HALFJAARVERSLAG VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC EMERGENTS

Transcriptie

1 HALFJAARVERSLAG VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC EMERGENTS (Verrichtingen van het op 29 juni 2018 afgesloten boekjaar) 1 2

2 HALFJAARVERSLAG 2018 VAN CARMIGNAC EMERGENTS Kenmerken van de ICB BEPALING EN BESTEMMING VAN DE UIT TE KEREN BEDRAGEN UIT TE KEREN BEDRAGEN DEELNEMINGSRECHTEN ''ACC'' DEELNEMINGSRECHTEN ''DIS'' Bestemming van het nettoresultaat Bestemming van de gerealiseerde meer- of minderwaarden Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente) Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente) Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij 1

3 STAAT VAN HET VERMOGEN IN EUR VAN CARMIGNAC EMERGENTS Bestanddelen van de staat van het vermogen a) In aanmerking komende financiële instrumenten zoals vermeld in artikel L , lid I, 1 van het Frans monetair en financieel wetboek ("Code monétaire et financier"). Bedrag bij de afsluiting van de periode * ,62 b) Banktegoeden ,14 c) Overige activa van de ICB ,55 d) Totale activa van de ICB (regels a+b+c) ,31 e) Passiva ,20 f) Netto-inventariswaarde (regels d+e = netto-activa van de ICB) ,11 * Negatieve bedragen met minteken 2

4 AANTAL DEELNEMINGSRECHTEN IN OMLOOP EN NETTO- INVENTARISWAARDE PER DEELNEMINGSRECHT VAN CARMIGNAC EMERGENTS Deelnemingsrecht Type deelnemingsrecht Netto-activa per deelnemingsrecht Aantal deelnemingsrechten in omloop Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht CARMIGNAC EMERGENTS A EUR Acc C , , ,51 CARMIGNAC EMERGENTS A EUR Acc C , , ,40 CARMIGNAC EMERGENTS A EUR Ydis D , , ,85 3

5 BESTANDDELEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC EMERGENTS Bestanddelen van de effectenportefeuille Percentage nettoactiva * Totale percentage activa ** A) In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een gereglementeerde markt in de zin van artikel L van het Frans monetair en financieel wetboek ("Code monétaire et financier"). en B) In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, die gevestigd is in een lidstaat van de Europese Unie of een andere staat die partij is bij de Overeenkomst inzake de Europese Economische Ruimte. C) In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die zijn toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een derde land of worden verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een derde land, mits deze beurs of deze markt niet voorkomt op een door de Franse toezichthouder ("Autorité des marchés financiers") opgestelde lijst of de keuze van deze beurs of markt bij wet of op grond van het fondsreglement of de statuten van de instelling voor collectieve belegging in effecten is toegelaten. 3,56 2,97 88,50 73,90 D) Nieuw uitgegeven in aanmerking komende financiële instrumenten zoals vermeld in artikel R , lid I, 4 van het Frans monetair en financieel wetboek ("Code monétaire et financier"). - - E) Overige activa - - * Zie f) van de staat van het vermogen ** Zie d) van de staat van het vermogen 4

6 UITSPLITSING NAAR VALUTA VAN DE ACTIVA VAN A), B), C), D) VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC EMERGENTS Effecten Valuta Bedrag (EUR) Percentage nettoactiva * Totale percentage activa ** Dirham van de Verenigde Arabische Emiraten AED ,96 1,89 1,57 Hongkongse dollar HKD ,61 16,84 14,06 Amerikaanse dollar USD ,71 34,28 28,63 Nieuwe Turkse lira TRY ,33 0,75 0,63 Mexicaanse peso MXN ,38 3,06 2,56 Braziliaanse real BRL ,26 4,00 3,34 Nieuwe Russische roebel RUB ,71 1,57 1,31 Indiase roepie INR ,92 10,10 8,44 Indonesische roepie IDR ,89 1,08 0,90 Zuid-Koreaanse won KRW ,86 12,67 10,58 Chinese Yuan ren-min-bi CNY ,99 5,82 4,86 TOTAAL ,62 92,06 76,87 * Zie f) van de staat van het vermogen ** Zie d) van de staat van het vermogen 5

