Informatiebijeenkomst

Transcriptie

2 Agenda Opening Jaarverslag 2012 Paul Canisius Actuele ontwikkelingen 2013 Johan Krijgsman Vragen Informeel 13:00-13:30 2

3 Agenda Opening Jaarverslag 2012 Aantal verzekerden Dekkingsgraad Vermogen Verplichtingen Kosten Actuele ontwikkelingen 2013 Vragen Informeel 13:00-13:30 3

4 Aantal verzekerden Deelnemers Gewezen deelnemers Pensioengerechtigden 4

5 Pensioenvermogen versus verplichtingen x 1 miljoen Pensioenvermogen Voorziening pensioenverplichtingen 5

6 Aanwezige dekkingsgraad versus vereiste dekkingsgraad 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% Aanwezige dekkingsgraad Vereiste dekkingsgraad Minimaal vereiste dekkingsgraad 6

7 Resultaten 2011 (x miljoen) 1 januari 31 december pensioenvermogen % verplichting % dekkingsgraad 101 % 90 % -/- 11%-punt Resultaten 2012 (x miljoen) 1 januari 31 december - pensioenvermogen % - verplichting % - dekkingsgraad 90 % 93 % + 3%-punt - verplichting na korten % - dekkingsgraad na korten 99 % + 6%-punt 7

8 Belegd vermogen 2012 ( x miljoen) 1 januari 31 december rendement Obligaties 228 (44 %) 263 (45 %) + 15 % Aandelen ontwikkelde markten 195 (38 %) (37 %) + 16 % Aandelen opkomende markten 28 (5 %) (6 %) + 17 % Vastgoed 38 (7 %) 40 (7 %) + 3 % Grondstoffen 30 (6 %) 29 (5 %) -/- 2 % Liquide (deposito) 1 (0 %) 3 (0 %) + 2 % Totaal 520 (100 %) 589 (100 %) + 14 % Strategische mix rendement t.o.v. benchmark Obligaties 45 % + 2 % Aandelen ontwikkelde markten 35 % -/- 0 % Aandelen opkomende markten 5 % + 1 % Vastgoed 10 % -/- 1 % Grondstoffen 5 % -/- 1 % Liquide 0 % + 2 % Totaal 100 % + 1 % 8

9 Verplichting (x miljoen) 1 januari 31 december verplichting rekenrente 3,44 % 2,73 % + 73 pensioenopbouw + 15 uitkeringen -/- 20 overig januari 31 december verplichting (na korten) + 19 rekenrente 2,73 % 2,43 % + 38 pensioenopbouw + 17 uitkeringen -/- 20 langer leven + 5 ervaringsterfte + 6 overig + 8 korten -/- 35 9

10 Kosten Pensioenbeheer 2012 Pensioenbeheer ,9 miljoen 1,0 miljoen deelnemers (gemiddeld) deelnemers (gemiddeld) 348 per deelnemer 370 per deelnemer 0,17% van vermogen 0,20% van vermogen Vermogensbeheer 2012 Vermogensbeheer ,4 miljoen 2,5 miljoen 554 miljoen vermogen (gemiddeld) 516 miljoen vermogen (gemiddeld) 0,44% van vermogen 0,48% van vermogen Totale kosten 2012 Totale kosten ,61% van vermogen 0,68% van vermogen 10

11 Kosten pensioenbeheer (x duizend) Pensioenbeheer verschil Personeel /- 22 Controle en toezicht Advies /- 49 Bureau Subtotaal Investeringen /- 100 Totaal /

12 Agenda Opening Jaarverslag 2012 Actuele ontwikkelingen 2013 Haalbaar herstel, maatregelen en actuele dekkingsgraad Fusie (geharmoniseerde regeling en uitvoering) Pensioenakkoord (nftk en fiscaal) Verhoging pensioenleeftijd en versobering van pensioenen Wet versterking bestuur pensioenfonds Vragen Informeel 13:00-13:30 12

13 Gezond pensioenfonds dekkingsgraad = waarde vermogen / waarde verplichtingen voor DHV pensioenfonds: 118% gezond <118% grens reservetekort lange termijn herstel (15 jaar) <104,4% grens dekkingstekort korte termijn herstel (5 jaar) eind 2013 uit onderdekking 13

14 Herstelplan en maatregelen (informatiebijeenkomst 12 maart 2013) Haalbaar herstelpad tot eind 2013: Korten met 5,6% per 1 april 2013 alle pensioenen met een gelijk percentage (conform statuten en reglement) Naar verwachting geen aanvullende korting eind 2013 nodig geen aanleiding voor opmerkingen door DNB (externe toezichthouder) Vaste premie van 28,1% is niet meer kostendekkend Tijdelijk verlagen opbouwpercentage van 2,0% tot 1,9% per 1 april

