het duurzaam fondsen mandaat Discretionair Vermogensbeheer

Transcriptie

1 het duurzaam fondsen mandaat Discretionair Vermogensbeheer

2 het duurzaam fondsen mandaat: duurzaam beleggen via beleggingsfondsen en individuele obligaties in bedrijven die een voortrekkersrol hebben op het gebied van duurzaamheid duurzaam beleggen vereist steeds grotere deskundigheid en vraagt steeds meer tijd Duurzaamheid is het streven naar economische groei zonder inbreuk te maken op de potentiële welvaart of leefomstandigheden van volgende generaties. Als u uw vermogen niet zelf mag, kunt of wilt beheren én u wilt er zeker van zijn dat uw vermogen op een duurzame manier wordt belegd, dan is duurzaam vermogensbeheer de oplossing voor u. U geeft hierbij het dagelijkse beheer van en daarmee ook de zorg voor uw beleggingen uit handen aan beleggingsprofessionals op het gebied van duurzaamheid. Kiest u voor het Duurzaam Fondsen Mandaat, dan belegt u met meerwaarde. Voor uzelf en voor de maatschappij. ABN AMRO MeesPierson is voor duurzaam beleggen een samenwerking aangegaan met Triodos MeesPierson. Triodos MeesPierson is verantwoordelijk is voor de selectie van de beleggingen op basis van specifieke duurzaamheidcriteria. ABN AMRO MeesPierson is verantwoordelijk voor het beheer van uw portefeuille. optimale balans tussen People, Planet en Profit Zowel in turbulente tijden als in perioden van stabiele groei is het belangrijk dat bedrijven hun verantwoordelijkheid voor milieu en maatschappij nemen. In de meeste westerse landen, maar ook in bijvoorbeeld Japan wordt de negatieve invloed van economische ontwikkelingen op het milieu en de maatschappij steeds verder teruggedrongen. Dat is van groot belang voor de huidige generaties, maar ook voor volgende generaties. Bij duurzaam ondernemen draait het om een optimale balans tussen People (sociale aspecten), Planet (milieu-aspecten) en Profit (continuïteit door rentabiliteit). Bedrijven die deze benadering serieus nemen, hanteren voor zichzelf striktere normen dan wettelijk is voorgeschreven voor de invloed die hun activiteiten en ondernemingsbestuur mogen hebben op de sociale omgeving, het milieu, werknemers en andere stakeholders, en bieden tegelijkertijd uitzicht op solide, financiële resultaten. Voor ABN AMRO MeesPierson is dit de kern bij maatschappelijk verantwoord ondernemen. Als belegger kunt u hieraan bijdragen door te beleggen in bedrijven die voorop lopen op dit vlak. duurzaam vermogensbeheer U kunt kiezen uit twee vormen van duurzaam vermogensbeheer. Uw aandelen portefeuille kan worden ingevuld met aandelen of met beleggingsfondsen die een zo hoog mogelijke duurzame beoordeling combineren met goede financiële vooruit zichten. Als u inzicht wilt in de individuele beleggingen en een iets beweeglijker rendement als gevolg van meer risico geen probleem vindt, dan kunt u kiezen voor een portefeuille met aandelen via het Duurzaam Beleggen Mandaat. Als u voorkeur heeft voor een breed gespreide portefeuille, dan kunt u kiezen voor het Duurzaam Fondsen Mandaat. Via dit mandaat kunt u profiteren van de kwalitatief goede fondshuizen en vermogensbeheerders op het gebied van duurzaamheid. In deze brochure leest u over het Duurzaam Fondsen Mandaat.

3 samenwerking tussen ABN AMRO MeesPierson en Triodos MeesPierson Om de duurzame beleggingen voor u te selecteren maken wij gebruik van de expertise van Triodos MeesPierson (TMP). TMP is verantwoordelijk voor de selectie van de beleggingen op basis van specifieke duurzaamheids- en financiële criteria. ABN AMRO MeesPierson is verantwoordelijk voor het beheer van uw portefeuille. De specialisten van Triodos MeesPierson hebben een jarenlange ervaring in de selectie van duurzame aandelen, obligaties en beleggingsfondsen.

