Belanghebbendenvergadering. 24 september 2015

Transcriptie

1 Belanghebbendenvergadering 24 september 2015

2 Agenda 1. Opening 2. Actuele ontwikkelingen Ballast Nedam N.V. 3. Jaarverslag Nieuwe pensioenregelgeving en herstelplan 5. Toekomst pensioenfonds 6. Gelegenheid tot stellen van vragen 7. Sluiting 2

3 1. Opening namens het Bestuur Dick Vis 3

4 Huishoudelijke mededelingen Vooraf gestelde vragen behandeld tijdens de presentaties Presentaties worden op website geplaatst 4

5 Belanghebbendenbijeenkomst 5 Bijzondere deelnemersvergadering op 29 januari 2015 statutenwijziging plaats gevonden Vervangen deelnemersvergadering door rechthebbenden informatiebijeenkomst instemmingsrecht voor deelnemersvergadering achterhaald geen stemrecht meer voor actieve deelnemers over statutenwijziging, vaststellen jaarverslag en liquidatie van het Pensioenfonds Daarvoor in de plaats gekomen uitbreiding adviesrechten Verantwoordingsorgaan adviesrecht bij statutenwijziging

6 Samenstelling huidig bestuur Naam Gekozen / Benoemd D. Vis (voorzitter) Werkgever S. Sikkema Werkgever* J. Voorrips Werknemers W. Hubeek Pensioengerechtigden M. Lind Bestuur (extern) N. van den Berg Bestuur (extern) 6 * Ter beoordeling bij DNB

7 2. Actualiteiten Ballast Nedam NV P. van Zwieten 7

8 3. Jaarverslag 2014 Jan Voorrips 8

9 Deelnemers Totaal Deelnemers Pensioengerechtigden Premievrijen Premies 19,6 mln. 22,6 mln. Pensioenuitkeringen 28,5 mln. 28,2 mln. 9

10 Belangrijke cijfers Pensioenvermogen 998,5 mln. 838,3 mln. Pensioenverplichtingen 933,3 mln. 796,8 mln. Gemiddelde rekenrente pensioenverplichtingen 1,9% 2,7% Rendement 21,3% 3,0% 10

11 Pensioenvermogen: Strategische Beleggingsmix Strategische Bandbreedtes Feitelijke Euro allocatie min. max. allocatie 2014 x Aandelen 32,5% 27,5% 37,5% 33,5% 333,2 Vastgoed 7,5% 2,5% 12,5% 2,6% 25,4 Vastrentende 60,0% 52,5% 67,5% 63,9% 635,0 waarden Liquide middelen 0,0% -5,0% 5,0% 0,0% 0,1 TOTAAL 100,0% 100,0% 993,7

12 Beleggingsresultaten (rendement) Beleggingen euro x duizend 21,3% 3,0% 15,2% 7,6% 12,0% Vastrentende waarden Aandelen Vastgoedbeleggingen

13 Uitsplitsing Beleggingsresultaten 1/ Rendement Benchmark Rendement Benchmark Aandelen Wereldwijd 19,0% 18,6% 17,7% 17,5% Opkomende markten 11,2% 11,4% - - Certificaten Ballast Nedam -64,5% - 6,9% - Vastgoed Woningen 4,7% 5,2% -1,4% 0,2% Winkels 2,5% 2,6% 1,2% 1,4% Kantoren 4,1% 4,6% -4,1% -3,0% Matching portefeuille (exclusief renteswaps) Staatsobligaties (on BM) 27,5% 27,5% -4,9% -4,9% Staatsobligaties (off BM) 4,6% 4,6% 1,2% 1,2% Euro bedrijfsobligaties 8,6% 8,4% 2,1% 2,4% Lening op Schuldbekentenis 0,1% - 0,5% -

14 Uitsplitsing Beleggingsresultaten 2/ Rendement Benchmark Rendement Benchmark Return portefeuille Opkomende markten HC -2,1% 0,1% -4,5% -5,6% Opkomende markten LC -3,9% -2,2% -5,1% -4,3% Hoogrenderende leningen 0,6% 2,8% 7,5% 7,7% Totaal mandaatbeleggingen excl. renteswaps en VTC 16,9% 17,3% 4,2% 4,5% Effect rentehedge 7,0% 7,0-2,5% -2,5% Effect valutahedge -2,6% -2,6% 1,3% 1,3% Totaal beleggingen incl. renteswaps en VTC 21,3% 21,7% 3,0% 3,3% 14

15 Pensioenverplichtingen: voorziening euro x duizend Deelnemers Arbeidsongeschikten Premievrijen (gewezen deelnemers) Pensioengerechtigden Netto pensioenverplichtingen Voorziening zieke deelnemers Kostenvoorziening Spaarkapitaal Totaal

