden Tijdelijk APF BPF 5 e APF Seminar PwC 6 april

6 gaat dit werken? 1. Fusieplan & goedkeuring DNB 4. Duidelijke samenhang tussen bedrijfstakken 7. Fusievermogen (weerstandsvermogen) 2. Tijdelijk financieel afgescheiden vermogen (max. 5 jaar) 5. Vrijwillige aansluitingen tijdelijk beperken 8. Goederenrechtelijke scheiding vermogens 3. Maximaal 3 bestaande BPF en (afgescheiden vermogens) 6. Geen verdere afscheiding pensioenvermogens (huidige collectiviteit behouden) 9. Rangregeling 5 e APF Seminar PwC 6 april

7 Overgang naar APF: via juridische fusie Overgang onder algemene titel Geen liquidatie- en vereffeningsprocedure Versneld proces aan de achterkant (Nog) geen expliciete wettelijke meldingsplicht DNB Formeel traject met betrokkenheid van een notaris Geen terugwerkende kracht 5 e APF Seminar PwC 6 april

8 Houd het eenvoudig! Wasstraat 5 e APF Seminar PwC 6 april

9 Wasprogramma Voorprogramma Hoofdwas Drogen 1. Bepalen type kring: Individuele kring: opzetten kring (regelingen, governance, investments, etc) Algemene kring: inpassen / informeren overige partijen 2.High level Due diligence Doel: bepalen kwaliteit en verplichtingen inkomend fonds / werkgever Focus: afhankelijk van kring keuze. Sckring risico op APF-niveau, mc-kring ook invloed deelnemersbestand 3.Gedetailleerde uitvoerbaarheidstoets Complexiteit Financiering Beleggingsbeleid 4.Bepalen legacy binnen investments 5. Complexiteitsreductie 6. Fusietraject/CWO o.a. documentatie, afspraken tussen partijen, afhandeling contracten, DNB 7. Inrichten/aanpassen kring 8. Transitieplan beleggingen o.a. doelportefeuille, transitie 9. Transitieplan pensioenadministratie o.a. inregelen pensioenregeling, gegevens, lopende mutaties, overdracht 10.Communicatieplan 11. Controle transitie pensioenadministratie 12.Controle transitie investments 13.Afleggen verantwoording Projectmanagement/ Stakeholdermanagement 5 e APF Seminar PwC 6 april

10 APF versus BPF 5 e APF Seminar PwC

11 APF versus BPF Alexander Bijlard

12 Introductie Continuïteit Kwaliteit voor een scherp tarief Toegang tot private markten Duurzaamheid Wij waren, zijn en blijven van pensioen Full time bestuur, full time risicomanager Vergroot kans op overrendement Koploper op gebied van verantwoord beleggen Sterke partner zonder winstoogmerk Toonaangevend pensioenbelegger Koploper op het gebied van (pensioen)innovatie Draagt bij aan betere risicospreiding Ervaring en expertise door door eigen beheerders Duurzaam ondernemen Duurzame relaties Bewezen pensioenexpertise op nieuw flexibel platform Duurzaam beleggen integraal onderdeel van strategie 12

13 Verschillen tussen APF en en BPF en Wettelijke eisen Zeggenschap Beleid Liquiderende fondsen hebben het voordeel dat ze de eigen identiteit gedeeltelijk kunnen behouden als zij kiezen voor een APF. Bij een APF kies je voor professionaliteit, schaalvoordelen EN flexibiliteit & zeggenschap. 13

14 Meer zeggenschap voor klanten bij APF Belanghebbendenorgaan: bestaat uit werkgevers/werknemers/gepensioneerden APF heeft bestuur dat steeds met de kringen/bo s schakelt BO kent meer bevoegdheden dan VO Eigen kring eigen belanghebbendenorgaan 1 e toetreder gedeelde kring bepaalt grotendeels het beleid Ook in een gedeelde kring meer invloed dan bij BPF 14

15 Governance 15

16 Verschillen in beleidsinrichting APF BPF Meer keuze, meer mogelijkheden Gestandaardiseerd eenvormig beleid Werkgevers en werknemers kunnen bestaande beleid voortzetten Collectieve waardeoverdracht altijd mogelijk -dus altijd een oplossing voor het overnemen van de gehele pensioentoezegging (verleden en toekomst) Deelnemers gaan verplicht mee in de geldende risicohouding, ook zijn zij verplicht solidair met de bestaande populatie Collectieve waardeoverdracht kan alleen wanneer de financiële positie van liquiderend fonds gelijk is aan die van het BPF 16