4 fondsbeheer en duurzaamheid Duurzame beleggingsfondsen hanteren uiteenlopende duurzaamheidscriteria. De meest rigide vorm is het uitsluiten van alle niet-duurzame sectoren of onder nemingen. In aanvulling hierop kan een beleggingsfonds extra gewicht geven aan bedrijven die zich positief onderscheiden in de duurzaamheid van hun producten of diensten. Een lichtere vorm is dat het beleggingsfonds belegt in de meest duur zame bedrijven per sector, de zogenoemde best in class -benadering. In aanvulling daarop gaan fonds beheerders tegenwoordig veelal ook met onder nemingen in gesprek om hen tot duurzamer gedrag aan te zetten. Veel fonds beheerders gebruiken een combinatie van deze methodes in hun beleggingsproces. Daarnaast zijn er verschillen in het soort bedrijven waarin een beleggingsfonds belegt. Sommige fondsen beleggen in grote, bekende ondernemingen. Andere fondsen zoeken naar duurzame pioniers, jonge ondernemingen die actief zijn in duurzame sectoren zoals alternatieve energie of milieutechnologie. Dergelijke bedrijven zijn vaak moeilijker te vinden en bovendien brengen ze door hun aard en omvang een hoger risico met zich mee. Al deze verschillen hebben invloed op het spectrum van ondernemingen waaruit een fondsbeheerder kan kiezen en daardoor op het risico en het rendement van het beleggingsfonds. selectie van de kwalitatief goede duurzaam beleggende fondsen Voor de invulling van de vermogenscategorie aandelen selecteert Triodos MeesPierson voor dit mandaat alleen beleggingsfondsen die een duidelijke en goed onderbouwde visie op duurzaamheid hebben. Die visie gaat in op de gangbare duurzaamheidsthema s: sociale omgeving, milieu en ondernemingsbestuur. Onder deze thema s vallen bijvoorbeeld: zorg voor en welzijn van de werknemers en de samenleving als geheel, de milieubelasting van de activiteiten, en bedrijfsethiek (omgang met toe leveranciers en concurrenten, controversiële activiteiten). Aan deze thema s zijn meetbare criteria gekoppeld, waaraan zal moeten worden voldaan wil het fonds in een bedrijf beleggen. Bij deze criteria kunt u denken aan veiligheid, productkwaliteit, water- en energieverbruik, kinderarbeid, discriminatie en diversiteit, werktijden en beloning, etc. Deze beleggingscriteria zijn goed gedocumenteerd en de normering ervan voldoet aan internationale standaarden. Omdat er veel verschillende soorten beleggingsfondsen zijn en sommige aanbieders relatief onbekend zijn, is grote zorgvuldigheid en een kritische instelling vereist bij de selectie van de meest getalenteerde beheerders van duurzame fondsen. Deze selectie is niet alleen afhankelijk van de individuele beheerder, maar ook van de kwaliteit en reputatie van de organisatie die erachter staat. Bij veel duurzame fondsen vinden de analyse en het portefeuillemanagement gescheiden plaats, soms zelfs door verschillende organisaties. Permanente kwaliteitsbewaking en een goede interne controle moeten waarborgen dat de uiteindelijk geselecteerde bedrijven ook daadwerkelijk aan de duurzaamheidscriteria voldoen. TMP is verantwoordelijk voor het duurzaamheidsoordeel. Bij de selectie van duurzame fondsen maakt TMP een onderscheid tussen het oordeel over de duurzaamheid en de kwaliteit van het beleggingsfonds zelf. Daarnaast wordt, voor een oordeel over de kwaliteit van een beleggingsfonds, gebruik gemaakt van de expertise van AA Advisors, onderdeel van ABN AMRO. AA Advisors beoordeelt een fonds op basis van kwalitatieve en kwantitatieve analyse. In hun kwalitatieve analyse kijken de specialisten van AA Advisors vooral naar de ervaring en de stabiliteit van het beheerteam, het beleggingsproces en het risicobeleid. In hun kwantitatieve analyse bekijken ze uitgebreid de historie van de rendementen, hoe die in welke periode tot stand gekomen zijn. Voor wat betreft beleggingsstijl groei of waarde streven wij naar een goede mix, evenals in actief beheerde en indexgebonden fondsen. In uw portefeuille komen uiteindelijk alleen die fondsen die zowel op het gebied van duurzaamheid als op de kwaliteit van het vermogensbeheer bovengemiddeld scoren.

