Herstelplan 2015 Compartiment SPDHV

Transcriptie

1 Herstelplan 2015 Compartiment SPDHV Versie juni 2015 Auteur: Corné van Bokhoven Status: vastgesteld door bestuur

2 Inleiding Nadat Stichting Pensioenfonds DHV in 2008 in dekkingstekort kwam heeft het bestuur van het fonds een korte- en langetermijnherstelplan opgesteld. Als gevolg van de invoering van het nieuw financieel toetsingskader per 1 januari 2015 is dat herstelplan per 31 december 2014 beëindigd. Het herstelplan dat tot 31 december 2014 van kracht was, had betrekking op Stichting Pensioenfonds DHV. Per 1 januari 2015 is Stichting Pensioenfonds DHV met Stichting Pensioenfonds Haskoning gefuseerd tot (het multi-opf). Dit pensioenfonds kent twee kringen, het compartiment SPDHV 1 en compartiment SPH 2. Onderliggend herstelplan betreft uitsluitend compartiment SPDHV. Doordat er bij compartiment SPDHV op 1 januari 2015 sprake was van een reservetekort (artikel 132 PW) en er op 31 maart dan wel 30 juni 2015 nog steeds sprake was/is van een reservetekort, moet het bestuur van een nieuw herstelplan voor dit compartiment opstellen. In dit herstelplan werkt het bestuur van pensioenfonds HaskoningDHV uit hoe het uiterlijk binnen twaalf jaar de vereiste dekkingsgraad heeft bereikt. Het bestuur geeft aan welke concrete maatregelen het daartoe neemt. Het bestuur acht het plan voldoende haalbaar. Het herstelplan is opgesteld conform de richtlijnen artikel 138 Pensioenwet en artikel 16 van het Besluit financieel Toetsingskader. Oorzaak reservetekort In 2008 is een dekkingstekort ontstaan, SPDHV heeft een korte- en langetermijnherstelplan opgesteld. Het plan voorzag in herstel van de dekkingsgraad van 91,5% (1 januari 2009) naar 130,7% ultimo Betreft deelnemers per 31 december 2014 van het voormalig pensioenfonds DHV, plus nieuwe deelnemers vanaf 1 januari Betreft deelnemers per 31 december 2014 van het voormalig pensioenfonds Haskoning. 2

3 De aanwezige dekkingsgraad van 105,1% per 31 december 2014 is lager dan de vereiste dekkingsgraad van 118,2%, maar hoger dan de minimaal vereiste dekkingsgraad van 104,2%. Het fonds had daarom (onder de regels van het FTK) geen dekkingstekort. Wel was er nog een reservetekort. Vanaf 1 januari 2015 is het nieuw financieel toetsingskader (nftk) van kracht geworden. Als gevolg van de gewijzigde rekenregels is de actuele beleidsdekkingsgraad vastgesteld op 108,0%. De minimaal vereiste dekkingsgraad is 104,2% en de vereiste dekkingsgraad is 125,0%. Het compartiment SPDHV heeft een reservetekort. Beleidskeuzes Het bestuur gaat in zijn herstelbeleid uit van de regulier toegestane hersteltermijn van tien jaar. Voor pensioenfondsen die in 2015 in herstel raken, is de toegestane termijn twaalf jaar. Het bestuur ziet echter geen reden om te kiezen voor een langere hersteltermijn dan tien jaar. Maatregelen Het bestuur heeft een aantal maatregelen, dat het kan inzetten als de financiële situatie daartoe aanleiding geeft. Onderstaand worden die maatregelen weergegeven. Daarbij wordt aangegeven in welke mate die daadwerkelijk effectief zijn in te zetten bij compartiment SPDHV. Mogelijke maatregelen / regulier beleid Premiebeleid Bij compartiment SPDHV is sprake van een CDC-regeling met een vaste premie. De totale pensioenpremie is vastgesteld op 28,1% van de pensioengrondslagsom. Dit percentage ligt vast tot en met In de uitvoeringsovereenkomst tussen de werkgever(s) en het fonds is opgenomen dat de ondernemingen door het betalen van de (vaste) pensioenpremie aan hun financiële verplichtingen hebben voldaan. Het pensioenfonds kan de aangesloten ondernemingen niet verplichten tot het betalen van hogere bijdragen dan de overeengekomen pensioenpremie. De aangesloten ondernemingen zijn niet verantwoordelijk voor vermogenstekorten van het fonds. Een extra premie, door het fonds opgelegd, is daarom niet mogelijk. Het premiebeleid blijft daarom ongewijzigd. Beleggingsbeleid Het bestuur heeft het strategisch beleggingsbeleid voor het compartiment SPDHV in zijn vergadering op 30 april 2015 geratificeerd. Er wordt geen gebruik gemaakt van mogelijkheid tot eenmalige aanpassing risicohouding. Het beleggingsbeleid kan als volgt worden samengevat. Het compartiment SPDHV hanteert een strategische beleggingsmix waarin 45% vastrentende waarden en 55% zakelijke waarden is opgenomen. Een maal per jaar wordt de actuele beleggingsmix weer in lijn gebracht met de strategische beleggingsmix. 3