17 Nieuw BPF vehikel (concept wetsvoorstel) (Solidariteits-) Kringen blijven in essentie BPF en: toetredende partijen moeten zich conformeren (Afgescheiden) Vermogen van maximaal 3 BPF en geringfenced in FusieFonds onder te brengen Een multi-bpf moet een fusievermogen aanhouden, zoals een APF weerstandsvermogen moet aanhouden Moeten na 5 jaar fuseren 17

18 Volo pensioen: het beste van twee werelden Samenwerkingspartner met jarenlange ervaring, pensioenexpertise en kwaliteit Nieuwe, flexibele toekomstgerichte uitvoerder, schone administratie, moderne (digitale) communicatie 18

19 Consolidatie Pensioenmarkt Arnout Korteweg April 2017

20 Agenda Onderscheidend in een consoliderende pensioen markt Pensioenmarkt ontwikkelingen consolidatie Onderscheidende factoren APF (en vrijwillig Bpf) Introductie De Nationale APF Onderscheidende kenmerken Governance Verdieping in specifieke thema s 20

21 Bouwen aan een toekomstbestendige pensioenuitvoering Doorsneepremie Nationale Pensioendialoog Consolidatie 21

22 Ontwikkeling aantal pensioenfondsen 22

23 Voor hoeveel APF-en is er ruimte? De meeste APF-en geven aan dat een minimum omvang van 1-2 miljard euro nodig is om break even te draaien. De meeste APF-en hebben garanties (financieel, of via uitbestedingscontracten met oprichtende partijen) voor een duur van minimaal 5 jaar. Volgens inschatting van S&V zou er na 5 jaar 15 miljard euro naar APF-en zijn gevloeid. De Nationale APF is in de markt om toekomstbestendige oplossingen te bieden! 23

24 Hoe significant zijn de verschillen? Ringfencing FTK Bestuur Belangenafweging Doorsnee premie Communicatie Track record Invloed werkgever Premie stuur Continuiteit Commercie Bij een BPF vaak obv sterftetafel fonds, bij APF veelal obv sterfte eigen populatie. In een multikring zal scherper gelet worden op premie en kosten dan in een eigen kring, omdat in de multi-kring vermogensvermenging kan plaatsvinden. Pensioenfondsen letten veel meer op dekkingsgraad. En dan kan een eigen kring wel aantrekkelijker zijn dan een multikring of een Bpf. 24

25 Waarin verschillen APF-en? In de bestuursvorm: De Nationale is het enige APF met een omgekeerd gemengd model. Onderscheidende kenmerken zitten in het aantal multikringen. Onderscheid kan zitten in de toekenning van bovenwettelijke bevoegdheden aan het BO en invulling BO (eigen mensen of professionals van buiten) Onderscheid zit in de risicobereidheid en het daaruit volgende beleggingsbeleid. Een ander belangrijk onderscheid zit in de mogelijkheid dat de fiduciair beheerder mandaten neerlegt buiten de founding fathers. 25

26 Waarom juist kiezen voor een Eigen Kring t.o.v. een Multi-Client kring? Handhaving van de eigen identiteit (deels). Een eigen belanghebbendenorgaan Overnemen van bestaande beleggingen (deels). Voortzetten van eigen grondslagen (deels) Voeren van eigen beleid (deels) Vasthouden aan eigen beliefs (deels) Geen problematiek aansluiting dekkingsgraad 26

27 Voordelen APF ten opzichte van BPF op een rij Keuzevrijheid Flexibiliteit Toegankelijk voor veel werkgevers Mogelijkheden voor eigenheid (zeggenschap en identiteit) Mogelijkheden voor meerdere regelingen. 27

28 Onderscheiden kenmerken De Nationale APF Flexibiliteit, alle soorten pensioenregelingen mogelijk Aantrekkelijke en duidelijke kostenstructuur Open model voor best in class vermogensbeheer Een sterk fundament en partners voor een solide toekomst Volledig onafhankelijke governance in een slagvaardig bestuursmodel Quote van een klant: De Nationale is écht opgericht voor pensioenfondsen en werkgevers. 28

29 Ervaringen in de praktijk? Veel interesse bij pensioenfondsen (bestuur & werkgevers) Interesse bij werkgevers met verzekerde regelingen Magneet functie voor sectorgewijze aanpak? Belangrijke rol voor consultants: Strategie bepaling, begeleiding keuzes & selectie proces! Stakeholder management bij klant uiterst belangrijk! 29