7 UITSPLITSING NAAR WOONLAND VAN DE EMITTENT VAN DE EFFECTEN VAN A), B), C), D) VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC EMERGENTS Land Percentage nettoactiva * Totale percentage activa ** Caymaneilanden 20,71 17,29 Zuid-Korea 12,67 10,58 India 10,10 8,44 Verenigde Staten 6,76 5,64 Taiwan 6,10 5,09 Mexico 4,35 3,63 Hongkong 4,27 3,56 Brazilië 4,00 3,34 China 3,83 3,20 Nederland 3,56 2,97 Argentinië 3,46 2,89 Japan 2,99 2,50 Verenigde Arabische Emiraten 1,89 1,57 Singapore 1,68 1,40 Rusland 1,57 1,31 Curaçao 1,17 0,98 Israël 1,15 0,96 Indonesië 1,08 0,90 Turkije 0,75 0,63 TOTAAL 92,06 76,87 * Zie f) van de staat van het vermogen ** Zie d) van de staat van het vermogen 6

8 UITSPLITSING NAAR AARD VAN DE OVERIGE ACTIVA VAN E) VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC EMERGENTS Percentage nettoactiva * activa ** Totale percentage Aard van de activa Instellingen voor collectieve belegging - - Algemene ICBE's en ABI's voor niet-professionele beleggers in andere landen - - Andere fondsen voor niet-professionele beleggers in andere EU-lidstaten - - Alternatieve beleggingsinstellingen voor professionele beleggers in andere EU-lidstaten en genoteerde entiteiten voor securitisatiedoeleinden Andere beleggingsfondsen voor professionele beleggers in andere EU-lidstaten en niet-genoteerde entiteiten voor securitisatiedoeleinden Andere niet-europese entiteiten Overige TOTAAL * Zie f) van de staat van het vermogen ** Zie d) van de staat van het vermogen

9 WIJZIGINGEN IN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC EMERGENTS TIJDENS DE PERIODE (IN EUR) Bestanddelen van de effectenportefeuille Aankopen Wijzigingen (bedrag) Verkopen A) In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een gereglementeerde markt in de zin van artikel L van het Frans monetair en financieel wetboek ("Code monétaire et financier"). en B) In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, die gevestigd is in een lidstaat van de Europese Unie of een andere staat die partij is bij de Overeenkomst inzake de Europese Economische Ruimte , ,87 C) In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die zijn toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een derde land of worden verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een derde land, mits deze beurs of deze markt niet voorkomt op een door de Franse toezichthouder ("Autorité des marchés financiers") opgestelde lijst of de keuze van deze beurs of markt bij wet of op grond van het fondsreglement of de statuten van de instelling voor collectieve belegging in effecten is toegelaten , ,69 D) Nieuw uitgegeven in aanmerking komende financiële instrumenten zoals vermeld in artikel R , lid I, 4 van het Frans monetair en financieel wetboek ("Code monétaire et financier"). - - E) Overige activa - - De portefeuille van de ICB is verkrijgbaar bij: CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme Parijs 8

10 UITKERINGEN VAN CARMIGNAC EMERGENTS TIJDENS DE VERSLAGPERIODE Uitgekeerde dividenden Deelnemingsrecht Netto-bedrag per Bruto-bedrag per Belastingkrediet (1) deelnemingsrecht deelnemingsrecht (2) 30/04/2018 CARMIGNAC EMERGENTS A EUR Ydis 0,67 0,00 0,67 Uit te keren dividenden (1) Het belastingkrediet per deelnemingsrecht wordt pas op de uitkeringsdatum vastgesteld volgens de geldende belastingregels. (2) Het brutobedrag per deelnemingsrecht wordt pas op de uitkeringsdatum vastgesteld volgens de geldende belastingregels. 9

