Financieel planner, trusted advisor ook op beleggingsgebied

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Financieel planner, trusted advisor ook op beleggingsgebied"

Simon Thijs Boender
5 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Financieel planner, trusted advisor ook op beleggingsgebied PE Expertmeeting, FFP-congres 4oktober 2018 Drs. Jeroen J.A. Knol - knol@o4partners.nl

2 O4 & Partners: financieel directeur voor uw vermogen Sparring-partner Klankbord bij investeringsbeslissingen Meedenkend en beoordeling fiscaal-juridische advisering Procesregisseur: Zorg dragen voor concrete uitvoering Ontzorgen: wegnemen kleine dingen samenhangend met bezit vermogen Vermogensstructuur Investeringsstrategie Praktische zaken 2

business plan voor privé vermogen 1. Vermogensoverzicht op één pagina 2. Doelstellingen vermogen formuleren 3. Strategische vermogensverdeling 4.

3 business plan voor privé vermogen 1. Vermogensoverzicht op één pagina 2. Doelstellingen vermogen formuleren 3. Strategische vermogensverdeling 4. Invulling vermogen a. Beursgenoteerde beleggingen b. Onroerend goed c. Private equity & directe investeringen 5. Fiscale structurering BV of privé 6. Estate Planning

Stap 3: Compartimentering Stap 3: onze investeringsfilosofie Liquide vermogen 50% tot 100% Vastzittend vermogen 0% tot 50% Inkomenszekerheid: door defensieve buffer Lange termijn: kapitaal pas nodig

4 Stap 3: Compartimentering Stap 3: onze investeringsfilosofie Liquide vermogen 50% tot 100% Vastzittend vermogen 0% tot 50% Inkomenszekerheid: door defensieve buffer Lange termijn: kapitaal pas nodig na geruime tijd Spreiding: vooraf niet te voorspellen welk deel beste performance zal opleveren Flexibiliteit: helft vermogen is snel in cash om te zetten Premie: illiquiditeit geeft naar verwachting extra rendement 4

5 Historische rendementen beleggingsprofielen

6 Verwachte rendementen beleggingsprofielen

Forfaitair rendement box 3 stijgt licht in 2019 Forfaitair rendement sparen (klasse I): 0,13% (0,36% in 2018) Forfaitair rendement beleggen (klasse II): 5,60% (5,38% in 2018)

7 Forfaitair rendement box 3 stijgt licht in 2019 Forfaitair rendement sparen (klasse I): 0,13% (0,36% in 2018) Forfaitair rendement beleggen (klasse II): 5,60% (5,38% in 2018) Aandelen: 15-jaars gemiddelde MSCI-index Europe OG: 15-jaarsgemiddelde CBS-prijsindexcijfer Bestaande Koopwoningen Obligaties: 15-jaarsgemiddelde jongste NL 10-staatsobligatie

8 Trend 1: indexbeleggen 8

9 Spreiding door combinatie met actief beheer 9

10 Stap 4a: selectie vermogensbeheerders 5. Invulling vermogen: effecten β α Passief Marktvolgend Actief Verslaan markt Niet gespecialiseerde (kleine) vermogensbeheerders 10

Trend 2: defensieve buffer en lage rente Spaar-/obligatierente momenteel onvoldoende ter dekking: - Inflatie 2017: 1,3% - Kosten beheer: 0,5% - Belastingen: 1,2% * Algemene consensus: rente zal gaan

11 Trend 2: defensieve buffer en lage rente Spaar-/obligatierente momenteel onvoldoende ter dekking: - Inflatie 2017: 1,3% - Kosten beheer: 0,5% - Belastingen: 1,2% * Algemene consensus: rente zal gaan stijgen 3,0% Verliezen op obligaties te verwachten Langlopende obligaties meeste risico Relatief vlakke rentecurve: Vastzetten rente weinig zinvol Langlopende obligaties niet aantrekkelijk *: cumulatieve belastingdruk in BV: 40% Vpb en box 2 11

12 Stap 4a: alternatieven defensieve buffer 1. Spaargelden / liquide middelen aanhouden in plaats van obligaties 2. Risicovollere obligaties: Lagere kredietwaarderigheid Ongunstige leningsvoorwaarden accepteren Valutarisico s toevoegen 3. Onderhandse leningen/private debt: Hoger rendement door premie vanwege illiquiditeit Disintermediatie: in toenemende mate vinden vraag & aanbod van kapitaal elkaar buiten de traditionele bank markt. 4. Hogere buffer aanhouden ter compensatie lage rente 12

filosofie O4 & Partners defensieve buffer Traditioneel: naar looptijd verplichtingen weging rendement Spaarrekening Staatsobligatie 5 jaar 10% 15% 0,0% 0,0% 200.000 300.

13 filosofie O4 & Partners defensieve buffer Traditioneel: naar looptijd verplichtingen weging rendement Spaarrekening Staatsobligatie 5 jaar 10% 15% 0,0% 0,0% Staatsobligatie 10 jaar 25% 0,7% Staatsobligatie 15 jaar 25% 0,9% Staatsobligatie 20 jaar 25% 1,0% Gemiddeld rendement 0,65% Alternatief: naar risicobudget plus vergroting buffer weging rendement Spaarrekening 25% 0,0% Staatsobligatie 10 jaar 25% 0,7% Portefeuille vastrentende beleggingen Onderhandse leningen / Private debt 50% 2,0% % 5,0% Gemiddeld rendement 2,45% Rente en rendementsverwachtingen per 1 mei Bedragen gebaseerd op aanhouden buffer van 20 jaar x inkomen 13

Trend 3: illiquide beleggingen Private debt-fondsen

achtergesteld of equity-achtige elementen Onderhandse

67% LTV Koopoptie op pand voor 67% bij drie maanden

14 Trend 3: illiquide beleggingen Private debt-fondsen Hoogrentende leningen aan NL MKB-/familiebedrijven Vaak achtergesteld of equity-achtige elementen Onderhandse leningen op vastgoed Hypotheken met max. 67% LTV Koopoptie op pand voor 67% bij drie maanden betalingsachterstand Voorfinanciering op basis van toekomstige kasstroom Schadeverzekeringsportefeuille Factoring 14

15 Spreiding in private equity-fondsen Grootte Investeringen Feeders multimanagers III Mid-large market buy out IV Mid-large market buy out III Mid market buy out I Mezz FIn IV Mid market buy out Venture tech V Mid market buy out II Mezz FIn Venture Medicals small market buy out small market buy out Early stage innoverend Venture Food&agri 15

16 Crowdfunding

17 Selectiecriteria Crowdfundingplatforms Succesratio s # plaatsingen Defaultratio Snelheid van plaatsing Selectieproces door platform Diversiteit in aanbod (sector, omvang) Transparantie Presentatie voorstellen Aanwezigheid financieringscoaches Verdienmodel platform Kosten investeerder en/of ondernemer Eenmalig en/of doorlopend

18 Trend 4: Bitcoin en blockchain 18

19 Trend 5: Impact Investing Beleggen met financieel en sociaal rendement in: Klimaat / milieu, Onderontwikkelde landen, Gezondheidszorg, Cultuur Randvoorwaarde O4: impact moet meetbaar zijn 19

20 20

Vergelijkbare documenten

Van familiebedrijf naar familiekapitaal Vóór en na de bedrijfsoverdracht

Objectief Onafhankelijk Overzichtelijk & ondernemend Van familiebedrijf naar familiekapitaal Vóór en na de bedrijfsoverdracht Praktijkdag: 'De Switch naar Advieskantoor' Bunnik, 18 november 2014 drsj.j.a.