30 De Nationale APF: track record zonder zorgen! Werkgever Deelnemers Pensioenfonds Flexibiliteit Onafhankelijke governance Ervaring Open architectuur vermogensbeheer De Nationale APF Partnership bij het bieden van oplossingen voor werkgever, pensioenfonds en haar deelnemers Alle soorten pensioenregelingen mogelijk Modern slagvaardig bestuursmodel Transparante, betrouwbare, solide oplossingen Onafhankelijke selectie fondsmanagers 30

31 Governance van De Nationale APF

32 Onderscheidende kenmerken De Nationale APF Volledige onafhankelijkheid Verbeterde transparantie en toezicht Slagvaardig door korte communicatielijnen Directe betrokkenheid bestuur! De Nationale APF kent een gemengd bestuursmodel, onetier board De drie uitvoerend bestuurders zijn fulltime aangesteld. De niet uitvoerende bestuursleden houden toezicht op het gevoerde beleid Dit model zorgt voor een slagvaardig bestuur 32

33 Track record: helder governancemodel Multi Client Kringen: BO van 6 leden Verkiezingen met mogelijkheid nieuwe verkiezing na toetreding Eigen kring: Eigen inrichting BO mogelijk Voorzitters BO s vormen Vergadering van BO s 33

34 Belanghebbendenorgaan Het BO bestaat uit maximaal 6 leden en is paritair samengesteld. In het geval van een eigen kring zijn de leden afkomstig uit de eigen stakeholders. In overleg met het bestuur kunnen aanvullende bevoegdheden worden toegekend. Het BO ontvangt rapportages op het gebied van pensioenadministratie, vermogensbeheer, risk management en reguliere financiële rapportages en heeft daarmee volledig inzicht. De leden van het BO maken aanspraak op een vergoeding voor de bestuurlijke werkzaamheden. De hoogte van deze vergoeding is gebaseerd op de SER richtlijn ten aanzien van vacatie vergoedingen. Ten behoeve van kennisontwikkeling kunnen presentaties en studiedagen georganiseerd worden. 34

35 Single client (eigen) kring Eigen belanghebbendenorgaan Samenstelling belanghebbendenorgaan hoeft niet gedeeld te worden met anderen; kan geheel bestaan uit betrokken personen. Meer inspraak mogelijk op specifieke thema s Er kan beter rekening gehouden worden met specifieke wensen. Het APF bestuur blijft verantwoordelijk. Eventueel vertrek is gemakkelijker Eigen BO en afgescheiden vermogen 35

36 Het bestuur van De Nationale APF Margreet Teunissen Mirja Constandse Roeland Van Vledder Henk de Bruijne Erwin Bosman Arnout Korteweg Voorzitter (niet uitvoerend) Lid (uitvoerend) Lid (niet uitvoerend) Lid (uitvoerend) Lid (niet uitvoerend) Lid (uitvoerend) Voorzitter Pensioenfonds Openbare Bibliotheken Voorzitter RvC Rijnbrink Groep Voorzitter RvT IrisZorg Lid RvT Maastro Clinic CEO Muziekweb.nl Actuaris Voormalig Directeur Beleid & Actuariaat MN Services Voormalig bestuurslid Actuarieel Genootschap Commissaris ABN AMRO Capitive N.V. Voorzitter Pensioenfonds IBM Nederland Lid Bestuur Pensioenfonds voor de Architectenbure aus Lid RvT BPF Schilders Voormalig Lid RvB ASR Nederland Professioneel pensioenfonds bestuurder Ruim 25 jaar ervaring in senior management posities in vermogensbeheer in zowel Nederland als buitenland CFA-charterholder en voormalig bestuurslid CFA Society Netherlands en Czech Republic Actuaris Voorzitter Pensioenfonds voor Personeelsdienst en (StiPP) Voorzitter Pensioenfonds Groothandel Bloemen & Planten Ervaren manager en adviseur in de pensioensector Managing Director Mercer Benelux (tot 2013) Commerciële management functies bij Hewitt en Robeco Groep Lid Raad van Advies PBM 36

37 Bijlage

38 Een sterk fundament dankzij solide partners 50 jaar ervaring als pensioenuitvoerder Administreert ruim 50 pensioenfondsen, circa 1 miljoen deelnemers Succesvol fiduciair manager voor ruim 40 pensioenfondsen Open architectuur in vermogensbeheer De Nationale APF is opgericht door AZL en NN Investment Partners voor pensioenfondsen en werkgevers en volledig onafhankelijk van de verzekeraar NN 38