11 HALFJAARVERSLAG 2018 VAN CARMIGNAC EMERGENTS Transparantie bij effectenfinancieringstransacties en bij hergebruik van financiële instrumenten - Reglement van de SFTR - in de boekhoudkundige valuta van de ICB (EUR) Effectenleningen Geleende effecten Cessie-retrocessieovereenkomsten Omgekeerde cessie-retrocessieovereenkomsten TRS a) Uitgeleende effecten en grondstoffen Bedrag % van de netto-activa* *% m.u.v. kasmiddelen en kasequivalenten b) Voor elk type effectenfinancieringstransacties en TRS ingezette activa, uitgedrukt in absolute waarde Bedrag % van de netto-activa c) 10 voornaamste emittenten van de ontvangen zekerheden (m.u.v. contanten) voor alle typen financieringstransacties d) 10 voornaamste tegenpartijen in absolute waarde van activa en passiva zonder compensatie e) Type en kwaliteit van de zekerheden (onderpand) Type - Aandelen - Obligaties - ICB - Verhandelbare schuldbewijzen - Liquide middelen Rating Valuta van de borgstelling f) Betaling en compensatie van de contracten Tripartiete contracten Centrale tegenpartij Bilaterale contracten X X 10

12 Effectenleningen Geleende effecten Cessie-retrocessieovereenkomsten Omgekeerde cessie-retrocessieovereenkomsten TRS g) Vervaldatum van de borgstelling, uitgesplitst per tranche Minder dan 1 dag 1 dag - 1 week 1 week - 1 maand 1 à 3 maanden 3 maanden - 1 jaar Meer dan 1 jaar Open h) Vervaldatum van de effectenfinancieringstransacties en TRS, uitgesplitst per tranche Minder dan 1 dag 1 dag - 1 week 1 week - 1 maand 1 à 3 maanden 3 maanden - 1 jaar Meer dan 1 jaar Open i) Gegevens betreffende het hergebruik van borgstellingen Maximaal bedrag (%) Gebruikt bedrag (%) Inkomsten van de ICB verkregen uit herbelegging van in euro luidende borgstellingen in contanten j) Gegevens betreffende de bewaring van door de ICB ontvangen borgstellingen BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Effecten Liquide middelen k) Gegevens betreffende de bewaring van door de ICB verstrekte borgstellingen Effecten Liquide middelen 11

13 Effectenleningen Geleende effecten Cessie-retrocessieovereenkomsten Omgekeerde cessie-retrocessieovereenkomsten TRS l) Uitsplitsing van de gegevens betreffende inkomsten en kosten Inkomsten - ICB -85,52 - Financieel beheerder - Derde(n) Kosten - ICB 1.620,99 - Financieel beheerder - Derde(n) e) Type en kwaliteit van de zekerheden (onderpand) In het kader van effectenfinancieringstransacties kan het fonds, om de blootstelling aan tegenpartijrisico te beperken, financiële activa die als borgstelling gelden, ontvangen of verstrekken. De financiële borgstellingen zullen, in geval van onderhandse transacties in financiële derivaten, hoofdzakelijk bestaan uit contanten, en in geval van transacties in het kader van een efficiënt portefeuillebeheer uit contanten en daarvoor in aanmerking komende staatsobligaties. Alle ontvangen en verstrekte financiële borgstellingen vinden plaats bij volledige overdracht van eigendom en dienen aan de volgende criteria te voldoen: - verstrekt in de vorm van cash of van door OESO-landen, hun lokale of regionale overheden of door supranationale instellingen en organisaties met een communautair, regionaal of mondiaal karakter uitgegeven obligaties of schatkistcertificaten; - aangehouden door de bewaarder van het fonds of een van zijn filialen of derden die onder zijn controle staan of door een externe bewaarder die onder prudentieel toezicht staat en die geen enkele band heeft met de verstrekker van de financiële borgstellingen; - te allen tijde, conform de huidige regelgeving, voldoen aan de gestelde criteria op het gebied van liquiditeit, waardebepaling, kredietkwaliteit van de garantiegever, correlatie en diversificatie, waarbij de blootstelling aan een enkele garantiegever maximaal 20% van de netto-activa mag bedragen. Daarnaast dienen de schuldbewijzen een rating te hebben van minimaal "AA-" of een vergelijkbare rating van ten minste één van de voornaamste ratingbureaus (met inbegrip van alle door de Europese Unie erkende ratingbureaus) en niet meer dan 10% van een emissie te vertegenwoordigen. Ten slotte passen de teams van Carmignac bij het waarderen van ontvangen borgstellingen een discount toe. Deze discount wordt met elke tegenpartij contractueel vastgelegd. i) Gegevens betreffende het hergebruik van borgstellingen Het interne beleid van Carmignac staat de beheerders niet toe de in het kader van effectenfinancieringstransacties ontvangen borgstellingen te hergebruiken voor rekening van de betreffende portefeuilles. De ontvangen borgstellingen worden overigens op speciale rekeningen gedeponeerd, die gescheiden zijn van de effecten- en kasgeldrekeningen van de betreffende portefeuilles. k) Gegevens betreffende de bewaring van door de ICB verstrekte borgstellingen Zoals eerder aangegeven vinden alle ontvangen en verstrekte financiële borgstellingen plaats bij volledige overdracht van eigendom en dienen deze te worden aangehouden door de bewaarder van het fonds of een van zijn filialen of derden die onder zijn controle staan of door een externe bewaarder die onder prudentieel toezicht staat en die geen enkele band heeft met de verstrekker van de financiële borgstellingen; 12

