Pensioeninformatiebijeenkomst over herstelplan 2009

Transcriptie

1 Pensioenbijeenkomst herstelplan 2009 Pensioenfonds voor de Grafische Bedrijven (PGB) over herstelplan 2009 juli 2009 Inleiding Waarom 5 pensioenbijeenkomsten? ernstige situatie met grote gevolgen voor u bestuur wil: feiten geven verantwoording afleggen luisteren PGB draait er niet om heen en communiceert via: maandelijks dekkingsgraad op website elektronische nieuwsbrieven brochure Herstelplan speciale editie GBF Nieuws met brochure Herstelplan en dan nu bijeenkomsten in het land 2 1

2 Inleiding Programma PGB, de pensioenregeling beleggen bij PGB herstelplan wat kunnen we leren? veel ruimte voor vragen en opmerkingen 3 Pensioenfonds PGB PGB is bedrijfstakpensioenfonds voor grafimedia één van de oudste fondsen in Nederland al vanaf 1929 collectief pensioen collectieve regeling: afspraken tussen werkgevers en werknemers bestuur bestaat uit werkgevers en werknemers deelnemersraad (werknemers en gepensioneerden) adviesrecht samenstelling, notulen, uw reactie op website verantwoordingsorgaan (werkgevers, werknemers en gepensioneerden) oordeel over bestuur en beleid advies- en enquêterecht 4 2

3 Pensioenfonds PGB Pensioensysteem middelloonregeling - uitkeringsovereenkomst sparen voor ouderdomspensioen werkgever en werknemer betalen premie opbouw over het werkelijk verdiende loon (1,75% van pensioengrondslag) sparen voor partnerpensioen (35% van het ouderdomspensioen) risicodekking als u overlijdt voor uw 65e: levenslang pensioen voor partner (op basis van 70% van het volledig ouderdomspensioen) als u arbeidsongeschikt wordt: wel opbouw, geen premie 5 Pensioenfonds PGB Doel pensioenfonds a. uitbetalen pensioen uitbetalen vanaf aan levenslang ouderdomspensioen levenslang partnerpensioen vanaf 65 bij overlijden deelnemer deelnemer partner wezenpensioen tot 18 bij overlijden kinderen deelnemer 6 3

4 Pensioenfonds PGB Doel pensioenfonds b. ambitie: waardevast houden van pensioen (prijscompensatie) toeslag = koopkracht op peil houden (prijsindex) betaald uit beleggingsopbrengst alleen als er voldoende geld is bestuur beslist aan de hand van richtlijn na overleg met Deelnemersraad bestuur legt verantwoording af aan Verantwoordingsorgaan toeslag belangrijk voor uw pensioen 7 Pensioenfonds PGB Doel pensioenfonds b. ambitie: waardevast houden van pensioen (prijscompensatie) 8 4

5 Pensioenfonds PGB Werkwijze pensioenfonds Hoe financieren we de toeslag? uit beleggingsopbrengsten spaarbankboekje geen optie 9 Beleggen bij PGB bezittingen verplichtingen aandelen 35 VPV * 95 obligaties 35 vastgoed 20 buffer ** 5 infrastructuur * Voorziening Pensioen Verplichtingen ** de dekkingsgraad in dit voorbeeld is 100/95 = 105,3%. 10 5

6 Beleggen bij PGB VPV = optelsom toekomstige uitkeringen teruggerekend naar nu op basis van (markt)rente VPV gevoelig voor rente stel bedrag van in 2020 wat moet ik dan nu in kas hebben? bij 3% circa 722 bij 5% circa Beleggen bij PGB Soorten beleggingen en hun eigenschappen langjarige gemiddelde en risico rendement risico (volatiliteit) Deposito 4% 2% Obligaties 4-5% 8% Vastgoed 6-7% 8-10% Grondstoffen 6-7% 18% Infrastructuur 7-8% 8-10% Aandelen 7-8% 18% 12 6

7 Beleggen bij PGB Beleggingsmix PGB in percentage doel Aandelen ⅓ * Obligaties ⅓ Alternatieven ⅓ Vastgoed 4 8 Infrastructuur 0 2 Grondstoffen 0 3 Hedgefunds 0 2 Private equity 0 0 Green investment 0 2 Totaal * Doel voor aandelen bereikt per juli Beleggen bij PGB Wat ging er mis bij de kredietcrisis? Dekkingsgraad: eind % Wat is dekkingsgraad (DG)?: bezittingen/verplichtingen ofwel: waarde beleggingen/waarde pensioen - eind 2007 was DG 148% - eind 2008 was DG 97% - verschil 51% Waarde beleggingen daalt met 17,8 - verklaart 31 van de 51% - ongeveer 60% van daling DG Rentedaling van 4,85% naar 3,55% - verklaart 20 van de 51% - ongeveer 40% van daling DG 14 7

8 Beleggen bij PGB door aanwezigheid op financiële markten risico gelopen Dominostenen meerdere stenen vallen om harder en sneller dan verwacht Wat heeft PGB gedaan? risico tussentijds verlaagd verlaging percentage aandelen: meer stabiliteit verhogen afdekking renterisico afdekking valutarisico door de maatregelen is de DG niet verder gezakt 15 Financieel tekort? Herstelplan wettelijk verplicht Herstelplan = maatregelen om financieel probleem op te lossen Uitgangspunten/eisen binnen 5 jaar op of boven de 105% binnen 15 jaar op of boven de 120% pijn eerlijk verdelen verlagen pensioen als herstelvermogen onvoldoende is 16 8