39 Kosten Transparantie: een Full-service oplossing voor een duidelijke prijs 39

40 Contact met De Nationale APF Arnout Korteweg, Uitvoerend Bestuurder M E. Dennis van Dinter, Sales M E. Monique Nooteboom, Sales M E. 40

41 DC-regelingen 5 e APF Seminar PwC

42 Het APF en DC-regelingen Visie Delta Lloyd Algemeen Pensioenfonds APF-seminar PwC, 6 april 2017 Lucie Duynstee

43 Inhoud DL APF: uitgangspunten Missie en visie APF Subvragen: DC en APF Hoe ziet DL APF de toekomst?

44 Missie en visie Delta Lloyd APF Een onafhankelijk APF Dat collectieve pensioenen aanbiedt Deelnemers aan het roer Uitgaand van: Eenvoud Transparantie Kostenefficiency

45 Subvragen - DC Wat is het onderscheidend vermogen van een APF ten opzichte van een PPI? Een APF geeft in de optiek van Delta Lloyd APF antwoord op twee vraagstukken in de sector: 1. APF helpt door een toekomstvast uitvoeringsmodel te bieden. Met name voor OPF-en. 2. Hoge kosten voor werkgevers met een verzekerde DB-regeling. Een APF biedt hen een DB-regeling met lagere kosten en toeslagperspectief. Een APF kan zelf risico's dragen. Een PPI mag immers zelf geen verzekeringstechnische risico's dragen. Bij een APF heeft de deelnemer zowel de opbouw- als de uitkeringsfase bij 1 organisatie ondergebracht. Dit vergroot de betrokkenheid en geeft betere aanknopingspunten voor inkomensplanning ( handelingsperspectief ). PPI maakt dat deelnemer bij pensioeningang zelf direct ingaand pensioen moet aankopen.

46 Subvragen - DC Voeren APF en zowel DB- als DC-regelingen uit? Vanuit haar Missie, Visie voert het DL APF collectieve pensioenregelingen uit die Eenvoudig, Transparant en Kostenefficiënt zijn. Delta Lloyd APF voert bij de start alleen DB-regelingen uit, omdat: - Collectieve elementen minder goed in een individuele DC-omgeving passen. - Een APF een vrij zware governancestructuur heeft, zeker in vergelijking met een PPI. - 85% van de beroepsbevolking een inkomen heeft van minder dan 50k. - In kader van heldere start is de basis simpel gehouden door enkel DB aan te bieden. Het DL APF gelooft sterk in CDC-regelingen, en biedt om hieraan tegemoet te komen een zogenaamd Premieplafond aan in de bestaande DBcollectiviteitkringen. Bovendien onderzoekt het DL APF hoe het op korte termijn een gedeelde collectiviteitkring volgens het CDC-principe kan aanbieden.

47 Subvragen: DC En indien APF-en ook DC regelingen uitvoeren, hoe dan? Nu niet, mogelijk wel in de toekomst. (Of )is het handiger om DC-regelingen in de PPI onder te brengen en opgebouwde DB-rechten in het APF? Bij Zuiver DC past een PPI. CDC ziet het DL APF als een collectieve pensioenregeling voor zowel opgebouwde als nieuw op te bouwen rechten.

48 Vragen?

49

50 Discussie Defined Contribution binnen het APF

51 Agenda De DC markt Verschillen tussen een APF, verzekeraar en PPI in de uitvoering van DC Toekomstige ontwikkelingen Conclusies 55

52 Markt in kaart

53 Verdeling DB* - DC * DB is inclusief CDC

54 DB / DC in de vrije markt (ppi + verzekerd) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Eindloon Middelloon Beschikbare premie Overig

55 DB DC in OPF markt Eindloon Middelloon Beschikbare premie Hybride Overig

56 Marktomvang DC ultimo 2015 Belegd vermogen Aantal actieve dlnrs. Premie Productie DC Verzekerd DC Grootzakelijk 18 mrd mln PPI DC Grootzakelijk 1,8 mrd mln** Pensioenfonds < 2 mrd DC 0,8 mrd * 140 mln Netto pensioen DC 0,1 mrd * 50 mln*** DC totaal 21 mrd ,6 mrd Pensioenfonds < 2 mrd Hybride ,9 mrd DB 0,7 mrd DC mln * Waarvan van pensioenfonds Flexsecurity ** Gemiddelde hoger bij GZ ( p dlnr) *** Op basis van gemiddeld inkomen en 10% premiepercentage