14 l) Uitsplitsing van de gegevens betreffende inkomsten en kosten De beheermaatschappij of de "beheerder" ontvangt geen enkele vergoeding voor het uitvoeren van effectenfinancieringstransacties. Alle uit dergelijke transacties voortkomende inkomsten komen ten gunste van het fonds, met uitzondering van operationele kosten die bij het lenen/uitlenen van effecten in rekening worden gebracht door CACEIS Bank Luxembourg (of "derde"), die als lenende instantie optreedt. De factuur van de lenende instantie mag niet hoger zijn dan 15% van de door het lenen/uitlenen van effecten gegenereerde opbrengsten. Bij repotransacties treedt het fonds als directe tegenpartij van de transacties op en ontvangt het de volledige vergoeding. 13

15 DETAILS VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC EMERGENTS PER 29 JUNI 2018 Omschrijving van de waarden Valuta Aantal of nominale waarde Huidige waarde % Nettoactiva Aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden Aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt ARGENTINIË BANCO MACRO BANSUD ADR USD ,34 0,97 GRUPO SUPERVIELLE ADR USD ,90 1,61 LOMA NEGRA CIA INDUSTRIAL AR USD ,67 0,88 TOTAAL ARGENTINIË ,91 3,46 BRAZILIË TRANSMISSAO ENERGIA ELECTRICA PREF BRL ,45 1,42 TRANSMISSORA ALIANCA ENERGIA UNIT BRL ,81 2,58 TOTAAL BRAZILIË ,26 4,00 CHINA HANGZHOU HIKVI-A CNY ,67 2,01 ZHENGZHOU YUT-A CNY ,80 1,82 CURACAO TOTAAL CHINA ,47 3,83 MERRILL LYNCH INTL CO CV (BHARTI INFRATEL LTD) CW USD ,06 1,17 TOTAAL CURACAO ,06 1,17 VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN EMAAR PROPERTIES AED ,96 1,89 TOTAAL VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN ,96 1,89 VERENIGDE STATEN FUYAO GROUP GLASS INDUSTRIES CO LTD A CNY ,52 1,99 MERCADOLIBRE USD ,35 4,77 TOTAAL VERENIGDE STATEN ,87 6,76 HONGKONG AIA GROUP HKD ,29 4,27 TOTAAL HONGKONG ,29 4,27 CAYMANEILANDEN BITAUTO HOLDINGS ADR USD ,66 0,17 DALI FOODS GROUP CO LTD HKD ,63 2,93 ENN ENERGY HOLDINGS HKD ,59 2,45 TENCENT HLDG LOT 500 HKD ,10 7,19 VIPSHOP HOLDINGS USD ,58 3,97 14