5 alternatieve beleggingen voor verdere spreiding Alternatieve beleggingen hebben als kenmerk dat zij in de regel anders reageren op marktontwikkelingen dan aandelen en obligaties. Zij verkleinen daarom in het algemeen het risico in beleggingsportefeuilles. Alternatieve beleggingen dragen dus bij een aan betere risicospreiding in uw portefeuille. Daarnaast dragen deze beleggingen ook bij aan de duurzame propositie omdat met deze alternatieve beleggingen in duidelijk duurzame thema s belegd kan worden. Voor alternatieve beleggingen gelden dezelfde eisen aan duurzaamheid als voor de aandelen en obligaties in uw portefeuille. Dit sluit alternatieve beleggingen als hedgefondsen op voorhand uit. Zij hanteren veelal een kortere termijn beleggingshorizon dan reguliere beleggingsfondsen, zijn puur financieel gedreven en niet transparant genoeg om een goede duurzame toetsing van de onderliggende individuele beleggingen uit te voeren. Wel in aanmerking komen bijvoorbeeld fondsen die beleggen in duurzaam gebouwd vastgoed, microfinanciering of duurzame energie. obligaties die voldoen aan duurzaamheidscriteria Naast beleggingsfondsen kunnen ook bedrijfsobligaties en obligaties van nationale en internationale organisaties en instellingen aan de portefeuille worden toegevoegd. Voor deze beleggingen gelden ook duurzaamheidcriteria. Voor bedrijfsobligaties gelden dezelfde criteria als voor aandelen. Triodos MeesPierson beoordeelt de duurzaamheid van ondernemingen aan de hand van twee invalshoeken: productgerelateerde en procesgerelateerde invalshoeken. Bij de productgerelateerde criteria wordt een onderneming toegelaten tot de selectie voor de portefeuille indien haar bedrijfsactiviteiten aan bepaalde criteria voldoen. Ondernemingen die meer dan een bepaald percentage van hun omzet behalen uit de productie van kernenergie, wapens, tabak, bont en/of kansspelen worden uitgesloten. Producenten van alcohol en bedrijven betrokken bij de adult entertainment industrie worden uitsluitend toegelaten, mits ze aan strikte voorwaarden voldoen. De procesgerelateerde criteria beoordelen de wijze waarop een onderneming het geleverde product of de geleverde dienst tot stand brengt. Dit proces omvat zowel het interne productieproces als alle relevante relaties tussen het bedrijf en haar ecologische en maatschappelijke omgeving. TMP kijkt hierbij naar thema s zoals producten, werknemers, samenleving, cliënten en concurrenten, toeleveranciers, bedrijfsethiek en contro versiële bedrijfsactiviteiten (waaronder dierproeven, genetische modificatie en bio-industrie). Al deze criteria samen leiden tot een eindoordeel over de onderneming. Op basis daarvan selecteert TMP de ondernemingen voor het bedrijfsobligatiegedeelte. Bij duurzaamheidscriteria voor staatsobligaties en obligaties van supranationale instellingen kunt u denken aan het beleid ten aanzien van kernenergie, de mate van persvrijheid en burgerlijke vrijheden, of het ondertekenen van bepaalde verdragen. Ook is er ruime aandacht voor milieuaspecten zoals het gebruik van (landbouw) grond, water en energie, biodiversiteit en vervuiling. Deze beoordeling van TMP levert een universum van duurzame obligaties op, waaruit de obligaties voor uw portefeuille, op basis van financiële criteria worden geselecteerd.