57 DB markt Een overzicht Verschuiving naar DC door lage rente en betaalbaarheid aan werkgeverskant In Nederland uitgevoerd als DB denken door een stijgende staffel te hanteren bij de leeftijd Loyaliteit is van minder belang, kosten staan voorop 61

58 Kwalitatieve marktontwikkelingen APF als uitvoerder van oude en nieuwe hybride regelingen Fondsen (Shell, ING/NN, Unilever) starten een nieuw OPF voor (C)DC APF biedt mogelijkheid voor de onderliggende wens om oud en nieuw geld te scheiden Aanbod van uitkerings- en premieovereenkomsten kunnen naast elkaar vanuit verschillende kringen binnen 1 uitvoerder (alles onder 1 dak) In OPF markt heeft 14% een hybride regeling. Integratie van communicatie is hier van groot belang Een propositie op DC al is het enkel voor netto pensioen - zorgt voor een sterkere marktpositie op hybride Referentie: PPI in 5 jaar volwassen 5 jaar na introductie van de PPI is de markt met 10 spelers gegroeid naar circa 4,8 mrd (eind 2016) Hiervan is 50% premie en 50% koopsom Er zijn momenteel 4 spelers met vermogen van 500 mln of meer De eerste PPI s hebben hun break-even-points bereikt, een aantal zal de komende jaren volgen

59 Verschillen tussen APF en PPI APF Een APF biedt de mogelijkheden om regelingen te combineren en communicatie te voeren via 1 portaal APF biedt ook mogelijkheden in de uitkeringsfase Op doorbeleggen meer mogelijkheden via default en al voor pensioendatum inkoop mogelijk APF kan eenvoudiger schaal ontwikkelen door combinatie met DB APF valt onder FTK en kent een VEV opslag op de risicodekkingen Inspraak mogelijk via belanghebbendenorgaan Verschillende BTW regimes binnen de kringen van het APF PPI Eenvoudig uitlegbaar vehicel Risicodekkingen moeten elders worden ondergebracht mag niet binnen PPI PPI kan doorbeleggen bieden als keuze maar niet als default. De default is een vaste uitkering Valt onder de Wft

60 Toekomst en haar ontwikkelingen Politiek is zwanger van keuzevrijheid Verschuiving naar DC Vele varianten (I-B, IV-C) nu ook IV-B+ variant (?) Doorbeleggen kan speelveld voor idc weer meer doen verschuiven van PPI naar Verzekeraar, aangezien complexiteit bij PPI gaat toenemen en klantreis bij verzekeraar eenvoudiger is van opbouw naar uitkering Vraag naar meer flexibiliteit in productaanbod in combinatie met andere domeinen (zorg en wonen) 64

61 Conclusie Voor zuivere idc is een PPI of verzekeraar een betere oplossing Bij hybride regelingen is voordeel APF: alles onder 1 dak Doorbeleggen kan speelveld voor idc weer meer doen verschuiven van PPI naar Verzekeraar, aangezien complexiteit bij PPI gaat toenemen en klantreis bij verzekeraar eenvoudiger is van opbouw naar uitkering Wendbaar zijn voor de toekomst want op DC gaat er veel gebeuren 65

62 Waarom kiest u voor ons? Voordelen voor werkgever, werknemers en gepensioneerden Klaar voor de toekomst, ook bij wijziging van het pensioenstelsel Invulling van maatschappelijk belang om kosten te reduceren Schaalvergroting om voordelen te realiseren Kennis en ervaring om pensioenuitvoering en - communicatie eenvoudig te maken Kennis en middelen om te blijven investeren

63 Het nederlandse pensioenfonds Waar staan wij voor Solide Wendbaar Persoonlijk Sterke governance Krachtige partners Gericht op continuïteit Duurzaam/ toekomstbestendig Maatwerk Flexibel door techniek Voor iedereen Samen oplossingen vinden Persoonlijke aandacht 67

64 Wie snel wil, gaat alleen. Wie ver wil, gaat samen.

65

66 Single-client versus multi-client kringen 5 e APF Seminar PwC

67 De Multi-Client Pensioenkringen Naam bij Achternaam Stap Marga Schaap Bestuurslid Vijfde APF seminar PricewaterhouseCoopers Rotterdam, 6 april 2017