15 Herstelplan evaluatie 2012 Eind 2013:104% 15

16 16

17 Fusie: stuurgroep pensioen HaskoningDHV Harmonisatie pensioenregeling Twee fondsen met verschillen in pensioenregeling: DHV: opbouw 2,0%; premie 28,1%; eigen beheer; maatregelen 2013; haalbaar herstel RH: opbouw 1,66% tijdelijk versoberd; premie 25,9% herverzekerd met nominale garantie (tot ) Onderzoek opties samengaan fondsen en/of besturen Rangorde keuzes pensioen Besluit door: 1. Pensioenregeling (CDC middelloon etc.) Sociale Partners 2. Uitvoeringsvorm (OPF, mopf, BPF etc.) Werkgever 3. Governance model (bestuur etc.) Bestuur 4. Operationele model (in eigen beheer of uitbesteden) Bestuur 17

18 Pensioenakkoord Nieuw FTK en compleet contract: nominaal: accent zekerheid, risicovrije rente, buffer, (LAM optioneel) reëel: ambitie inflatieontwikkeling volgen, beleggen, LAM, RAM met 10 jaar uitsmeren SER-advies: naar macrostabiele reële pensioenen Fiscaal voor middelloonregeling: Witteveenkader: max. opbouw 2,15% op 67 jaar is 1,9% op 65 jaar regeerakkoord: max. opbouw 1,75% en tot maximaal ,- AOW-leeftijd sneller naar 67: pensioenrichtleeftijd 67 in 2014 regeerakkoord: 66 in 2018; 67 in

19 19

20 Verhoging pensioenleeftijd en versobering pensioenen Vereenvoudigd rekenvoorbeeld, aannamen: - deelnemer betaalt premie tot 65 - Premie is minimaal kostendekkend - Opbouw is 2,00% (40 jaar) - uitkering tot gemiddeld 85 jaar (20 jaar) Mogelijke versoberingen regeling: - verhoging pensioenleeftijd langer premie betalen en langer opbouwen korter uitkeren - opbouw omlaag (uitkering omlaag) 20

21 Verhoging pensioenleeftijd en lagere opbouw jaren opbouw waarde middelloon jaren waarde uitkering 40 2,00 80, % 40 2,00 80, % 42 2,00 84, % 42 1,90 79, % 42 1,75 73, % Balans met stijgende (kostendekkende) premie en betaalbaarheid? Balans: premie regeling (opbouw ) beleggingsrisico s (toeslagen) 21

22 Verhoging pensioenleeftijd en lagere opbouw jaren opbouw waarde middelloon jaren waarde uitkering 40 2,00 80, % 40 2,00 80, % 42 2,00 84, % 42 1,90 79, % 42 1,75 73, % 22

23 Pensioenleeftijd en lagere opbouw (politiek)? Regeerakkoord: naar 67 jaar en max. opbouw naar 1,75% We willen AOW en pensioenen ook voor jonge generaties veilig stellen Regering: dus de premie kan fors omlaag (?) 1) 3 miljard belastinginkomsten per jaar door lagere premieaftrek 2) lagere premie voor werknemers geeft meer koopkracht 3) lagere premie voor werkgever goed voor economie Abvakabo: Spaarvarkens van onze kinderen worden stukgeslagen 1) later minder pensioen en minder koopkracht voor gepensioneerden 2) later minder belastinginkomsten voor overheid Fondsen: nftk vergt hogere kostendekkende premie, dus premie niet omlaag De regering haalt toekomstige pensioenen/koopkracht naar voren om op de korte termijn de schatkist te spekken. 23

24 Wet versterking bestuur pensioenfondsen Verkiezingen VO, DR en bestuur 2012 Bestuur: vijf leden herverkozen/herbenoemd. VO: Hans Bus en Arie Vijfhuizen DR: Robin Kraan en Rik Lurinks Nieuwe bestuurleden 2013 (twee tussentijdse vacatures): Marga Donehoo en Nigel Janssen DNB toetst geschiktheid (deskundigheid, vaardigheden en gedrag) Opleiding bestuur o.a.: SPO Competenties met externe begeleiding (juni) SPO Kennisreflector (najaar met de nieuwe bestuursleden) 24

25 Wet versterking bestuur pensioenfondsen Bestuursmodel moet per 1 juli 2014 aangepast zijn aan de wet: keuze maken uit 5 modellen (paritaire model) mogelijk externe deskundigen in het bestuur gepensioneerden in het bestuur verantwoordingsorgaan intern toezicht versterken: jaarlijkse visitatie In het kader van de fusie na 1 januari 2015 één bestuur voor de twee pensioenfondsen? 25