6 een portefeuille die bij u past Met het Duurzaam Fondsen Mandaat geeft u de vermogensbeheerders van ABN AMRO de opdracht uw vermogen te beheren volgens vooraf overeengekomen uitgangspunten. Uw persoonlijke situatie en doelstellingen vormen het uitgangspunt bij de samenstelling van uw portefeuille. Hierbij is het onder andere van groot belang om te weten welk doel u nastreeft met uw vermogen, wat uw financiële reserves zijn, hoe u staat tegenover het nemen van risico en hoeveel ervaring u hebt met beleggen. De antwoorden op deze vragen bepalen uw beleggersprofiel. Op basis van het risicoprofiel (als onderdeel van het beleggersprofiel) wordt uiteindelijk uw portefeuille samengesteld met effecten die voldoen aan onze duurzaamheidscriteria. In de tabel kunt u zien welk risicoprofiel past bij een bepaald rendementsdoel en bij een bepaalde beleggingshorizon en risicobereidheid. Tevens ziet u binnen welke bandbreedte er per risicoprofiel in de vermogenscategorieën aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten belegd mag worden. Defensief Matig defensief Matig offensief Offensief Zeer offensief Beleggingshorizon > 5 jaar > 7 jaar > 10 jaar > 12 jaar > 15 jaar Verwacht totaalrendement op jaarbasis 5.3% 5.8% 6.6% 7.3% 7.8% Verwachte risico (standaarddeviatie) 4.5% 7.5% 12.2% 17.1% 20.8% Kans op een negatief rendement elke... jaar Bandbreedte - aandelen 0-30% 10-50% 20-70% 30-90% % - obligaties 30-85% 20-70% 10-55% 0-40% 0-25% - alternatieve beleggingen 0-20% 0-20% 0-30% 0-30% 0-30% - liquiditeiten 0-70% 0-70% 0-70% 0-70% 0-60% Benchmark - aandelen 1) 15% 30% 50% 70% 85% - obligaties 2) 70% 55% 35% 15% 0% - alternatieve beleggingen 3) 10% 10% 10% 10% 10% - liquiditeiten 4) 5% 5% 5% 5% 5% 1 50% MSCI Europa, 40% MSCI Wereld excl. Europa, 10% MSCI Opkomende Markten; MSCI indices zijn gebaseerd op het totaalrendement waarbij netto dividenden worden herbelegd 2 BoA Merrill Lynch EMU Directe Staatsobligaties 1-10 jaar; obligatiebenchmarks zijn op basis van totaal rendement (inclusief coupon) 3 50% GPR-250 Wereld (indirect onroerend goed), 50% 3-maands Euribor + 2% 4 1-maands Euribor De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. rendement van uw portefeuille ten opzichte van een benchmark Om te kunnen beoordelen of wij uw portefeuille binnen de vooraf overeengekomen uitgangspunten en risicoprofiel beheren kunt u het rendement van uw portefeuille vergelijken met een benchmark. Dit is een standaard beleggingsportefeuille waarbij op basis van uw risicoprofiel een vast percentage in aandelen, obligaties en liquiditeiten wordt belegd. Het risico van de standaard beleggingsportefeuille komt overeen met uw risicovoorkeur en rendementsdoelstelling. Het is een objectieve norm om het rendement van uw beleggingsportefeuille tegen af te zetten. De tabel geeft de gehanteerde benchmarks per risicoprofiel weer.

7 offensief of defensief risico s kosten Bij beleggen geldt de regel: hoe meer risico, hoe hoger de rendementsschommelingen. Door een hoog percentage aandelen in de portefeuille op te nemen, is het verwachte rendement van de portefeuille op lange termijn hoger, maar neemt ook de kans op sterke koersschommelingen toe. We spreken dan van een offensieve portefeuille. Op korte termijn kan een offensieve portefeuille heftige koersfluctuaties laten zien, zowel omlaag als omhoog. Als u de kans op heftige koersschommelingen liever wilt vermijden, dan past een defensieve portefeuille beter bij u. Een defensieve portefeuille is voor een groter deel belegd in obligaties en liquiditeiten. Dit biedt doorgaans meer zekerheid, maar geeft ook een lager verwacht rendement op lange termijn. Via het Duurzaam Fondsen Mandaat belegt u in beleggingsfondsen, individuele obligaties en liquiditeiten. U loopt het risico dat inherent verbonden is aan beleggen. Zowel uw aandelen- als alternatieve beleggingenportefeuille worden ingevuld met beleggingsfondsen. Hiervoor geldt dat zij afhankelijk zijn van de prijsontwikkelingen van de onderliggende markten. Dit betekent koers- en marktrisico. Daarnaast zijn alternatieve beleggingen soms minder liquide dan traditionele aandelenbeleggingsfondsen. Dit brengt liquiditeitsrisico met zich mee. Het is dan ook van belang om extra te letten op de kwaliteit van en de spreiding over alternatieve beleggingen. Met individuele obligaties en obligatiebeleggingsfondsen loopt u het debiteurenrisico en het renterisico. Beide kunnen hun weerslag hebben op de koers van een obligatie of obligatiebeleggingsfonds. Met liquiditeiten loopt u een tegenpartijrisico op de bank waar deze worden ondergebracht, in dit geval ABN AMRO MeesPierson. Voor vermogensbeheer via het Duurzaam Fondsen Mandaat brengen wij een all-in fee in rekening. Ieder kwartaal wordt een all-in fee in rekening gebracht over de waarde van het beheerde vermogen per kwartaaleinde. Deze fee is afhankelijk van het profiel waarvoor u gekozen hebt. De all-in fee behelst ook de kosten van de corporate actions, echter deze worden in eerste instantie direct bij u in rekening gebracht en door ons achteraf aan u vergoed. Voor de all-in fee geldt een minimum tarief per kwartaal. Wij brengen geen andere kosten in rekening. Zo hoeft u geen aan- en verkoopkosten, bewaarloon of kosten voor dividenduitkeringen of aflossingen te betalen. De aan uw beleggingen of beleggingstransacties gerelateerde belastingen zijn hiervan uitgezonderd en worden wel in rekening gebracht. Daarnaast brengen fondshuizen management fee voor het beheer van de beleggingsfondsen in rekening, die ten laste komen van het koersresultaat van de fondsen. Het kan zijn dat ABN AMRO een deel van deze management fee ontvangt als distributievergoeding. Naam Risicoprofiel Defensief Matig Defensief Matig Offensief Offensief Zeer Offensief All-in fee per jaar (excl. btw) 0,9% 1,0% 1,0% 1,1% 1,1% Minimum tarief (excl. btw) EUR 1.125,- p. kw. EUR 1.250,- p. kw. EUR 1.250,- p. kw. EUR 1.375,- p. kw. EUR 1.375,- p. kw. EUR 4.500,- p.j. EUR 5.000,- p.j. EUR 5.000,- p.j. EUR 5.500,- p.j. EUR 5.500,- p.j.