4 Categorie Strategische mix Bandbreedte Staatsleningen 35% 30% - 40% Bedrijfsobligaties 10% 8% - 12% Aandelen ontwikkelde markten 35% 30% - 40% Europa 18% Verenigde Staten 12% Pacific (inclusief Japan) 5% Aandelen opkomende markten 7,5% 6% - 9% Vastgoed 7,5% 6% - 9% Beursgenoteerd 2,5% Niet-beursgenoteerd 5% Grondstoffen 5% 4%- 6% Liquide middelen 0% 0% - 2% Het renterisico is afgedekt voor ongeveer 50%. De renteafdekking van 50% geldt bij een dekkingsgraad die gelijk is aan de vereiste dekkingsgraad. Het gewenste percentage renteafdekking ademt mee met de hoogte van de actuele dekkingsgraad. De gewenste renteafdekking is daarom 50% x [ actuele dekkingsgraad / vereiste dekkingsgraad ]. Hierbij wordt voor de gewenste renteafdekking een bandbreedte gehanteerd van plus of min vijf procentpunt. Het valutarisico van zakelijke waarden is niet afgedekt, omdat dit het risicoprofiel van het compartiment niet verlaagd. Het strategische beleggingsbeleid levert een verwacht rendement op van 4,9% per jaar. Toeslagbeleid Het toeslagbeleid van het fonds voorziet in het beperkt toekennen van toeslagen als een compartiment in herstel is. Reden is dat het toekennen van toeslagen er niet toe mag leiden dat een compartiment het vereist eigen vermogen niet binnen de maximale termijn bereikt. Extra bijdragen ondernemingen In de uitvoeringsovereenkomst tussen de werkgever(s) en het fonds is opgenomen dat het pensioenfonds de aangesloten ondernemingen niet kan verplichten tot het betalen van hogere bijdragen dan de overeengekomen pensioenpremie (zie ook premiebeleid). 4

5 Verlagen opgebouwde pensioenaanspraken en -rechten De pensioenregeling geeft aan dat het fonds de verworven pensioenaanspraken en pensioenrechten kan verminderen. Korting is alleen mogelijk als reguliere sturingsmiddelen onvoldoende solaas bieden. Prognoseberekeningen tonen aan dat de vereiste dekkingsgraad medio 2021 kan worden bereikt. Doordat de ontwikkeling van de dekkingsgraad vertraagd doorwerkt in de beleidsdekkingsgraad, bereikt de beleidsdekkingsgraad naar verwachting in 2022 het vereist niveau. Om binnen de termijn van tien jaar het vereist eigen vermogen te bereiken, is het niet nodig is om een verlaging van de pensioenaanspraken en rechten door te voeren. Voorziene ontwikkeling dekkingsgraad Het dekkingsgraadsjabloon (zie bijlage 1) laat zien dat het herstel van de financiële positie naar verwachting gestaag verloopt. Berekeningen tonen aan dat, als het bestuur zijn regulier beleid uitvoert, er geen extra maatregelen nodig zijn om het eigen vermogen het vereiste niveau te laten bereiken en het reservetekort op te heffen. Naar verwachting wordt medio 2022 de vereiste beleidsdekkingsgraad bereikt en wordt het reservetekort opgeheven. Evaluatie Het bestuur evalueert jaarlijks het gerealiseerde herstel. Als aan het einde van enig (kalender)jaar de vereiste beleidsdekkingsgraad niet is bereikt, zal het bestuur het herstelplan actualiseren en bij De Nederlandsche Bank indienen. Communicatie Alle belanghebbenden (deelnemers, gewezen deelnemers, pensioengerechtigden, verantwoordingsorgaan, aangesloten ondernemingen) worden geïnformeerd over dit herstelplan en de maatregelen die het bestuur neemt. Het herstelplan wordt gepubliceerd op de website van het fonds. Situatie / Maatregel Kernboodschap Middel Bestuur stelt herstelplan vast Het fonds voldoet niet aan vereisten. Het bestuur heeft een herstelplan opgesteld. Een nieuwsbrief aan (gewezen) deelnemers en gepensioneerden Een brief aan sociale partners. Informatie op de website en in het jaarverslag is voor iedereen beschikbaar. In het jaarverslag neemt het bestuur een paragraaf op waarin het ingaat op de verwachte ontwikkeling van de beleidsdekkingsgraad versus de waargenomen ontwikkeling. Vaststelling Het herstelplan is door het bestuur van pensioenfonds HaskoningDHV vastgesteld in zijn vergadering van 17 juni

6 Bijlagen: 1. Dekkingsgraadsjabloon Sjabloon vermogensoverzicht per 1 januari Specificatie vereist eigen vermogen per 1 januari