26 Vragen of toelichting plenair 13:00-13:30 Informeel met bestuursleden 26

27 Pensioenakkoord, nftk: FTK1 of FTK2? Voor zowel FTK 1 als FTK 2 geldt ambitie is geïndexeerd pensioen (MvT, p.7 en p.17) (geïndexeerde middelloonregeling) beleggen is nodig voor goed pensioen (MvT, p.8) spagaat: sturen op zekerheid versus sturen op indexatie (MvT, p.8) compleet maken (MvT, p.14) FTK 1 / Nominaal toezegging (nominaal) beter waarmaken, indexatie is voorwaardelijk (MvT, p.2) handhaven buffer voor opvangen financiële schokken (MvT, p.13) handhaven risicovrije rente en herstelplansystematiek (MvT, pp.9 en 6) FTK 2 / Reëel winst- en verliesregeling, geheel pensioen is voorwaardelijk (MvT, p.15) geen buffer voor opvangen schokken -> elk jaar direct en volledig verwerken (MvT, p.11) gedifferentieerd: 65+ kleinere schok, 55- grotere schok (AFS, spreiden ) (MvT, p.24) als fonds vergrijst worden schokken voor 55- groter (MvT, p.25) hogere levensverwachting óók direct verwerken (LAM, MvT, p.25) rente wordt: risicovrije rente + risico-opslag -/- indexatieafslag (MvT, p.25) 27

28 Actuele dekkingsgraad 89,3% 28

29 Actuele dekkingsgraad 89,3% 29

30 Agenda 12 maart :00 Inloop 16:15 Presentatie door Johan Krijgsman (voorzitter) Maatregelen Toelichting 16:45 Vragen 17:10 Vragen informeel met alle bestuursleden 17:30 Einde Stichting Pensioenfonds DHV 30

31 Uitgangspositie (1) Balans premie en opbouw pensioen (jaren 90 premies laag i.v.m. dreigende afroming reserves) 31

32 Uitgangspositie (2) Balans premie en opbouw pensioen ( 100 premie moet aangroeien tot 400 a 500 pensioenuitkering) 32

33 Uitgangsituatie en Aard van de regeling (1) Van eindloon naar middelloon naar CDC-regeling 33

34 Aard van de regeling (2) Dekkingsgraad beweegt mee aan onderkant bandbreedte (geen bijstorting) 34

35 Beleggingsbeleid en renteafdekking (1) Beleggingsbeleid (elke 3 jaar een ALM-studie) Strategische mix: verdeling obligaties; aandelen en vastgoed Afweging rendement en risico s; vereist eigen vermogen FTK (beleggingsbuffer) Balans premie en toeslagen voor prijs/looninflatie uit rendementen Beschouw verschillende economische scenario s Spreiding binnen categorieën, fondsen en vermogensbeheerders Van actief beleggen naar passief beleggen: lagere kosten Aansluitend een continuïteitsanalyse (CA) met prognoses voor gekozen beleid voor periode van 15 jaar 35

36 Beleggingsbeleid en renteafdekking (2) Renteafdekking Balans nominale zekerheid en reële ambitie (koopkracht) Renteafdekking door 45% degelijke langlopende staatobligaties circa 50% afdekking bij grens reservetekort (118%) Geen rentederivaten Bij reservetekort een naar rato lagere renteafdekking (zie ABTN) Daling rente van 3,6% naar 2,4%: circa -10% dekkingsgraad Met name bij een hoge inflatie kan afdekking van de rente funest zijn voor de ontwikkeling van de reële dekkingsgraad. Vijf jaar pensioensector: kortingen en indexatie in perspectief DNB, 7 maart

37 Levensverwachting Toename in laatste 4 jaar: AG tafels : sterke trend toename / ook CBS (-8%) AG tafels : bijstelling landelijke trend (-0,9%) Fonds specifieke ervaringsterfte: TW ervaringssterftemodel 2012 o.b.v. inkomen en sector (-1,1%) Optredende sterfte PF DHV valt binnen bandbreedte TW model Effect laatste 4 jaar is circa -10% dekkingsgraad 37

38 Samenvatting Combinatie van factoren bepalen huidige dekkingsgraad: Historie/uitgangssituatie en economische ontwikkelingen Balans premie, aard CDC-regeling en beleggingsbeleid Mate renteafdekking bij dalende (reken)rente Toename levensverwachting Korten is noodzakelijk voor haalbaar herstelpad 38