16 Overzicht belangrijke cijfers 2014 (1) Dekkingsgraad (DNB RTS) 107,0% 105,2% Vereiste dekkingsgraad 113,4% 113,8% Minimum vereiste dekkingsgraad 104,2% 104,2% Pensioenvermogen 998,5 mln. 838,3 mln. Pensioenverplichtingen 933,3 mln. 796,8 mln. Gemiddelde rekenrente pensioenverplichtingen 1,9% 2,7% Rendement 21,3% 3,0% Toeslagverlening - actieven 0,0% 0,0% - pensioengerechtigden en premievrijen 0,0% 0,0% 16

17 Overzicht belangrijke cijfers 2014 (2) Fonds Dekkingsgraad ABP 101,1% Ballast Nedam 107,0% BPF Bouw 115,1% PFZW 102,0% 17

18 Aandachtspunten 2015 Nieuw Financieel toetsingskader (nftk) vaststellen (nieuw) beleid beleggingsbeleid, premiebeleid, toeslagbeleid, kortingsbeleid Beleidsdekkingsgraad (BDG) naast actuele dekkingsgraad 12 maandsgemiddelde van actuele dekkingsgraden BDG per 31 december 2014: 107,2% Aanhouden van meer financiële buffers 18 verhoging vereist eigen vermogen (VEV) aangepaste voorgeschreven berekening ( S-formule ) van 113,4% naar 117,1%

19 19 Vragen?

20 4. Actualiteiten en herstelplan Robert Hendrickx 20

21 21 Actualiteiten

22 Actualiteiten Huidige dekkingsgraden BNPF wijzigingen wettelijke rente (UFR) per 1 januari en 31 juli 2015 ontwikkeling dekkingsgraad Toeslagbeleid en nftk gevolgen voor BNPF heden en toekomst Kortingsbeleid en nftk 22

23 Dekkingsgraad en wettelijke rentevoet DNB bepaalt rente om pensioenverplichtingen te berekenen Ultimate Forward Rate (UFR) ingevoerd eind 2012 invloed op dekkingsgraad Vanaf 1 januari UFR: geen 3-maandsmiddeling meer - daling van de rente, stijging pensioenverplichtingen en daling actuele dekkingsgraad Vanaf 15 juli aanpassing van de UFR systematiek waardering pensioenverplichtingen tegen lagere rente daling van de actuele dekkingsgraad per 31 juli 2015

24 Ontwikkeling rentetermijnstructuur Rentetermijnstructuur per 31 juli 2015 Procenten 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0, looptijd in jaren DNB RTS (nieuw) DNB RTS (oud) Markt RTS 24

25 Ontwikkeling (beleids)dekkingsgraad BNPF 25

26 (Beleids)dekkingsgraad 31 juli 2015 Beleidsdekkingsgraad 30 juni ,9% -0,4 DG (DNB RTS) 30 juni ,5% -2,4 105,5% BDG 31 juli ,1% DG 31 juli

27 (Beleids)dekkingsgraad 31 augustus 2015 Beleidsdekkingsgraad 31 juli ,5% -0,7 DG (DNB RTS) 31 juli ,1% -3,0 104,8% BDG augustus ,1% DG 31 augustus

28 Toeslagverlening onder nftk Eisen voor toeslagverlening (indexatie) vastgelegd in Pensioenwet Drempel reguliere toeslagverlening - beleidsdekkingsgraad onder 110%: geen toeslagverlening - vanaf beleidsdekkingsgraad 110%: eisen aan toekomstbestendige toeslagverlening Incidentele toeslagverlening inhaaltoeslagen/ongedaan maken van kortingen eerst volledige reguliere toeslag verstrekken! 28

29 Toeslagverlening BNPF (1) Toeslagbeleid BNPF opnieuw bepaald 1. reguliere toeslagverlening op pensioenaanspraken en pensioenrechten 2. herstellen van 31 december 2010 doorgevoerde korting 3% 3. herstellen openstaande toeslagverlening of kortingen. Meest recente jaar gemiste toeslag of korting wordt eerst hersteld. 4. indien na het herstellen van de inhaaltoeslagen/kortingen nog vermogen beschikbaar is, dan wordt (binnen de fiscale grenzen) het meerdere toegekend middels een extra toeslag in de verhouding 3 staat tot 2 (actieven versus inactieven). 29

30 Toeslagverlening BNPF (2) Bestuursbesluiten genomen na 1 januari 2015 nftk van toepassing Beleidsdekkingsgraad per 31 december 2014 beleidsdekkingsgraad 107,2% lager dan 110% Geen toeslag per 1 juli 2015 pensioenaanspraken (gewezen) deelnemers pensioenuitkeringen Toeslag in de toekomst? 30

31 Kortingsbeleid BNPF onder nftk Korten pensioenaanspraken/pensioenrechten bij reservetekort beleidsdekkingsgraad <117,1% (VEV) beleggingsbeleid en toeslagenbeleid niet toereikend zijn onvoorwaardelijke korting van 1/10 van het vermogenstekort voorwaardelijke korting restant Korten pensioenaanspraken/pensioenrechten bij dekkingstekort - indien beleidsdekkingsgraad vijf jaar lang onder 104,2% - eenmalig en direct korten tot niveau 104,2% Korten op de pensioenopbouw indien premie ontoereikend 31