7 Bijlage 1 dekkingsgraadsjabloon compartiment SPDHV 1 januari Dekkingsgraadsjabloon dekkingsgraad (oorzaken voor mutaties van de feitelijke dekkingsgraad) Parameters Feitelijke Over- Feitelijke BeleidsDG Vereist Indexatie Indexatie Meetkundig Jaar DG primo Premie Uitkering Indexatie/korting RTS rendement Overig DG ultimo ultimo vermogen Premie actieven inactieven Korting beleggings - M1 M2 M3 M4 M5 M6 (strategisch) rendement punt punt punt punt punt punt % % % % % % % ,1 108,0 125, ,1-0,1 0,2 0,0-4,2 4,1-0,2 104,9 103,0 125,0 27,5 0,00 0,00 0,00 4, ,9-0,1 0,2 0,0 0,0 4,1-0,1 109,0 107,1 125,0 27,4 0,00 0,00 0,00 4, ,0-0,3 0,3 0,0 0,0 4,1 0,0 113,1 111,2 125,0 27,2 0,00 0,00 0,00 4, ,1-0,5 0,4-0,2 0,0 4,1 0,2 117,1 115,2 125,0 27,0 0,17 0,14 0,00 4, ,1-0,6 0,6-0,7 0,0 4,2-0,2 120,4 118,5 125,0 26,8 0,72 0,58 0,00 4, ,4-1,0 0,7-1,2 0,0 4,2-0,1 123,0 121,3 125,0 24,4 1,17 0,93 0,00 4, ,0-1,1 0,8-1,6 0,0 4,1-0,1 125,1 123,4 125,0 24,4 1,51 1,21 0,00 4, ,1-1,2 0,9-1,9 0,0 4,0-0,2 126,7 125,0 125,0 24,3 1,76 1,41 0,00 4, ,7-1,3 1,0-2,2 0,0 3,9-0,2 127,9 126,3 125,0 24,2 1,95 1,56 0,00 4, ,9-1,4 1,1-2,3 0,0 3,8-0,2 128,9 127,4 125,0 24,1 2,09 1,67 0,00 4, ,9-1,4 1,1-2,5 0,0 3,7-0,1 129,7 128,2 125,0 23,9 2,22 1,78 0,00 4, ,7-1,5 1,2-2,6 0,0 3,7-0,2 130,3 128,8 125,0 23,7 2,32 1,86 0,00 4,8 Het sjabloon kan als volgt worden toegelicht: Premie De kolom premie geeft het effect aan dat de premie heeft op de ontwikkeling van de dekkingsgraad. De oorzaak hiervoor is dat de feitelijke premie lager is dan de zuivere kostendekkende premie, dan wel dat de solvabiliteitsopslag in de premie lager is dan de actueel aanwezige solvabiliteit. 7

8 Uitkering De kolom uitkering in het sjabloon geeft het effect van de uitkeringen aan op de dekkingsgraad. Uitkeringen hebben een positief effect op de dekkingsgraad, zolang de dekkingsgraad groter is dan 100%. Dit wordt veroorzaakt door een vrijval van solvabiliteit. Het overschot aan vermogen valt vrij in het fonds. Toeslagverlening/Indexatie Het verlenen van indexatie leidt tot een verhoging van opgebouwde rechten, aanspraken en voorzieningen en hiermee tot een daling van de dekkingsgraad. Rentetermijnstructuur In de rentekolom wordt weergegeven welke impact een verandering van de rentetermijnstructuur heeft op de verplichtingen, en daarmee op de dekkingsgraad. Het effect van -4,2% in 2015 betreft de afname van de dekkingsgraad als gevolg van de wijziging van de rekenregels bij invoering van het nieuw financieel toetsingskader per 1 januari Overrendement De kolom overrendement geeft de invloed van het beleggingsrendement minus het oprentingseffect van de verplichtingen weer. Overig De kolom overig toont de verandering van de dekkingsgraad veroorzaakt door factoren die samenhangen met ontwikkelingen in het bestand en kruiseffecten tussen de overige factoren. 8

9 Bijlage 2 Vermogensoverzicht compartiment SPDHV 1 januari 2015 Activa (in duizenden euro's) per Obligaties Aandelen Vastgoed Grondstoffen Liquide middelen Beleggingen voor risico pensioenfonds Herverzekeringsdeel Technische Voorziening 333 Vorderingen en overlopende activa Liquide middelen Passiva (in duizenden euro's) per Stichtingskapitaal en reserves Technische Voorziening Overige schulden en overlopende passiva

10 Bijlage 3 specificatie vereist eigen vermogen compartiment SPDHV per S1 renterisico Effect op passiva Effect op activa Totaal S1 renterisico S2 zakelijke waarden risico S3 valutarisico S4 grondstoffenrisico S5 kredietrisico S6 verzekeringstechnisch risico S10 actief beheer risico Totaal overige risico's Solvabiliteitsopslag