8 minimale portefeuille omvang U kunt uw vermogen via het Duurzaam Fondsen Mandaat laten beheren vanaf euro. uw voordelen duurzaam beleggen gemak U belegt voornamelijk door middel van beleggingsfondsen in ondernemingen die op basis van duurzaamheidscriteria positief zijn beoordeeld ten aanzien van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur. Discretionair vermogensbeheer betekent dat u de zorg voor uw vermogen uit handen geeft. Uiteraard krijgt u regelmatig inzicht in de ontwikkeling van uw vermogen in de vorm van transactieoverzichten. Bovendien ontvangt u ieder kwartaal een schriftelijke rapportage over de resultaten en samenstelling van uw portefeuille. professioneel De vermogensbeheerders van ABN AMRO MeesPierson en Triodos MeesPierson behoren tot de top in hun vak. Zij beschikken over actuele kennis en deskundigheid en trachten volgens een systematische en gestructureerde aanpak aan uw vermogensdoelen te voldoen. TMP heeft een vergunning bij de Autoriteit Financiële Markten, de AFM. discretionair vermogensbeheer Het Duurzaam Fondsen Mandaat is één van de mogelijkheden van Discretionair Vermogensbeheer. Andere varianten waaruit u kunt kiezen zijn: het Duurzaam Beleggen Mandaat, waarbij in plaats van in beleggingsfondsen direct wordt belegd in bedrijven die zich houden aan strenge milieu- en sociale criteria en goed ondernemingsbestuur; het Klassieke Mandaat. Dit mandaat legt het accent op beleggingen in individuele aandelen en/of obligaties; het Multi Manager Mandaat. Dit mandaat legt het accent op beleggingen in de goed gepositioneerde beleggingsfondsen van gerenommeerde fondshuizen, waarmee u direct profiteert van de expertise van externe vermogensbeheerders; het Dynamische Asset Allocatie Mandaat. Dit mandaat laat u optimaal profiteren van de marktvisie van ABN AMRO via flexibele en dynamische spreiding over de verschillende vermogenscategorieën; het Specifieke Mandaat. Vanaf een portefeuille-omvang van 2,5 miljoen euro biedt dit mandaat u maatwerkoplossingen voor uw speciale wensen op beleggingsgebied. bent u geïnteresseerd? Wilt u meer weten over het Duurzaam Fondsen Mandaat of één van de andere diensten van Discretionair Vermogensbeheer bij ABN AMRO? Uw private banker vertelt u er graag meer over. Kijk ook op onze internetsite,

9

10 Algemene Disclaimer De in dit document aangeboden informatie is opgesteld door ABN AMRO Bank N.V. en is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom nadrukkelijk niet beschouwd worden als een advies of als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van financiële instrumenten en/of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. Beslissingen op basis van de informatie uit dit document zijn voor uw eigen rekening en risico. De informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op door ABN AMRO aangeboden financiële instrumenten en beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via Hoewel ABN AMRO tracht juiste, volledige en actuele informatie uit betrouwbaar geachte bronnen aan te bieden, verstrekt ABN AMRO expliciet noch impliciet enige garantie dat de aangeboden informatie in dit document juist, volledig of actueel is. ABN AMRO aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie kan worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. ABN AMRO is niet verplicht de hierin opgenomen informatie te actualiseren of te wijzigen. ABN AMRO en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan. ABN AMRO, of de rechthebbende, behoudt alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo s). Het is niet toegestaan de informatie uit dit document te kopiëren of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ABN AMRO of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag de informatie in dit document wel afdrukken voor uw eigen persoonlijk gebruik. US Person Disclaimer Beleggen ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen [ US Persons in de zin van vorenbedoelde wet- en regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/ of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Handelsregister KvK Amsterdam nr Btw-identificatienr: NL B01.