32 32 Herstelplan

33 Herstelplan onder nftk Nieuw Financieel toetsingskader (nftk) vervallen oude herstelplannen per 31 december 2014 BNPF nog reservetekort per 1 januari 2015 verplichting om nieuw herstelplan in te dienen voor 1 juli 2015 Wat is er veranderd vergeleken met oud herstelplan? beleidsdekkingsgraad (BDG) en actuele dekkingsgraad hoogte van vereist eigen vermogen geen vaste einddatum financiële tegenvallers meer verspreid over de tijd 33

34 Herstelplan onder nftk Oud FTK Lange termijn herstelplan: in 15 jaar DG groeien naar 1+VEV (113,4%) Korte termijn herstelplan: in 3(5) jaar groeien naar 1+MVEV (104,2%) Vaste einddatum herstelplan Kortingsmaatregelen in 1x nemen nftk Eén herstelplan: in maximaal 10 (12)- jaars rollende termijn groeien BDG naar 1+VEV (117,1%) Kortingsmaatregelen spreiden over looptijd herstelplan Maatregelen MVEV (104,2%): korten wanneer BDG 5 jaar achtereen onder 1+MVEV ligt (104,2%) 34

35 Herstelplan BNPF 2015 onder nftk Berekening herstelplan startpunt: actuele dekkingsgraad per 31 december 2014 (106,9%) eindpunt: bereiken vereist eigen vermogen (117,1%) gehanteerd gemiddeld beleggingsrendement 4% toeslagbeleid/kortingsbeleid/premiebeleid Dekkingsgraadsjabloon voorgeschreven methode indienen herstelplan DNB jaarlijks opnieuw indienen tot tijdstip uit herstel!!! 35

36 Dekkingsgraadsjabloon Δ DG (oorzaken voor mutaties van de dekkingsgraad) % Δ%-punt Δ%- punt Δ%- punt Δ%-punt BeleidsD G Veronderstellingen toeslag% toeslag% beleggings- inactieven rendement DG M1 M2 M3 M4 M5 M6 DG Rentetermijnstructuur rende- primo premie uitkering toeslag ment overig ultimo VDG ultimo actieven Δ%- punt Δ%-punt % % % % % % ,9% -0,8% 0,1% 0,0% -4,2% 3,5% 0,0% 105,5% 117,1% 104,1% 0,0% 0,0% 3,6% ,5% -0,5% 0,2% 0,0% 0,0% 3,6% 0,0% 108,8% 117,1% 107,1% 0,0% 0,0% 3,6% ,8% -0,4% 0,3% 0,0% 0,0% 3,6% 0,0% 112,3% 117,1% 110,6% 0,0% 0,0% 3,6% ,3% -0,3% 0,4% -0,1% 0,0% 3,6% 0,0% 116,1% 117,1% 114,2% 0,1% 0,1% 3,7% ,1% -0,2% 0,6% -0,7% 0,0% 3,6% 0,0% 119,5% 117,1% 117,5% 0,7% 0,5% 3,8% ,5% -0,1% 0,7% -1,2% 0,0% 3,6% 0,0% 122,6% 117,1% 120,5% 1,1% 0,9% 3,9% ,6% -0,1% 0,9% -1,6% 0,0% 3,6% 0,0% 125,5% 117,1% 123,3% 1,5% 1,2% 4,1% ,5% 0,0% 1,0% -2,0% 0,0% 3,5% 0,0% 128,0% 117,1% 125,7% 1,8% 1,5% 4,2% ,0% -0,1% 1,2% -2,3% 0,0% 3,4% 0,0% 130,2% 117,1% 128,0% 2,1% 1,7% 4,3% ,2% 0,0% 1,3% -2,6% 0,0% 3,4% 0,0% 132,2% 117,1% 129,9% 2,3% 1,9% 4,4% ,2% -0,1% 1,4% -2,8% 0,0% 3,3% 0,0% 134,0% 117,1% 131,7% 2,5% 2,0% 4,5% ,0% -0,1% 1,5% -3,2% 0,0% 3,4% 0,0% 135,6% 117,1% 133,2% 2,8% 2,3% 4,5%

37 5. Toekomst pensioenfonds Dick Vis 37

38 Toekomst pensioenfonds BNPF Belangrijk punt op agenda bestuur Diverse scenario s worden uitgewerkt doorgaan als pensioenfonds (geheel of gedeeltelijk) overgang naar een ander pensioenfonds (BPF Bouw) overgang naar verzekeraar Dialoog met stakeholders werkgever en centrale ondernemingsraad verantwoordingsorgaan overige belanghebbenden, waaronder VVP 38

39 39 6. Vragen?