Deelnemersbijeenkomst Stichting Pensioenfonds Capgemini Nederland 2 juli 2015 1
Agenda Opening 2014 Financiën: Dekkingsgraad en financiële situatie Henk nftk Henk Herstelplan Henk Beleggingsbeleid Bert Risico s en rendement Bert Ontwikkelingen 2015: Nieuwe pensioenregeling 2016 Desiree Gevolgen voor huidige regeling Wim Vragen Afsluiting 2
2014 Financiën 3
700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 Vermogen versus Verplichtingen Dekkingsgraad: ± 100% Een overschot. Dekkingsgraad >100% Een tekort. Dekkingsgraad < 100% Vermogen Verplichtingen dec-09 feb-10 apr-10 jun-10 aug-10 okt-10 dec-10 feb-11 apr-11 jun-11 aug-11 okt-11 dec-11 feb-12 apr-12 jun-12 aug-12 okt-12 dec-12 feb-13 apr-13 jun-13 aug-13 okt-13 dec-13 feb-14 apr-14 jun-14 aug-14 okt-14 dec-14 feb-15 apr-15 4
Dekkingsgraad 2010-2015 110,0% 105,0% Dekkingsgraad 100,0% 95,0% 90,0% Dekkingsgraad Beleidsdekkingsgraad 85,0% Effect korting 80,0% 5
Dekkingsgraad 31-12-2014 Onder de nieuwe spelregels (nftk) is de financiële positie verslechterd: FTK nftk Dekkingsgraad 101,8% 96,3% Afschaffing driemaandsmiddeling van de rente Beleidsdekkingsgraad 105,5% Het gemiddelde over de afgelopen 12 maanden Minimaal vereist 104,3% 104,3% Grens voor dekkingstekort Vereist 111,7% 116,7% Grens voor reservetekort 6
Overige (financiële) ontwikkelingen In april 2013 is een korting doorgevoerd van 6,4% Dekkingsgraad eind 2013 was 105,3%, dus genoeg om een nieuwe korting te voorkomen. Rentestand blijft onverkort laag en verwachting is dat dit nog wel enige jaren duurt Samen met een verdere toename van de levensverwachting zorgt ervoor dat de verplichtingen harder stijgen dan het vermogen Opbouwpercentage voor 2013 was 1,4%, 2014 was 1,47%. In 2015 gezakt naar 1,32% Het bestuur heeft eind 2013 geschakeld met de sociale partners ivm het niet meer kunnen uitvoeren van de regeling zoals bedoeld (opbouwpercentage, indexatie ambitie). In 2014 is door de sociale partners werkgroep opgericht om tot een nieuwe pensioenregeling te komen per 1-1-2015 Gezien de complexiteit en de gewenste zorgvuldigheid is de huidige regeling van toepassing voor 2015 en is 1-1-2016 de ingangsdatum voor de nieuwe pensioenregeling. Risicohouding en haalbaarheidstoets per 1-10-2015 7
Herstelplan Fonds zit in een tekortsituatie Herstelplan ingediend per 1-7-2015 bij DNB Vorige herstelplan vervallen per 1-1-2015 (nftk) In 10 jaar (2015: 12 jaar) toegroeien naar Vereist Eigen Vermogen Eventuele korting spreiden over 10 jaar 5 jaar aaneengesloten beleidsdekkingsgraad onder 104,3% leidt tot korting ineens 8
Beleggingsbeleid Doel: wat beogen we? Hoe pakken we dat aan? Wat levert het op? 9
Doel Toegezegde pensioenen (kunnen) uitkeren Gebaseerd op redelijke premie Dat betekent: Oog voor de lange termijn Juiste balans rendement / risico Rendement is noodzakelijk Daarvoor is het nodig om risico te nemen Binnen verantwoorde grenzen 10
Aanpak: spreiding Categorie % Obligaties 72 Aandelen 21,5 Grondstoffen en vastgoed 6,5 11
Aanpak: beheer Portefeuille splitsen Matching: verplichtingen spiegelen Return: extra rendement nastreven Vermogensbeheerders zoeken die net iets beter presteren dan de markt 12
Rendementen 2014 Categorie % Obligaties 42,3 Aandelen 15,3 Grondstoffen en vastgoed -12,9 Totaal portefeuille 22,7 13
Rendementen 2010-2014 2010 2011 2012 2013 2014 11,0% 10,7% 12,5% 0,7% 22,7% 14
Uitleg 2013 Matching portefeuille: volgt de verplichtingen Als de rente stijgt: hebben we minder geld nodig voor onze verplichtingen; dus dan stijgt de dekkingsgraad; de matching portefeuille volgt deze beweging; dus wordt deze ook minder waard en hebben wij (op dat deel) negatief rendement 15
Rendement 2014 Matching portefeuille: volgt de verplichtingen De rente daalt: hebben we meer geld nodig voor onze verplichtingen; dus dan daalt de dekkingsgraad; de matching portefeuille volgt deze beweging; dus wordt deze ook meer waard en hebben wij (op dat deel) positief rendement 16
Rendement dekkingsgraad 2013 2014 Rente Rendement Dekkingsgraad 17
Beleggingsbeleid Dus: het gaat niet om het rendement op zich Maar: in hoeverre kan het fonds de verplichtingen nakomen Rendement op matching portefeuille is relatief Vooral rendement op return portefeuille is bepalend voor groei en indexatie 18
Lange termijn Pensioenfonds gedijt het beste bij stabiele ontwikkeling Maar moet bestand zijn tegen schommelingen 19
Ontwikkelingen 2015 20
Nieuwe pensioenregeling Werkgroep van COR, werkgever en bestuur Doelstelling is een transparante pensioenregeling Beoogde ingangsdatum is 1-1-2016 Bestuur bewaakt belangen opgebouwde rechten Besluitvorming en communicatie door werkgever en COR 21
Nieuwe Pensioenregeling Is het terrein van de sociale partners: werkgever en COR Wij kunnen weinig over het traject zeggen. Pensioenfonds ondersteunt Kennis en informatie Onderzoek naar gevolgen van diverse opties nieuwe regeling Behartigt belangen van de deelnemers, ex-deelnemers en gepensioneerden Uitdagingen: Huidige regeling wordt veel duurder. Door de lage rente zou de premie in 2015 met ruim 10% omhoog moeten om de opbouw pensioenreglement (1,67%; pensioenleeftijd 67) te financieren. Als de rente laag blijft moet de premie in 2016 verder omhoog. Bij andere regeling: Wat te doen met de opgebouwde rechten. Verkopen aan verzekeraar is nu onaantrekkelijk. Voor 2015 worden in ieder geval de wettelijke verplichte wijzigingen doorgevoerd. 22
Toekomstige Uitkeringen 30.000 Kasstromen VPV 25.000 Jaarlijkse uitkeringen 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2015 2025 2035 2045 2055 2065 2075 2085 2095 Kasstromen VPV 23
Gevolgen voor huidige regeling BEGRIPPEN Gesloten regeling Gesloten fonds Fondsliquidatie GOVERNANCE Belangen Belangenvertegenwoordiging Relatie met werkgever en COR CONTINUITEIT Korte termijn Lange termijn Alternatieven BELEIDSWIJZIGINGEN Beleggingen Uitbesteding 24
Vragen? 25