9 Uitgangssituatie gem. dekkingsgraad van alle pensioenfondsen eind 2008: 95% bedrijfstakpensioenfonds stand stand PGB 97% 102,5% ABP 90% 97% PFZW 92% 100% PME 90% 94% PMT 87% 90% Bouw 102% 105% PNO media 88% 93% 17 Uitgangssituatie dekkingsgraad PGB eind 2008 : 97% wat hebben we in kas? : 8,0 mrd. verplichting op basis van opgebouwde pensioenen : 8,3 mrd. 18 9

10 Uitgangssituatie Wat hebben we aan uitkeringen nodig voor iedereen? : 16 miljard 19 Uitgangssituatie Wat als we de uitkeringen willen indexeren (met 2%)? : 26 miljard II I 20 10

11 Uitgangssituatie Hoe komen we van 8 naar miljard? door rendement op beleggingen te maken nodig voor I : 4 á 4,5% nodig voor II : 2 á 2,5% nodig voor I en II : 6 á 7% 21 Uitgangssituatie Ontwikkeling rente in 2008 Datum Rente Toename VPV in één maand % % 110 mln % 240 mln % 760 mln % 410 mln laatste 4 maanden mln 22 11

12 Vijf voorgenomen maatregelen: 1. beleggingsmix: 1/3 aandelen, 1/3 vastrentend en 1/3 alternatief met vastgoed minder heftige schommelingen 2. toekennen voorwaardelijk extra pensioen bij voldoende herstelvermogen 3. voorlopig geen verhoging pensioen 23 Voorlopig geen verhoging pensioen (vervolg) Nieuwe Richtlijn voor besluitvorming over toeslag: Bij een dekkingsgraad van: kan de volgende toeslag worden verleend: vanaf 150% 100% prijsinflatie zonder maximum + inhaaltoeslag + grafimedia loonindex van 140% tot 150% 100% prijsinflatie zonder maximum van 130% tot 140% 100% prijsinflatie met maximum van 4% van 120% tot 130% onder de 120% gedeeltelijke prijsinflatie geen toeslag 24 12

13 Voorlopig geen verhoging pensioen (vervolg) Beleid inhaaltoeslag gemiste verhoging kan worden ingehaald vanaf 150% oudste rechten eerst 25 Voorgenomen maatregelen (vervolg) 4. vaste (hogere) premie - premie met ingang van 2009 verhoogd: 19,5% (was 17%) 5. aanvullende maatregelen als tekort niet tijdig wordt ingelopen, verlagen van pensioen dan niet uitgesloten

14 Herstelcapaciteit Doel: binnen 5 jaar boven de 105% 27 Herstelplan Herstelcapaciteit Doel: binnen 15 jaar boven de 120% 28 14

15 Herstelplan Toezichthouder DNB/ministerie SZW DNB beoordeelt herstelplan en moet het goedkeuren eventueel aanvullende maatregelen expliciet vermelden afspraak: géén korting pensioen voor Wat kunnen we leren? PGB vanuit historisch perspectief Ambitie: gemiddeld rendement 6,5 a 7,0% voor inkoop pensioen (gemiddeld 4%) toeslag (gemiddeld 2,5%) 30 15

16 Wat kunnen we leren? Geanalyseerde periode gemiddeld rendement t/m 2007 : 7,0% gemiddeld rendement t/m 2008 : 6,3% gemiddeld rendement op 10-j. staatsobligaties : 6,8% 31 Wat kunnen we leren? Geanalyseerde periode verlaagd pensioen in periode : 0% verhoging in periode : 360% prijsontwikkeling in periode : 391% PGB kent toe ruim 90% van de inflatie 32 16

17 Wat kunnen we leren? Conclusie: prestatie PGB historisch bezien in lijn met ambitie ook negatieve uitschieter 2008 past in reeks als herstel volgt niet te snel oordelen op basis van één slecht jaar 33 Wat kunnen we leren? Geen lessen? Jawel reserves bewijzen hun nut PGB kan pensioen blijven uitbetalen aandelenbeleggingen blijven nodig maar voorkeur voor meer stabiliteit in portefeuille voorkeur om vanaf 150% beleggingsrisico actief terug te brengen risico s duidelijker gaan benoemen 34 17

18 Wat kunnen we leren? Risico s benoemen (vervolg) Nu: in communicatie schijn van zekerheid vergelijk verplichte tekst op UPO Te bereiken pensioen Als u uw huidige dienstverband voortzet tot 65-jarige leeftijd ontvangt u vanaf 65 jaar zolang u leeft ,00 excl. AOW 35 Wat kunnen we leren? Risico s benoemen (vervolg) Straks: in communicatie bijvoorbeeld zonder risico in beleggingen wordt uw pensioen te duur PGB kan door solidariteit tussen generaties risico lopen risico s gaan wij aan in uw belang risico nemen, betekent onzekerheid over uitkomst normaal gesproken krijgt u een pensioen met toeslag als het meezit, wordt de gemiste toeslag ingehaald als het erg meezit, wordt de gemiste toeslag ingehaald, wordt de loonindex gevolgd en kan sprake zijn van premiekorting als het tegenzit, krijgt u minder of geen toeslag als het erg tegenzit, kan uw pensioen worden verlaagd 36 18

19 Afsluiting ruimte voor vragen 37 19