16 Omschrijving van de waarden Valuta Aantal of nominale waarde Huidige waarde % Nettoactiva 58.COM INC USD ,85 3,99 TOTAAL CAYMANEILANDEN ,41 20,70 INDIA BHARTI INFRATEL LTD INR ,41 1,32 G UJARAT AMBUJA CEMENTS INR ,24 1,25 HDFC BANK LTD INR ,71 2,93 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE INR ,94 2,72 UNITED SPIRITS LTD DEMAT 2 INR ,62 1,88 TOTAAL INDIA ,92 10,10 INDONESIË ASTRA INTERNATIONAL TBK IDR ,89 1,08 TOTAAL INDONESIË ,89 1,08 ISRAËL CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD USD ,56 1,15 TOTAAL ISRAËL ,56 1,15 JAPAN LINE ADR USD ,16 2,99 TOTAAL JAPAN ,16 2,99 MEXICO BANCO SANTANDER MEXICO -ADR USD ,84 1,29 GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV MXN ,38 3,06 TOTAAL MEXICO ,22 4,35 NEDERLAND YANDEX USD ,28 3,56 TOTAAL NEDERLAND ,28 3,56 ZUID-KOREA HYUNDAI MOTOR CO LTD KRW ,20 2,61 KANGWON LAND INC KRW ,67 3,40 SAMSUNG ELECTRONIC KRW ,26 1,49 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD PREF KRW ,03 2,00 SAMSUNG SDI CO LTD KRW ,70 3,16 TOTAAL ZUID-KOREA ,86 12,66 RUSLAND MOSCOW EXCHANGE MICEX-RT-BRD RUB ,71 1,57 TOTAAL RUSLAND ,71 1,57 SINGAPORE CLSA GLOBAL MARKETS PTE LTD (HERO HONDA MOTORS) CW USD ,56 1,30 CLSA PNote United Spirits USD ,84 0,38 TOTAAL SINGAPORE ,40 1,68 15

17 Omschrijving van de waarden Valuta Aantal of nominale waarde Huidige waarde % Nettoactiva TAIWAN TURKIJE TAIWAN SEMICONDUCTOR SP ADR USD ,06 6,10 TOTAAL TAIWAN ,06 6,10 ENKA INSAAT VE SANAYI TRY , ,33 0,75 TOTAAL TURKIJE ,33 0,75 TOTAAL Aand. & gelijkgest. verh. op geregl. of gelijkgest. markt ,62 92,07 TOTAAL Aandelen en gelijkgestelde waarden ,62 92,07 Financiële termijninstrumenten Vaste verbintenissen op termijn Vaste verbintenissen op termijn op gereglem. of gelijkgest. markt IN NSE S&P CN 0718 USD ,34 0,02 TOTAAL Vaste verbintenissen op termijn op een gereglementeerde markt. Onderhandse vaste verbintenissen op termijn ,34 0,02 BS15 CS RTS 0918 USD ,26 0,16 Margin calls TOTAAL Onderhandse vaste verbintenissen op termijn op onderhandse markt ,26 0,16 TOTAAL Vaste verbintenissen op termijn ,92 0,14 TOTAAL Financiële termijninstrumenten ,92 0,14 Margin calls B.N.P. Paribas in USD USD , ,34 0,02 Margin calls B.N.P. Paribas in HKD HKD 1,05 0,1 1 TOTAAL Margin calls ,23 0,02 Vorderingen ,95 19,71 Schulden ,52-19,41 Financiële rekeningen ,91 7,47 Netto-activa ,11 100,00 16

18 C A R M I G N A C G E S T I O N 24, place Vendôme Parijs Tel.: (+33) Fax: (+33) Vennootschap voor portefeuillebeheer (erkenning AMF nr. GP van 13/03/1997) Naamloze vennootschap met een vermogen van EUR HR Parijs B