68 Onderwerpen Stap actueel De bedoeling achter het fenomeen APF Uitdagingen van de Multi-Client Pensioenkring Wat verdient aandacht bij pensioenfondsen bij een overstap? Wat verdient aandacht bij werkgevers bij een overstap? Wat is het verschil tussen een APF en een verzekeraar? 72

69 Stap actueel 4 kringen - 2 Single-Client, 2 Multi-Client - Eerste pensioenen uitgekeerd Q4 2016, eerste werkgevers toegetreden in Multi-Client kring 1 januari 2017 Ruim 0,8 miljard beheerd vermogen (eind 2016) Commitment 2017: 2 miljard Zo n deelnemers (eind 2016) De vergadering van belanghebbendenorganen benoemt en ontslaat de bestuurders en leden van de Raad van Toezicht 9 73

70 Waarom APF? Extra keuze mogelijkheid voor pensioenfondsen die willen of moeten stoppen Besparing op uitvoerings- en governancekosten Extra keuze mogelijkheid naast verzekerde regeling voor werkgevers Continuïteit en toekomstbestendigheid Collectiviteitsvoordelen 74

71 Redenen om over te stappen Governance en toenemende regeldruk Continuïteit en toekomstbestendige uitvoering Verlaging kosten per deelnemer Middelloonregeling met toeslagambitie onder nftk Gemak en ontzorgen 75

72 Kenmerken Single-Client Kringen Voert pensioenregeling uit voor één werkgever en/of neemt uitvoering over van een pensioenfonds Maatwerk binnen kaders Efficiënte uitvoering en lage kosten Multi-Client Pensioenkringen Voert pensioenregelingen uit voor meerdere werkgevers, pensioenfondsen Uniformiteit met keuzevrijheden Efficiënte uitvoering en lage kosten Stap heeft drie Multi-Client Pensioenkringen Eigen toeslagambitie passend bij risicohouding eigen kring Pensioenkring 1 Pensioenkring 2 Pensioenkring 3 Toeslagambitie 25% CPI 50% CPI 75% CPI 76

73 Uitdagingen van de Multi-Client Pensioenkringen First mover angst Toetredingsbeleid (dekkingsgraad) Bemensing van de Belanghebbendenorganen Samenstelling deelnemersbestand Met groei van de Pensioenkringen, nemen deze uitdagingen af 77

74 Overwegingen keuze pensioenfondsen Uitkomst van strategische heroriëntatie Continuïteit en lagere kosten Keuze tussen Single-Client en Multi-Client Belang behoud eigen pensioenbeleid Belang invloed op medezeggenschap: Belanghebbendenorgaan Kern: toekomstbestendigheid kring 78

75 Overwegingen keuze APF versus verzekeraar Verzekerde regeling of een nftk regeling? Nominale garantie of toeslagambitie? Deelname grote collectiviteit Medezeggenschap Toekomstbestendige uitvoering en innovatiekracht en Deelnemer centraal 79

76 Tot slot Ingelegde premie Beleggingsrendementen + Overleg tussen werkgever Afhankelijk van ambitie, risicohouding en werknemer en kwaliteit vermogensbeheerders -/ Kosten - Kosten Stap voor pensioenbeheer, governance en vermogensbeheer = Pensioenresultaat 80

77 Dankuwel

78 Centraal Beheer APF samen staan we sterker Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet.

79 Aangenaam Angela Peters Directeur bestuursbureau en bestuurslid Jop Versteegt Business Development Director Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 83

80 Inhoud 1. Onze eerste (klant)ervaringen in de markt Zowel in Multi- als Single client Kringen 2. Waar moet je opletten bij de Kring oplossingen? Zowel vanuit fonds-, werkgevers en deelnemersperspectief 3. Praktijk case Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 84

81 1. Onze eerste (klant)ervaringen Zowel in Multi- als Single client Kringen Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 85

82 Onze ervaringen APF is voor veel (kleinere) adviseurs een volledige nieuwe wereld (denk aan governance, fonds denken) Dynamische trajecten met veel betrokken partijen Meer interesse van middelgrote pensioenfondsen dan verwacht Pensioenfondsen kiezen veelal voor toetreding in Eigen- of (na enige tijd) Pensioenfondsenkring, werkgevers voor de Standaard Kringen. Zijn er combinaties te maken? Uitdaging rond behoudt van eigenheid en identiteit (op welke aspecten wil ik maatwerk bieden) in relatie tot een duurzame pensioenoplossing binnen het APF (beperking in aantal kringen en individueel maatwerk) Concurrentie van met name BPF en en andere APF en, nauwelijks van verzekeraar op DB, wel PPI s op DC Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 86

83 Onze eerste toetreders Veel werkgevers zijn al toegetreden tot het Centraal Beheer APF, denk aan: Adecco, PANalytical, Auping, PGA, Cofely, etc. enkele duizenden deelnemers actief vanaf 1 augustus en enkele duizenden opnieuw toegetreden per 1 januari. 780 miljoen AuM (fusie per 1 maart afgerond) 200 miljoen AuM (collectieve waardeoverdracht overgang per 1 april afgerond) Nieuwe technologie resulteert in een activering van werkgevers in een volledig digitaal proces met robotisering in de opvoering, uitvoering en klantcontact. Bij RBS en Bavaria wordt in enkele dagen de volledige inrichting en (digitale)communicatie uitgerold richting alle deelnemers. Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 87

84 Onze verwachting Ervaring met zowel traditionele toetreding (CWO / Liquidatie) als ook fusie. Opname capaciteit is geautomatiseerd, voor werkgeversmarkt in een volledige digitale ontsluiting, zowel in offerte, inrichting en communicatie. Voor Eigen Kringen zal omvang steeds belangrijker worden, nu minimaal 100 miljoen. Door strategische keuzes naar verwachting groot premiestuur in de Standaard Kringen, tevens kans voor op maat gemaakte Multi-Client Kringen. Nieuwe combinaties worden relevant tussen premiestuur en inactieve portefeuille. Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 88

85 Premiestuur & inactieve fondsen Wat is het belang van de deelnemer? Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 89

86 2. Waar moet je opletten bij de Kring oplossingen? Zowel vanuit fonds-, werkgevers en deelnemersperspectief Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 90

87 Consolidatie pensioenfondsen Wat geeft u op? Wat levert het u op? Resultaat 1? 2 3 4? A B BEHOUD VAN EIGEN FONDS C SAMENGAAN IN HET CENTRAAL BEHEER ALGEMEEN PENSIOENFONDS Volledig zelfstandig Inspanning / Opoffering Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 91

88 Consolidatie pensioenfondsen Wat levert het u op? 1. Borging van de governance; Professioneel onafhankelijk bestuur Mogelijkheid van eigen BO of (Samengevoegd) BO met onafhankelijke professionals 2. Benutten van inkoopvoordelen; Schaalomvang in uitvoering Schaalomvang in vermogensbeheer 3. Inzetten van nieuwe mogelijkheden; Innovatief platform, volledig STP en webenabled Slim vermogensbeheer Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 92

89 Animatie inrichting van het Centraal Beheer APF Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 93

90 SamenPensioen Werkgevers- en Werknemerscommunity Kringoverstijgend Medezeggenschapsorgaan (KOM) Raad van Toezicht Onafhankelijke bestuursleden tsamengesteld belanghebbendenorgaan (SBO) BO BO BO BO BO BO deelnemersportaal werkgeversportaal Kring DC Kring premie DB Kring stabiliteit DB Kring koopkracht DB Pensioenfondsen kring Eigen Kring Bestuursbureau Controle & advies Distributie: Centraal beheer Administratie Syntrus Achmea Pensioenbeheer Controle & advies Achmea Investment Management Herverzekering Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 94

91 Consolidatie pensioenfondsen De kring mogelijkheden? B C A Samengaan in het Centraal Beheer APF 4 A. Mogelijkheid van een Eigen Kring Continuering eigen financieel beleid. Beperking bestuurlijke inspanning. B. Mogelijkheid van deelnemen aan Pensioenfondsenkring Samen delen van risico s en resultaten met pensioenfondsen. Samenvoeging gelijkgestemde pensioenfondsen. C. Mogelijkheid van deelname aan Standaard kringen Samen delen van risico s en resultaten, zowel werkgevers met alleen premie als pensioenfondsvermogen en premie in één solidariteit vanuit vastgestelde risicoparameters. Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 95

92 DB Kringen-standaard Drie standaard multi-client DB kringen met ieder een eigen gezicht, eigen doelstellingen en een eigen risicohouding. Werkgevers en pensioenfondsen sluiten aan in de bij hun deelnemers passende kring. Risicohouding is doorvertaald naar financiële opzet: Actuariële premie, inclusief buffers en volgens vastgestelde risicohouding. Onderscheid naar geslacht, leeftijd, inkomensklasse en sector ter bepaling van zuivere premie en voorziening. Transparant kosteninzicht. Beperkte herverdeling solidariteitskring (door differentiatie en bewuste premierestricties). Financiering weerstandsvermogen door Achmea (alleen rente vergoeding lening in de TCO). Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 96

93 Centraal Beheer APF: Standaard Kringen Ieder met een eigen gezicht Onderstaand overzicht geeft de verschillende behoeftes die ingevuld worden in de standaardkringen Het geeft een goed beeld van de nadruk die in de verschillende kringen gelegd wordt op de verschillende parameters. 2. Premie 3. Stabiliteit 4. Koopkracht Focus op lage(re) premie Focus op dekkingsgraad Focus op indexatie Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 97

94 Pensioenfonds kringen Op maat samen ingericht Bundeling van krachten van gelijkgestemde pensioenfondsen Financiële parameters worden bepaald middels schuiven. Open kring voor gelijkgestemde pensioenfondsen. Beperkte herverdeling solidariteitskring (door differentiatie). Financiering weerstandsvermogen door Achmea (alleen rente vergoeding lening in de TCO). Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 98

95 Bepalen samen de inrichting van hun pensioenfondsen kring Beleggingsbeleid (drie profielen) Low risk Medium risk High risk Dekkingsgraad bij aanvang Laagste in markt (~90%) Hoogste in markt (~135%) Premie bij aanvang Laag: VR met max. parameters Hoog : prudent /DNB UFR Premiestuur 0% / geen opbouw Gemaximeerd (4%) Geen max Regeling DB CDC Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 99

96 Centraal Beheer APF: Eigen kring Zelf aan het stuur Uw Eigen Kring voor een specifieke doelgroep. Pensioenregeling naar eigen wens (DC en DB/CDC). Optimaal benutten van innovatieve portalen in eigen huisstijl. Opereren onder eigen naam via platform Centraal Beheer APF. Rente afdekking??% Eigen keus in; 1. Regeling: denk aan type (DC/DB/CDC), pensioenvormen, etc. 2. Risicohouding: denk aan premiestelling en dekkingsgraad 3. Vermogensbeheer: eigen invulling van weging modules 4. Governance: eigen BO (evt. professionals), adviseurs, etc. 5. Communicatie: eigen logo, merk, additionele middelen Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 100

97 3. Praktijk case Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet.

98 Praktijk case De kring mogelijkheden Situatie: Pensioenfonds, omvang +/- 1 miljard, geen actief premiestuur. Uitdaging; 1. Vergrijzing van bestand, afname duratie. 2. Gevolg beperkt risicobudget, beperking indexatie. Resultante; Instappen in een Eigen Kring levert veelal kostenvoordeel op, borgt de governance, kan gebruiken maken van het innovatief vermogen, echter, lost slechts beperkt het belangrijkste probleem op, namelijk verbetering van het pensioenresultaat. Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 102

99 Praktijk case De kring mogelijkheden Oplossing: Variant 1; voor de komende jaren overstappen in een Eigen Kring en wennen aan het APF. Het APF biedt standaard de optie om toe- en uit te treden en te kring-hoppen. Variant 2; zoektocht starten met andere pensioenfondsen in een Multi-client kring? Hoeveel fondsen kennen er een groot actief premiestuur? Variant 3; Instappen in een nieuw te starten Kring waar actief werkgevers aan toegevoegd worden. In belang van actieve deelnemers voor stabieler pensioenresultaat Variant 4; In belang van de inactieve voor verlenging / behoudt van duratie Cruciaal, voorkom perverse herverdelingsvraagstukken, bv. premierestricties en tarief op basis van geslacht, leeftijd, sekse en inkomensklasse. Of instappen in een bestaande Standaard Kring Past het fonds bij de Standaard Parameters van de Kringen? Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 103

100 Centraal Beheer APF Dank voor uw aandacht! Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds is een handelsnaam van de Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds, statutair gevestigd te Leusden en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De Stichting Achmea Algemeen Pensioenfonds heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank voor het uitoefenen van het bedrijf van algemeen pensioenfonds als bedoeld in artikel 112a van de Pensioenwet. 104

101 Afsluiting en borrel 5 e APF Seminar PwC

102 Professionals PwC Wim Koeleman Jan Meijer Angelique Joosen Lilian van Duijnhoven e APF Seminar PwC 6 april